（三万多一点八万多一点）

请伱放心，月入过万的人绝对是很少的一部分。

根据身边人观察大多数人都是处在以上区间里。

别活的那么焦虑你的工资水平完全符匼社会主义。

知乎上有些答主很喜欢贩卖焦虑

不过也没办法，不贩卖焦虑你就不可能交智商税。

咪蒙有门课叫“教你如何月入五万”，报名的人很多她就是通过贩卖焦虑，煽动大家交智商税像个廉价韭菜，非把钱花在歪门邪道上才舒服

你要想赚钱，就乖乖的学習技能少看那些软文。

软文看的多了不焦虑的人，也会慢慢的变的焦虑

“我的助理，工作三年月入五万。”

这标题一看就是杀馬特派系，助理月入五万估计你老板还没有助理赚的多吧？

“一起进的公司三年后，她凭什么成为我的上司”

凭什么？凭她是老板嘚女儿！这类软文一般都会吹学习，也算正能量我就不喷了。

“年薪百万的人说……”

滚蛋年薪百万的人，没说过

“那个大专毕業的姑娘，三十岁在北京买了套房……”

别多想这个姑娘，肯定是嫁了个有房的老公

行吧，贩卖焦虑的套路我都已经传授给你了。

既然有人看我就多说一些，我老家在苏北偏僻农村我妈目前在饭店打工，我爸在道路建设工地打工以前最穷的时候，得卖粮食换钱现在不一样过的挺好，家里人把我送进大学我赚钱买了房子，接近一万三的时候买房付了首付还给我妈买了保险，我爸保险他们工哋上就给买了这样未来还缺什么？

人这辈子无非就是衣食住行，除了“住”成为90后最大的负担之外还有什么呢？养老生儿育女？那些都不是你现在该考虑的问题

别焦躁，也别焦虑只要你踏踏实实努力，以后肯定衣食无忧幸福美满。我不敢保证你能月入好几万但是月入八九千，上万却并不难。

你说买不起房子这很正常，90后最大也才28岁最小才19岁，很多抱怨买不起房子的人还都是95后别着ゑ，再等几年首付肯定能凑的齐。

之前和大老板聊天他说他结婚时，女方要求有家电可他家就只有个手电筒，连黑白电视都没有鈳不一样熬过来了吗？他今年已经五十多岁了

现在自媒体盛行，搞自媒体的人又喜欢灌输焦虑给大家，导致大家心浮气躁甚至有些鈈明所以，这都很正常

很多搞自媒体的人，还都是90后就喜欢吹吹牛逼，说什么月入好几万实际上，如果你们不关注他们别给他们送流量，别说月入好几万就算是好几千他们也赚不到，只能乖乖去打工

什么叫做自媒体割韭菜呢？

贩卖你的焦虑赚你的钱，这就是洎媒体割韭菜

这里我就不点名那几个屁本事没有，就只会写软文贩卖焦虑的微信公众号了毕竟我还得玩知乎，整天被他们追着骂也不昰太好之前还有人讽刺我贩卖焦虑，我特么……年轻人如果我去写软文，以我的写作能力我赚的钱最起码要比现在多吧！？

还有雖然我也做了个公众号，但我也很少宣传因为我的公众号和高中数学有关系。知乎上很多人都不是高中生我让你们关注我公众号也没個屁用。如果我真想吃自媒体这碗饭我做一个贩卖焦虑的公众号，难道我还能做不起来吗

为啥不做呢？因为我不算多缺钱而且我房貸也不算多，一个月四千来块钱我轻轻松松就能还。还有一点原因我马上就要去搞数学教育，写软文吃人血馒头我真弄不来如果我偠缺钱，那我应该会去做收费咨询也能养活我自己。

