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威海市市长
近日，房产税的消息再次引起市场关注。据国内知名财富管理机构的理财师的了解，目前房地产税立法的初稿已基本成形。未来的房地产税主体税种或由房产税、城镇土地使用税合并而成。农银信息传媒凌晨:坚定看好“互联网+”和工业4.0
日　　来源：
　　“牛市还在继续,不过下半年选股难度会加大”。曾入围新财富最佳分析师、正在发行的农银汇理信息传媒拟任基金经理凌晨对后市较为乐观,他积极看好“互联网+”概念与工业4.0等板块,从中积极选出具备高竞争力、高增长的个股进行持有。　　下半年看好互联网+、工业4.0　　凌晨开门见山,对后市进行展望,认为市场波动将会加大,资金入市节奏也会变缓,这就需要认准热门行业的基础上精选个股。　　谈及自己的投资风格,凌晨对记者表示,“投资就是排兵布阵,我的风格较为灵活。”截至日的晨星数据显示,其管理的股票型基金农银研究精选、激进配置型基金农银高增长今年收益分别为131.02%和125.27%,最近一年分别以201.52%和201.65%的回报在同类排名11/191和50/636,均领跑行业。
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本人性格开朗、稳重、有活力，待人热情、真诚；工作认真负责，积极主动，能吃苦耐劳，用于承受压力，勇于创新；有很强的组织能力和团队协作精神，具有较强的适应能力；纪律性强，工作积极配合；意志坚强，具有较强的无私奉献精神。
职业目标：
期望地区：
高中及以下
大业传媒集团是一家专业的广告传媒运营商；集团下属拥有：创智广告公司、人民网网站运营公司、漫奇妙动漫制作有限公司等三大主题公司，并在全国各地拥有多家分公司，集团拥有员工400多人。
职业目标：
期望地区：
高阶主管10年以上现代企管从业经历；从事公关传播8年，其间也研习品牌、广告、活动及企管和营销顾问专业服务，深度服务客户：南国奥林匹克花园、锦绣香江、凯德置地、南沙奥园、保利、澳大利亚驻广州领事馆、广州港务局、广电集团、一汽大众、奥迪、奔驰（中国）等
职业目标：
期望地区：
高中及以下
我的理念是：在年轻的季节我甘愿吃苦受累，只愿通过自己富有激情、积极主动的努力实现自身价值并在工作中做出最大的贡献：作为初学者，我具备出色的学习能力并且乐于学习、敢于创新，不断追求卓越；作为参与者，我具备诚实可信的品格、富有团队合作精神。
职业目标：
期望地区：
高中及以下
一年的工作经验，可熟练地进行测试计划，测试用例，测试报告，用户手册等相关文档的编写，并对各阶段的相关输出文档进行评审。熟悉QTP、LD、VSS等专业测试工具的使用；，可熟练使用 sql server2005数据库 了解html,javascript,c#,java等语言。工作严谨，思维缜密，踏实能干。擅长WEB方面的测试，具有较好的沟通能力、团队合作能力和自学能力。曾获得多次领导嘉奖。相信付出总有回报！会为工作创造激情,喜欢做一个疯狂，有个性的人！个人格言：without passion ，you can’t succeed!!!
