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提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。宁沪高速（15年03月12日召开股东大会_数据资讯化汇总频道_同花顺金融服务网
股东大会时间：1.审议批准《关于江苏（）公路股份有限公司收购江苏宁常镇溧高速公路有限公司100%股权、承接江苏宁常镇溧高速公路有限公司全部有息债务及债转股的议案》,授权董事钱永祥先生处理相关事宜　　为实现江苏宁沪高速公路股份有限公司(以下简称&宁沪公司&)收费公路主业的发展，消除平行道路宁常高速公路对沪宁高速公路无锡以西路段的分流影响，提升控股子公司江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司（以下简称&广靖锡澄公司&）管理规模效益，宁沪公司拟收购江苏宁常镇溧高速公路有限公司（以下简称&宁常镇溧公司&）100%股权、承接有息债务以及实施债转股;广靖锡澄公司拟收购江苏锡宜高速公路有限公司（以下简称&锡宜公司&）全部股权，并吸收合并锡宜公司。现将有关情况说明如下：　　一、交易标的简介　　（一）宁常镇溧公司及宁常、镇溧高速公路简介宁常镇溧公司成立于2004年6月，目前的注册资本是33.2885亿元，为江苏交通控股有限公司(以下简称&交通控股公司&)全资子公司。宁常镇溧公司主要负责宁常高速公路和镇溧高速公路的投资建设和运营管理。　　宁常高速公路及镇溧高速公路简况道路名称&起止点&里程（公里）&车道数&收费经营期&宁常高速&溧水桂庄枢纽&常州南互通&87.26&全线六车道&2007
年 9 月-2032 年 9 月&镇溧高速&&丹徒枢纽&溧阳前马&&65.66&全线六车道&2007
年 9 月-2032 年 9 月&　　宁常高速公路西接2013年底开通的溧水至马鞍山高速公路并继续向西通过马鞍山大桥过江连接合肥，东接南京至太仓高速公路常州至江阴段（广靖锡澄公司参股）,已成为安徽往返苏南及上海区域最便捷的通道。镇溧高速公路起自润扬长江大桥南接线与沪宁高速交叉的丹徒互通，南接宁杭高速公路和规划建设的溧阳至广德高速公路,将形成江苏向南至安徽、浙江、福建的大通道。　　截至2014年9月底，经审计宁常镇溧公司总资产76.84亿元，负债总额74.74亿元，净资产2.11亿元，资产负债率97.27%。　　月，净亏损24063万元，2013年全年净亏损44999万元。　　（二）锡宜公司及锡宜、环太湖高速公路简介　　锡宜公司成立于2000年9月，目前注册资本为82417万元，其中：交通控股公司出资64617万元、占注册资本的78.40%，无锡高速公路投资有限公司出资13825万元、占注册资本的16.78%，常州高速公路投资发展有限公司出资3975万元、占注册资本的4.82%。锡宜公司目前主要经营管理锡宜高速公路（含陆马一级公路）和无锡环太湖高速公路。　　锡宜高速公路、环太湖高速公路及陆马一级公路简况&道路名称 &&起止点 &&里程（公里） &&车道数 &&收费经营期 &&锡宜高速公路 &&无锡北-宜兴西坞枢纽 &&69.3 &&全线四车道 &&2003年9月-2028年9月 &&陆马一级公路 &&陆区互通-马山 &&10 &&全线四车道 &&2005年1月-2028年9月 &&环太湖高速公路 &&硕放枢纽-南泉互通 &&20 &&全线六车道 &&2006年10月-2031年10月&　　锡宜高速公路东接规划建设的无锡至太仓高速公路，南接规划建设的宜兴至杭州高速公路,将成为江苏往杭州方向的第二通道。