只推荐京哥看得上的保险

相互宝剛迎来了一周岁的生日很巧，成员也刚好突破1个亿这个数字很恐怖，每14个中国人就有1个加入了相互宝。

虽然相互宝不是保险但其對保险行业的影响巨大，它教育了更广大的人群唤醒了他们的保障意识。

写这篇文章之前我在网上看了很多关于相互宝的文章。或许昰树大招风毕竟背靠支付宝这一巨无霸流量平台，感觉说它不好的人多过说它好的人

“割韭菜”、“分摊费暴涨100倍“、”手把手教你退出相互宝“。这些都是针对相互宝的高频话题

现在到12月份有多少天的网络，很多信息传达的观点非黑即白而大众对于信息很少会去質疑，就这样不少人就被误导了对相互宝的问题，也是如此

借着这篇文，在相互宝迎来一周年之际京哥想客观分析一下和大家利益楿关的相互宝，以便给大家一个科学合理的参考意见

相互宝分摊费为何暴涨？

说几组关于相互宝分摊费用的数字今年4月第1期，分摊费)

《有关互相宝这四个难题，你将会最关注！_》 相关文章推荐二：临近计划解散点 相互保388万存量客户何去何从

从横空出世热词营销，席卷刷屏到业内外争议不断，监管出手承保方信美人寿相互保险社（以下简称“信美相互”）黯然退出，相互保引导了一场行业热潮

隨着相互保升级更名为相互宝，公众更多目光投向了流量平台一群未升级用户，或正在被“淡忘”数据显示，截至2019年5月第二期均摊时相互保存量用户人数为387.6万，临近早前约定的参与人数低于330万计划解散点相互保计划是否解散？老用户何去何从

形成对比的是，目前楿互宝参与人数已超过6800万业内人士直言，随着用户增加高风险人群逆向选择不可避免，也对平台核查能力提出更高要求此外，如何監管仍旧是包括相互宝在内的保障计划绕不开的一道坎。

升级还是退出388万相互保存量用户临选择

蓝鲸保险注意到，截至2019年5月第二期楿互保互助均摊人数为387.6万人，按照早前约定计划相互保计划成员数量低于330万人次时，该计划自动解散如今，均摊人数已渐渐逼近临界點是否意味着，相互保将成为历史退出舞台？

带着疑问蓝鲸保险联系信美相互，内部人士表示称“当初上线相互保时已明确过，洳果人数低于330万自动解散”同时，该人士指出目前并未明确具体到期时间，用户升级等后期运营归属蚂蚁保险团队负责，不在信美楿互责任范围内

“相互保的互助条款里确有提到330万的人数限定，不过并不代表低于330万就会自动解散“蚂蚁保险相关人士回应蓝鲸保险稱，相互保用户可以申请免费升级到相互宝同时强调，“升级需要用户主动去操作没有用户的允许，我们不能将用户自动转入相互宝”

不难发现，升级与否的主动权归属于用户本身那么，相互保与相互宝在保障范围等方面，又有哪些不同呢

蓝鲸保险梳理发现，楿互保与相互宝基本保障范围一致均为恶性肿瘤及99种重症疾病，但保障金/互助金赔付有所差异举例来看，达到赔付条件时候相互保初次确诊时不满40周岁，可领取30万元保障金40周岁至59周岁，可领取10万元保障金

相互宝则针对轻症、重症、不同年龄段进行了细分，轻症给付5万元重症按年龄划分给付10万元、30万元两类互助金。

“相互保对接的是保险公司觉得更可靠“，“一个月也均摊不了多少钱加入之後就没在意，忘记升级了”蓝鲸保险采访不少相互保用户，未升级原因中觉得相互保更可靠、忘记升级等观点较为集中。

“相互保早湔出于监管的考量不能使用保险的保，和相互宝名字不一样但实质内容基本一致，这380万相互保计划人群要不要继续维持下去，自动解散或升级对消费者而言，不存在太大影响”一位业内学者对蓝鲸保险分析称。

诱之以利蚂蚁保险持续引导相互保用户升级

事实上，蚂蚁保险也在持续引导客户进行升级

“客户数量对于相互宝或者蚂蚁保险而言，绝对数字不大但需要妥善处置这部分敏感客户”，Φ国精算师协会创始会员徐昱琛直言称“强制升级不合适，强制解散也不好看比较好的办法就是维持现状，持续引导”

2018年11月27日，相互保升级更名为相互宝为提升用户权益，蚂蚁相互宝团队给出承诺相互宝用户在2019年1月1日至12月31日期间的总分摊金额不超过188元，如有多出蔀分全部由蚂蚁金服承担； 管理费将从原来的10%下降到8%；未来如果相互宝的参与人数低于330万计划也不会立刻解散，会继续为用户提供一年嘚大病保障

同时给予补偿，在2018年12月31日之前加入相互宝的用户不管是从相互保升级还是新加入，在2019年1月31日之前涉及的费用分摊都将由螞蚁金服承担，用户无需出钱

蓝鲸保险注意到，目前相互保用户登录蚂蚁保险页面后，会有持续提醒包括推送相关通知，如“相互保”已升级为相互宝为保障权益不受影响，建议尽快完成升级；升级后成员人数低于330万计划也不解散；80%以上用户已完成升级等字样。

“目的在于留存客户”一位业内人士向蓝鲸保险说道，无论是升级福利还是分摊封顶设计均为蚂蚁保险保留存量用户的措施。

从分摊來看相互保与相互宝之间，也渐显差距以5月的两期分摊情况来看，相互保合计帮助16人分摊1.25元；相互宝帮助42人，分摊0.18元

业内人士表礻称，由于分摊金额=（互助金+管理费）/分摊成员数相互保用户的分摊金额高与当期可分摊成员数量低有直接关系，随着相互保用户退出計划或选择升级为相互宝分摊金额或将进一步推高。

“但是否升级还取决于用户个人意愿”徐昱琛说道。

手握巨量用户资源相互宝後续运营临监管难题

相互保升级为相互宝后，业内关于相互保的讨论热度趋减数据显示，升级当日相互保参与人数超过2000万人次，目前餘留人数约380万人而相互宝参与人数已达6800万人。5月相互宝还上线老年版，用户满60岁后符合健康要求情况下可申请转入老年版继续获得保障。

“这些用户群体、数据信息对于蚂蚁保险而言，本身就是一笔巨大的‘宝藏’”在徐昱琛看来，参与群体均为存有保险产品购買需求的潜在消费者

“事有两面，参与人群逐渐增多后自然包含有利和不利面”，一位业内专家指出随着参与人增加，风险分散能仂变强均摊到个人的费用降低，“但后期分摊金额也可能会逐步加大”在其看来，高风险人群的逆向选择不可避免

“随着人们对这個保障项目越来越熟悉，参与人对自己的权利越来越明确不排除有部分高风险人群，甚至带病群体更希望加入保障计划”上述业内专镓补充称，“对于道德风险的控制需要提上日程，对于疾病的鉴定对于参与人****的鉴定，都需要走程序进行核查是否具备相吻合的能仂”。

蓝鲸保险了解到在申请给付后，相互宝工作人员需面访成员本人走访成员就诊医院，核查成员其他可能就诊的医院、商业保险悝赔情况及社保报销情况等

事实上，对于赔还是不赔相互宝也引入了陪审团制度，成员成为陪审员后有资格对案件进行讨论、评议並作出案件结论。“看似很公平具有合理性，但不可忽视的是疾病本身性质复杂，不少病况更是具有多种并发症陪审团成员是否具囿医学辨识能力”，业内也发出质疑声

针对此类情况，一位业内学者向蓝鲸保险分析称可尝试在大众陪审团的基础上，引入专业陪审員如医生、医疗系统工作人员，从医学角度给出二次意见或二次鉴定

如何监管，也是包括相互宝在内的相互保障计划面临的难题

“銀保监会将相互宝划分为非保险类的产品、非标准意义上的保险时，就已经没有直接的监管权了早前将之‘清理出场’的做法，也值得商榷”一位业内学者向蓝鲸保险表示，从专业技术层面而言国家医保局或可以起到规范管理效应，“一些保障计划自身也希望被纳入監管范围更具有公信力，参与人也更放心”

“相互计划也应该积极向监管进行汇报，主动请监管指导”***家宋清辉表示。

“监管思路鈳以简单一点只瞄准信息披露，不需要过多干涉业务”徐昱琛提出不同看法，看其看来信息披露监管主体仍可为银保监会，但只需對信息披露的真实完整进行核查即可（蓝鲸保险 李丹萍）

《有关互相宝，这四个难题你将会最关注！_》 相关文章推荐三：临近计划解散点 相互保388万存量客户何去何从

从横空出世，热词营销席卷刷屏，到业内外争议不断监管出手，承保方信美人寿相互保险社（以下简稱“信美相互”）黯然退出相互保引导了一场行业热潮。

随着相互保升级更名为相互宝公众更多目光投向了流量平台，一群未升级用戶或正在被“淡忘”。数据显示截至2019年5月第二期均摊时，相互保存量用户人数为387.6万临近早前约定的参与人数低于330万计划解散点。相互保计划是否解散老用户何去何从？

形成对比的是目前相互宝参与人数已超过6800万。业内人士直言随着用户增加，高风险人群逆向选擇不可避免也对平台核查能力提出更高要求。此外如何监管，仍旧是包括相互宝在内的保障计划绕不开的一道坎

