2023.02.19追更兄弟们，撤吧，能不来就别来 ，我已经在找新公司了 写于2021.12.25
作为一名21年毕业的大学生，来汉得已经半年了，前两天也刚通过转正考核，我觉得我应该有资格来回答这个问题。
在来汉得之前我也是跟大家一样，在网上各种搜汉得信息技术股份有限公司怎么样啊，看到的基本全是负面的，各种不好。当时也动摇了，到底要不要去。
来了以后发现跟网上的描述根本不一样，就目前我觉得汉得各方面很好，福利待遇，工资等等，平时也不会有什么花销。吃的中午饭免费，住的报销，一个月下来都没什么开销。
还有就是技术方面了，我们部门用的技术也是目前流行的技术栈，也不用担心什么。
ps:可能以前疫情影响，汉得确实有些困难。但是现在的汉得，我觉得大家完全可以放心。}

(1)数量角度 总营收28.68亿人民币，同比增长23%。营业利润4.12亿，同比增长50%，利润总额同比增长40%，以上三个指标能较好完全的反映出主营业务的经营状况，比较接近于EBIT这样一个长期经营性的数字。 归母净利润和扣非净利润受到了一部分财务或者税务规则的干扰。利润总额40%的增长之后，归母净利润的增长只有20%，主要的影响因素是税的问题。17年归母净利润的数字是高于利润总额的，有1000多万的差额，所得税是一个负的值。18年有3400多万的所得税负担，两者的差额导致归母净利润仅有20%的增幅，剔除的税的影响的话，实际增幅能有35%左右。另一个因素是归属于少数股东的权益，17年少数股东替上市公司承担了1900损失，今年是300多万的额外收益。都不是经营性的原因，那么从EBIT口径来说，汉得整个增长的势头非常强劲。 到扣非净利润增速从20%又下降到8.3%，这个影响因素主要是投资收益的差异，18年大约有9000多万的投资收益，同时又有2000多万的联营公司的经营性损失，合计大概有6000-7000万的亏损，归属到上市公司大约有2500万左右的损失，从会计口径来讲，交易所认为这部分是这是经常性损失，知云的增资带来的投资收益是非经常性的，所以我们的非经常性的损益除了政府补贴之外的部分，被认定为是9000多万，如果把增盈的增资和联营企业（汇联易、知云）的损失两相抵扣的话，我们认定的投资收益其实有6800万。实际上导致扣非得净利润低估了2500万左右，还原回去，那么我们扣非净利润和归母净利润是同比得增速。EBIT这个指标表现出一个非常强劲得增长势头。（2） 质量角度 净现金流情况，17年经营性现金流为负，18年经营性现金流实现转正，两个多亿的净流入，投资现金流也是净流入。这个情况得益于我们在18年采取的客户信用管理，汇款要求，品质KPI的优化，使得现金流明显改善，提升了效率和竞争力。具有长效效益，在19年将持续的进一步改善经营状况。 更长期的公司持续发展的角度而言，公司的18年研发投入超过四个亿，占整个营收接近15%，其中70%费用化，资本化比例30%。表明新的IT、新的解决方案、新的解决技术未来投入于企业将会找到更好的空间，使得我们在未来具有更长期的投资价值。2.Q&A:Q；Q4收入增速只有个位数，没有之前那么高是为什么呢？A:主要体现在四季度，单季度只有个位数增长。主要是两块收入下滑：(1)主要是软硬件的代理，由于SAP事件的影响和契机，把SAP软件等、华为硬件等的代理业务进行了压缩，本身毛利率低和垫资的风险，为了主营业务发展，主动降低。(2)四季度有个重大合同，将近有2亿的业务往来，多个主体进行签署，部分主体签署缓慢，导致这部分合同对应的项目受到了影响。这些整个影响加在一起在一个亿以上，对四季度拖累比较明显。这是事件性的影响，和宏观经济和行业的事件影响关系不太大。19年不会感受到经济不景气的影响。Q：代理性质业务在汉得的规模？A：去年两个多亿，今年开始就都没了。Q:外面对子公司的投资算为投资收益，但是子公司从汉得体内过滤后，股权折算带来的损失会不会持续下去呢？A:有一个持续性的特点，投资收益由于业务创新的模式，本身具有持续性，但是从会计交易披露的角度而言，但是投资收益被认为是非经常性的，但是失去控制的经营机构的亏损被认为是经常性的，这就造成了差异，这就是建议大家更加关注一季的数据。Q:销售和代理这块，下滑从几月开始？A:七月份开始没有计算进去，收入两个亿，利润一千万左右。Q:研发投入在哪几个领域贡献利润多一些？A:主要研发投入在前台和中台技术的研发，与之相对的是ERP的后台的传统业务。Q:销售代理这块SAP不做可以理解，但是像华为这些也都不做了是出于什么考虑？A:一部分原因是软硬件代理，毛利率比较低；另一部分是因为垫资使得机会成本比较高。包括17年有两个亿的收入也是尽可能能不做就不做了，主要是为了方便客户整个软硬件的需求和运作，所以会做一部分。但只是为了方便客户，否则的话，实际上是有3-4亿代理的收入才合理。Q:不做销售代理了之后，和客户的关系会有所削弱吗？A:现在软硬件的采购行为比以往要简洁很多，现在哪怕采用本地部署，很多企业也会采用私有云或者用IaaS平台，使得交易本身难度和成本降低，客户找第三方的可能性有所提升。