2022年度国内阀门一线品牌及五十强厂家有哪些入围呢?

1. 首次覆盖:靶材龙头产能扩建,乘半导体行业东风而起

2. 核电专题:核准超预期,低碳基荷电源前景明朗

3. 2022年美国中选系列之二:中选临近,拜登还有哪些“杀手锏”?

4. 首次覆盖:危化品物流龙头,物贸一体协同发展

5. 首次覆盖:U8起势+提效加速,燕京复兴正当时

6. 超头主播复播点评:“王者”归来、拨云见日,静待双十一开花

7. 头部主播开播,淘宝直播“内容&成交”并重

8. 君实生物:特瑞普利单抗获批非鳞非小肺癌,放量可期

【金属宋洋/陈凯丽】首次覆盖,公司半导体靶材垂直一体化布局全品类覆盖,高端铜靶材料自给率和市场占比持续提升,国产替代加速崛起。公司加大投资突破用烧结磁体,22H1有研稀土净利率同增136%;红外光学组件预计22-24年营收增速15%以上;发展数字化口腔正畸产品,镍钛生物医用材料持续扩产。 

【公用事业李蓉】今年1-9月已核准10台核电机组,超此前年核准6-8台预期,表明行业再获政策加持,建议关注///。短期看以核电、火电为代表的可靠电源需求凸显;长期看三代核电技术趋于成熟,是更优的基荷电源。关注下游运营环节由装机带来的业绩增量以及中游设备环节受益于核电装机的确定性(核岛设备及核级阀门)。

【宏观赵伟】美国中选临近,拜登支持率大幅反弹,主因内外政绩“两开花”,通胀边际化解、就业维持强劲等因素。拜登内政仍有改善医改、双倍助学金、提高企业税等竞选承诺以及伊核协议问题可实施巩固支持率,但考虑到“高光”时刻已过、目前通胀粘性仍强,支持率或难以维持快速反弹趋势。民主党选情大幅回暖,但守住两院的难度较大。

【交运郑树明】首次覆盖,公司主要为化工企业提供以货代、仓储和 运输为核心的综合物流服务。预计 2025 年中国危化品物流市场规模将增长至2.85万亿元,公司作为龙头有望受益于市场集中度提升。公司多板块联动,提供从货代、仓储、运输、交易的一站式供应链服务。公司化工交易以自营模式为主,锁定供需两端 赚取差价,基本不承担存货风险。

【食饮刘宸倩】首次覆盖,燕京22年改革有望加速:1)重啤珠玉在前,燕京可照搬提净利率的路径;2)当前市场环境更好,高端啤酒景气度高(测算21-25年8元以上销量CAGR为14%),竞争格局良性;3)新管理层上任,动作积极;4)Q1扭亏为盈,U8高增验证。

【化妆品罗晓婷/电商廖馨瑶】李佳琦停播109天后在淘宝直播再次开播,头部主播直播间产品的高性价比属性受到消费者认可,有望助力激活消费潜力。政策支持平台经济健康发展的大方向下,推荐阿里巴巴、京东、拼多多、新东方在线。7-8月淡季美妆板块受到一定压制,淘系美妆超头部主播复播短期将提振情绪面,优质国货龙头品牌产品力/营销/研发力/品牌力等综合能力突出,有望在超头主播流量加持下,双十一实现强势爆发、超预期增长。建议提前布局“双11”行情,当前推荐、、

【医药赵海春】持续推荐君实生物,公司特瑞普利单抗非鳞非小肺癌在中国获批上市,销售放量可期,目前特瑞普利单抗已获批6项适应症。特瑞普利单抗22H1销售收入2.98亿元,环比增长195%,鼻咽癌赴美BLA已获受理。研发持续投入,开展适应症超15个,临床超30个,可期待年低的新辅助数据读出。