职业目标：
期望地区：
1、性格稳重，个人素质良好、情商较高、务实严谨、有团队协作精神；
2、10年的国企一线生产组织管理经验、5年的基于烟草行业信息化应用为主的项目建设与管理经历、分别担任资深客服经理和IT项目总监的职业历程，曾同时管理3个省会城市（济南、兰州、银川）的项目实施与运行；
3、长期以来专注于面向快速消费品行业的市场数据采集分析与挖掘的从业经历；
4、直接面向终端客户及集团客户的服务、协同办公经验，注重对客户的需求引导；
职业目标：
期望地区：
我并非是一名全日制科班出生的管理人员，但是经过自己的努力在工作中学习，现已攻读天津大学商学院的在职研究生，我要求自己并非是本本主义者，但是一定是能够做到理论联系实际，满足现在社会的竞争要求。
任总经理助理，行政人事部长、财务部长具有商业管理运作能力以及超过8年的公司管理、行政经验；包括市场营销、招聘、培训、客户关系、信用管理、税务管理、沟通和监督指导企业运作；对ISO9000管理有深入了解。
组织销售和运营计划管理，人事计划，进行绩效评估并制定合适的薪酬制度，充分激励员工的工作热情。
熟悉各项法律，擅长劳动法、合同法、公司法，并对国家及地方的政策和法规能够很好的把握。
有排解纠纷和使营业好转的经验，在指导和协调公司和职工方面有成功记录以支持管理层决策的能力。
优秀的沟通、公开演讲和人际交往能力。
助会职称，各项税务知识背景，多次完成科技项目申报，国家奖申报，双高申报，技贸的申报，知识产权的申报。
完成科技公司注册、香港公司的注册，中外合资企业的注册，土地购买及基建工作，熟悉公司合并与分立、公司清算工作。
熟练使用电脑及ERP系统，驾龄7年（公里数10万公里）。
职业目标：
期望地区：
集丰富的管理经验与扎实的销售技能于一身的综合型人才。
具有4年多在国内著名保险公司中从事团体保险产品和银行保险产品销售经营、项目管理的经验，年保费达700万
职业目标：
期望地区：
价格：售价待定
价格：11000元/平米
价格：售价待定
价格：10000元/平米
价格：售价待定
电话：400-005-7187周一至周五 8:00-17:30
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农银高增长：2014年年度报告摘要
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基
金 2014 年年度报告摘要
2014 年 12 月 31 日
基金管理人：农银汇理基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
送出日期：2015 年 3 月 26 日
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2014 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金
农银高增长股票
基金主代码
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2013 年 3 月 26 日
基金管理人
农银汇理基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
269,867,094.58 份
基金合同存续期
2.2 基金产品说明
本基金将通过寻找某种程度上被市场低估的，同时又
有较强的持续稳定增长潜力股票，优化投资组合，在
严格控制风险的前提下，力争为投资者创造超越业绩
比较基准的回报。
本基金采用传统的“自上而下”和“自下而上”相结
合的方法构建投资组合。具体投资策略分为两个层次：
首先是“自上而下”的大类资产配置，决定权益类证
券和固定收益类证券的投资比例；其次是“自下而上”
的 GARP 选股策略，该策略是对资产配置策略方案的具
体实现，是本基金的核心投资策略。
业绩比较基准
75％×沪深 300 指数＋25％×中证全债指数
风险收益特征
本基金为较高风险、较高收益的股票型基金产品，其
风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金和混合
2.3 基金管理人和基金托管人
基金管理人
基金托管人
农银汇理基金管理有限公
交通银行股份有限公司
信息披露负责人
lijianfeng@
客户服务电话
上海市浦东新区世纪大道
上海市浦东新区银城中路 188
1600 号陆家嘴商务广场 7
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
上海市浦东新区世纪大道
上海市浦东新区银城中路 188
1600 号陆家嘴商务广场 7
法定代表人
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称
中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
http://www.