无锡环太湖高速公路向西接规划建设的苏锡常南部高速公路，向北接已建成通车的锡张高速公路及在建的沪通铁路锡通公铁两用桥,将形成南通至无锡的通道。　　截至2014年9月底，经审计锡宜公司总资产24.67亿元，负债总额18.08亿元，净资产6.59亿元，资产负债率73.27%。月，净亏损341万元，2013年全年净亏损2800万元。　　二、交易方案　　（一）宁沪公司收购宁常镇溧公司100%股权、承接有息债务及债转股的方案宁沪公司拟以5.02亿元(上海东洲资产评估有限公司对宁常镇溧公司于日全部股东权益的评估值)收购交通控股公司持有的宁常镇溧公司100%股权；并将宁常镇溧公司对（）等银行及交通控股公司等债权人的全部有息债务(截止日宁常镇溧公司有息债务为72.955亿元，总额不超过75亿元)转由宁沪公司承担，宁沪公司继而将对宁常镇溧公司的债权转为对该公司的出资，增加宁常镇溧公司的注册资本规模，改善宁常镇溧公司的财务状况，提升宁常镇溧公司的盈利能力。　　日经宁沪公司第七届十七次董事会审议批准，宁沪公司与交通控股公司签署了有条件（协议事项须获得省国资委核准及宁沪公司股东大会批准）的宁常镇溧公司股权转让协议，宁沪公司与宁常镇溧公司签署了有条件债务转移协议。　　因宁常镇溧公司于日的全部股东权益评估值为5.02亿元,约为帐面净资产138.48%，依据上海证券交易所《上市公司关联交易实施指引》，采用收益法评估当评估值超过帐面净资产100%时，交易实施完毕后的三个会计年度内，宁常镇溧公司现有股东需就宁常镇溧公司实际盈利数不足利润预测数的情况做出补偿承诺。　　日经宁沪公司第七届十七次董事会审议批准，宁沪公司与交通控股公司签署了有条件（宁常镇溧公司的股权转让协议及债务转移协议生效；宁沪公司因承接宁常镇溧公司有息债务形成的对该公司的债权，完成债权转股权工商变更登记）的盈利补偿协议。交通控股公司承诺：上海东洲资产评估有限公司出具的《评估报告书》，就宁常镇溧公司2015年、2016年、2017年三个年度的扣除非经常性损益后的息税前净利润做出的预测（2015年不低于23,043.43万元、2016年不低于26,908.37万元、2017年不低于29,993.11万元），如未来三年宁常镇溧公司扣除非经常性损益后的息税前净利润实际值低于预测值，则交通控股公司将不足部分对宁沪公司进行现金补偿。　　（二）广靖锡澄公司吸收合并锡宜公司的方案　　广靖锡澄公司拟6.62亿元（上海东洲资产评估有限公司对锡宜公司于日全部股东权益的评估值）收购锡宜公司100%股权，再吸收合并锡宜公司。吸收合并完成后，注销锡宜公司法人地位，锡宜公司的资产、人员、债务全部由广靖锡澄公司接收。　　日经宁沪公司第七届十七次董事会审议批准，广靖锡澄公司与锡宜公司全部股东分别签署了有条件（协议事项须获得省国资委核准及宁沪公司股东大会批准）的股权转让协议，广靖锡澄公司与锡宜公司签署了有条件（获得宁沪公司股东大批准及广靖锡澄公司分别与锡宜公司全部股东签订的股权转让协议生效）的吸收合并协议。　　三、两项交易的理由　　（一）深化宁沪公司主营业务发展战略，巩固在江苏南部地区高速公路网的主导地位本次交易有助于宁沪公司扩大收费路桥主营业务，增加江苏南部区域沿江和沿沪宁两个重要产业带中的核心陆路通道资源，对于进一步提高公司在江苏南部地区高速公路网中的主导地位具有战略意义。　　（二）符合国有企业改革方向目前国有企业的改革方向是加大国有资产重组和资源整合力度，增强企业竞争优势；提高国有资产证券化水平，做优做强国有控股上市公司。宁沪公司通过本项交易，可实现公司对区域内高速公路资产的整合，增大资产规模，提高运营效率，增强公司持续盈利能力。　　