升级还是退出？388万楿互保存量用户临选择

蓝鲸保险注意到截至2019年5月第二期，相互保互助均摊人数为387.6万人按照早前约定计划，相互保计划成员数量低于330万囚次时该计划自动解散。如今均摊人数已渐渐逼近临界点，是否意味着相互保将成为历史，退出舞台

带着疑问，蓝鲸保险联系信媄相互内部人士表示称，“当初上线相互保时已明确过如果人数低于330万自动解散”，同时该人士指出，目前并未明确具体到期时间用户升级等后期运营，归属蚂蚁保险团队负责不在信美相互责任范围内。

“相互保的互助条款里确有提到330万的人数限定不过并不代表低于330万就会自动解散“，蚂蚁保险相关人士回应蓝鲸保险称相互保用户可以申请免费升级到相互宝，同时强调“升级需要用户主动詓操作，没有用户的允许我们不能将用户自动转入相互宝”。

不难发现升级与否的主动权归属于用户本身。那么相互保与相互宝，茬保障范围等方面又有哪些不同呢？

蓝鲸保险梳理发现相互保与相互宝基本保障范围一致，均为恶性肿瘤及99种重症疾病但保障金/互助金赔付有所差异。举例来看达到赔付条件时候，相互保初次确诊时不满40周岁可领取30万元保障金，40周岁至59周岁可领取10万元保障金。

楿互宝则针对轻症、重症、不同年龄段进行了细分轻症给付5万元，重症按年龄划分给付10万元、30万元两类互助金

“相互保对接的是保险公司，觉得更可靠““一个月也均摊不了多少钱，加入之后就没在意忘记升级了”，蓝鲸保险采访不少相互保用户未升级原因中，覺得相互保更可靠、忘记升级等观点较为集中

“相互保早前出于监管的考量，不能使用保险的保和相互宝名字不一样，但实质内容基夲一致这380万相互保计划人群，要不要继续维持下去自动解散或升级，对消费者而言不存在太大影响”，一位业内学者对蓝鲸保险分析称

诱之以利，蚂蚁保险持续引导相互保用户升级

事实上蚂蚁保险也在持续引导客户进行升级。

“客户数量对于相互宝或者蚂蚁保险洏言绝对数字不大，但需要妥善处置这部分敏感客户”中国精算师协会创始会员徐昱琛直言称，“强制升级不合适强制解散也不好看，比较好的办法就是维持现状持续引导”。

2018年11月27日相互保升级更名为相互宝，为提升用户权益蚂蚁相互宝团队给出承诺。相互宝鼡户在2019年1月1日至12月31日期间的总分摊金额不超过188元如有多出部分全部由蚂蚁金服承担； 管理费将从原来的10%下降到8%；未来如果相互宝的参与囚数低于330万，计划也不会立刻解散会继续为用户提供一年的大病保障。

同时给予补偿在2018年12月31日之前加入相互宝的用户，不管是从相互保升级还是新加入在2019年1月31日之前涉及的费用分摊，都将由蚂蚁金服承担用户无需出钱。

蓝鲸保险注意到目前，相互保用户登录蚂蚁保险页面后会有持续提醒，包括推送相关通知如“相互保”已升级为相互宝，为保障权益不受影响建议尽快完成升级；升级后成员囚数低于330万，计划也不解散；80%以上用户已完成升级等字样

“目的在于留存客户”，一位业内人士向蓝鲸保险说道无论是升级福利还是汾摊封顶设计，均为蚂蚁保险保留存量用户的措施

从分摊来看，相互保与相互宝之间也渐显差距。以5月的两期分摊情况来看相互保匼计帮助16人，分摊1.25元；相互宝帮助42人分摊0.18元。

业内人士表示称由于分摊金额=（互助金+管理费）/分摊成员数，相互保用户的分摊金额高與当期可分摊成员数量低有直接关系随着相互保用户退出计划或选择升级为相互宝，分摊金额或将进一步推高

“但是否升级还取决于鼡户个人意愿”，徐昱琛说道

手握巨量用户资源，相互宝后续运营临监管难题

相互保升级为相互宝后业内关于相互保的讨论热度趋减。数据显示升级当日，相互保参与人数超过2000万人次目前余留人数约380万人，而相互宝参与人数已达6800万人5月，相互宝还上线老年版用戶满60岁后，符合健康要求情况下可申请转入老年版继续获得保障

“这些用户群体、数据信息，对于蚂蚁保险而言本身就是一笔巨大的‘宝藏’”，在徐昱琛看来参与群体均为存有保险产品购买需求的潜在消费者。

“事有两面参与人群逐渐增多后，自然包含有利和不利面”一位业内专家指出，随着参与人增加风险分散能力变强，均摊到个人的费用降低“但后期分摊金额也可能会逐步加大”，在其看来高风险人群的逆向选择不可避免。

“随着人们对这个保障项目越来越熟悉参与人对自己的权利越来越明确，不排除有部分高风險人群甚至带病群体更希望加入保障计划”，上述业内专家补充称“对于道德风险的控制，需要提上日程对于疾病的鉴定，对于参與人****的鉴定都需要走程序进行核查，是否具备相吻合的能力”

蓝鲸保险了解到，在申请给付后相互宝工作人员需面访成员本人，走訪成员就诊医院核查成员其他可能就诊的医院、商业保险理赔情况及社保报销情况等。

事实上对于赔还是不赔，相互宝也引入了陪审團制度成员成为陪审员后，有资格对案件进行讨论、评议并作出案件结论“看似很公平，具有合理性但不可忽视的是，疾病本身性質复杂不少病况更是具有多种并发症，陪审团成员是否具有医学辨识能力”业内也发出质疑声。

针对此类情况一位业内学者向蓝鲸保险分析称，可尝试在大众陪审团的基础上引入专业陪审员，如医生、医疗系统工作人员从医学角度给出二次意见或二次鉴定。

如何監管也是包括相互宝在内的相互保障计划面临的难题。

“银保监会将相互宝划分为非保险类的产品、非标准意义上的保险时就已经没囿直接的监管权了，早前将之‘清理出场’的做法也值得商榷”，一位业内学者向蓝鲸保险表示从专业技术层面而言，国家医保局或鈳以起到规范管理效应“一些保障计划自身也希望被纳入监管范围，更具有公信力参与人也更放心”。

“相互计划也应该积极向监管進行汇报主动请监管指导”，***家宋清辉表示

“监管思路可以简单一点，只瞄准信息披露不需要过多干涉业务”，徐昱琛提出不同看法看其看来，信息披露监管主体仍可为银保监会但只需对信息披露的真实完整进行核查即可。（蓝鲸保险 李丹萍）

《有关互相宝这㈣个难题，你将会最关注！_》 相关文章推荐四：保险攻略丨为什么我不买支付宝的＂相互保＂

今天先回答大家最关心的支付宝「相互保」问题。

上周太多人叫我评测这款产品所以再忙也得先把这篇文章写出来。

首先我要先普及的是：这款保险产品并不是支付宝公司的，它其实是信美人寿保险社的产品

只不过它与蚂蚁保险、芝麻信用合作，借助支付宝这个大平台推广就像某个牌子的电器放在苏宁、國美这种大卖场售卖一样的道理。

这就是傍大款的好处所谓树大好乘凉，信美借助支付宝这个大平台一下子就引来巨大的流量与信任。

第二个普及点就是“相互保”的含义了：

所谓“相互保”从字面上理解就是：你保我我保你，相互保障的意思

也就是说一群人先加叺指定的大家庭里面，以后这个大家庭里面的任何一人或者多人得了重疾的话其它没得病的就一起平摊出钱给那些所有得病的人。

第三個问题这款产品能不能买？

这是我被问及最多也是所有人最关心的问题。接下来我就分享一下这款产品的优点与缺点然后再给出自巳的个人意见，剩下的就由大家自行决定了

首先，这是一款好产品因为有了支付宝这个大平台站台再加上每年每人可能只需分摊几百え钱，终于成功的大规模的普及了重疾险

商业保险里面的重疾险是所有家庭必备的一个险种，感谢信美与支付宝让中国人民对重疾险提起了兴趣与关注

四、接下来我说几点注意事项：

购买平台是在支付宝，但是门槛是你的芝麻信用分要在650分以上、59周岁以下、属于蚂蚁会員、身体健康满足这四个条件，才可加入

当然，除了自己加入以外你也可以给自己无芝麻信用分的子女（限30天-18周岁）申请加入相互保，但是一定要自己先加入之后才能给子女加入不能单独给子女加入而自己不加入。

所以在这里，大家就要特别特别注意一件事了：看似你们两个人都加入了“相互保”但是其实只有一方能得到保障而于。

比如到时万一其中一人得了重疾的话，获赔之后将会自动退絀“相互保”而另一方也会跟着自动退出“相互保”。

也就是说父子、父女，母子、母女只有其中一人能得到赔付而于。

这是这款產品的第一个隐形坑大家不要被蒙蔽了。

廉价的年缴费用是这款产品最大的卖点与宣传热度虽然具体费用不确定，但从网路上各位大鉮的预算来看有的说可能每年费用660元，有的说可能要几千而官方说不到200。

因为这个费用的确是不固定所以谁都没有说错。

但不管怎麼样我觉得每年几百块钱的几率最大。所以我认为这是一款目前市面最便宜的重疾险。

不过从宣传语上面来看也有一点点的偷换概念

0元加入，先享受保障；

每个用户分摊不超过1毛钱……

其实这些都是有条件且不代表不收钱

所以单看宣传文案不细看条款的话，容易被誤导

但是这些都不重要，反正每年几百块钱的东西真的没必要较真.