首次覆盖:靶材龙头产能扩建,乘半导体行业东风而起

核心观点:公司主营业务分布在高端金属靶材、先进稀土材料、红外光学材料、生物医用材料等多个领域。公司半导体靶材全品类覆盖,22上半年销量同增60%,12英寸高端靶占比40%以上;目前产能3.5万块/年,规划扩至7.3万块/年,预计25年达产;核心铜系靶在、长江存储等客户全面上量,占比持续提升。公司实现高纯金属原料自产自供,21年30吨6N超高纯铜已投产,自给率显著提升。预计22-24年公司靶材营收CAGR在50%左右,贡献核心业绩增量。铂族金属业务因其加工特性,营收高但毛利低,盈利基本维持稳定。“磁光医”板块共同发力,打造多领域新材料平台。

风险提示:晶圆厂扩建速度不及预期;产能扩张不及预期;原材料价格大幅波动风险。

核电专题:核准超预期,低碳基荷电源前景明朗

公用事业与环保首席分析师

核心观点:今年1~9月国内核电已核准10台机组,对应装机1232.8万千瓦,超此前年核准6~8台预期。(1)短期看,核准超预期与当前“电量电力双缺”的缺电背景相关,对以核电、火电为代表的可靠电源需求凸显。(2)长期看,发展核电是改善我国能源结构的必然选择,核电全生命周期的总碳排放量仅为煤电度电碳排放的2.8%,是更优的基荷电源。同时,减轻安全顾虑是国内核准加速的重要前提,此次核准超预期表明三代核电技术趋于成熟,发展核电的政策取向愈发清晰、明确。投资建议:核电核准超先前预期,为核电运营商长期业绩增长奠定基础,建议关注核电运营“双寡头”、;新增装机带来设备需求,建议关注核电中游核心设备供应商(机械组覆盖)、(电新组覆盖)。

风险提示:十四五”新增核电核准不及预期、在建项目并网进度不及预期、用电需求降低/核电机组检修导致利用小时数不及预期等。

2022年美国中选系列之二:中选临近,拜登还有哪些“杀手锏”?

核心观点:1、7月以来,拜登内政外政“两开花”,带动民调支持率从37%的低位强势反弹至43%。同时,作为民众最关心的经济指标,通胀压力边际缓解、就业数据维持强劲,均有助于拜登支持率回暖。2、展望未来,拜登内政仍有“杀手锏”、外政也有“突破口”,有望巩固支持率、甚至进一步反弹。但考虑到拜登政绩“高光”时刻或已过、美国通胀粘性仍强,拜登支持率或难以维持快速反弹的趋势。3、受拜登支持率反弹的影响,民主党中选选情随之大幅回暖,但并非胜券在握。中性情景下,民主党有望守住参议院、但守住众议院的概率有限,意味着拜登大概率将成为“瘸腿总统”。这一背景下,党争加剧、社会割裂等一系列问题,极可能在拜登下半段任期集中暴露。

风险提示:美国社会矛盾激化超预期;美国民调预测失准。

首次覆盖:危化品物流龙头,物贸一体协同发展

核心观点:1、公司主要为化工企业提供以货代、仓储和运输为核心的综合物流服务,并大力发展化工品交易业务。2022H1营收62.69亿元,同比增长81.1%,归母净利润3.04亿元,同比增长65.6%。2、预计2025年中国第三方危化品物流市场规模超万亿元,估算CR100仅9%,市场集中度极低。“退城入园”叠加供给侧增长受限,龙头市占率将进一步提升。3、多板块联动:1.货代:核心供应链业务。2.仓储:重要盈利来源。3.运输:单位毛利相对平稳,持续贡献业绩。4.交易:以自营模式为主,锁定供需两端赚取差价,基本不承担存货风险,价格优势显著,匹配自营物流,优势明显。