基金年度报告备置地点
上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7
2.5 其他相关资料
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所有限公
中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企
业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼
注册登记机构
农银汇理基金管理有限公司
上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆
家嘴商务广场 7 层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2013 年 3 月 26 日(基
金合同生效
日)-2013 年 12 月 31
本期已实现收益
100,995,589.51
26,815,059.62
85,163,225.73
60,927,967.46
加权平均基金份额本期利润
本期加权平均净值利润率
本期基金份额净值增长率
3.1.2 期末数据和指标
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
期末可供分配利润
111,236,099.26
41,092,012.75
期末可供分配基金份额利润
期末基金资产净值
381,103,193.84
532,705,697.25
期末基金份额净值
3.1.3 累计期末指标
基金份额累计净值增长率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
表中的“期末”均指本报告期最后一日，即 12 月 31 日。
4、本基金合同生效日为 2013 年 3 月 26 日，上年度实际报告期为 2013 年 3 月 26 日至 2013 年 12
月 31 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
准收益率标
过去三个月
过去六个月
自基金合同
生效起至今
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
本基金股票投资比例范围为基金资产的 60%－95％；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金
资产的 5％－40%。权证投资比例范围为基金资产净值的 0％-3％，现金或到期日在一年以内的政
府债券投资比例不低于基金资产净值的 5％。本基金建仓期为 2013 年 3 月 26 日起六个月，建仓
期满时，本基金各项投资比例已达到基金合同规定的投资比例。
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
注：基金合同生效当年净值增长率及业绩比较基准收益率按照实际存续期计算，未按整个自然年
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金自基金合同生效以来无利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
农银汇理基金管理有限公司成立于 2008 年 3 月 18 日，是中法合资的有限责任公司。公司注
册资本为人民币贰亿零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为 51.67％，东方汇理资
产管理公司出资比例为 33.33％，中国铝业股份有限公司出资比例为 15％。公司办公地址为上海
市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层。公司法定代表人为董事长刁钦义先生。
截止 2014 年 12 月 31 日，公司共管理 22 只开放式基金，分别为农银汇理行业成长股票型证
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
券投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、
农银汇理策略价值股票型证券投资基金、农银汇理中小盘股票型证券投资基金、农银汇理大盘蓝
筹股票型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深 300 指数证券投资基金、
农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选股票型证券投资基金、农银汇理中证
500 指数证券投资基金、农银汇理消费主题股票型证券投资基金、农银汇理信用添利债券型证券
投资基金、农银汇理深证 100 指数增强型证券投资基金、农银汇理行业轮动股票型证券投资基金、
农银汇理 7 天理财债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金、农银汇理
行业领先股票型证券投资基金、农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究
精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理 14 天理财债券型证券投资基金和农银汇理红利日结
货币市场基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限
2013 年 11 月
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公
开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照
诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金管理人不存在损
害基金份额持有人利益的行为。
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
本基金管理人依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规，制定了《农
银汇理基金管理有限公司公平交易管理办法》、《特定客户资产管理业务公平交易管理办法》，明确
各部门的职责以及公平交易控制的内容、方法。
本基金管理人通过事前识别、事中控制、事后检查三个步骤来保证公平交易。事前识别的任
务是制定制度和业务流程、设置系统控制项以强制执行公平交易和防范反向交易；事中控制的工
作是确保公司授权、研究、投资、交易等行为控制在事前设定的范围之内，各项业务操作根据制
度和业务流程进行；事后检查公司投资行为与事前设定的流程、限额等有无偏差，编制投资组合
公平交易报告，分析事中控制的效果，并将评价结果报告风险管理委员会。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年本基金坚持投资成长股，在上半年的创业板调整中曾经出现一定回撤，但在下半年积
极把握了互联网金融与军工的投资机会，全来来看依然获得了较好的投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内本基金净值增长率为 30.32%，业绩比较基准收益率为 40.69%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2015 年中国的实体经济依然将处于调整期，整体经济增速会下降一个档位至 7％附近。由于
中国的人口结构和城镇化的进程导致的巨大库存，本轮的房地产周期与过去已经有了较大不同，
即使未来地产的销售面积维持在 10 亿平方米，地产的投资依然会不可避免的从过去 20％的增长
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
中枢下降到 10％附近。因此，以地产链为代表的整个内需部门未来依然会出于一个调整和探底的
虽然经济周期依然看不到明显上升的动力，但是我们对于 2015 年的股票市场的行情依然是保
持乐观的，因为本轮牛市的逻辑不是在于经济的繁荣，而是在于货币宽松带来的全面资产的重新
配置。我们预计在 2015 年依然会有数次的降息和降准的动作，因此实体经济的利率依然会在一个
下降的通道，与美日欧一样，中国同样需要金融哺育实体，转型、改革需要依靠资本市场。而从
资金的配置方向来看，目前有大量的证据表明，来自制造业与房地产的资金已经开始转向了资本
市场。我们认为 2015 年指数涨幅会小于 2014 年，其中最为看好以互联网为代表的新经济板块。
4.6 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1.本基金基金合同约定“在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多
为 6 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的 20%，若《基金合同》生效不满 3 个月
可不进行收益分配。奔幢净?鸨ǜ嫫谖抻Ψ峙淅?蠼鸲睢?