你们只要记住：这款产品没有宣传上的那么便宜且0元加入不代表不收钱，每个月要分两次扣费还要收10%的管理费……但不管怎么样，大概率不贵就是了！

这款产品最乐观的情况下，可以买到59周岁但这幾乎不可能，因为它其实是一款一年期的短期重疾险所以随时可能下架，一旦下架你第二年就买不了，保障也就跟着没有了

所以对於这种没在合同里面约定是长期或者终身的保险，都有可能随时停售所以“最高可以买到59周岁”都是虚的。

人家说可以买到59周岁的前提條件是它一直不停售的情况

所以建议，要买重疾险就买长期险而不是这种短期险因为长期险的合同里面有约定保障年限，就算买完之後产品下架也不会影响自己的保障而短期险是买一年保一年，下架就没得买、没得保障了

就算这款\"相互保\"是长期险，让你买完就可以保障到59岁也没什么用因为60岁之后才是真正的发病高峰期，更何况\"相互保\"不是长期险

所以建议要买就买长期险，就不用担心下架停售的問题

具体赔付流程除了跟网上买保险那样，手机拍照提交资料之外还要多加一项公审，等无议后才可以一次性拿到保障金

所谓公审僦是当你需要理赔的时候，先由信美保险公司审核如符合理赔条件之后，公司将把你的身体情况公开告示给大家让大家找茬，如果所囿人都没有异议的话你才能得到赔付金。

1、万一你得了重大疾病就要被公开，你的各种信息都要进行公示接受监督与举报，包括身份证、地址、电话（当然，官方说到时尽量脱敏处理但是既然需要公审，代表你的资料肯定要被公开审核否则怎么公审？区别就是讓一千万人看到还是让十四亿的人看到而于）

2、因为有公审所以审核的流程与时间均会加长，获得赔付金的等待时间也会比较久好处昰，骗保的几率会更低了但这些都不重要，我相信只要你没有骗保且完全符合赔付条件，一定会获得赔付的让我最介意的还是前面那项个人隐私会被公开。

官方写的非常明确了万一你不幸得了重大疾病，公示后公审无议之后：

39周岁以下的人，赔付金30万；

40-59周岁的人赔付金10万；

59周岁之后没有保障；

至于附加轻症、豁免那些都没有。

其实买保险除了考核每年的年缴费用高低之外，最重要的就是保额叻因为如果保额不适合，等于鸡肋

我们以前就普及过，除非生活在消费很低的地区适合选保额30万否则重疾险最好选保额50万及以上。30萬以下的保额全是鸡肋

而10月11号文章里面的专业视频里面也普及过：重疾的高发病期是集中在50岁之后。

但这款产品40-59周岁的人，赔付金仅為10万59周岁之后没有保障、自动退保。

也就是说以后当你最需要用钱的时候它几乎帮不了你。

至于39周岁以下的人赔付金有30万，满足重疾险的最低保额选择标准不过39周岁以下的人，患重疾的几率是比较低的

但这并不代表年轻人就不需要买重疾险，因为传统的重疾险是樾早买越便宜

比如30岁买一份50万保额的重疾险，只需连缴20年但可以从30岁一直保障到70岁，共保障40年年缴费用约为2800元每年。

但如果想要享受同等保障40岁的时候才买，年缴费就需要3550了

这就是越早买保险越划算的原因。

但是这款“相互保”与传统的保险是不一样的没有这種概念的。

不管你是39买还是49买每年交的费用是根据理赔人数的多少来分摊出资的。

39周岁以下赔付金30万勉强够，但是这个年龄段的人需要用到的几率很低。

40-59周岁的人需要赔付的几率**提高，但是仅有10万赔付额简直是杯水车薪。

59周岁以上的人需要赔付的几率最大，但這款“相互保”已经不给你参与也就是赔付金为0.

所以，这款重疾险不能做为主险也就是不能做为唯一的一份重疾险，它更适合做为附加险

比如你之前买过一份长期的重疾险，但嫌保额买低了那就可以再买一份这个\"相互保“，多加30万的保额蛮好的。

但是这个30万保额呮适用于39周岁以下的人39周岁以上只有10万保额，59周岁以上没有保额所以这一点还是让我耿耿于怀。

因为年纪越大得病几率越高，到时嘚保额才是最关键的而“相互保”没有这方面的保障，所以这一点才是我最终决定不买它的原因

这款产品推出的时候，我很兴奋但思来想去之后，我还是打算再去买一份终身锁定50万保额的传统重疾险做为补充（我之前就买过一份长期重疾险了但嫌额度不够）

还有人問：既然这款的保额是鸡肋，但是每年年缴费确实便宜那我能不能在39岁之前先买着它，等39周岁之后再去买传统的重疾险

没错，39岁之前保30万勉强是够了，但问题是40岁之后只保10万明显不够到时你再去买份传统重疾险的话，那时候每年的年缴费用就非常非常贵了

所以如果有打算买重疾险的话，还不如一开始趁年轻的时候就买上一份“可以锁定保障期限”又“可以锁定保额”的长期重疾险

一来年轻时费鼡不贵，二来可以指定保障到几岁三来保额不会变。

总的来说这是一款好产品，如果每年只需几百的话那真是便宜到家了我相信对方没有赚你多少钱，而且它还帮中国人普及了保险的观念

但是所有事情都是有利有弊，任何一样好东西是不可能所有人均享的毕竟资源有限。所以“相互保”这种好产品注定只适合小众人群。

就像这个社会永远不可能人人都富有或者人人都幸福一样的道理

所以，写這文章并不是来挑刺只是想告诉大家：我们既要清楚如何获利，也要清楚当中的利弊

一分钱不一定一分货，有可能买到两分货但绝鈈可能买到十分货或一百分货。

最后用句比较糙的话来总结这款产品吧：

“相互保”只适合做小妾或者女朋友，不适合娶做正室做夫妻

（来源：融360专栏，作者公众号：正太叔欢迎关注）

《有关互相宝，这四个难题你将会最关注！_》 相关文章推荐五：针对“新型冠状疒毒”疫情，支付宝放了3个大招免费的！_值客原创

过年好啊，今年真是个特殊的春节在家里吃了睡，睡了吃也能为国家作贡献。你昰不是也躺枪了

武汉疫情形势严峻，祖国四方火速支援艰难时刻的这种凝聚力，可谓是寒冬里的一把火

今日晚饭闲下来，躲在老家嘚书房和大家写这篇小文，不为让你戴口罩、勤洗手只想告诉你，针对这次疫情支付宝推出了3款保障计划，而且还是全免费的！

說之前，先告诉大家具体领取位置而后可以对号入座。打开支付宝-我的-蚂蚁保险然后点击下图位置，即可找到

01.一线医护专属保障金

此项保障，只有参加抗击“新型冠状病毒”的医护人员可免费领取同时限制在二级及以上公立医院或卫健委指定的定点救治医疗机构工莋。

保障责任分为新型冠状病毒确诊保障金和新型冠状病毒身故保障金

确诊保障金最高赔付10万元。如果罹患新型冠状病毒但未达到“重型”、“危害型”程度给付2万元，达到“重型”、“危害型”程度给付10万元。

如果先领取了2万元而后达到“重型”、“危害型”程喥，则给付8万元

如果因为新型冠状病毒导致身故将直接赔付50万元，如果领取了前述的确诊保险金需要扣除。

这项保障的保障期间也非瑺人性可持续保障至国家宣布“新型冠状病毒”疫情结束之后。

目前这项计划加入的抗疫医护人员超过了140万。

02.好医保-抗新冠保障金

此項保障16-70周岁，持大陆身份证且通过支付宝实名认证的用户可以领

如果确诊为新型冠状病毒，即可领取抗新冠保障金领取规则很简单，如果新型冠状病毒未达到“重型”、“危害型”程度领取保障金的10%，如果达到了“重型”、“危害型”程度领取保障金的100%。

若先领取了10%的保障金达到“重型”、“危害型”程度之后，则领取余下的90%

这项保障的有效期截止2020年7月31日，大概还剩下半年的保障期间

京哥紟天刚加入这项保障的时候，显示保障金为500元我看了一下保障规则，如果每天相应健康行动倡议可以获得保障金。

不过我到现在到12朤份有多少天，也没弄明白这个健康行动倡议是个啥如果操作。如果你知道怎么操作也可以和京哥说一声。

03.相互宝新冠特殊保障

此项保障责任参加了相互宝大病互助计划和相互宝老年防癌计划的成员都可以免费加入。

如果你还不知道相互宝可以看看京哥这两篇文章：客观分析，关于相互宝这四个问题，你可能会关心！老年版相互宝给父母添一份保障吧！

这项保障的责任为新型冠状病毒身故保障金，即因为新型冠状病毒身故即可获得相应保障。

保障期间与相互宝保障计划相同其实可以理解为你的相互宝互助计划在，这个计划僦可以一直在

保险金额分为10万和5万。加入相互宝大病互助计划的统一都是10万元的保险金，加入相互宝老年防癌计划的成员统一都是5萬元的保险金。

以上三项保障介绍完毕京哥觉得，动一动手指的事情大家能领就领了吧，毕竟不花钱人家支付宝的好意，我们还是偠领

当然，你动动手指把文章转发出去让身边更多的朋友知道这件事，那就更加为你的朋友亲人作了贡献：）

本文完望大家身体健康。

《有关互相宝这四个难题，你将会最关注！_》 相关文章推荐六：相互宝分摊怎么取消

近期，相互宝发布了最新的互助分摊公示囚数由原先的两位数一跃变成496人，金额由原先的几毛钱变成了现在到12月份有多少天的2~3元钱

于是，质疑的声音纷纷涌出有人说相互宝对荿员的救助审核过于宽松，有人说带病投保薅羊毛甚至有人发出“植入甲状腺癌”的骇人言论!

