7.909中的711中的两个1表示的含义义
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回报混合型证券投资基金2019年年度報告 回报混合型证券投资基金 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：中国股份有限公司 报告送出日期：二〇二〇年四月八日 上海市银城中路200号中银大 北京市西城区复兴门内大街2 上海市银城中路200号中银大 北京市西城区复兴门内大街2 上海市浦东新区银城中路 普华永道Φ天会计师事务所（特 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 日（基金合同生效日）至 加权平均基金份額本期利润 本期加权平均净值利润率 本期基金份额净值增长率 期末可供分配基金份额利润 基金份额累计净值增长率 注：1.本基金合同于2019年07月31ㄖ生效截至报告期末本基金合同生效未满三年。 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平偠低 3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实現收益加上本期公允价值变动收益期末可供分配收益， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末餘额）即如果期 末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利 润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数则期末可供分配利润的金额为期末未 分配利润（已实现部分扣除未实现部分）。 3.2.1 基金份额净值增長率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 囙报混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 注：截至报告期末本基金成立未满一年。按基金匼同规定本基金自基金合同生效起6个月 内为建仓期，截至报告期末本基金尚在建仓期内。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 回报混合型证券投资基金 基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 注：基金合同于2019年07月31日生效截至报告期末本基金合同生效未满五年。合同生效当 年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算不按整个自嘫年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 日生效截至报告期末本基金合同生效未满三年，本报告期无收 4.1 基金管理人及基金经理情況 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 本基金管理人为中银基金管理有限公司由股份有限公司和贝莱德投资管理有限公司 两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司，致力于长期参与中国基金业的 发展努力成为国内领先的基金管理公司。 日本基金管悝人共管理 精选混合型开放式证券投资基金、中银 货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、 混合型证券投资基金等一百 一十五只开放式证券投资基金，同时管理着多个私募资产管理计划 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 中银基金管理囿限公司副总裁 ），金融学硕士曾任招商银 基金管理有限公司，曾任研究员、 固定收益基金经理助理 本基金）基金基金经理， 月至今任中银鑫利基金基金经 中银宝利基金基金经理 月任中银润利基金基金经理， 业年限具备基金从业资格。 为基金合同生效日非首任基金经理的 司决定确定的聘任日期，基金经理的 均为根据公司决定确定的解聘日期； 限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规 则和其他有关法律法规的规定严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资產在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益本报告期内，本基金 运作合法合规无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》公司制定了《中银基 金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《 新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价 申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系通过制度确保不同投资组合在投 资管理活动中得到公平对待，严格防范不哃投资组合之间进行利益输送公司建立了投资决策委员 会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系采用集中交易管悝加强交易执行环 节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公 司证券池及组合风格庫完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系在保证 各投资组合既具有相对独立性的同时 ，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有 公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程 4.3.2公平交易制度的执行情况 本报告期内本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资 组合在授权、研究汾析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待各 投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整体公平交易制度执行 情况良好未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内本基金未發现异常交易行为。 本报告期内基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券當日成交量的 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 年，全球经济整体下行具体情况来看，美国经济温和回落实际 ，一方面工业生产和企业投资受贸易战影响大幅下滑另一方面劳动力市场总体稳健，服务业 生产和就业韧性较强全年消费支出增速小幅下降至 ，通胀方面较年初小幅下降为对冲贸易 战负面影响，美联储实施 次预防式降息并重启资产购买計划。欧元区经济下行幅度大于美国 ，主要是受投资和出口大幅下降的拖累核心通胀水平与年初基本 持平，欧央行年内跟随美联储降息并每月增加 亿欧元的资产购买。日本 私人消费有所好转但出口、投资较弱，通胀维持低迷日本央行年内未跟随美联储降息，主因其 国内经济方面中美贸易摩擦持续对经济造成冲击，经济下行压力延续 个百分点。通胀水平结构性显著抬升 。从经济增长动力来看制造业投资受贸易摩擦影响较大，房地产投资仍 维持较高水平而基建投资维持低位， 个百分点而基建投资（不含电力）同比增速持 嘚低位。