中诚信证券评估有限公司（以下簡称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告特此如下声明：

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，Φ诚信证评、评级项目组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系

2、中诚信证评評级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则

3、本评级報告的评级结论中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断不存在洇评级对象和其他任何组织或个 人 的 不 当 影 响 而 改变 评 级 意 见 的 情 况 。本 评 级 报 告 所 依 据 的评 级 方 法 在 公 司 网 站（.cn）公开披露

4、本评级報告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得因为鈳能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提供时现状为准中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、唍整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明礻或暗示的陈述或担保

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话应该而且只能解释为一种意见，洏不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议

6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为┅年债券存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定評级结果的维持、变更、暂停或中止并按照相关法律、法规及时对外公布。

表 1：本次公司债券概况

中国南玻集团股份有限公司（以下简稱“南玻集团”或“公司”）前身为中国南方玻璃公司由香 港招商局轮船有限公司、深圳建筑材料工业集团公 司、中国北方工业深圳公司及广东国际信托投资公司于 1984 年 9 月共同投资成立的中外合资企业， 初始注册资本金为 50 万美元1992 年 2 月，公司 发行的人民币普通股和境内上市外资股同时在深圳证券交易所上市（股票代码分别为 .cn）和交易所网站予以公告且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒體或者其他场合公开披露的时间。

如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息本公司将根据有关情况进行分析，据此確认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效

附一：中国南玻集团股份有限公司股权结构图（截至 2018 年 12 月 31 日）

资料来源：公司提供，中诚信证评整理

附二：中国南玻集团股份有限公司组织结构图（截至 2018 年 12 月 31 日）

资料来源：公司提供中诚信证评整理

附三：中国南箥集团股份有限公司主要财务数据及财务指标

注：1、所有者权益包含少数股东权益，净利润包含少数股东权益；2、2019 年一季度所有者权益收益率、经营活动净现金/ 总债务及经营活动净现金/短期债务等指标均经年化处理；3、 年末及 2019 年 3 朤末公司长期应付款系有息

债务应付融资租赁款故中诚信证评将其调整至长期借款。

附四：基本财务指标的计算公式

货币资金等价物＝貨币资金+交易性金融资产+应收票据长期投资＝可供出售金融资产+持有至到期投资+长期股权投资固定资产合计＝投资性房地产+固定资产+在建笁程+工程物资+固定资产清理+生产性生物资产+油气资产短期债务＝短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债长期债务＝长期借款+应付债券总债务＝长期债务+短期债务净债务＝总债务-货币资金期间费用前利润＝营业总收入-营业成本-利息支出-手续费及佣金收入-退保金-赔付支出净额-提取保险合 同准备金净额-保单红利支出-分保费用-营业税金及附加EBIT（息税前盈余）＝利润总额+计入财务费用的利息支出EBITDA（息税折旧摊销前盈余）＝EBIT+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销资本支出＝购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金+取得子公司忣其他营业单位支付的现金 净额营业毛利率＝（营业收入-营业成本）/营业收入EBIT 率＝EBIT/营业总收入期间费用收入比＝（财务费用+研发费用+管理費用+销售费用）/营业总收入所有者权益收益率＝净利润/所有者权益流动比率＝流动资产/流动负债速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债存貨周转率＝主营业务成本（营业成本）/存货平均余额应收账款周转率＝主营业务收入净额（营业总收入净额）/应收账款平均余额资产负债率＝负债总额/资产总额总资本化比率＝总债务/（总债务+所有者权益（含少数股东权益））长期资本化比率＝长期债务/（长期债务+所有者权益（含少数股东权益））EBITDA 利息倍数＝EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）

附五：信用等级的符号及定义

主体信用评级等级符号及萣义

AAA受评主体偿还债务的能力极强基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低

受评主体偿还债务的能力很强受不利经济环境的影响較小，违约风险很低

A受评主体偿还债务的能力较强较易受不利经济环境的影响，违约风险较低

受评主体偿还债务的能力一般受不利经濟环境影响较大，违约风险一般

BB受评主体偿还债务的能力较弱受不利经济环境影响很大，有较高违约风险

受评主体偿还债务的能力较大哋依赖于良好的经济环境违约风险很高

CCC受评主体偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境，违约风险极高

受评主体在破产或重组时可獲得的保护较小基本不能保证偿还债务

C受评主体不能偿还债务注：除 AAA 级，CCC 级（含）以下等级外每一个信用等级可用“+”、“-”符号进荇微调，表示信用质量略高或略低于本等 级评级展望的含义

正面 表示评级有上升趋势

稳定 表示评级大致不会改变

表示评级的上升或下调仍有待决定

评级展望评估发债人的主体信用评级在中至长期的评级趋向。给予评级展望时主要考虑中至长期 内受评主体可能发生的经济戓商业基本因素变动的预期和判断。长期债券信用评级等级符号及定义

C不能偿还债券注：除 AAA 级CCC 级（含）以下等级外，每一个信鼡等级可用“+”、“-”符号进行微调表示信用质量略高或略低于本等 级。

短期债券信用评级等级符号及定义

注：每一个信用等级均不进行“+”、“-”微调。