风险提示:化工行业波动风险,安全运营风险,政策监管风险,并购不及预期风险,股东和董监高减持风险。

首次覆盖:U8起势+提效加速,燕京复兴正当时

核心观点:燕京22年改革有望加速:1)重啤珠玉在前,燕京可照搬提净利率的路径;2)当前市场环境更好,高端啤酒景气度高(测算21-25年8元以上销量CAGR为14%),竞争格局良性;3)新管理层上任,动作积极;4)Q1扭亏为盈,U8高增验证。U8 22Q1增速超70%,我们预计22年接近40万吨,假设25年百万吨,22-25年复合增速36%。U8是首款全国合力运作的大单品,具备战略意义,产品差异化、渠道利润充足、错位切入8-10元。公司21年净利率仅2%,系:1)非基地市场子公司亏损多(导致所得税率高);2)管理费率高于青啤8pct;3)产能利用率仅40%、员工效率低。公司积极推动子公司减亏,部分工厂虽未注销但已关停生产功能,已计提辞退福利。

风险提示:U8培育不及预期、关厂裁员进度不及预期、区域市场竞争加剧、疫情反复风险、原材料成本上涨过快。

超头主播复播点评:“王者”归来、拨云见日,静待双十一开花

核心观点:9月20日晚7点,淘宝超头部主播时隔109天在淘宝直播间复播,直播时长2+小时、累计观看人数达6240万+,产品链接共26个,包含美妆个护/生活快消/时尚服饰/数码家电四大类、产品链接分别为8/13/4/1个,多款产品售罄。复播第一场“小试牛刀”、夸迪/珂润/花西子/自然堂登陆直播间,超头部主播带货能力值得期待。超头主播尤其擅长美妆品类,此次复播利好与其绑定较深的本土上市公司。7-8月淡季美妆板块受到一定压制,淘系美妆超头部主播复播短期将提振情绪面,优质国货龙头品牌产品力/营销/研发力/品牌力等综合能力突出,有望在超头主播流量加持下,双十一实现强势爆发、超预期增长。超头复播落地、带来催化,建议提前布局“双11”行情,当前推荐、、。

风险提示:新品/营销/渠道发展不及预期,数据跟踪误差。

头部主播开播,淘宝直播“内容&成交”并重

核心观点:李佳琦停播109天后在淘宝直播再次开播,头部主播直播间产品的高性价比属性受到消费者认可,有望助力激活消费潜力。此次复播在微博、微信公众号、淘宝直播等渠道均未有宣传预热,观看人数达到6113.7万,且热度自开播后持续攀升。淘系直播生态未来如何发展?从重“成交”向“成交+内容”并重转型,此举是对于直播生态多元化的有效推动。在原有的重“成交”规则下,流量向头部集中。头部主播直播间对品牌议价能力高,可获得更具吸引力的产品及价格,成交表现好,进而又获得更高流量支持,形成正循环,流量不断向头部主播集中。2022年9月淘宝直播盛典上,将流量分发规则转变为“成交+内容”并重,生态从纯交易导向,转变为向内容倾斜,给了商家自播、新达人主播以成长空间。此外,2022年淘宝直播双十一商家大会上发布今年激励政策,采取分梯度激励机制赋能达人及商家。头部主播采用成交+商业化对赌,腰部主播则重点考量成交增量。

风险提示:终端需求疲软,消费复苏不及预期;宏观经济不景气;行业竞争加剧,数据统计结果与实际情况偏差风险等。

君实生物:特瑞普利单抗获批非鳞非小肺癌,放量可期

核心观点:2022年9月20日,公司公告,公司特瑞普利单抗联合化疗一线治疗表皮生长因子受体基因突变阴性和间变性淋巴瘤激酶阴性、手术不可切除的局部晚期或转移性非鳞状非小细胞肺癌(NSCLC)中国获批上市。我们认为首个大适应症非鳞状NSCLC获批,静待特瑞普利单抗销售放量。根据CHOICE-01研究显示,特瑞普利单抗联合化疗一线治疗NSCLC在无EGFR/ALK突变晚期患者中,PFS和OS显著改善。在非鳞状非小细胞肺癌中,特瑞普利单抗联合化疗组与单化疗组的PFS分别为9.7个月vs