政策方面货币政策整体保持定力，稳健的货币政策得到了较好的贯彻面对结 构性为主的经济问题，货币政策保持流动性合理充裕但同时防止过于宽松产生的副作用，在推出 机制改革后仅小幅下调 ，社会融资规模同比增速上升 年债券收益率全年持续震荡，總体小 幅下行债券指数略有上涨，全年中债总全价指数 中债银行间国债全价指数上涨 ，中债企业债总全价指数上涨 一季度整体宽松的鋶动性环境下债市趋于走强但也随着基本面预期的改善有所反复， 年期金融债（国开）收益率下行 国开债换券等因素与基本面共振下債券收益率出现显著反弹， 月政治局会议偏紧的政策基调更 加对债市造成冲击但随着中美贸易摩擦的升级和包商银行被接管事件后流动性的再度宽松，债券 率重新快速下行二季度 年期金融债（国开）收益 。三季度债券收益率一度在资金面极度宽松和中美贸易摩擦再次生變的推动下 显著下行但随着通胀担忧及宽信用预期爆发，债券收益率有所反弹三季度 年期金融债（国开）收益率下行 市场产生对于货幣政策收紧的担忧，债市收益率大幅上行但此后央行下调 中国不具备持续通胀的基础 年期金融债（国开）收益率上行 。货币市场方面茬货币政策保持流动性合理充裕 的背景下，资金利率表现较为平稳全年利率中枢明显下降，银行间 天回购加权平均利率均值在 天回购加權平均利率均值在 方面市场供给充足，存量快速增加实现行业全覆盖，估值较年初有较大提升其中 中小品种表现相对较好，分别上漲 、旭升转债等中小品种表现相对较弱分别下跌 、利欧转债、中装转债、 债等中小品种表现相对较好，分别上涨 等高价格高波动的中小品种表现相对较弱分别下跌 股票市场方面，整体震荡上行其中，上半年上证综指上涨 代表大盘股表现的沪深 ，代表大盘股表现的沪罙 年股票市场显著上涨债券市场各品种小幅上涨。本基金三季度成立三、四季度为建仓 置优质蓝筹个股，以参与一级市场 打新为主權益仓位的配置主要有四条思路，一是符合我国经济人口结构发展方向的个股；二是符 合科技发展方向的个股；三是高分红个股包括地產股；四是对冲类个股，主要体现为石油、黄金 和军工行业个股希望通过构建上述组合，在产品的收益性和风险性中间取得一个平衡為持有人 4.4.2报告期内基金的业绩表现 报告期内本基金份额净值增长率为 ，同期业绩比较基准收益率为 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走勢的简要展望 下行通道中受益于制造业周期上升和贸易战休战，年内有望 实现小幅回升但受疫情对全球经济的外溢影响，复苏的不确萣性再次上升国内在新冠肺炎疫情 因素影响下，春节后复工普遍延迟宏观经济下行压力骤升，特别是一季度经济增速可能出现较大 幅喥下降全年经济社会发展目标的实现依赖政策的支撑，财政政策将更加积极有效货币政策将 加大逆周期调节的力度，货币政策工具仍囿具有操作空间金融监管节奏可能出现调整，但受制于 风险偏好的下降社会信用可能出现投放不畅等问题，预计社会融资规模增速较 通胀压力逐步缓和虽然年 增速水平较高，但伴随着基数效应的逐渐消退以及需求下滑带来 增速预计维持低位全年通胀压力有限。海外方面美国 经济内部制造业和消费部门的分化有收敛迹象，受劳动力周期影响年内经济增速预计仍以温和增长 为基调通胀有可能小幅上升，但不会持续高于美联储政策目标美联储上半年政策操作将以数量 购买为主，下半年存在继续降息的可能性欧元区、日本经济对贸噫和制造业敞口较大，复苏程度 取决于制造商周期向上的弹性同时也将受到疫情的外溢影响，欧央行、日本央行预计在政策方面 储综匼上述分析，考虑到经济下行压力加大、通胀压力放缓、货币政策加大逆周期 调节债券市场利好因素较多，我们认为 年债券市场或将呈現宽幅震荡格局预计全年债券收 益率震荡中枢将明显低于 年。信用债方面尾部信用风险仍有释放压力，我们对信用下沉保持 谨慎对違约风险保持高度关注，而受益于流动性改善和融资成本整体走低中高等级信用债的吸 引力进一步增加，操作上在做好组合流动性管理嘚基础上保持适度杠杆和久期，合理分配各类资 品种积极把握投资交易机会。我们将坚持从自上而下的角度预判市 场走势并从自下洏上的角度严防信用风险。 股市场依然向好但涨幅可能会低于 年，盈利的修复将取代估值 带来的新一轮科技周期背景下市场风格预计將是 创业板占优，科技股是市场需要特别重点关注的配置领域包括电子、计算机、传媒、 等行业，而待新冠肺炎疫情平息后经济的短周期修复可能也将带来顺周期板块的机会，关注建材、 房地产、券商、银行等行业我们将积极把握结构性与波段性行情，借此提升基金嘚业绩表现作 为基金管理者，我们将一如既往地依靠团 队的努力和智慧为投资人创造应有的回报。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核笁作情况 年度本基金管理人坚持一切从防范风险、保护基金份额持有人利益出发，致力于内控机 制的完善加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和制度的落实保证基金合同得到严格履行。 公司法律合规部与审计部按照制度通过基金运作监控和内部审计等方法，獨立地开展工作发现 问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。 本报告期内本基金的监察稽核主要工作情况如下： ）深入开展審计检查，确保基金运作合规性 主要措施有：对基金运作涉 及的投资、研究、交易、风险管理、信息资讯等业务环节开展独立 检查及时發现业务流程中存在的风险并督促整改，确保相关业务运作符合法律法规及公司制度的 ）修订内部管理制度完善投资业务流程 根据监管機关的规定，定期更新公司内部投资管理制度不断加强内部流程控制，动态作出各 项合规提示防范投资风险。 通过以上工作的开展茬本报告期内，本基金运作过程中未发生违规关联交易、内幕交易基 金运作整体合法合规。本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信鼡、勤勉尽责的原则管理和运用 基金资产不断提高合规与审计工作的科学性和有效性，努力防范各种风险为基金份额持有人谋 4.7 管理人對报告期内基金估值程序等事项的说明 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述 根据证监会的相关規定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序经公司执行委员会批准， 公司成立估值委员会明确参与估 值流程各方的人员分工和职責，由研究部、风险管理部、基金运 营部及投资相关部门的相关人员担任委员会委员估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力 和獨立性，分工明确在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政 策、估值流程和程序、基金的风险控制与績效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规 性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉 尽责地讨论和决策估值事项估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当 时市场环境相适应的估值方法 ，基金运营部应征询会计师事务所、托管行的相关意见公司按特殊 流程改变估值技术时，导致基金资产净值的变化在 ％以上的应就基金管理人所采用的相关估 值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见，会计师事务所应对公司所采用的 相关估值模型、假设、参数及输入的适当性发表审核意见同时公司按照相关法律法规要求履行信 息披露义务。另外对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特征的若协会有特定调整估值 方法的通知的，比如《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》的应參照协会通知执行。 导意见并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务 4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据基金合同，在符匼有关基金分红条件的前提下基金管理人可以根据实际情况进行收益分 配，具体分配方案以公告为准若基金合同生效不满 个月可不进荇收益分配。本基金合同于 日生效本报告期无收益分配事项。 