2010 年度第一期中期票据募集说明书
信用评级机构：大公国际资信评估有限公司
本期中期票据信用评级：AA+级
企业主体长期信用评级：AA+级
签署日期：二 O 一 O 年二月
本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册，
注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，也
不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司
本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，
对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判
断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

本公司总经理办公会议已批准本募集说明书，并承诺其中不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性
承担个别和连带法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本
募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。

凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票
据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。

本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义

本期中期票据将在银行间债券市场上进行交易流通，在转让时存在一定的交
易流动性风险，可能无法找到交易对象而难以将中期票据变现。

本期中期票据不设担保，按期偿付完全取决于公司的的信用。在本期中期票
据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对公司的经营活动产生
重大负面影响，进而造成公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影
响本期中期票据的按时足额兑付。

1、资产负债率较高的风险
发行人2006、2007、2008 年末的资产负债率分别为 .cn ）和中国债券信息网（.cn ）向全国
银行间债券市场披露下列有关信息：
一、在中期票据正式发行前披露本期中期票据相关的下列文件：
（三）信用评级报告和跟踪评级安排；
（五）企业最近三年经审计的财务报告和最近一期会计报表；
（六）中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件。

二、本期中期票据存续期间的信息披露安排如下：
在中期票据存续期间，公司将定期披露以下信息：
(一)每年 4 月30 日以前，披露上一年度的审计报告；
(二)每年 8 月31 日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金
(三)每年 4 月30 日和10 月31 日以前，披露本年度第一季度和第三季度的
资产负债表、利润表及现金流量表。

第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间。

三、在本期中期票据存续期内，公司发生可能影响中期票据投资人实现其
债权的重大事项时，公司将及时向市场披露。

下列情况为前款所称重大事项：
1、企业经营方针和经营范围发生重大变化；
2、企业生产经营外部条件发生重大变化；
3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合
4、企业占同类资产总额20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废；
5、企业发生未能清偿到期债务的违约情况；
6、企业发生超过净资产10%以上的重大损失；
7、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；
8、企业涉及需要澄清的市场传闻；
9、企业涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚；
10、企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼，或已就重大经济事件接受
11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。

四、公司将在中期票据本息兑付日前 5 个工作日，通过中国货币网和中国
债券信息网公布本金兑付和付息事项。

如有关信息披露管理制度发生变化，公司将依据其变化对信息披露作出调

第十一章 与本期中期票据发行有关的机构
注册名称：中国铁路物资总公司
注册地址：北京市西城区华远街 11 号
名称：中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街69号
名称： 中国民生银行股份有限公司
注册地址： 北京市西城区复兴门内大街2号
（三）承销团其它成员（排名不分先后）
中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
中国建设银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街25号
注册地址： 北京市复兴门内大街1号
注册地址：北京西城区复兴门外大街6号
☆ 法定代表人：唐双宁
联系人：沈泰华 崔勐雅
注册地址：北京西城区金融大街丙17号
注册地址：杭州市下城区凤起路432号
第一创业证券有限责任公司
注册地址：深圳市罗湖区笋岗路12号中民时代广场B座2楼
联系人：梁学来 梁曦婷
注册地址：北京市西城区太平桥大街19号恒奥中心B座5层
名称：大公国际资信评估有限公司
注册地址：北京市朝阳区霄云路26号鹏润大厦A座2901
联系人：刘金玲 陈荆女
名称： 北京中兴新世纪会计师事务所有限公司
注册地址：北京市海淀区板井路69号世纪金源商务写字楼
名称： 北京市昌久律师事务所
注册地址：北京市海淀区中关村东路66号世纪科贸大厦C座11层
联系人： 王占国、李宝剑
名称：中央国债登记结算有限责任公司
注册地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座5层
公司与上述发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人之间不
存在直接的或间接的股权关系或其他重大利害关系。

2、中国铁路物资总公司总经理办公会议同意本次中期票据发行的有关决议
3、中国铁路物资总公司公司章程
4、中国铁路物资总公司2010 年度第一期中期票据发行公告
5、中国铁路物资总公司 年审计报告及未经审计的2009 年第三季
6、大公国际资信评估有限公司出具的信用评级报告
7、律师事务所出具的法律意见书
注册名称：中国铁路物资总公司
注册地址：北京市西城区华远街 11 号
名称：中国农业银行股份有限公司
注册地址：北京市东城区建国门内大街69号
投资者可通过中国货币网（.cn ）或中国债券网
（.cn ）下载本募集说明书，或者在本期中期票据发行期内工
作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。

流动比率=流动资产/流动负债
速动比率= （流动资产－存货）/流动负债
应收账款周转次数=营业收入/平均应收账款
流动资产周转率=营业收入/平均流动资产
EBIT=利润总额+列入财务费用的利息支出
EBITDA=EBIT+ 固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销
EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支
EBITDA 债务保障倍数= （全部债务+资本化利息支出）/EBITDA
全部债务=长期债务+短期债务= （长期借款+应付债券）+ （短期借款+应付
票据+其他流动负债+一年内到期的长期负债）
毛利率＝1 －营业成本 / 营业收入
销售利润率＝利润总额 / 营业收入
净资产收益率=净利润（含少数股东损益） / 净资产（含少数股东权益）
总资产利润率＝EBIT / 资产总额
收入现金比率＝销售商品、提供劳务收到的现金 / 营业收入
利润现金比率＝经营活动产生的现金流量净额 / 利润总额