2.本基金报告期内没有实施利润分配。
3.本报告期没有应分配但尚未分配的利润。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2014 年度，基金托管人在农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵
守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人
应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2014 年度，农银汇理基金管理有限公司在农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金投资运
作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发
现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金未进行收益分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2014 年度，由农银汇理基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关农银汇理低估值高
增长股票型证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关
内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计
审计意见类型
标准无保留意见
审计报告编号
普华永道中天审字(2015)第 20337 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题
审计报告收件人
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金全体基金份额持有
我们审计了后附的农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金
(以下简称“农银汇理低估值高增长股票型基金”)的财务报
表，包括 2014 年 12 月 31 日的资产负债表、2014 年度的利润表
和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是农银汇理低估值高增长股票型基金
的基金管理人农银汇理基金管理有限公司管理层的责任。这种
责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作
编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由
于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露
的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括
对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进
行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相
关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控
制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政
策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，上述农银汇理低估值高增长股票型基金的财务报表
在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示
的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
第 11 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
制，公允反映了农银汇理低估值高增长股票型基金 2014 年 12
月 31 日的财务状况以及 2014 年度的经营成果和基金净值变动
注册会计师的姓名
会计师事务所的名称
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
会计师事务所的地址
中国上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心
审计报告日期
2015 年 3 月 24 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金
报告截止日： 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
2014 年 12 月 31 日
2013 年 12 月 31 日
63,800,110.08
47,395,982.20
结算备付金
3,028,272.03
2,301,395.47
存出保证金
643,555.72
478,897.08
交易性金融资产
298,680,770.88
436,718,797.10
其中：股票投资
298,680,770.88
436,718,797.10
资产支持证券投资
贵金属投资
衍生金融资产
买入返售金融资产
应收证券清算款
20,585,308.56
55,358,663.74
应收申购款
1,052,030.45
401,581.52
递延所得税资产
387,806,871.45
542,681,687.00
负债和所有者权益
2014 年 12 月 31 日
2013 年 12 月 31 日
第 12 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
交易性金融负债
衍生金融负债
卖出回购金融资产款
应付证券清算款
应付赎回款
3,410,360.59
8,066,625.91
应付管理人报酬
568,982.53
665,638.35
应付托管费
110,939.72
应付销售服务费
应付交易费用
2,357,931.39
922,384.02
递延所得税负债
271,572.67
210,401.75
6,703,677.61
9,975,989.75
所有者权益：
269,867,094.58
491,613,684.50
未分配利润
111,236,099.26
41,092,012.75
所有者权益合计
381,103,193.84
532,705,697.25
负债和所有者权益总计
387,806,871.45
542,681,687.00
注：报告截止日 2014 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.4122 元，基金份额总额 269,867,094.58
7.2 利润表
会计主体：农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金
本报告期： 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
上年度可比期间
2013 年 3 月 26 日(基
2014 年 1 月 1 日至
金合同生效日)至
2014 年 12 月 31 日
2013 年 12 月 31 日
105,123,405.75
75,158,928.49
1.利息收入
1,159,869.66
8,615,023.35
其中：存款利息收入
1,157,528.91
1,336,684.19
债券利息收入
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
7,278,339.16
其他利息收入
2.投资收益（损失以“-”填列）
118,110,451.35
30,631,240.54
其中：股票投资收益
116,183,586.53
29,763,001.13
基金投资收益
第 13 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
债券投资收益
资产支持证券投资收益
贵金属投资收益
衍生工具收益
1,926,864.82
868,239.41
3.公允价值变动收益（损失以“-”
-15,832,363.78
34,112,907.84
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
5.其他收入（损失以“-”号填列）
1,685,448.52
1,799,756.76
减：二、费用
19,960,180.02