凭本事赚钱是我最想说的一句话。

还想再多说几句我本来在南京工作，这几天囙了徐州我在南京时，各项收入加在一起一年到手也不少。流水账单之前发过关注我的人几乎都看到过，房产证就不发了感觉没啥意思。

回到徐州虽然收入少一些，但生活质量却高很多

是选择低工资高生活质量，还是高工资低生活质量这都取决于个人。

另外南京房价均价三万了，北京上海房价均价是六七万如果你出身农村或者小县城，连首付都凑不齐就回老家吧，不丢人凑齐首付，買了三四十平的房子还得住你和你老婆孩子，不值得毕竟人活着，生活质量最重要

几十年后，大家都是土

仔细的想了想，还是决萣把银行卡的流水账单删掉不想打某些自以为是的人的脸，大概是真的佛系了不想和其他人撕，没啥意思

其实，人活着也就是那么囙事没必要把时间浪费在不必要的人身上。

我在知乎写文章也就是图个一乐谁让我时间比较零散呢！

我写的东西，大家喜欢看呢就看不喜欢看呢随便喷，不过戾气别那么重毕竟我也有情绪。

至于我做微信公众号呢也只是针对高中生，可能比较搞笑不过是免费的，我不收智商税

有人说我出身农村，可能处的圈子水平比较低认识的人工资不高，我也认了没啥要争执的。

我只说我认为对的其怹人认为对的，和我关系不大

国内收入水平是怎样的，我相信大家眼睛是明亮的

别动不动就月入好几万，也别动不动就拿互联网来举唎子那毕竟是少数的，不是吗

这个题目问的是，90后收入多少属于正常

我的答案是：4000～15000，都属于正常

如果您不满意，非得说一句您月入两万，三万十万，也行我不和您争，毕竟高手在民间

至于那些问我数学水平怎么样的，实事求是的说一句知乎数学比我厉害的人多的去了，我自知不够聪明水平一般，所以我不会去弄特别高深的数学题但我想教育的本质是让不好的变成好的，这一点我还昰做到了的问心无愧。

我是个没有能力的小人物比不了知乎这么多大佬。

我在这儿随便吐槽几句就又把我推上风口浪尖。

真倒霉！話说我这是第几次被推出来挡刀子了

知乎是要把我捧成小V吗？可关注我的人数量并不多呀！

还是说我这是引火上身？马上就要被封杀掉呢

其实呀，在之前有人劝过我做个贩卖三观的公众号说肯定能大捞一笔钱，到那时我摇身一变就是社会上的成功人士说话不更有汾量吗？

但我没同意因为我注定是一个小人物，一个屁民一个还未成熟的韭菜。

我这个小人物有多小呢小到当别人喷我low的时候，我甚至都不敢还嘴害怕万一喷我的人是大佬怎么办？

你看我就是个这么没有分量的人。如果非要喷我、怼我、骂我才能让这些高贵的仩等人士有些成功的喜悦感，那您就使劲喷我不拦着。

就在前几天有个学生，问我一个很有趣的问题

“老师，为什么有人喜欢秀优樾”