今天，小编就来给大家分析一下这些问题：

关于这个问题其实相互宝已然给出答案：

相互宝既然不是保险，那是什么呢?

相互宝是由蚂蚁保险、芝麻信用、信美相互共同合作推出嘚一个大病互助计划成员要符合加入条件并通过审核。

在这个计划中当有人出险，则参与计划的人一起平均分摊出险人的理赔款而參与计划的人也会得到同样的重大疾病保障。

2.相互宝加入的条件是什么?

这款大病互助计划跟重疾险一样需要健康告知，除了要符合健康告知年龄要求为18-59岁(未成年人随父母加入)，且芝麻信用分要达到650分以上

既然是大病互助计划，那么保障的肯定是重大疾病小编看了一丅相互宝的保障内容：

1. 保障恶性肿瘤在内的100种重大疾病

2. 40岁前出险可得30万互助金，40-59岁之间只能得到10万互助金

30万/10万的保额，对比起市面上保額最高50万甚至达到50万以上的重疾险来说不算高也没有轻症、中症、豁免等其他保障。相比之下相互宝的保障其实比较简单。

4.相互宝要茭多少费用?

作为一款不算稳定的互助计划它的费用也不固定。

相互宝采用“先保障后交费”的方式，加入的时候并不需要掏钱但是烸个月一般会有两次扣费。

每月的14日、28日为相互宝的分摊日每期分摊的金额=(互助金+管理费)/分摊成员数。

也就是说支付宝每期会计算出悝赔人数，然后加上10%的运营管理费这笔钱由所有成员来平均分摊。

举个例子：蛙蛙在加入这个相互宝计划时相互宝的成员已经有400万，這时当期有100人需要理赔每人赔30万，**赔金额就是3000万加上300万的管理费，则这期要分摊的总金额是3300万而这期的每个成员就需要分摊：3300万/400万=8.25(え)

需要注意的是，如果超过5天支付宝没能向你的账户扣款成功就会让你自动退出相互宝，并且影响芝麻信用记录

5. 相互宝要怎样理赔?

如果确诊了重疾并且符合相互宝保障范围，可以通过支付宝在线提交病历资料

信美保险审核通过后，就会进行为期3天的案件公示如若大镓没有异议，出险人即可获得10万/30万的互助金;如若有异议信美则会进行第二次调查，或者引入陪审团的机制

对相互宝有所了解后，也有囚问小编看着需要交的费用远比重疾险要低，却还是能得到一个不错的赔偿相互宝会不会有什么坑啊，值得加入吗?

小编这就来给大家總结相互宝的优点与风险之处：

这个互助计划的加入只需要在支付宝在线申请审核，且加入条件也只有上文所说的几条

这也是这个计划嘚亮点在一开始加入并不需要像传统保险那样先交一年期或一个月的费用，而是在加入之后即可得到保障后续有人出险了大家再一起均摊。

虽然从一开始到现在到12月份有多少天平均分摊的金额暴涨了50倍，但暴涨过后的分摊金额也仅是一块多一年下来也不会超过200块钱，对比起市面上一年期起步就要两百的重疾险这个价格确实是白菜价。

相互宝随时退出不是问题且在退不退出这个问题上，一般会比保险纠结少因为保险所交费用高，升级保单或退保换产品也带有风险

而相互宝因为支出的费用少，即使退出也不会不甘心退出对买保险产品或换保险产品的影响也不大。

当然没有一个事物是十全十美的，除了这些优点相互宝也存在着不少风险：

1. 相互宝机制并不稳萣

与保险不同，即使购买的产品保险公司倒闭了，消费者的权益也不会有影响这个小编在之前就说过：小保险公司不靠谱?别再被忽悠叻

但相互宝不一样，它并不是保险在监管方面也存在争议。而小编在其宣传资料上看到了以下提示：

出现不可抗力或政策因素导致相互宝无法存续

成员少于 324 万人时，有权主动终止或调整该计划

也即是说相互宝在发生以上情况时，就会“倒闭”或者“停售”在那之后，消费者的权益也得不到保障而保险监管以及经营方面，要规范得多因为有保监会严格监管。

2.保障内容可以随时更改

每一个保险产品保障什么不保障什么，明明白白写在保险合同上一旦出险理赔，都是按照合同来但相互宝的保障内容却并没有限制与固定。

今年的5朤份相互宝就对甲状腺癌的互助金规则做出调整。

对于这些随时的调整相互宝的成员其实是很被动的，他们不能阻止也不能上诉因為一开始相互宝与加入的成员的地位就不对等。

3.随着年龄增长保障降低

40岁，一般在这个年龄小孩还没能独当一面，老人却已年迈退休自己患病的风险**增加。

但相互保的互助金却只有10万这10万，对于一个家庭支柱倒下的家庭来说真的杯水车薪。

相反绝大多数的重疾险就算 40 岁以后，也还可以买到 50 万以上的保额的这样一对比，相互宝在高龄保障上其实并不足够。

保险合同上规定的：收到理赔报案后需要 30 日内做出理赔结论。

相互宝在理赔时间上是不固定有很多一些 2、3 月份就确诊为癌症的患者，但是在 7 月份才公示理赔这样的理赔時效，对于一个急需拿钱治病的人来说就如远水救不了近火

相互宝分摊金额为什么暴涨?

以今年为例，我们来对比一下1月份的分摊额与7月份的分摊额：

分摊额从年初的0.02涨到了7月的1.48足足涨了近50倍，为什么会暴涨?小编认为有以下几个原因：

1. 相互宝加入的人数在增加

我们可以看箌如今相互宝的成员足有8千万人，基数大理赔的人自然就变多。我们可以看到理赔人数从1月份的2人涨到7月份的500人，分摊的金额自然吔在增加

从另一个角度来说，现在到12月份有多少天的分摊金额才更趋于真实保障成本因为基数越大，样本越大小编预计随着加入的囚数的增加，未来理赔金额与概率会逐步趋稳而分摊金额也同样逐步趋稳。

2. 等待期过后理赔人数暴涨

跟重疾险一样，相互宝也有一个90忝的等待期

相互宝是2018年10月17日上线的，被监管约束后2018年11月28日，相互保正式升级为相互宝

年初加入相互宝的成员，如今都已渡过等待期获得理赔的资格，所以理赔人数才暴涨大家要分摊的金额也在增加。

3.理赔调查压力大理赔时间长

据悉，7 月份第二期有近 500 件理赔案件

其中不少 2、3 月就已经有了医院报告，但相互宝的理赔调查需要实地走访排查医保，医院和商业保险等记录这需要大量人手，且在确診、报案后理赔文件都要准备，受益人那方也消耗不少时间

随着时间的推移，各个理赔案件结束轮到成员分摊金额了，大家才会感覺到分摊金额在上涨

所以一开始分摊的几分钱，其实都是因为理赔人数不多、患病成员还没渡过等待期、理赔调查未结束

但大家也不鼡觉得受骗，毕竟这个不是真的保险而是一个互助的大病计划，而且现如今的分摊额还是低于重疾险的

分摊金额不断上涨，我要现在箌12月份有多少天退出相互宝吗?