风险提示:研发进程、进医保后销量以及PD-1出海不达预期等风险。

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  2022中国十大角阀品牌一览

  九牧:创立时间:1990年。九牧是国内大型的卫浴洁具产品制造商和供应商,也是消费者熟知和信赖的卫浴建材产品品牌,并且随着多年来不断的创新发展,能够提供一站式新型家装整体解决方案。

  潜水艇:创立时间:2004年。潜水艇隶属北京润德鸿图科技发展有限公司,是地漏行业的知名品牌,一直致力于新型地漏系统的产品研发和服务提供,产品不但深受普通消费者喜爱,还广泛应用于著名建筑。

  摩恩:创立时间:1937年。摩恩是源自美国的知名厨卫五金配件品牌,单把手冷热水混合龙头的发明者,它的产品系列非常齐全并且有着精湛的工艺和稳定的质量,在全球消费者中享有较高口碑。

  科勒:创立时间:1873年。科勒同样是创立于美国的一个品牌,涉足厨卫、家居、家装、发动机和发电系统等多个领域,它旗下生产的洁具产品在进入中国市场之后广受好评,很多著名建筑都有应用。

  箭牌:创立时间:1994年。箭牌卫浴在国内是非常有知名度的,陶瓷洁具行业内具有很高的影响力,作为我国颇具规模的建筑卫生陶瓷提供商能够提供系列丰富的卫生间全配套产品。

  欧普:创立时间:1996年。欧普不但是2021节能灯十大品牌,在照明灯具方面有着很高的知名度和影响力,同时它的业务范围也涉及电工电器、集成吊顶等领域,拥有完整的产品线和广泛的销售网络。

  伟星:创立时间:1999年。伟星是塑料管材行业内领先的品牌,管材产品一直是深受行业内外赞许的,产品涉及给水、排水、净水、防水等众多领域,为消费者提供系统化的解决方案。

  恒洁:创立时间:1998年。恒洁是国内专注于整体卫浴产品研发生产销售的企业,陶瓷洁具、五金龙头等产品是处于行业的前列,拥有较高的技术创新和研发实力,并且在环保性上也达到了高标准。

  朝阳:创立时间:1992年。朝阳是国内大型卫浴洁具生产制造商和供应商,产品包括陶瓷洁具、智能洁具、感应洁具及卫浴配件等等,拥有多项专利,并且在产品的质量上也取得了消费者肯定。

  埃美柯:创立时间:1986年。埃美柯是国内阀门及水暖洁具行业的领先品牌,也是颇具规模的铜阀门生产和出口基地,相关的产品系列众多且年产量也处在行业的前列,多次获得名牌称号。

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1、上海奇众阀门制造有限公司

上海奇众阀门制造有限公司(以下简称“奇众”),是一家高温高压、超低温等严苛工况阀门的专业研发制造商。总部位于上海市金山工业区以及嘉定金园工业区。

公司从事阀门行业20余年拥有五家子公司。经过多年的拼搏发展,现已发展成为中国阀门行业的重点骨干企业,专注于提高苛刻工业环境下专用阀门的制造能力与创新能力,致力于为客户提供一整套流体控制解决方案。

是一家集科研开发、试验检测、制造销售为一体的大型阀门企业。公司现有员工300余人,拥有各类工程技术人员50余人,其中高级职称12人,中级职称30余人。

有专业的生产制造车间,系统成套的大型数控加工中心、自动化卧式加工中心、大型龙门立车、全自动焊机、以及完整的流水化作业平台。

目前,奇众阀门团正加速智能化转型升级,建设世界级的阀门工厂,打造成为优秀的阀门企业及解决方案的集成供应商。

2、株洲南方阀门股份有限公司

株洲南方阀门股份有限公司成立于1996年5月,2003年12月完成股份制改造。公司以生产水力控制阀著称。

是目前大部分国家生产水力控制阀公称通径较大(DN14000)、压力较高(PN10MPa)的阀门企业,也是我国较大的水力控制阀门生产基地,中国较主要的水锤问题解决成套方案提供商。