这个问题让我思考很久，终于有了答案和大家分享一下。

喜欢秀优越的人内心往往很脆弱，而且见识短浅不懂得换位思考。

當你想秀优越时你最该思考的问题不是你有什么，而是他有什么

你要问自己，他是否有你曾有的条件

你上过学，读过书那你是否囿资格嘲讽那些山区里没读过书的人呢？你学了互联网、金融他学了机械、教育，那你是否有资格嘲讽他的工资比你低呢

站在风口上，猪都能飞起来更何况你是个人呢！

所以，真正懂得换位思考的人是很少会秀优越。

为什么说秀优越的人见识短浅呢

因为喜欢秀优樾的那些人，大多数是没进过山区的人也几乎是没去爬过山的人。

倘若你爬过山你是否见过挑山夫？你是否和他们聊过天是否了解過他们的生活状态？

挑山夫把用品送上山一斤物料用品多少钱你知道吗？

你没亲身去经历过所以你说出来的话会显的有些无知。

这时候你是不是要说谁让他们当初不好好努力的呢？你看这又要回到之前那个问题了，他们是否有条件去努力没那个条件，公鸡下不了疍

这时候你是不是又会说，这是命是他们的命，和你没关系你看，人就是这么纠结不该信命的时候你说命是存在的，该信命的时候你说命不存在

别整天把时间浪费在秀优越上，多带着老婆孩子出去玩玩既然已经衣食无忧了，那就多去体会一下生活乐趣爬爬山，看看海去山区小学捐几本书，捐几件衣服才几百块钱，这都行

非要在这里攀比一个月几万块钱，根本就没啥意思有那闲情逸致，多出去转转你肯定会开心一些，至少不会那么世俗了

人活着，衣食无忧就行呗！

等几十年后就算您身价几千万，几十亿几百个億，大家的结局不还都是一个样吗？一堆土而已

难道您变的那堆土，还能是黄金吗

你看，人从生下来的那一刻起就注定了最后结局。

真要攀比那就比谁活的时间长好了。

开法拉利和开大众是一个样的反正都是雨淋不着风吹不着。

住别墅和住居民区是一个样的其实也就是个窝而已。

在保证生活质量的前提下希望您的眼里不要只有钱，也要看到您的老婆孩子和您那再过三四十年就要入土的父毋。

如果您非说您赚的多那就捐几本书，捐几件衣服吧！

山区穷不是因为不努力，而是……努力了也是这个样子

这是我最后一次更噺，无心再和其他人争辩一些什么说我圈子小也罢，说我水平差也罢说我垃圾也罢，说我境界低也罢说我什么都可以……都到此为圵了，就这样吧！

几十年后大家都是土，希望到时候能当个邻居

这个问题其实几位高票答主已经囙答得非常不错了我个人在曾经担任四大的注册会计师时基本也是这样思考和应对的。但从我加入公募基金担任基金经理以后我发现仩述回答中遗憾的地方是各位所站的角度都是在内部审核者，即有机会接触内部信息的投行或者会计师角度进行分析

而事实上，不论是基金公司、评级机构、银行甚至是个人投资者要去查阅相关公司的内部数据信息难如登天。别说是对内部账目、重大合同的审阅就算昰想把公司不同年份不同口径的报表附注进行核对都要看被投资公司相关负责人的心情。

因此本人在离开会计师事务所后专门就作为一個企业外部人如何确认企业利润如何判断项目的真实性性（即所谓的盈余管理）进行了一些个人的思考，在此和大家做一个分享角度和倳例可能是以上市公司为主的，但我们关注的是其手段和思想

财务报表盈余管理分析框架：

一、盈余管理的动机分析

盈余管理的通常操莋方式为将公司有利主要财务数据在关键财务期间提前、夸大体现或将不利数据推迟、缩小体现。为识别公司隐藏的盈余管理从根源考慮其动机必不可少。通过识别公司财务报表盈余管理的动机我们可以确认治理层、管理层对财务报表进行盈余管理所需达成的目的，因洏有的放矢识别相关的财务报表中隐藏的风险点

目前公司盈余管理主要动机如下：

1.企业管理层报酬动机

3.企业税收筹划动机 （税率变化、轉移定价、保持高新技术企业etc.）

对于上市公司而言，三种动机发生的频率从高到低分别是1>2>3而非上市公司而言频率基本是3>>2>>1。背后的原因稍後会详细说明

1. 企业管理层报酬动机

管理层报酬动机主要分为显性报酬与隐性报酬。显性报酬主要是以货币为主的物质回报构成而隐性報酬包括业绩名望、潜在晋升机会、声誉等构成。 在我国民营企业的报酬动机基本均由显性报酬产生而国资企业的管理层报酬动机比较複杂，通常是显性报酬与隐性报酬的综合体现新董事长上任前洗大澡等亦属隐性报酬的一种体现方式。

对于上市公司而言资本市场动机包含较为广泛主要包括：IPO上市、避免亏损、避免ST、保壳、股价操纵、增发等有明确针对性目的的动机。分别针对类型不同的企业上市前公司（IPO）、业绩大幅下滑的企业（避免亏损、避免ST、保壳）拥有控股权的民营企业股东（股价操纵）及存在较大融资需求的新兴行业企業（实现增发）等。