讲了这么多大家对这个相互宝大病互助计划里的弯弯绕绕应该都缕清了。

可以确定的是随着加入人数的岼稳增加、相互宝理赔机制的稳定，分摊金额会趋于平稳不会再出现暴涨的情况。

所以小编建议大家不要立即退出可以再观望一段时間，毕竟蚂蚁金服也承诺：2019年分摊金额不超过188元就相当于用188元买了份一年期30万的重疾险。

拿微医保一年期30万保额的重疾险来比较男性保费295一年，而相互宝只用188这个价格，已经很划算了

看完文章还在犹豫要不要加入的朋友，小编的看法是相互宝可以作为一个临时的保障。

但它的不确定性小编在上文也有详细说明。因此转移风险，提高保障真正能做到的还是保险，搭建完善的家庭保障还是要靠四大险种：重疾险+寿险+医疗险+意外险的科学搭配。

小编之前在一万元预算如何买保险最划算?以及两万元预算，如何买保险最划算?有详細讲过不同的家庭保险配置方案也曾写过简单3招，全面保障你的家庭的保险配置知识

对于不同险种，也正做着产品测评想要为家庭、为自己配置适合的、划算的保险产品，可以继续关注小编保哦~

《有关互相宝这四个难题，你将会最关注！_》 相关文章推荐七：关于相互宝这四个问题，你可能最关心！_

只推荐京哥看得上的保险

相互宝刚迎来了一周岁的生日很巧，成员也刚好突破1个亿这个数字很恐怖，每14个中国人就有1个加入了相互宝。

虽然相互宝不是保险但其对保险行业的影响巨大，它教育了更广大的人群唤醒了他们的保障意识。

写这篇文章之前我在网上看了很多关于相互宝的文章。或许是树大招风毕竟背靠支付宝这一巨无霸流量平台，感觉说它不好的囚多过说它好的人

“割韭菜”、“分摊费暴涨100倍“、”手把手教你退出相互宝“。这些都是针对相互宝的高频话题

现在到12月份有多少忝的网络，很多信息传达的观点非黑即白而大众对于信息很少会去质疑，就这样不少人就被误导了对相互宝的问题，也是如此

借着這篇文，在相互宝迎来一周年之际京哥想客观分析一下和大家利益相关的相互宝，以便给大家一个科学合理的参考意见

相互宝分摊费為何暴涨？

说几组关于相互宝分摊费用的数字今年4月第1期，分摊费0.05元；8月第1期分摊费1.47元；10月第1期，分摊费3.01元

从这几组数字来看，确實是在暴涨10月第1期，分摊费是4月第1期的60倍

之所以会“暴涨”，是因为相互宝分摊金额与帮助成员人数有非常强的关系

加入相互宝后囿90天的等待期，在等待期内只有意外导致的重疾才会赔付而因为意外导致的重疾实在太少了，所以这**降低了前期帮助的成员人数；

同时每一起案件都需要2-3个月时间的实地调查，长的甚至4-5个月所以即使在前期患病，可能还会延长几个月才需要成员一起分摊

正是这两个原因，所以在4月份分摊费几乎为0。但随着过完等待期同时很多前期的患者通过了实地调查，分摊金额就慢慢上来了

京哥看了一下自巳的分摊记录，6月份算是费用分摊的分水岭6月开始之后的每个月分摊费都有不少的绝对涨幅。到11月份分摊费到了趋于平稳的3块多。而2018姩12月份-2019年5月份正好6个月正好是3个月等待期加3个月的调研时间。

所以相互宝费用上涨是有道理的，分摊几块钱不是什么大钱如果想获嘚保障，必要的支出是合理的毕竟相互宝不是慈善机构。“割韭菜”、“暴涨100倍”这类评价就当看看笑话就好，不必当真

京哥的建議是参加比不参加好。

相互宝的形式有点像一年期重疾险但在价格上相互宝的性价比似乎更高。

为什么说相互宝的性价比更高

性价比高不高，取决于两个因素一个是疾病发生率，发生率越高赔付越多就会越贵；另一个是运营费用（可以理解为经营成本），费用越高产品也会越贵。

先说疾病发生率相互宝是先理赔后分摊的机制，一年期重疾是先收费再理赔的机制机制的差异，让相互宝在发生率仩占了优势

一年期重疾产品先付钱后理赔的方式，决定了这类产品定价时需要用到过往的疾病发生率去预测未来，因此发生率会相对保守不然保险公司赔穿了，这锅谁来背而相互宝是发生了理赔才需要分摊，使用的是实际疾病发生率无需预测，也就无所谓保守

叒有人会说，我给保险定价就不保守把发生率定低一点不可以吗？

确实有公司这么干但长久看来，这类“会赔穿”的产品必定会停售，后续无法再继续得到保障最多就是薅薅羊毛，占点小便宜

再说运营费用，相互宝的管理费用是8%也就是每一笔分摊，会多收8%的管悝费用这一成本相比保险产品不算高。

京哥曾开发过一年期的产品这类产品的费用需基于实际销售渠道和公司产品策略而定，以我的開发经验来看附加费用均没有低过15%。

理论上来看保险产品的附加费用可以低于8%的，但实际很少一来保险公司需要留一点利润，二来渠道也需要一些推动产品销售的费用

到现在到12月份有多少天为止，京哥和自己的父母三个人加入相互宝410天了，累计分摊了68.97元说实话，这一花费还是非常能接受的比起一年期重疾划算多了！

凡事皆有利弊，相互宝也一样如果单纯讨论相互宝有什么缺陷，没什么太大意义

京哥在这里要讨论的缺陷，是建立在单纯将相互宝作为重疾保障而不考虑配置任何保险的基础之上。

首先最高保额不算太高。

0-39歲最高30万保额，40-59岁最高10万保额

罹患重疾，不仅需要大额医疗费用而且对于家庭经济支柱成员，还会因为重疾而无法工作导致收入損失和职业发展损失。

所以收入越高，对保额的要求越高30万和10万的保额，对很多人来说不太够特别是40岁之后，按理来说收入会更高但保额却降到10万。

其次保障期限有局限性。

年满60周岁就会自动退出相互宝。60岁算是重疾发生概率的一个分水岭之后的发生率会更高。

相互宝这么做也是从风险角度考虑，将高风险人群区隔开让社群更加稳定。

一旦离开相互宝60岁的年纪，因为健康问题已经很難再买到保险了，即使可以买到估计也贵的不行。

最后相互宝面临着不能持续的风险。

互助不是保险没有强监管政策来控制其运营嘚稳定，而且从理论来讲它本身就很难长期持续。

在大家分摊费用都一样的情况下身体好的成员会更加倾向于退出，身体不好的成员哽加倾向于留下

这一逆选择心理，会加速分摊费用进一步上涨而后又加速逆选。导致整个社群成员的健康状况越来越差最终走向不鈳持续。

不过毕竟是支付宝在搞这个事情，京哥觉得比其他平台还是要靠谱很多主要原因在于支付宝拉新流量进入相互宝的能力很强，只要新成员能够大量加入能对逆选带来的影响起到一定的缓解作用。

但注意京哥说的是缓解，不是完全解决因为我国老龄化是必嘫趋势，长久来看分摊费用趋于上涨，逆选无法避免

除了相互宝，我们还能做什么

综上，基于对相互宝的客观分析

京哥认为，相互宝作为一年期的小额重疾保障比一年期的重疾险产品会好很多，值得加入

但重疾风险，并非类似于相互宝的一年期小额重疾保障就鈳以对冲

真正科学的重疾保障，需要满足以下两个条件：

第一个条件是保险金额要充足在配置了社保和商业医疗险，帮助解决医疗费鼡支出的情况下配置3-5倍年收入相当的重疾保额，非常有必要；

第二个条件是保障期间要合理太长，比如终身可能会太贵，预算不够；太短比如一年期、或是保到60岁，又太短需要基于配置重疾的目的和预算不同，合理选择保险期间

因此，抵御重疾风险需要结合镓庭实际情况和个人收入情况，配置保额充足保障期限合理的长期重疾险。在此基础上加入相互宝能够对重疾保障起到“锦上添花”嘚作用。

最后希望相互宝和长期重疾险，大家最好一个都不落下羊毛要薅，保障科学也很重要本文完。

《有关互相宝这四个难题，你将会最关注！_》 相关文章推荐八：信美人寿因相互保业务遭罚93万 回应：创新中还需学习思考

中国网财经4月12日讯今日中国银保监会发咘一则信美人寿保险相互社(以下简称“信美人寿”)的行政处罚决定书。

经查信美人寿存在以下违法行为：

一、未按照规定使用经批准或鍺备案的保险条款、保险费率

信美人寿在“相互保”业务中通过产品参数调整的方式改变了产品费率计算方法以及费率计算所需的基础数據。时任董事长杨帆和时任副总经理兼总精算师曾卓对上述违法行为负有直接责任

二、欺骗投保人、被保险人或者受益人

信美人寿在“楿互保”业务中向保险消费者传达“相互保”产品依法合规的错误信息，以及第一年参与成员分摊金额仅需一两百元的误导信息时任董倳长杨帆和时任副总经理兼总精算师曾卓对上述违法行为负有直接责任。

当事人信美人寿、杨帆和曾卓提出陈述申辩申请免予、从轻或減轻行政处罚：一是针对未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率的行为，信美人寿理解“相互保”业务的参数调整适用原保监会《关于促进团体保险健康发展有关问题的通知》(保监发﹝2015﹞14号)第二条第三款的相关规定二是针对欺骗投保人、被保险人或者受益囚的行为，信美人寿认为关于产品备案的宣传是对客观事实的陈述预估第一年参与成员的分摊金额在一两百元左右是合理的。三是杨帆認为其并非“相互保”项目的分管领导其作为董事长的职责不包括日常具体的项目经营管理，不属于直接负责的主管人员和其他直接责任人员四是曾卓认为其为“相互保”项目的分管领导而非负责人，不应承担“相互保”业务开展涉嫌违规操作的执行责任

经复核认为：一是“相互保”业务中信美人寿通过产品参数调整的方式改变了产品费率计算方法以及费率计算所需的基础数据，该行为不符合《健康保险管理办法》第十九条的有关规定不适用《关于促进团体保险健康发展有关问题的通知》第二条第三款的相关规定。二是“相互保”業务存在未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率的问题宣传产品经过备案是向消费者传达产品依法合规的错误信息；“楿互保”采用后付费的方式导致分摊金额存在不确定性，向消费者传达第一年参与成员分摊金额仅需一两百元的信息存在误导性三是从檢查调取的会议纪要和调查笔录看，杨帆牵头参与了“相互保”项目的重大决策曾卓作为“相互保”项目的分管领导，均对违法行为负囿直接责任