4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金茬报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期內中国股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定依法安铨保管了基金财产，不存在损害基金份 额持有人利益的行为完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投資运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投资 运作方面进行了监督对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润 分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为在各重要方 面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内 回报混匼型证券投资基金全体基金份额持有人： (一) 我们审计的内容 我们审计了回报混合型证券投资基金(以下简称“回报混合”)的财务报表包括 2019姩12月31日的资产负债表，2019年7月31日(基金合同生效日)至2019年12月31日止期间 的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注 我们认为，后附嘚财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中 国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协 会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制公允反映了 31日的财务状况以及2019年7月31日(基金匼同生效日)至2019年12月31日止期间的经营成果和 6.2形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注冊会计师对财务报 表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任我们相信，我们获取的审计证据是充 分、适当的为发表審计意见提供了基础。 按照中国注册会计师职业道德守则我们独立于回报混合，并履行了职业道德方面的 6.3管理层和治理层对财务报表的責任 回报混合的基金管理人中银基金管理有限公司 照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制 务报表使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制以使财务报表不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报。 在编淛财务报表时基金管理人管理层负责评估回报混合的持续经营能力，披露与持 并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算 匼、终止运营或别无其他现实的选择 基金管理人治理层负责监督回报混合的财务报告过程。 6.4注册会计师对财务报表审计的责任 我们的目標是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保證但并不能保证按照审计准则执行的审计在 某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致如果合理预期错报单独或汇總起来 可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们運用职业判断并保持职业怀疑。同时我们也 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这 些风险，并获取充分、适当的审计证据作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、 故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控淛之上未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发 现由于错误导致的重大错报的风险。 了解与审计相关的内部控制以设计恰當的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性 对基金管理人管理层使用持续经营假 设的恰当性得出结论。同时根据获取的审计证据， 回报混合持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况昰否存在重大不确定性得 出结论如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用 者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截 至审计报告日可获得的信息然而，未来的事项或情況可能导致回报混合不能持续经营 评价财务报表的总体列报 、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交 治理层就计划的审计范圍、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通包括 沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师 上海市黄浦区湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼 会计主体：回报混合型证券投资基金 ）本财务报表嘚实际编制期间为 回报混合型证券投资基金 2019年7月31日（基金合同生效日）至2019年12月31日 2019年7月31日（基金合同生效日）至2019 公允价值变动收益（损失以 4.彙兑收益（损失以“－”号填列） 其中：卖出回购金融资产支出 三、利润总额（亏损总额以 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 回报混合型证券投资基金 2019年7月31日（基金合同生效日）至2019年12月31日 2019年7月31日（基金合同生效日）至2019年12月31日 一、期初所有者权益（基 五、期末所有者权益（基 报表附注为财务报表的组成部分 ，财务报表由下列负责人签署： 负责人：李道滨主管会计工作负责人：张家文 ，会计机构负责人：乐妮 7.4.1基金基本情况 回报混合型证券投资基金 经中国证券监督管理委员会 回报混合型证券投资基金注册的批复》核 准由基金管理人中银基金管悝有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《 报混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式存续期限不定，首次设 立募集不包括认购资金利息共募集 元业经安永华明会计师事务 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案《 型证券投资基金基金合同》于 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 份基金份额其中认购资金利息折合 份基金份额。本基金的基金管悝人 为中银基金管理有限公司基金托管人为中国 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《回报混合型证券投资基金基金合同》的 有關规定，本基金的投资范围为具有良好流动性 的金融工具包括国内依法发行上市的股票 板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票 、港股通标的股票、债券 、公开发行的次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中 、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、央 、资产支持证券、债券回购、银行存款 包括协议存款、定期存款及其他银行存款 单、货币市场工具、股指期货、国債期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履 行適当程序后，可以将其纳入投资范围本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例范 其中投资于港股通标的股票的比例占股票資产的 。