14,230,961.03
1．管理人报酬
6,500,383.39
7,780,978.78
1,083,397.26
1,296,829.81
3．销售服务费
4．交易费用
11,997,454.37
4,784,434.94
5．利息支出
其中：卖出回购金融资产支出
6．其他费用
378,945.00
368,717.50
三、利润总额（亏损总额以“-”
85,163,225.73
60,927,967.46
减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“-”号填
85,163,225.73
60,927,967.46
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金
本报告期：2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
单位：人民币元
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
491,613,684.50
41,092,012.75
532,705,697.25
二、本期经营活动产生的
85,163,225.73
85,163,225.73
基金净值变动数（本期利
三、本期基金份额交易产
-221,746,589.92
-15,019,139.22
-236,765,729.14
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款
927,150,806.19
226,545,240.46
1,153,696,046.65
第 14 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
2.基金赎回款
-1,148,897,396.11
-241,564,379.68 -1,390,461,775.79
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
五、期末所有者权益（基
269,867,094.58
111,236,099.26
381,103,193.84
上年度可比期间
2013 年 3 月 26 日(基金合同生效日)至 2013 年 12 月 31 日
未分配利润
所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
971,415,105.20
971,415,105.20
二、本期经营活动产生的
60,927,967.46
60,927,967.46
基金净值变动数（本期利
三、本期基金份额交易产
-479,801,420.70
-19,835,954.71
-499,637,375.41
生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款
866,466,284.85
73,675,802.95
940,142,087.80
2.基金赎回款
-1,346,267,705.55
-93,511,757.66 -1,439,779,463.21
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
五、期末所有者权益（基
491,613,684.50
41,092,012.75
532,705,697.25
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______施卫______
______杜明华______
____于意____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”) 证监许可[ 号《关于同意农银汇理低估值高增长股票型
证券投资基金募集的批复》核准，由农银汇理基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资
基金法》和《农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 971,232,843.53 元，业经
普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2013)第 165 号验资报告予以验证。经向
中国证监会备案，《农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金基金合同》于 2013 年 3 月 26 日正
式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 971,415,105.20 份基金份额，其中认购资金利息折合
182,261.67 份基金份额。本基金的基金管理人为农银汇理基金管理有限公司，基金托管人为交通
银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，其中：股票投资比例范
围为基金资产的 60%－95％；除股票以外的其他资产投资比例范围为基金资产的 5％－40%。权证
投资比例范围为基金资产净值的 0％-3％，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于
基金资产净值的 5％。本基金的业绩比较基准为： 75％×沪深 300 指数＋25％×中证全债指数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《农银汇
理低估值高增长股票型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发
布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2013 年 3 月 26 日(基金合同生效日)至 2013 年 12 月 31 日止期间财务报表符合企业会
计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2014 年 12 月 31 日的财务状况以及 2013 年 3 月 26
日(基金合同生效日)至 2014 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.4.1 会计政策变更的说明
本基金于 2014 年 7 月 1 日开始采用财政部于 2014 年颁布的《企业会计准则第 39 号——公允
价值计量》、《企业会计准则第 41 号——在其他主体中权益的披露》和经修订的《企业会计准则第
30 号——财务报表列报》，同时在本年度财务报表中开始采用财政部于 2014 年修订的《企业会计
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
准则第 37 号——金融工具列报》。上述会计政策的采用未对本年度本基金财务报表产生重大影响。
7.4.4.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
7.4.4.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
7.4.5 税项
根据财政部、国家税务总局财税[ 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税
项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。基金买卖股票、债券
的差价收入不予征收营业税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在
1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1
年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得
额。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持
股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述
所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.6 关联方关系
关联方名称
与本基金的关系
农银汇理基金管理有限公司
本基金的管理人
交通银行股份有限公司
本基金的托管人
中国农业银行股份有限公司
本基金管理人的股东
东方汇理资产管理公司
本基金管理人的股东
中国铝业股份有限公司
本基金管理人的股东
第 17 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