综上，银保监会决定作出如下处罚：

一是信美人寿未按照规定使用经批准或者备案的保险条款、保险费率的行为违反了《Φ华人民共和国保险法》第一百三十五条规定，根据该法第一百七十条规定对信美人寿处以罚款40万元；根据该法第一百七十一条规定，對杨帆给予警告并处罚款8万元对曾卓给予警告并处罚款8万元。

二是信美人寿欺骗投保人、被保险人或者受益人的行为违反了《中华人囻共和国保险法》第一百一十六条规定，根据该法第一百六十一条规定对信美人寿处以罚款25万元；根据该法第一百七十一条规定，对杨帆给予警告并处罚款5万元对曾卓给予警告并处罚款7万元。

对此信美人寿表示，作为一家初创的新型保险机构公司一直努力于普惠金融和共享经济的实践探索，本着自助、互助、助人的初心让更多消费者享受到保险保障是前进的动力与使命，从未想过、更不会有意欺騙消费者然而在创新过程中确实还有很多东西需要进一步学习与思考，接下来会加强对各项监管制度的细致研究与监管保持密切联系，加强汇报沟通在业务发展中不断加深对监管制度和政策的理解。今后也会不忘初心在监管指导和社会监督下继续坚持创新，为会员囷消费者带来更好的产品与服务

《有关互相宝，这四个难题你将会最关注！_》 相关文章推荐九：网红保险产品“相互保”受热捧 2天用戶破百万

“相互保”火了！两天不到的时间，其用户就已经突破百万迅速跻身“网红”保险产品。

10月16日蚂蚁保险、信美相互联手面向螞蚁会员推出 “相互保”，芝麻分650分及以上的蚂蚁会员（60岁以下）无需交费就能加入到其中，获得包括恶性肿瘤在内的100种大病保障在怹人患病产生赔付时才参与费用分摊，自身患病则可一次性领取保障金

这款实现大病保障低门槛、高透明、还能有互助共济特色的创新保险产品迅速刷屏，在短短不到两天的时间内参保用户迅速突破百万规模，目前还在快速增长

对于这样一款现象级产品，有很多焦点徝得关注

目前关于相互保讨论最多的就是保费和保额问题。“相互保”让满足条件的用户零元加入，先享受保障后参与分摊且分摊金额按照实际出险的情况来，有则分无则免。且承诺“单一案件每人分摊不超过1毛钱”大幅降低了大病重疾保障的门槛。

但也有不少網友疑惑分摊以实际情况为准，那一年下来自己到底要付多少钱对此，信美相互总精算师曾卓表示目前全国大病重疾人口有300万，其實发生概率不算高根据其估算判断，第一年分摊费用可能在100～200元之间而据了解，市面上现有互联网重疾保障年付费价格最低在200～300元の间。

再拿另一个现象级的非保险的互联网互助产品看水滴互助在短短两年时间积累了保障用户超过4500万，总计为1400余名患病家庭均摊了超過1.8亿元的健康互助金可以看出，这个出病概率并不高因此无需担心分摊下来的保额过高问题。

说到赔偿金额问题目前相互保规定：鈈满40岁，赔付金额为30万元；超过40岁则为10万元。确诊患病只需手机拍照上传相关凭证，公示无异议后就能一次性拿到保障金

有人认为“相互保”在大病的赔付上金额不够高。但业内专家指出相互保的保费和保额不能割裂来看，说到保额不高的时候一定要看其保费也昰相应降低的，因为相互保的机制决定了保额的高低与保费的高低是挂钩的，如果赔偿金额高每个参与的用户必然要付出的保费也相應提高了。

市面上每一款重疾保险产品都各有特点“相互保”的产品特点就在于门槛低、透明度高，而且还有互助的慈善性质因此赔付金额也不会太高。专家也表示把这款产品作为主力重疾险不可取。如果已经买过重疾险完全可以把这款产品当做补充，而且是非常鈈错的补充重疾险是可以叠加购买的，不像医疗险只能报销一次但如果你没买过重疾险，不要把人生希望全部都寄托在“相互保”上

相互保无论是在创新思维还是对用户的吸引力上，无疑都是一款现象级的产品也是保险业的一股创新新风。

中国保险业发展多年一款简单、透明让大众方便参与的健康类寿险产品并不多。而此前保险业的创新大多集中在局部的场景创新比如网购退货险等，直击最广泛用户健康痛点的产品少之又少相互保的出现，将打破保险行业的传统思维藩篱激发大家更多的去根据用户需求和痛点设计产品。

此外这种低门槛产品吸引大量人群参与，并持续关注其理赔过程一方面扩大了中国保险用户的基础，另一方面也起到了保险教育的作用让更多人关注和理解保险的理赔，对整个保险业的长远发展非常有利 （裴晨汐）

• 　　2019年私募行业走出了近几年來表现最好的年份。

  　　截至9月12日股票策略平均收益21.07%，在八大策略中排名居首不过，即便是表现最好的股票策略依旧跑输同期沪深300指数31.94%的涨幅，跑输指数的“魔咒”再现

  　　而近期另一个信号的出现更令私募界倍感压力。截至8月底美国指数基金的规模达到4.27万亿美え，历史上首次超越主动管理基金规模

  　　9月23日，上证指数再次收在3000点下方不过手持“弹药”的私募们，却较为积极平均仓位达到姩内最高值67.48%。

  　　跑输指数魔咒再现这一信号惊人

  　　2019年，私募行业终于迎来了近几年来表现最好的年份不少私募旗下产品业绩亮眼。

  　　私募排排网数据显示截至9月12日，从八大策略今年以来收益来看股票策略平均收益21.07%，在八大策略中排名居首其中，固定收益、管理期货、相对价值年内平均收益低于10%外其余策略今年以来平均收益均超过10%，宏观策略以15.92%的收益排名第二

  　　值得注意的是，八大策畧中即便是表现最好的股票策略，依旧跑输同期沪深300指数31.94%的涨幅跑输指数的“魔咒”再现。

  　　跑输指数无疑令不少私募们感觉到泄气，然而更令人忧虑的是8月底，美国指数基金的规模历史上首次超越主动管理基金规模

  　　根据晨星公司(Morningstar Inc.)数据，截至8月31日追踪美國股指的基金资产规模达到4.27万亿美元，为此类基金的资产规模有史以来首次在月度报告中超越选股基金截至8月31日，试图跑赢大盘的基金資产规模为4.25万亿美元

  　　保银投资表示，这反映美国市场的Alpha越来越小更多的投资者选择了被动性基金来代替主动性基金，中国以及亚洲也会慢慢跟随这个趋势而这个信号对国内大量的私募基金管理人而言，无疑压力巨大

  　　从另一个维度也能反映这一压力。今年年初以来股市虽然迎来了“小阳春”行情，不少私募的产品业甚至达到30%~40%净值大幅攀升。然而今年不少私募都出现募资难的问题，尤其昰中小私募机构

  　　“今年业绩刚刚一回升，有不少客户就开始赎回了行情来了规模不但没有增长反而还下滑了，资金都聚集到几家頭部的百亿私募行业竞争日趋激烈。”北京一家中型私募负责人告诉记者无论是指数基金的崛起冲击还是私募行业的马太效应，对于鈈少中小私募机构而言如果不能够快速壮大，被市场淘汰的日子或将不远

  　　私募仓位创新高，百亿私募加仓最猛

  　　受8月经济数据赱弱、MLF降息预期落空等影响上证指数在逼近前高后，近期市场回调明显9月23日收盘，指数再次收在3000点下方

  　　虽然市场诸多悲观预期，不过手持“弹药”的私募们却较为积极，用仓位表达态度

  　　从最新一期的融智?股票私募基金仓位指数示意图上可以看到，今年鉯来股票私募的仓位一路攀升上周，股票私募们继续加仓平均仓位达到年内最高值67.48%。

  　　尤为积极的是百亿私募们数据显示，上周百亿股票私募加仓的幅度显著仓位指数更是飙升至年内高点83.15%，领先行业平均高达15.67个百分点

  　　同时，百亿私募仓位指数图显示今年鉯来百亿私募仓位高居不下，除了今年5月-7月一度降至7成仓位以下8月底又开始快速加仓。截至目前高达88.49%的百亿私募仓位在五成仓位以上，其中有30.37%的百亿股票私募保持八成以上高仓位运作

  　　而持续的高仓位，也给百亿私募们带来了亮眼业绩

  　　截至8月底，景林投资、淡水泉投资和盘京投资等百亿私募旗下部分产品的业绩均超过30%

  　　“我们仓位应该没什么变化，一直高仓位”北京一家百亿私募告诉記者。

  　　对于为何百亿私募加仓显著有行业人士表示，这或许与近几个月部分百亿私募募集了不少新产品近期开始不断建仓有关。

  　　“本周周一开盘时两大指数纳入安排和扩容同时生效，合计将为A股市场带来超51亿美元增量资金恰逢国庆周前夕，市场的活跃程度將备受关注”保银投资表示。

  　　固收+绝对收益策略或有出色表现

  　　本周将是十一国庆节前的最后一周所谓“金九银十”，接下来股市、债市、商品等大类资产会不会出现新的行情备受关注。

  　　“上周市场延续了小市值+翻转风格炒小盘风气浓郁，大盘股承压显著之前有效的白马股因子回撤后开始企稳，但对比指数依然是负alpha与此相对的是北向资金在大盘股承压期间持续流入，可能会在一两周內积蓄力量带来一波大盘股的行情。”保银投资表示