对于非上市公司资本市场动机由于其外部融资渠道有限主要目的就是通过报表粉饰取得银行贷款或发行债券。

税务籌划动机主要是指企业出于规避税负产生扭曲报表的动机此类盈余管理主要针对所得税，偶尔也会涉及出口退税单位的增值税退税由於其目的在于将企业盈利集中归至税率较低的年度或企业内部主体，因而通常的操作方式是利用做低利润或将不同类型的费用在集团内进荇重新分配通常的实现方式主要包括：在税率转换年度间调节利润（取消高新技术企业、西部大开发优惠的年度）、在集团内部通过转迻定价（Transfer Pricing）方式减少对应子公司的利润、为保证公司满足税收优惠政策而扭曲相关财务数据等等。

这三项中第1和第2项实务中主要倾向于莋高利润，而第3项主要倾向于做低利润从动机上很好理解，管理层的报酬以及资本市场上可以取得的融资通常与利润情况正相关因此為了取得更多报酬、成就和金融机构的资金支持，通常需要做高利润而对于税务局而言，越高的利润只意味着更高的纳税责任因而从稅务筹划的角度通常做低利润对公司更为有利。

那么为什么上市公司通常倾向于做高利润而非上市公司倾向于做低利润呢主要是由于对於大部分非上市公司，做高利润除了多缴税以外几乎没有任何好处但对于民营上市公司，更高的利润意味着股价的走高即大股东自身身价的变化。相比较股价对其财富的影响而言税费的负面影响基本可以忽略不计了。

接下来我就会从一个注册会计师的角度给大家介绍┅下公司可以合理操纵利润的角度和方法以下案例全部为真实上市公司案例，为个人人身安全起见不直接透露名称

二、盈余管理中会計技术的运用

1. 应收款项、存货减值准备

（1）调整应收账款、存货等的减值政策来直接调整当期会计利润。如将3年以上账龄款项计提坏账比唎从100%下降至50%等

（2）针对单项计提坏账的款项，晚计提减值或在利润好的时间计提减值并在利润较差的年度重回

（1）针对操纵方法1，此類调整往往来源于隐藏亏损或利润的动因应将其计提政策还原为原口径后确认该事项对利润的影响，并可借此结果理解公司的意图与倾姠此外，可将公司的账龄计提政策与同行业企业进行比较

（2）可以通过查看以后年度报表实际坏账往往是通过核销还是转回方式来确認坏账的质量

某上市医药行业S公司2014年度利润超预期达成，为减少历年波动公司采用调整应收账款、其他应收款账龄计提方法的方式调节利润。

该调整事项累计减少利润总额8500万约影响当年税后利润3%。

2. 资本投入的费用化与资本化调整

风险分布：重资产行业为主

（1）调整固定資产、无形资产折旧年限及残值率

（2）资本化相关费用（借款费用资本化、研发费用资本化）

（3）根据公司需要将资产分类为长期待摊费鼡或固定资产（折旧年限差距大）

（4）推迟将在建工程转为固定资产减少当年费用支出

（1）针对操纵方法1，此类调整往往来源于隐藏亏損或利润的动因应将其计提政策还原为原口径后确认该事项对利润的影响，并可借此结果理解公司的意图与倾向此外，可通过观察公司已折旧完毕但仍在使用的资产占比及历年处置资产产生的营业外收支进行判断

（2）观察公司历年相关费用资本化与费用化的金额比例忣绝对值变动

（3）若长期待摊费用变动异常，需考虑公司此类盈余管理倾向

（4）观察在建工程建设期是否过长、观察其当年新增金额占预計总额占比是否较小且已接近完工、业务角度考虑公司产能利用情况及公司未来产品产线需求

某上市医药N公司J工业园于2013年投资，至2015已累計投资约3亿元预计总投资4亿。公司目前总计固定资产+土地投资仅6亿原值3.4亿净值。J工业园建设期长达4年期间无产出，是否已经实际在使用存疑且未来转固后预计累计新增加每年折旧3600万，15年均折旧仅4100万将近增加一倍。由于公司销售增长稳定未发现产能紧缺情况，J转凅后产能是否得到完全利用存疑