（三）有效弥补平行公路的分流影响宁常高速公路与沪宁高速公路西段基本平行，是沪宁高速公路西段的分流公路，2013年底溧水至马鞍山高速公路开通后，通过宁常高速公路从合肥、马鞍山至常州、上海的车辆行驶里程较沪宁高速公路缩短近40公里，宁常高速公路成为安徽往返苏南及上海区域最便捷的通道。　　沪宁高速公路西段与宁常高速公路交通流量对比表&项目 &&类别 &&单位 &&月 &&月 &&同比增幅%&&宁常高速公路 &&日均流量 &&辆/日 &&18821 &&11949 &&+57.51% &&日均货车流量 &&辆/日 &&5440 &&3115 &&+74.64%&&沪宁高速公路西段 &&日均流量 &&辆/日 &&58621 &&57778 &&1.46% &&日均货车流量 &&辆/日 &&13775 &&14995 &&-8.14% &　　本次交易通过收购宁常镇溧公司，可以有效弥补因分流造成的沪宁高速公路无锡以西路段交通流量的损失，从而有效控制沪宁通道内的公路交通流量，使宁沪公司经营收入保持稳步增长。　　（四）充分发挥宁沪公司及广靖锡澄公司的优良投能力，实现财务协同效应宁沪公司及广靖锡澄公司目前的经营情况良好，经营现金流充沛，主营利润及投资收益稳步增长，截止日，两个公司的资产负债率均较低（宁沪公司约为23.39%，广靖锡澄公司约为12.47%），资信优良，融资能力较强。本次交易完成后，宁沪及广靖锡澄公司完全可以自有现金分步提前偿还承接的被收购公司债务，或以相对较低利率的融资，置换承接的被收购公司债务。同本次交易前相比，通过提前偿还债务或者债务置换，可以快速消化本次交易承接的债务，有效实现财务协同效应，增强未来持续盈利水平。　　（五）抓住最佳投资时机，最大化股东投资价值近年来随着各项建筑材料价格、征地拆迁费用、人工成本等的不断，经测算，目前在江苏南部地区新建与标的公司相同等级相同车道相同公里数的高速公路造价要远高于本次交易的收购价格，本次收购有利于上市公司以较低的价格控制较长公里数的收费公路资产。另外，新建高速公路开通初期交通流量较小，需经过若干年的培育期，而宁常镇溧公司所属的两条高速公路2007年9月已建成通车，现交通流量已进入快速增长期；锡宜公司所属的锡宜高速公路2003年9月已建成通车，现交通流量已进入稳定增长期，环太湖高速公路2006年10月已建成通车，现交通流量已进入快速增长期。综上，本次交易的收购成本相对较低，收购的高速公路资产未来存在较大增长空间，目前是收购的最佳时机，有利于公司股东价值的最大化。　　（六）充分利用税收政策，提升本次交易的投资收益水平本次交易完成后，一方面，宁常镇溧公司的全部有息债务将转由宁沪公司承接，宁沪公司再将对宁常镇溧公司的债权转为宁常镇溧公司的股权。预计交易完成当年开始，宁常镇溧公司即可持续实现盈利，这样可充分地享受企业所得税法中公司税前利润可以优先用于弥补过去五年内的累计亏损后再行缴纳企业所得税的相关政策，实现免缴或少缴企业所得税的目的；另一方面，宁沪公司及广靖锡澄公司承接宁常镇溧公司及锡宜公司的全部有息债务将增加财务费用，该部分新增的财务费用可以起到抵减宁沪公司及广靖锡澄公司所得税的目的。本次交易通过充分利用现行的税收政策，可以进一步提升本次交易的投资收益水平，符合上市公司股东利益最大化的要求。　　（七）充分发挥规模效应，有效降低运营管理成本广靖锡澄公司吸收合并锡宜公司，一方面，可以强化广靖锡澄公司在江苏省境内作为南北向通道的优势地位，实现广靖锡澄公司在收费路桥主业方面的扩张；另一方面，由于广靖锡澄公司所辖高速公路总里程相对较短（52公里），且紧邻锡宜高速公路,吸收合并锡宜公司后，管理的高速公路里程将增加到150公里左右，将锡宜高速公路等资产纳入广靖锡澄公司统一营运养护管理，充分发挥规模效应，有效降低锡宜公司所辖高速公路运营管理和道路养护成本，提升公司整体盈利水平。　　