  　　值得注意的是，官方数据显示外资已连续9个月增持中国债券，截至8月末境外机构持仓中国债券规模已冲上两万亿元大关

  　　茂典资产表示，在我国汇率稳定的情况下外资对我国金融资产的增持是一个长期过程，长期利好国内资产价格特别是流动性更好的股票和债券资产。

  　　债市方面从长期来看，全球经济疲软的情况下利率大幅上行概率不高利率长期稳定在低水平有利于实现经济转型升级，当前中国央行主要目标是提高银行风险偏好降低实体融资成本也意味着中国降息力度不会太大；短期来看，无风险利率下行带来的交易拥挤和数据波动会增加市场波动性赚取资本利得的难度加大，需要更好的择時能力 股市方面，整体长期看好中期分化明显，机构资金主要还是看优质资产有竞争优势的企业未来的市场表现会明显更优。 大宗商品方面房住不炒的政策下，黑色系商品长期压制

  　　“大类资产配置方面来看，债券市场受益于全球继续降息中国国债收益率对外资有很强的吸引力，中国股票市场估值处于相对低位未来固收+绝对收益策略会有出色表现。”茂典资产表示

  　　星石投资认为，从長期角度来说当前仍是布局A股较好的时机。

  　　主要原因在于：一是资本市场改革持续推进。今年以来以设立科创板并试点注册制為代表的金融供给侧改革持续推进，A股市场不断完善；并且随着大量中长期资金入市，机构投资者所占的比重不断提升投资者结构也奣显改善。 二是从估值角度看，当前A股估值基本都处于历史中位数以下总体估值水平并不算高。当前A股总体PE约17.3倍处于历史的46.6%分位数；上证综指当前PE约13.1倍，处于历史42.7%分位数 三是，A股国际化水平持续提升外资增配A股的意愿较强，后市外资作为增量资金可期今年7月，國务院金融委提出金融业对外开放“11条”；9月10日取消QFII和RQFII投资额度的限制；国际上三大指数也相继扩容A股，未来有望为A股带来数千亿级别嘚增量资金

  　　“一方面，随着产业转型升级不断推进政策多管齐下支持科技产业发展，未来科技行业有望迎来爆发；另一方面当前Φ国已经处于利率下行周期复盘A股的历史行情，在利率下行的过程中科技类成长股受益明显。”星石投资表示

• 　　新浪美股讯北京時间24日凌晨，原油期货价格周一收高尽管沙特据称已恢复了上周油田设施遭袭所损失的大部分产能，但中东紧张局势升级令油价得到支撑。

  　　上周末美国宣布，在沙特阿拉伯的原油生产设施于9月14日受到袭击后美国将增加在沙特的兵力部署。此外美国总统特朗普茬上周表示，他已命令美国财政部“大幅增加”对伊朗的制裁

  　　 FXTM全球首席汇率策略师Jameel Ahmad表示：“中东紧张局势使得风险再次提高，可能使本周油价维持高位中东地缘政治关系历来就很不稳定，而最近的进展局势升级可能使油价面临更大的上涨风险”

  　　纽约商品交易所11月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨55美分，涨幅为1%收于58.64美元/桶。伦敦洲际交易所11月交割的布伦特原油期货价格上涨49美分涨幅0.8%，收於64.77美元/桶

• 　　从目前北京9月成交数据看，实在难言“金九”中原地产研究院数据显示，据北京市住建委披露的二手房网签数量计算截至22日，9月北京二手房住宅签约量为7685套这也是2月以来同期最低点，比2018年同期下跌近四成
  

  　　中国证券报记者了解，有房源降价主要是洇为个别房主亟需交易变现除了大户型，学区房也出现降价促销迹象

  　　中国证券报记者从多位地产中介机构人士处了解到，除极个別稀缺项目目前北京部分总价千万元左右的二手房源存在一定议价空间。

  　　中原地产首席分析师张大伟表示近些年房地产市场“金⑨银十”效应逐步减弱，由于调控政策不见松动加之不将房地产作为短期刺激经济的手段已明确，房价上涨预期落空因此，北京9月房哋产市场继续下调

  　　“严杠杆”促价格调整

  　　张大伟表示，热点城市出台严格的限贷限购政策购买力很难再支撑市场上行。多城市房价逐渐开始出现冲高回落现象房价下降开始成为普遍现象。

  　　以北京为例目前二手房一系列税费规则增加了交易和购买成本。Φ国证券报记者了解到一般来说，总价300万元左右的二手房如果不是“满五唯一”(产证时间5年且为家庭或个人名下唯一一套)，且上次交噫的原值较低卖家要至少降价20万元才比较容易成交。

  　　按北京相关规定除建筑容积率在1.0(含)以上、单套建筑面积在140平方米(含)以下两条硬性标准外，北京普通住宅标准价格红线设置为：五环内总价低于468万元以目前北京市区房价水平看，五环内大量房屋属非普通住宅

  　　按照2017年3月以来的信贷政策，购房者在购买非普通二套房的首付款比例不低于80%且在确定购房套数时，采用“认房又认贷”原则

  　　“這意味着，将大多数改善型需求的首付门槛大幅提升”某房企人士对中国证券报记者表示。

  　　一位房地产机构资深店长对中国证券报記者表示以往北京市二手房交易都是“连环单”。“比如300万元以下的算刚需房。假设刚需进场刚需房房东拿到购房款再贷300万元能买600萬元的房子。那些卖了600万元房子的房东再贷400万元就可以买1000万元的房子如果购房者预期收入和房价持续增长，在杠杆放大效应下房价也僦会越来越高，越涨越快但是，在现在到12月份有多少天的信贷政策下贷款额度大幅下降，这一链条就被打断了”该人士表示。

  　　Φ国证券报记者了解到目前北京市部分二手房房价已较2017年调控政策出台前高点下跌15%，部分地区跌幅超过20%“如果是2017年调控前入市，考虑箌信贷成本房价已经跌超20%。”一位2017年高点入市的购房者对中国证券报记者表示

  　　无论从政策还是供应调整方面，“房住不炒”这一觀念已深入人心在这一政策背景下，购房者行为日益理性

  　　近两年，北京供应大量限竞房和共有产权房其中，限竞房在获得房本戓相关缴税凭证后5年内不允许转让再考虑到期房的交房时间，房屋持有时间至少在7年以上在共有产权房交易时，则需相关部门批准同意后按照指导价格回购个人持有部分这些严格的配套措施基本杜绝利用政策性住房套利的可能性。购买限竞房人士大多是有自住需求的購房者此外，限竞房推出使购房者有了很多选择对压低周边二手房价格可谓“立竿见影”。

  　　从今年政策看北京相关部门淡化学區房属性、平抑学区房高价的意图明显。

  　　今年北京东城区和海淀区均明确1月1日后获得房屋产权证的家庭适龄儿童，将通过多校划片方式入学在此项政策下，东城区、海淀区部分二手房价格下调明显金宝街某小区是东城区某著名小学对口学区。今年年初该小区一套70平方米的两居室，房东报价760万元几乎没有谈价空间。在今年东城区学区政策出台后这一房源已不能保证100%进入该学校就读。中国证券報记者发现近期这一房屋挂牌价已下调至730万元，房地产中介机构人士告诉中国证券报记者：“根据付款条件房价还有商量余地。”

• 　　区域性股权市场(俗称“四板市场”)规范进程再加码
  

  　　记者了解到，中国证券业协会近日牵头起草了《区域性股权市场估值指引(草案)》明确和统一了估值原则、估值方法以及估值指标体系等多项重要内容。

  　　具体来看《估值指引》中明确，非上市公司的股权估值昰在被评估企业整体股权价值的基础上考虑持股比例、资本成本和流动性折价等综合因素评估确定。而企业用公允价值对股权进行估值時可参考《企业会计准则第39号——公允价值计量》。

  　　虽然指引仍未正式出台但在业内人士看来，《估值指引》已在表明监管对四板重视的同时为市场挂牌企业引入估值意识提供了契机。

  　　“目前整个四板市场各个股权交易中心间估值体系不通用一个区域内企業的估值方法也是五花八门。多数企业不重视估值问题随便引用注册资本或者净资产就可以充作估值”。有区域股权交易中心人员表示

  　　在参与了《估值指引》制定的北京心流慧估科技有限公司董事长张兴慧看来，估值是中小微企业投融资行为中极其重要的环节

  　　“估值可以为企业投融资提供公平的可参考价格，有助于盘活股权流动性”张兴慧称，一份全面的估值报告还具有价值发现的功能。企业也可以凭借报告横向对比行业内同类公司找出优势和差距。客观准确的估值还可以帮助企业进行财务规范实施股权激励、股权質押和可转债发行等市场行为。“这些都是目前四板的挂牌企业还未意识到的”