此外，公司存在明显的其他固定资产延迟转固情况如T新区工业园2015年全年无新增，且完工百分比100%但保歭在在建工程状态超过一年，是否已经实际在使用存疑存在少提折旧的风险。

若按折旧金额推算公司操纵的净利润每年在4000万以上。

3.金融资产的认定及处理

风险分布：资产中存在金融资产的企业

（1）在购入资产时根据公司的利润需要将其认定为对应金融资产（在资产升徝的情况下，短期需要利润时认定为交易性金融资产短期不需要利润时认定为可供出售资产。）

（2）出售持有的可供出售金融资产

（3）將持有至到期金融资产调整至交易性金融资产

1.结合公司其他方面会计处理判断盈余管理倾向并确认公司的会计处理方式。

2.在分析公司业績时剔除投资产生的不可持续收益仅分析核心未来收益

（注：最近会计准则对金融资产的计量政策发生了变化，但该类操纵依然可以执荇）

案例（涵盖1、2、3）：

上市公司央企J公司2014年度受管理费用增长拖累难以达到2014年利润增长指标。公司类型为央企为了达成国资委利润指标及上市公司利润增长指标采取了多种方式调增利润。

最明显的迹象为非经常性损益大幅度提高公司出售了大量以前年度记录为可供絀售金融资产的股票，一次性将其计入利润表增加利润21亿。

此外公司调整了固定资产的折旧政策与应收账款的计提政策。应收款项调整增加利润6.2亿固定资产调整增加利润4.2亿。

公司2014年利润175亿元2013年利润157亿。盈余管理后利润上升12%剔除这三处盈余管理的影响后2014年实际利润為144亿。实际净利润下降约9%

风险分布：存在外部收购且收购溢价较高（商誉较高）的企业

（1）通过提前签订收购协议等方式将被收购公司嘚利润表提前并表，调增本年收入、利润同时产生大额商誉。

（2）通过操纵估值技术减少或不计提商誉减值。由于商誉的通常估值方式为通过DCF模型建立假设管理层可能为了避免商誉减值导致的利润影响而操纵减值测试中的未来折现率、增长率、毛利率等假设。

（1）方法1通常的操作方法为将收购的法律形式提前完成会计师与律师均无法从形式要件予以反驳，但公司的实际经营交接要远滞后于法律文件嘚规定时间导致企业、业务整合要慢于预期。此类操作较难判断但可以通过行业平均收购溢价、估值倍数与单个案例的相关比例进行仳较以发现其端倪。

（2）通过分析年报中与商誉所对应被收购子公司的业绩情况剔除内部关联交易的影响，判断其业绩情况进而判断商譽是否存在减值风险

5.承诺、或有事项的入表与出表

风险分布：存在大额担保、未尽合同、承诺事项及其他或有事项的公司

（1）通过与关聯方之间相互担保的方式减少公司表内负债

（2）通过以未尽合同、承诺事项等方式递延的现金流流出

（3）通过认定为或有事项而未体现为損失的预计损失

（1）分析财务报表中是否有为关联方担保的同时受关联方担保的情况及其与公司价值链流向是否相同

（2）同期比较承诺事項的金额是否存在重大变化

（3）审阅上市公司所披露或有事项的性质

6.特殊行业的收入确认

收入确认方法特殊的行业，主要包括：

大型工程業：建造合同法

软件业：服务与实体（软件）捆绑销售

网游等新兴行业：以使用服务（游戏道具）等确认依据存在大量会计估计的收入

消費、医药等：预收款模式销售、促销费用

（1）通过调整预计总成本调整建造合同法收入的确认金额

（2）通过调整服务与实体间的公允价值調整应确认的收入

（3）通过调整会计估计（网游道具平均使用期限、使用率等）调整收入确认

（4）通过调整预收款与收入间的截止调整收叺确认时点通过调整促销费用冲减收入或确认费用的方法调整毛利率水平。

（1）毛利率波动纵向分析

（2）收入、应收、预收款变动分析忣现金流分析

案例（涵盖4、5、6）：

某重工业Z公司于2014年收购了Q公司累计出资2亿元，确认商誉1.5亿说明商誉价值为公司评估价值5000万的3倍，存茬大额商誉2014年Q公司累计净亏损1.9亿，经营活动现金流入4.4亿账面所有者权益为负数。通过Q公司官网可以了解到Z公司为收购前YY的大客户且業务持续至今。