7.4.7 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.7.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.7.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.7.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.7.1.3 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
7.4.7.2 关联方报酬
7.4.7.2.1 基金管理费
单位：人民币元
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
2013 年 3 月 26 日(基金合同生效日)
至 2013 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付
6,500,383.39
7,780,978.78
其中：支付销售机构的客
2,035,093.40
3,070,176.07
注：支付基金管理人农银汇理基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
7.4.7.2.2 基金托管费
单位：人民币元
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12
2013 年 3 月 26 日(基金合同生效日)
至 2013 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付
1,083,397.26
1,296,829.81
注：支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
7.4.7.2.3 销售服务费
本基金本报告期内无应支付关联方的销售服务费。
7.4.7.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.7.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.7.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.7.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
7.4.7.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
上年度可比期间
2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 2013 年 3 月 26 日(基金合同生效日)至 2013 年
12 月 31 日
当期利息收入
当期利息收入
63,800,110.08
984,797.80
47,395,982.20
694,462.11
注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.7.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期无在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.7.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.8 期末（ 2014 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.8.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.8.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
期末估值总
数量（股）
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
锦江 2014 年 11 月 10 日 公告重
2015 年 1 月 19 日
6,670,599.69 7,212,847.50
2014 年 11 月 27 日
2015 年 1 月 26 日
7,098,198.44 7,100,228.00
2014 年 12 月 12 日
2015 年 1 月 26 日
9,409,125.00 11,110,770.00
2014 年 10 月 20 日
2015 年 1 月 28 日
10,343,589.16 12,978,253.05
2014 年 12 月 1 日
2015 年 1 月 30 日
9,008,423.93 10,817,320.00
2014 年 10 月 31 日
6,645,181.84 6,185,135.00
2014 年 12 月 8 日
2015 年 3 月 12 日
14,551,028.49 12,886,616.64
2014 年 12 月 5 日
2015 年 3 月 5 日
10,554,926.00 11,989,927.65
2014 年 10 月 15 日
2015 年 1 月 15 日
3,774,055.08 6,974,749.08
7.4.8.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.8.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.8.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.9 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2014 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层次的余额为 87,255,846.92 元，属于第二层次的余额为 211,424,923.96 元，无属于第三
层次的余额(2013 年 12 月 31 日：第一层次 419,125,280.65 元，第二层次 17,593,516.45 元，无
第三层次)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2014 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2013 年 12 月 31
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
占基金总资产的比例
298,680,770.88
其中：股票
298,680,770.88
固定收益投资
其中：债券
资产支持证券
贵金属投资
金融衍生品投资
买入返售金融资产
其中：买断式回购的买入返售金融资产
银行存款和结算备付金合计
66,828,382.11
其他各项资产
22,297,718.46
387,806,871.45
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
72,034,807.52
电力、热力、燃气及水生产和供
7,237,932.00
23,557,916.50
F 批发和零售业
11,989,927.65
G 交通运输、仓储和邮政业
H 住宿和餐饮业
7,212,847.50
信息传输、软件和信息技术服务
45,854,867.32
83,869,092.85
K 房地产业
32,450,295.54
L 租赁和商务服务业
第 22 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
M 科学研究和技术服务业
水利、环境和公共设施管理业
10,659,568.00
居民服务、修理和其他服务业
卫生和社会工作
文化、体育和娱乐业
3,813,516.00
298,680,770.88
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
占基金资产净值
数量（股）
比例（％）
19,563,187.05
12,978,253.05
12,886,616.64
12,683,204.00
12,564,859.58
11,989,927.65
11,690,932.80
11,110,770.00
10,982,400.00
10,817,320.00
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于农银汇理基金管理有限公
司网站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