3、上海沪工阀门厂集团有限公司

上海沪工阀门厂集团有限公司在上海的全资子公司,原上海调节阀厂,是重要高新技术企业。沪工阀门是一家具有数十年历史的大型阀门生产企业。

经过近二十年的拼搏和发展,已成为集设计、科研开发、试验测试与生产制造相结合的大型专业化、现代化阀门企业。产品覆盖电站、石化、冶金、天然气、水利、轻工、市政等行业。

并以产品质量好、品种齐全,设备成套性好,服务优质,赢得海内外客户的赞誉和信赖,畅销国内外市场。

4、上海开维喜阀门集团有限公司

上海开维喜阀门集团(原上海开维喜阀门有限公司)是长输管线、石油化工过程装置等严苛工况专用阀门供应商。

在传承成熟工业阀门制造经验基础上,消化吸收国内外先进技术,多渠道开展技术研发合作与交流,历经近二十年的发展创新,集团形成以球阀系列、高温高压及低温阀门系列、控制与空分装置专用阀门系列、特殊及物料阀系列为主要的产品结构,提供整体化工业阀门集成解决方案。

5、中核苏阀科技实业股份有限公司

公司于1997年创立,是在承袭了中国核工业集团公司苏州阀门厂的主营业务、品牌、质保、技术和管理诸优势的基础上创立的上市股份公司,是中国阀门行业和核工业系统的上市公司。

6、上海标一阀门有限公司

上海标一阀门有限公司座落于风景秀丽的重要名胜“中国知名城市”—上海市奉贤经济开发区。是一家集研究设计、生产、销售、维修及咨询等多种服务为一体的制造企业。

产品以精湛的质量、可靠的性能,产品广泛应用于无论化工、石化、石油、造纸、采矿、电厂、液化气、食品、制药、给排水、市政、机械设备配套、电子工业,还是商业建筑以及一般工业领域可以信赖的阀门供应商,深受广大用户的信赖,畅销全国各地市场。

7、浙江超达阀门股份有限公司

超达创办于1984年。公司主要生产金属硬密封球阀、全焊接球阀、波纹管闸阀、对夹止回阀、提升旋塞阀、特殊安全阀、组合三通阀、油田井口阀。

低温阀门、控制阀以及符合ANSI/API、JIS、DIN、BS、NF及GB等标准的球阀、闸阀、止回阀、截止阀、蝶阀和法兰等。

8、四川自贡高压阀门股份有限公司

公司始建于1958年,“三线建设”内迁企业,原国家机械部骨干企业、中国阀门行业的主要厂、是目前国内大型的长输管线阀门生产基地。

专业制造“飞球牌”系列球阀、蝶阀、平板阀、闸阀、截止阀、止回阀、安全阀、电站阀等标准、非标准阀门及特种阀门。

1984年,公司自主开发具有水平的产品——二位三通电磁阀。1994年以“科技之花、管理之花、人才之花”为内涵的浙江三花集团正式成立,2002年三花控股集团正式成立。

经营战略向“经营多元化、生产专业化、市场国际化转变,基本形成以制冷空调元器件产业、汽车零部件产业、房地产产业三大产业的产业格局。

10、上海良工阀门厂有限公司

创建于1946年,是原机械部所属制造高中压阀门的要点骨干单位,国家二级企业,具有六十多年设计、制造各类阀门及阀门驱动装置的丰富经验,技术力量雄厚,生产工艺先进。

具有完备的检测手段和试验装置及完善的产品质量保证体系,是既生产阀门又生产阀门电动装置的专业制造厂。

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