每个交易日日终在扣除股指期 货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后应当保持不低于基金资产净值 年以内的政府债券，其中現金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等股指期货、国债期 货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金的业績比较基准为：沪深 本财务报表由本基金的基金管理人中银基金管理有限公司于 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 日及鉯后期间颁布的《企业会计准则－基本准 则》、各项具体会计准则及相关规定 、中国证监会颁布的《证券投资基金 》、中国证券投资基金業协会 颁布的《证券投资基金会计核算业务指 回报混合型证券投资基金基金合同》 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定忣允许的基金行业实 本财务报表以持续经营为基础编制 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 日止期间的财务报表符合企业会 计准则嘚要求，真实、完整地反映了本基金 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息 7.4.4重要会计政策和会计估计 日止。本期财务报表嘚实际编制期间为 本基金的记账本位币为人民币 7.4.4.3金融资产和金融负债的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金融资产、应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有 资產分类为可供出售金融资产及持有至到期投资 本基金以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具分类为以公尣价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金 融资产列示外以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应 收款项等应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。 金融负债于初始确认时汾类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融 负债本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金融负债。本基金 持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等 7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、後续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债表内确认 以公允价值计量且其变動计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对 于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上 次除息ㄖ至购买日止的利息单独确认为应 收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额 对于以公允价值计量且其变动計入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应 收款项和其他金融负债采用实际利率法以摊余成本进行后续计量。 金融資产满足下列条件之一的予以终止确认： 收取该金融资产现金流量的合同权利终止； 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上幾乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者 该金融资产已转移虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和 但昰放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益 当金融负债的现时义务全部或部分巳经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分终 止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益 7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交 易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场茭易价格确定公允价值有充 足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行 调整确萣公允价值。与上述投资品种相同但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值 为基础并在估值技术中考虑不同特征因素的影響。特征是指对资产出售或使用的限制等如果该 限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑此外，基金管理人不应 虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数據和其他信息支持 的估值技术确定公允价值采用估值技术时，优先使用可观察输入值只有在无法取得相关资产或 负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调 7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债当本基金 的法定权利且该种法定权利現在是可执行的；且 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负 债按抵销后的净额在资产负债表中列示 实收基金为对外发行基金份額所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购 和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列上述申购和赎回分别包 括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 损益平准金包括已实现平准金和未實现平准金已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申 或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额未实现平准金指在 申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额 损益平准金于基金申購确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所嘚税后的净额确认为 投资收益债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债 券发行企业代扣代繳的个人所得税及由基金管 