本期累计买入金额
比例（％）
48,519,386.20
46,909,702.26
45,759,647.70
第 23 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
37,360,889.02
36,822,752.23
36,193,142.14
33,023,526.86
32,665,507.13
30,363,718.83
29,712,737.05
28,773,022.84
28,557,898.71
28,009,439.57
27,798,041.95
27,610,837.16
27,333,072.40
26,418,400.46
26,240,540.54
25,358,269.50
24,869,171.51
24,828,279.49
23,943,959.15
23,720,586.53
22,600,662.91
22,409,606.24
21,762,438.20
21,588,773.93
21,389,796.78
21,083,228.17
20,903,503.31
20,638,869.47
19,625,007.11
19,268,100.54
19,222,425.14
18,978,529.83
18,928,258.99
18,917,345.42
18,896,455.96
18,853,400.13
第 24 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
18,559,565.31
18,523,973.20
18,462,736.00
18,395,493.68
18,269,984.54
18,192,034.04
17,825,419.01
17,789,634.70
17,764,726.01
17,733,991.44
17,504,235.09
17,337,990.59
17,302,151.68
17,170,505.12
17,051,407.41
16,584,942.30
16,576,049.96
16,482,924.27
16,266,027.00
16,114,236.56
16,091,215.15
16,048,808.20
15,799,205.09
15,749,705.26
15,657,928.35
15,547,528.25
15,547,024.00
15,335,518.15
15,307,368.91
15,251,174.47
15,220,514.98
15,203,979.04
15,041,254.28
14,932,478.18
14,604,712.40
14,535,835.60
第 25 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
14,505,366.62
14,206,057.35
14,154,327.06
14,103,625.85
14,068,572.62
14,036,271.17
13,848,345.59
13,764,620.16
13,711,080.74
13,692,674.48
13,507,553.29
13,433,025.25
13,337,285.00
13,231,640.09
13,168,164.33
13,131,173.70
13,094,911.61
13,054,429.80
13,001,052.80
12,953,802.00
12,852,836.70
12,835,123.44
12,726,349.61
12,720,950.27
12,693,906.80
12,432,881.69
12,399,033.23
12,397,386.15
12,392,960.17
12,390,513.40
12,219,762.92
12,150,361.00
12,043,664.59
12,009,081.72
11,920,572.19
11,818,968.60
第 26 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
11,799,726.23
11,740,813.22
11,703,151.28
11,695,751.35
11,688,663.30
11,673,615.24
11,622,437.98
11,617,454.81
11,563,603.61
11,417,820.24
11,414,183.57
11,389,697.16
11,337,204.53
11,306,498.00
11,273,875.26
11,157,153.08
11,151,512.21
11,093,812.56
11,020,486.45
10,883,575.70
10,846,124.80
10,742,137.37
10,730,733.79
10,710,116.00
10,667,136.66
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
占期初基金资产净值
本期累计卖出金额
比例（％）
60,182,304.27
53,579,200.11
48,198,643.89
47,022,454.16
44,739,111.45
39,923,121.38
第 27 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
39,660,090.38
38,160,024.59
35,980,985.10
34,895,702.48
34,119,175.43
33,043,838.37
31,019,336.52
30,322,299.35
28,980,668.41
28,890,838.21
27,633,415.27
27,554,863.79
27,537,274.70
26,253,900.63
25,315,432.52
24,342,008.86
23,965,756.77
23,430,474.47
23,349,682.05
22,775,458.49
22,656,272.73
22,569,206.83
22,532,564.88
21,938,829.64
21,922,866.48
21,811,166.25
21,686,749.87
21,453,633.64
20,889,793.71
20,051,293.70
19,766,144.28
19,688,217.30
19,317,120.58
19,223,185.69
18,961,486.08
18,786,625.31
18,750,827.18
18,544,689.26
第 28 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
18,505,359.34
18,194,904.97
18,076,425.52
17,721,263.92
17,671,469.36
17,620,716.15
17,540,120.82
17,440,389.55
17,347,326.91
17,102,844.09
16,972,845.02
16,931,624.53
16,751,684.14
16,641,294.16
16,589,567.06
16,507,839.61
16,495,068.81
16,303,635.04
16,142,885.64
16,141,994.61
16,129,797.92
16,090,664.10
16,040,044.27
16,014,213.17
15,948,297.11
15,747,348.90
15,545,943.59
15,513,533.38
15,483,761.98
15,439,163.63
15,167,253.24
14,959,878.17
14,915,049.20
14,726,705.65
14,703,714.05
14,585,738.23
14,519,577.65
14,449,295.99
第 29 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
14,298,825.35
14,283,188.50
14,277,383.11
14,038,791.44
14,021,463.50
13,921,600.10
13,854,436.76
13,668,367.09
13,642,149.39
13,437,121.29
13,411,863.45
13,342,332.21
13,240,888.00
13,079,428.38
12,832,373.28
12,811,692.29