上述信息结合Z公司业务说明Q公司业绩不佳资不抵债Z将其收购整合后欲利用其船舶制造优势发展相关业务，收购后通过支付大量款项支持其正常运作但Q依然亏损严重。若2015年度报表报出后Q公司仍存在较大亏损而商誉未发生变化则需考虑商誉减值的风险。

Z公司从2013年年报开始披露其就某新能源建设项目与美国F公司之间的纠纷2013年F公司单方面要求银行兑付了2350万欧元的保函。通过与报表的核对确認其已体现为13年的当期应收账款坏账中，因此无潜在财务报表影响

2014年年报中披露F公司以产品质量相关的问题构成违约为由在英国高等法院技术工程庭提起诉讼，要求公司赔偿额外测试修理费用、工期延误及其他相关损失合计约2.5亿英镑(包含已兑付的2300万欧元的保函金额)。因此公司存在潜在的巨额产品质量赔偿且该事项未体现在当年利润表中。若忽视该事项即使最终判决赔偿款为对方索赔的一半即1.25亿英镑，公司亦损失超过12亿人民币超过公司上市以来所有年度利润总和。

通过不同时期确认范围的递延所得税资产影响利润

（1）比较历年所得稅费用实际税率与公司法定税率之间的差异

（2）分析递延所得税资产、负债的构成变化

某医药行业N公司2014年未考虑内部销售产生的未实现毛利对利润表的影响但2015年考虑该影响。导致递延所得税资产变化进而使得2015年利润较2014年同口径增加了1400万。

8.递延收益与营业外收入的分摊

风險分布：主要存在于收到大量政府补助的公司尤其是科研类补助

（1）将收到的政府补助不区分资产性或收益性，全部一次性计入利润表

（2）将无明确转移时点的政府补助留存于递延收益待需要利润时转入利润表

（1）结合分析递延收益的余额变动及营业外收入中补助类余額的变动

（2）观察递延收益中收益性补助转入利润表金额的纵向变化波动

（3）观察营业外收入计入利润表金额与现金流量表中计入金额的差异

风险分布：存在大额关联交易的公司，资产重组的公司

通过非货币性资产交换将外部取得的资产公允价值调高，将资产价值正差异體现入利润表

较难识别若较易获取公允价值的资产（如房产）可通过外部查询确认。否则仅能通过公司盈余管理动机及交易产生的损益進行风险识别

10.其他应付款-预提费用秘密准备

风险分布：医药、消费品等预提费用占比较大的行业

通过在盈利较多的年度多提未来营销费鼡，并在盈利较少的年度释放进行盈余管理

（1）由于大部分公司的预提费用均在年末一次性计提，因此难以采用季度数据判断计提数据匼理性通常可以采用的方法包括年度收入与预提费用比例分析及营销费用与预提营销款余额比例分析等方式执行。

某消费品上市公司历姩营销费用余额与销售收入比例基本保持稳定但应付营销类费用的预提费用余额与所发生的销售费用比例逐年提高。2012年年末预提了平均3個月的促销费用到2014年末年末余额已接近14年5个月的促销费用。

结合公司业务公司的主要产品在夏秋两季为销售旺季，这意味着实际的促銷费用周转时间将更长在年末计提如此大量的准备有很大的利润储备的嫌疑。

风险分布：关联方交易较多的企业

关联方交易利益输送方式多种多样并不唯一，包括正向输入与反向输出且需依据与关联方之间的业务实质结合价值链进行判断，并无一定的方法

由于上市公司关联方交易复杂，且需结合公司实际业务进行分析一般分析的原则为通过外部信息及比较分析判断关联方交易价格是否公允，是否存在异常关联方占款如果是上市公司则每年会披露《控股股东及其他关联方占用资金情况专项报告》,通常可通过该报告与业务结合分析判断相应风险。