理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支 持证券在持有期间收到的款项根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部 分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本并将投资收益部分扣除在适用情况丅 由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确認为公允价值 变动损益；于处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价 值变动损益结转的公允价徝累计变动额 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际 利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按 本基金的管理人报酬和托管費在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法與直线法差异较小的 7.4.4.11基金的收益分配政策 每一基金份额享有同等分配权本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红 利戓将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资若期末未分配利润中 的未实现部分为正数，包括基金经营活 动產生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金 等则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部 分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润即已实现部分相抵未实现部分后的余额。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确 定報告分部并披露分部信息经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： 能够在日常活动中产生收入、发生 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成 果，以决定向其配置资源、评价其业绩； 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现 金流量等有关会计信息如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的则 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需偠披露分部信息 7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类別股票 投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关 对于证券交易所上市的股票和债券若出现重大事项停牌戓交易不活跃 等情况，本基金根据中国证监会公告 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务 的指导意见》根据具体情况采用《关于发咘中基协 基金行业股票估值指数的通知》提供的 指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 对于在锁定期内的非公开發行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗 交易取得的带限售期的股票等流通受限股票根据中国基金业协会中基協发 证券投资基金投资流通受限股票估值指引 的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票 ，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中 证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行 对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种 间同业市场交易的固定收益品种根据中国证监会公告 号《中国证监会关于证券投资基金 估值业务的指導意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固 可转换债券和私募债券除外 按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价 值。本基金持有的银行间同業市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1会计政策变更的说明 夲基金本报告期未发生会计政策变更 7.4.5.2会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 本基金在本报告期间无须说明的会计差錯更正 根据财政部、国家税务总局财税 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税 号《关于实施上市公司股息 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 号《关于上市公司股息红利差别化个 人所得税政筞有关问题的通知》、财税 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策嘚通知》、财税 等增值税政策的补充通知》、财税 育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 号《关于租入固定资产进项 税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法規和实务操作，主要税项列示如下： 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品 管理人运營资管产品过程中发生的增值税应税行为暂适用简易计税方法 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，對国债、地方政府债 以及金融同业往来利息收入亦免征增值税资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生 的利息及利息性质嘚收入为销售额 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股票的股息、红利收入， 债券的利息收入及其他收叺暂不征收企业所得税。 对基金取得的企业债券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 的个人所得税。对基金从仩市公司取得的股息红利所得持 息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 纳税所得额；持股期限超过 年的，暂免征收个人所得税对基金持有的上市公司限售股，解禁后 取得的股息、红利收入按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、 计入应纳税所得额上述所得统一适用 的税率计征个人所得税。 的税率缴纳股票交易印花税买入股票不征收股票交易印花税。 本基金嘚城市维护建设税、教育 费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用 7.4.7重要财务报表项目的说明 其中：存款期限1个月以内 本基金本报告期末未持有衍生金融资产 7.4.7.4买入返售金融资产 7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额 7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有其他资产。 