但是不排除，我们不一定能完全守住代理不做的目标，如果客户需要的话，我们还是会做一些。19年整个代理收入不会为零。Q:19年人员计划需求？A:两千。Q:收入结构上，智能制造和运维的增速是多少？A:这两块是贡献主要增速的来源，保持前年的智能制造50%，运维的应该30-40%Q:现金流18年改善的原因？和未来的情况，是持续性的还是一次性的呢？A:主要从18年开始，我们在抓的比较紧。（1）从客户的准入方面进行了把控，我们一直认为整个市场需求旺盛，但是有些客户的可持续性不好不能带来持续的业务增长，项目实施的质量和项目回款上有一定的风险，通过自己研发的合同管理系统，对于客户的合同管理改进。。（2）KPI的考核，提高了销售团队考核的比重，从18年开始签合同的时候只能拿到的佣金60%，另外的40%在回款时才能拿到。（3）对于交付人员，我们也提高了考核指标。新成立客户经营部，授权其思考客户整理的需求，改善客户满意度。目前我们认为客户及时回款是客户满意度非常重要的指标，另外反映在回购率上。18年我们把客户满意度作为了非常重要的指标，会进一步体现在管理的手段上。（4）另外我们也解决了以前一些历史上的问题，积极的催收应收账款，包括埃森哲有两个多亿的进项流入。目前我们认为是可持续的，我们可以通过这些方案，去保持现金流的持续改善改善这个目标。Q:从利润总额往归母净利润推的话，报表上少数股东损益有一些波动，近年是个什么情况。A:17年少数股东替上市公司承担了1900损失，今天是300多万的额外收益，和供应链金融业务无关。Q:云大规模推广后对后期业务的影响A:客观来讲，云的状态没有那么快，在应用产品这个领域相对而言还处于，我们更多在在IaaS、PaaS这个层面，在SaaS或者应用产品领域，特别是投顾企业接受度还比较低。但是我们在ALT云和SAP方面取得了优势，在ALT云等在亚太区是最领先的合作伙伴。云本身只是一个工具上的变化，我们的业务一直是为客户提供应用产品，云改变的只是软硬件部署方式，并不会对业务本身改变。定量来看，汉得60%的工作量与客户谈的是管理组织和需求，业务是偏管理性质的，不会发生任何改变。其他的工作，如系统配置、数据准备、软件测试占40%，这部分在云阶段缩减一半，20%。所以工作量会缩减到80%。但是一个SaaS产品，各个不同的应用集成。云的时代也会带来不同的应用场景，这部分会带来一些额外业务工作量。Q:科创版的影响？A:科创版客观来讲，我们不太关心，我们有非常好的机会和客户资源，我们现在没有把科创版考虑在内。Q:17年剥离后的投资收益？A:17年投资收益5000多万，18年6700万，差异有2500的投资损失，去年只有200多万，放在经常性的。Q:汇联易等公司的情况，客户使用及推广情况以及未来的情况？A:汇联易18年大概有200对家企业使用，合同额在8000多万，不到一个亿。19年是实现经营性业绩的持平，在日本能够实现突破，预计在明年或者后年实现规模利润，6000万左右的目标。知云的情况会变好一些，去年实现收益，200多家客户，90000家供应商，合同额超过一个亿，19年以接近翻番速度保持快速增长，同时和京东进行协同，保持产品的竞争力。Q:联营的业绩波动性继续会比较大吗？是什么原因？A:联营企业的亏损和会计准则如商誉什么的的关系不大，我们公司一直在投入研发做一些创新事情，要孵化一个成熟的Saas产品是需要比较多的前期投入，当我们发现市场很好，但需要较多的投入时。我们就会适当的降低上市公司的股份，引入一些外部资金，对上市公司短期拖累会降低，下一个阶段，我们的投资对象根据市场变化会进行不同的策略，比如扩张性的就会使得利润降低，占有了一定的市场份额之后就会有正向的回馈了。Q:近期社保的情况怎么样？未来的规划呢？A:19年社保不会成为增加我们成本的来源，2020年后国家的财政来源受到很大的影响，我们也有足够有效的应对措施。我们也存在转嫁成本的能力，我们现在是高度差异化的整体解决方案服务商，我们是有一定的议价能力的。但是我作为一家服务公司，我们一定不会把客户作为转嫁成本的核心方向，我们主要通过规避成本增加、提高效率、服务质量的提升提高回报。Q:19年的规划是什么样的？A:我们的规划是一个持续长期的规划，19年我们并没有修改以往持续创新的策略，但是我们也注意到19年资本市场包括一级市场，可能有一定的影响和冲击，在融资方面、在投资上带来的金额节奏的冲击也是不可忽视的，目前在进一步密切观察当中，19年的投资收益的预期是没有一个具体数字。包括联营业务的变化暂时还没有一个确切消息。但是在既有的两个主要孵化主体当中，19年会有一个目标，汇联易会积极开拓日本市场，应当实现盈亏平衡，收入体量超过一亿。知云保持增长，翻一番这样的目标，希望增加客户增长的规模和速度。Q:汉得所得税去年和近年为什么不一样？A:我们历史上15年有一些所得税优惠的存量，用到17年就结束了，汉得是高新技术企业，本来所得税税率就比较低，主体使用的还是15%的所得税，而对于公司一部分的不适用15%的企业我们也会在未来发展之后，申请到15%的所得税优惠。我们同时推荐大家关注EBIT的指标，这更能反映出我公司的本质情况和未来发展状况。}