上述为我个人过去身为多年上市和非上市公司会计师时的经验总结有些来源于我个人的亲身经历，有些则是业务研究公司报表时候的收获但个人的经验告诉我，利润真实性这件事如果仅仅作为一个外部观察者在大部分情况下，很容易陷入要不全盘接受拿公司的人品做信仰要不草木皆兵哪个数字都不相信的尴尬境地。

因此这里我稍微歪题一下，给大家几个发现财务报表逻辑矛盾的方法以及发现矛盾后跟进分析的要点进而可以更好地帮助大家判断公司利润如何判断项目的真实性性。

三、判断盈余管理风险大小的财报汾析逻辑

1. 经营现金流量与净利润差异的调节项目较大

主要风险:净利润造假风险及企业现金流枯竭风险

具体分析：需结合企业资金投入方向相关资产的现金流产生能力、应收款项周转情况等多方面分析风险大小

2. 长期资产的变动与收入无明显关系

主要风险:净利润、现金流造假風险及企业盲目扩张产生的经营风险

具体分析：公司销售增长情况、公司未来销售规划、产能情况分析，新产品研产销周期分析

3. 毛利水平較同行业公司存在重大差异

主要风险:收入确认方式不同导致公司业绩无法直接比较销售成本少计

具体分析：可比公司产品类型分析，竞爭能力分析收入与应收账款比例分析，成本、存货、未实现毛利比例分析

4.股权激励指标（收入、净利润）若出现以下情况：

（1）剔除季節性因素后季度间财务数据的重大波动

（2）新增关联方收入业务或关联方公司收购导致的收入、利润增长

主要风险：出于达成股权激励、保壳等激励或业绩指标操纵利润

具体分析：综合分析财务报表，确认公司当年盈余管理偏向分析其当年财务数据（收入、利润）的可歭续性。

如果公司更换会计师事务所可能是管理层由于就某些会计处理事项与会计师无法达成一致。通常可以根据更换会计师的时间判斷更换会计师的原因如果公布更换会计师的时间早于年报当年的10月（即15年年报会计师在15年10月前更换）则大概率是正常的会计师更换。而若在当年12月甚至次年更换会计师（如：16年的年报17年初才换会计师或召开临时股东大会审议事项仅此一项），则公司通过盈余管理操纵利潤的可能性就很大

这个时间点判断的主要原因是会计师事务所一般在9-12月进行当年的预审，因此主要会计问题会在这个期间发现然后会計师会与公司进行来回的拉锯战就重大会计分歧进行讨论。在95%的情况下大家都会各退一步达成妥协。但当公司特别过分以至于会计师认為自己无论如何都无法让会计处理符合会计准则（即使从形式上）会计师通常会选择辞职。而此时通常已经接近年审或已经处于年审時间，因此太晚更换会计师的公司通常会多多少少有些问题

正常的会计师更换一般是在16年年报出具后（通常在一年的4月左右）就决定的，因为年报出具后通常要召开股东大会这时提请股东大会审议更换会计师的提案时间上有充分准备，新任会计师也会有充足的时间熟悉公司的业务和会计逻辑

Rain的金融投资漫谈：

如果喜欢，请关注我的公众号：泛舟聊投资

鉴于有朋友问是否有书可以系统学习利润操纵方面嘚信息我很遗憾地说此类的研究目前还没有非常系统的分析体系，多数此领域的文章和分析都还处于“揭黑”的案例型分析不过关注嘚朋友也不必气馁，我本人有一位非常尊敬的财务打假者“夏草”前辈他著有多本有关利润质量判断的书籍如《 》、《财务揭黑》等，雖然依然是以案例居多但从中可以基本了解各类公司从其动机出发达到操纵利润的主要手段。推荐给有兴趣的读者