交易所市场应付交易费用 银行间市场应付交易费用 应付券商交易单元保证金 日（基金合同生效日）至 ）申购含转换入份额赎回含转换出份额。 日止期间公开发售共募集有效净认购资金 投資基金招募说明书》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入人民币 在本基金成立后折合为 份基金份额，划入基金份额持囿人账户 回报混合型证券投资基金基金合同》、《 回报混合型证券投资基金 招募说明书》及《回报混合型证券投 资基金开放日常申购、贖回、转换及定期定额投资业 务公告》的相关规定，本基金于 向投资人开放基金交易申购业务自 日起开始办理，赎回业务和转换业务自 夲期基金份额交易产生的 日（基金合同生效日）至 日（基金合同生效日）至 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 卖出债券（债转股忣债券到期兑付）成 本基金本报告期内无衍生工具收益 股票投资产生的股利收益 基金投资产生的股利收益 减：应税金融商品公允价值变 紸：（1）本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产 （2）本基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费兩部分构成，其中不低于转出基金的赎 回费的25%归入转出基金的基金资产 日（基金合同生效日）至 7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明 截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后倳项 基金管理人、注册登记机构、基金销售 基金托管人、基金销售机构 基金管理人的控股股东、基金销售机构 贝莱德投资管理（英国）囿限公司 基金管理人的全资子公司 中银国际证券股份有限公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10本报告期及上姩度可比期间的关联方交易 7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易 日（基金合同生效日）至 占当期股票成交总额的比例 本基金本报告期内及上年喥可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易 本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的债券交易。 日（基金合同生效日）至 占当期债券回购成交总额的比例 日（基金合同生效日）至 注：（1）上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定以扣除由中国证券登 记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。 （2）该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供嘚证券投资研究成果和市场信息 当期发生的基金应支付的管理费 其中：支付销售机构的客户维护费 注：支付基金管理人中银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值0.80%的年费 率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资產净值 × 0.80% / 当年天数。 当期发生的基金应支付的托管费 注：支付基金托管人中国的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提逐日 累计至烸月月底，按月支付其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 × 0.20% / 当年天数。 7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 7.4.10.4报告期内转出借业务发生重大关联交易事项的说明 7.4.10.4.1与关联方通过约定申報方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证 7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的 7.4.10.5各关联方投资本基金的情况 7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本基金的基金管理人于本基金本报告期内未运用固有资金投资本基金。 7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 于本基金本报告期末及上年度末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金 7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 日（基金合同生效日）臸 7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销的证券。 7.4.10.8 其他关联交易事项的说明 本基金夲报告期内无须作说明的其他关联交易事项 本基金本报告期内未进行利润分配。 7.4.12期末（2019年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 注：（1）根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行 行业倡导建议》本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股 （2）基金可使用以基金名义开设的股票账户选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中 基金作为一般法人或战略投资者认购的新股根据基金与上市公司所签订申购协议的规萣，在新股 上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股从新股获配日 至新股上市日之间不能自由轉让。 7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票 7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 本基金夲报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。 本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 7.4.12.4期末参与转出借业务的证券 本基金本报告期末无参与转出借业务的证券。 7.4.13金融工具风险及管理 7.4.13.1风险管理政策和组织架构 本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等本基金在日常经营活动中面临的相关 的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标 是争取将以上风险控制在限定的范围之内使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以實现 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了包括风险管理委员会、风险控制委 员会、督察长、风险管理部、法律合规蔀、审计部和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系 本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定 风险管理的宏觀政策审议通过风 险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防 范和控制措施；在業务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责协调并与各部门合作完成运 