四、两项交易对于宁沪公司的影响　　（一）承接宁常镇溧公司债务对宁沪公司财务状况的影响　　通过本次交易，宁沪公司(合并报表)资产负债率将提高到46.62%（基于日报表加总计算），但仍略低于行业上市公司平均水平的47.5%。宁沪公司承接宁常镇溧公司约73亿元的债务并不需要宁沪公司在承接债务时立即用现金清偿，而仅仅是转移至宁沪公司名下由其后期承担还本付息的责任。2015年、2019年、2020年及2023年为宁常镇溧公司债务集中到期的偿还年份，均超过10亿元，而宁沪公司2010年以来每个财务年度的净经营现金流均在30亿元以上，预计债务转移后的宁常镇溧公司每年都会产生一定的净经营现金流，并逐年增长。因此，宁沪公司具有对上述债务到期偿付的能力。　　同时，宁沪高速可以凭借自身优良的资信条件和较强的融资优势，以相对较低利率的融资，置换承接较高利率的债务；甚至提前偿还、展期等方式调节还款到期日，降低集中偿付的还款压力。　　（二）对宁沪公司未来盈利的影响　　宁常镇溧公司和锡宜公司过去几年处于连续亏损的状态，其债务负担较重，财务费用较高。但是，随着宁常镇溧及锡宜公司所辖高速公路未来交通流量的逐年上升，同时考虑本次交易所带来财务协同效应和税收协同效应的积极影响，长期来看不仅对宁沪公司未来战略布局意义重大，而且对宁沪公司盈利情况同样将带来正面效应。预计本次交易完成后，宁沪公司及广靖锡澄公司于两个项目的股权投资内部收益率分别将超过10%。　　五、提请审议　　现提请股东大会审议宁沪公司收购宁常镇溧公司100%股权、承接有息债务及债转股事项及广靖锡澄公司吸收合并锡宜公司事项。&&&&2.审议批准《关于江苏广靖锡澄高速公路有限责任公司吸收合并江苏锡宜高速公路有限公司的议案》,授权董事钱永祥先生处理相关事宜　　将此议案提交临时股东大会审议。　　回避表决的关联董事有3人，其余7名董事均为同意票；　　无反对票或弃权票。　　&
历史发布此类公告个股，次日开盘买入持有22天，可实现最大年化收益
股票买入时间持有天数单次收益率
《宁沪高速2015年度第七期超短期融资券发行情况公告》
10派3.80元(含税)，股权登记日为，...
2015年一季报每股收益0.14元，净利润71090.85万...
主营业务：
江苏省境内收费路桥的投资、建设、经营及管理，并发展该...
涉及概念：
融资融券,沪港通概念
所属行业：
交通运输 — 公路铁路运输
行业排名：
1/18(营业收入排名)
实际控制：
江苏省国有资产监督管理委员会
综合评分 6.2
打败91%股票
近期的平均成本为8.10元，股价在成本上方运行。空头行情中，目前反弹趋势有所减缓，投资者可适当关注。该股资金方面呈流出状态，投资者请谨慎投资。该公司运营状况尚可，多数机构认为该股长期投资价值较高，投资者可加强关注。
短期趋势：
弱势下跌过程中，可逢高卖出，暂不考虑买进。
中期趋势：
下跌有所减缓，仍应保持谨慎。
长期趋势：
迄今为止，共7家主力机构，持仓量总计33.80亿股，占流通A股89.00%
一、房地产业务
2014年度房地产可销售项目实现预售收入大约21243万元，年度结转销售收入...
二、2015年计划
2014年年报披露，由于公司本年度已完成并购的宁常镇溧高速以及锡宜高速将会带...
三、核心资产
目前公司运营着4条高速公路，2条一级公路和1座长江公路大桥，总里程达715公...
四、收购公路资产1
2014年12月份，公司拟以评估值5.02亿(增值率138.48%)收购交通...
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