12,593,153.71
12,578,792.99
12,413,046.97
12,341,463.50
12,272,864.15
12,234,616.47
12,005,264.44
11,976,614.64
11,960,299.28
11,886,549.26
11,767,254.14
11,759,113.59
11,730,518.62
11,669,836.93
11,529,313.75
11,515,801.30
11,440,756.86
11,439,179.92
11,417,460.91
11,333,537.91
11,196,923.20
11,188,617.33
第 30 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
11,150,078.08
11,096,785.62
11,013,958.59
10,991,506.72
10,975,054.51
10,945,546.51
10,918,814.40
10,909,167.04
10,903,204.66
10,896,839.17
10,881,355.04
10,766,949.98
10,748,512.77
10,682,425.28
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额
3,774,786,798.16
卖出股票收入（成交）总额
4,013,176,047.13
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
第 31 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
8.12 投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
存出保证金
643,555.72
应收证券清算款
20,585,308.56
应收申购款
1,052,030.45
其他应收款
22,297,718.46
第 32 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
流通受限部分的公允 占基金资产净值比
序号 股票代码 股票名称
流通受限情况说明
12,978,253.05
公告重大事项
12,886,616.64
公告重大事项
11,989,927.65
公告重大事项
11,110,770.00
公告重大事项
10,817,320.00
公告重大事项
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
持有人户数
户均持有的
机构投资者
个人投资者
91,318,757.78
178,548,336.80
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
持有份额总数（份）
占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部
门负责人持有本开放式基金
本基金基金经理持有本开放式基金
第 33 页 共 36 页
农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
§10 开放式基金份额变动
971,415,105.20
基金合同生效日（ 2013 年 3 月 26 日 ）基金份额总额
本报告期期初基金份额总额
491,613,684.50
本报告期基金总申购份额
927,150,806.19
减:本报告期基金总赎回份额
1,148,897,396.11
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）
本报告期期末基金份额总额
269,867,094.58
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，基金管理人农银汇理基金管理有限公司于 2014 年 3 月 5 日公布了《农银汇理
基金管理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告》，许红波不再担任农银汇理基金管理
有限公司总经理职务，施卫代为履行总经理职务；于 2014 年 8 月 25 日公布了《农银汇理基金管
理有限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告》，陈献明担任农银汇理基金管理有限公司总
经理职务，施卫不再代为履行总经理职务；于 2014 年 12 月 20 日公布了《农银汇理基金管理有
限公司关于基金行业高级管理人员变更的公告》，陈献明不再担任农银汇理基金管理有限公司总
经理职务，施卫代为履行总经理职务。
本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及基金管理人、基金财产的诉讼。本报告期内无涉及基金托管业务的诉讼事
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
第 34 页 共 36 页
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11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内没有改聘会计师事务所，报告期内应支付给会计师事务所的报酬为 6 万元，目前事
务所已提供审计服务的连续年限为一年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内基金管理人及其高级管理人员没有受稽查或处罚情况。本报告期内托管人的托管业
务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
应支付该券商的佣金
占当期股票
占当期佣金
成交总额的比
总量的比例
2 1,321,954,607.19
1,203,509.67
1 1,092,546,038.63
994,655.55
865,845,192.59
788,270.01
676,934,332.03
616,291.75
621,519,005.97
565,839.16
513,870,917.12
467,825.63
496,853,315.07
452,351.81
435,896,179.05
396,841.00
364,456,096.34
331,802.98
304,015,131.31
276,774.26
217,528,670.95
198,039.17
208,245,492.34
189,578.85
157,451,945.48
143,339.21
140,045,647.61
127,496.95
96,787,170.14
90,721,814.55
76,161,248.01
58,586,498.81
48,543,542.10
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农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 2014 年年度报告摘要
注：1、公司租用交易席位的证券公司应同时满足以下基本条件：
（1） 实力雄厚,注册资本不少于 20 亿元人民币。
（2） 市场形象及财务状况良好。
（3） 经营行为规范，内控制度健全，最近一年未因发生重大违规行为而受到国家监管部门的处
（4） 内部管理规范、严格，具备能够满足基金高效、安全运作的通讯条件。
（5） 研究实力较强,具有专门的研究机构和专职研究人员,能及时、定期、全面地??鹛峁┖?
观经济、行业情况、市场走向、个股分析的研究报告及周到的信息服务。
2、本基金本报告期新增华创证券、平安证券、方正证券交易单元。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件；
2、《农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金基金合同》；
3、《农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件；
6、本报告期内公开披露的临时公告。
12.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道 1600 号陆家嘴商务广场 7 层。
12.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2015 年 3 月 26 日
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