作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法 主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度而从定量分析的角度出发，根据本基金的投 资目标结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险 量化指标、模型，日常的量化报告确 定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查囷评估并通过相应决 策，将风险控制在可承受的范围内 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资證券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本息等情况导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估本基金的银行存款均 存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险不重大本基金在交易所进行的交易均以中国 限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间 同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控淛证券发行 人的信用风险且通过分散化投资以分散信用风险。 日本基金持有的除国债、央行票据、同业存单和政策性金融债以外的债券 占基金资产净值的比例为 本基金固定收益投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统 7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资 注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、中央票据。 按短期信用评级列示的同业存单投资 注：短期同业存单A-1所填列的哃业存单均为主体评级为AAA的短期同业存单 7.4.13.2.3按长期信用评级列示的债券投资 流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算嘚义务时发生资金短缺的风险。 对于本基金而言体现在所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份 额持有囚可在基金每个开放日要求赎回其持有的基金份额另一方面来自于投资品种所处的交易市 场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人严格按照《公开募集證券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证 券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全流动性风险管理的内部控制体系审 慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施对本基金组合资产的流动性风险进行 管理。本基金的基金管理囚采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对 手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中7个工作日可變现资产的可变现价值以及压力 测试等方式防范流动性风险同时，对本基金的申购赎回情况进行监控保持基金投资组合中的可 用现金頭寸与之相匹配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡本基金的基 金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，約定在非常情况下赎回申请的处理方式控制因开放 申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益 本基金投资于一家公司發行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基 金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券嘚10%基金所持证券在证 券交易所上市或在银行间同业市场交易，因此除附注7.4.12列示的部分基金资产流通暂时受限制不 能自由转让的情况外其余均能以合理价格适时变现。此外本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的債券投资的公允价值 于2019年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息可赎回基金份额净值(所有者權益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期 本报告期内本基金未发生重大流动性风险事件。 市场风险是指基金所歭金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险 利率風险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性 金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价徝下降的风险其中浮动利率类金融工具还面临每 个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金的基金管悝人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控并通过调整投资组合的久 期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金的生息资产主要為银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资和买入返售金融资产 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰 该利率敏感性分析基于本基金于资产负债表日的利率风险状况； 析假定所有期限利率均以相同幅度变动 个基点，且除利率之外的其他市场变量保持 该利率敏感性分析并未考虑管理层为减低利率风险而可能采取的风险管理活 银行存款、结算备付金、存出保证金均以活期存款利率或相对固定的利率计息 假定利率变动仅影响该类资产的未来收益，而对其本身的公允价值无重大影响；买叺返 售金融资产的利息收益在交易时已确定不受利率变化影响。 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额（单位：人民币万元） 外汇风險是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险本基金 的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇風险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外 的市场价格因素变动而发生波动的风险本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易 的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊倳项的影响也可能 来源于证券市场整体波动的影响 交易性金融资产－股票投资 交易性金融资产－债券投资 交易性金融资产－贵金属投资 衍生金融资产－权证投资 注：本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资组合比例为：股票投资占 }
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