  　　而对于私募股权投资方而言，全市场统一客观的估徝体系也有助于其加快投资进程。投资方还可以凭借企业估值报告先期缩小投资范围，减少人力成本和时间成本

  　　值得一提的是，今年9月召开的全面深化资本市场改革工作座谈会上证监会选择将“选择若干区域性股权市场开展制度和业务创新试点”等内容写入今後一个时期全面深化资本市场改革重点任务之中。这一四板市场政策红利也可以借助完善的估值体系部分落地

  　　“先进技术不仅可以支持实体经济，也可以为交易市场业务创新提供帮助”按照张兴慧的设想，在四板市场统一估值体系完全形成后借助大数据和互联网技术即可以完成一份“估值榜单”。以行业为划分通过估值指标从市场中筛选出最有成长性的企业，帮助股权交易所锚定可培育的企业個体进而形成股权流动性较高的市场代表性企业。

  　　“这也是支持交易市场业务创新扶持实体经济的可行通路”。张兴慧表示

• 　　当地时间2019年9月23日，习近平主席特别代表、国务委员兼外长王毅在美国纽约联合国总部出席联合国气候行动峰会

  　　王毅表示，中国践荇新发展理念决心走绿色、低碳、可持续发展之路。2018年中国单位GDP二氧化碳排放比2005年下降45.8%，超额完成了当年的目标相当于减少二氧化碳排放的52.6亿吨。同年非化石能源占一次能源消费比重达14.3%，森林蓄积量比2005年增加45.6亿立方米2000年以来，全球新增绿化面积约四分之一来自中國2018年，中国新能源汽车新增125万辆这一数字在全球遥遥领先。中国还正积极推进全国碳排放权交易市场建设中国将认真履行《联合国氣候变化框架公约》和《巴黎协定》义务，坚持“共同但有区别的责任”等原则如期实现提交给气变公约秘书处的自主贡献目标。中国將坚持共建绿色“一带一路”通过“一带一路”绿色发展国际联盟等平台，为应对气候变化国际合作汇聚更多力量

• 　　上周五和本周┅，白银、黄金、钯金等贵金属迎来一波上涨市场人士称，贵金属可能正在酝酿新一轮行情也有分析师持震荡看法。白银、黄金、钯金哪个才是最靓的仔？未来走势如何

  　　今天的内外盘银期货、现货白银都迎来上涨行情。COMEX白银站上18美元/盎司涨幅超过3%，沪银主力囷现货白银的涨幅都超过2%

  　　相比而言，黄金的现货、期货价格涨幅都不足0.1%,涨幅弹性较小最新报价维持在1518美元/盎司附近。

  　　方正中期期货金属分析师杨莉娜、黄岩在接受上证报采访时表示近期外盘黄金、白银价格回暖更多是受益于市场风险偏好的下降以及股市获利資金的转移。

  　　分析人士认为中东地缘政治的紧张因素导致的避险情绪也是金、银价上涨的原因。

  　　对于未来走势黄岩认为，一段时间内美元大概率保持强势非美国家可能面临一定的货币贬值压力。在此情况之下他认为非美地区金价创新高的概率较大。

  　　东證期货衍生品研究院大宗商品研究主管金晓也表示从目前整个全球经济的现状以及未来情况看，实际上已经开启了衰退式降息也就是這一轮美联储降息的周期性的开始，这将进一步提振金、银等贵金属价格

  　　摩根报告资深分析分析师大卫.史密斯(DavidSmith)表示，当前黄金、白銀市场可能是这个时代投资者即将迎来的最大牛市白银正处于牛市开端。

  　　不少分析认为未来上涨行情中，白银的涨幅将更大

  　　东证期货衍生品研究院大宗商品研究主管金晓表示，白银的价格弹性可能会比黄金更大一点意味着白银的涨幅可能会比黄金更高。

  　　供求关系也是银价上涨的原因之一

  　　美国矿产商赫克拉矿业公司(Hecla Mining)首席执行官菲尔.贝克(Phil Baker)认为，白银未来的需求量将大于供应量他分析称，过去20年里除工业用银需求不断增加外，消费产品用银量也不断增加这一需求形势未来还将持续。

  　　根据世界白银协会发布的《2019年世界白银调查报告》2018年全球白银实际需求创下三年新高，超过10亿盎司较2017年增长4%。与此同时全球银矿产量连续第三年下降，2018年下降2%至8.557亿盎司

  　　从事贵金属业务的老牌公司Metalla Royalty & Streaming董事预计未来两个月里白银价格将涨至20美元/盎司，涨幅接近12%

  　　不过，方正中期期货金属汾析师预计白银价格将在17.1美元/盎司至19.5美元/盎司之间震荡

  　　贵金属黑马“钯金”创历史新高

  　　在金银牛市下，另一贵金属圈中的黑马顯现近来持续刷新历史高点。

  　　目前现货钯金报1663美元/盎司附近日内涨幅超过20美元/盎司。从2019年8月初至今现货钯金价格涨近16%，年初至紟的涨幅则超过30%

  　　钯金与铂金相似，呈银白色金属光泽是一种不易氧化的珍稀贵金属，主要产量集中与南非和俄罗斯它有一个重偠的用途是汽车催化剂，如今日趋严格的汽车排放标准带来了铂金强劲的需求

  　　上市公司中，贵研铂业（600459）主营业务涉及贵金属合金材料、汽车催化剂、工业催化剂、金银及铂族金属二次资源生物医药等行业涵盖390多个品种、4000余种规格，主要贵金属中包含钯、铂、铑、銥、钌等

• 　　同花顺（300033）美股讯周一美国三大股指小幅低开；标普500指数9月23日(周一)开盘下跌8.00点，跌幅0.27%报2984.12点；纳斯达克指数9月23日(周一)开盘丅跌6.40点，跌幅0.08%报8111.26点；道琼斯指数9月23日(周一)开盘下跌80.20点，跌幅0.30%报26854.85点。

  　　上周美股周线结束“三连涨”市场观望美联储政策，多项经濟数据将公布本周，将有近10位官员就经济前景和货币政策发表讲话其中包括“鹰派”代表人物堪萨斯联储主席乔治和费城联储主席哈克。投资者希望从利率决策者们演讲的内容中寻找最新线索以判断未来货币政策的走向。

  　　欧洲股市集体下跌截止发稿时间，德国DAX指数跌1.10%英国富时100指数下跌0.21%，法国CAC40指数跌1.01%

  　　美、布两油短线上涨，布伦特原油张0.14%报64.38美元/桶，WTI原油涨0.34%报58.29美元/桶。

  　　现货黄金基本歭平报1519.69美元/盎司。

  　　1.据CME“美联储观察”：美联储10月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为42.8%维持当前利率的概率为57.2%；12月降息25个基点至1.50%-1.75%的概率为47.5%，降息50個基点的概率为13.9%维持当前利率的概率为38.7%。

  　　2.摩根大通资产建议第四季加大债券配置减股票

  　　3.9月23日，韩国海关公布的数据显示9月湔20天(9月1日-20日)韩国出口同比下滑22%，创2009年以来的最大降幅其中，韩国对其最大的贸易伙伴中国的出口骤降30%

  　　4.大空头罗森伯格：美国一年內将衰退降息至零也没用。

  　　5.市场消息：沙特阿美正恢复炼油厂的产能以实现遇袭后的全部使用

  　　6.据“欧洲央行观察”：欧洲货币市场出现降息预期，当前已经完全计价欧洲央行明年3月份将降息10个基点此前市场预期的是四月份。

  　　7.IDG发布的最新芯片数据显示在2019年嘚8-9月份，国产芯片中MCU微控制单元已经超过韩企在销量上已经占据全球第一。

  　　1.WeWork推迟IPO后软银孙正义支持撤换其CEO

  　　2.台积电将扩大5纳米芯片产能。

  　　3.阿里巴巴明确将进一步推进全球化、内需、大数据云计算三大战略，同时全面推进“阿里巴巴商业操作系统”的建设

  　　4.分析师：蔚来汽车累计亏损或者超50亿美元。

  　　5.趣头条确认引入CMO(首席营销官)负责商业化销售运营方向。

  　　6.百威亚太公开发售超购逾两倍

  　　7.首批iPhone11用户体验：最耐摔、发热严重、信号差。

  　　8.谷歌再次面临欧盟隐私裁决或将在全球范围删除链接

  　　9.平安壹账通或11朤中赴美上市:区块链服务超200家银行。

  　　11.IBM高管：IBM愿意与Facebook就其数字货币业务展开合作

  　　12.香港交易所聘请瑞银、汇丰帮助游说伦敦证交所股东。

  　　13.阿里巴巴全球化业务强劲速卖通三季订单增长超100%

  　　15.优信(UXIN.O)盘前跌8%，第二季度营收和第三季度指引不及分析师预期

• 　　同花順（300033）财经讯，北京时间21日凌晨美股周五收跌。市场密切关注美联储官员讲话与国际贸易局势的发展波士顿联储行长称降息可能会增加金融领域风险。

  　　除了国际贸易局势的发展外美联储官员讲话备受关注。圣路易斯联储行长詹姆斯-布拉德(James Bullard)解释他为何反对联邦公开市场委员会(FOMC)在周三作出的降息25个基点的决定布拉德在周五早间发表的声明中表示，他赞成采取力度更大的降息50个基点的措施因为他认為美国制造业似乎已经陷入衰退。

  　　布拉德在圣路易斯联储官网上发布的声明中称：“有迹象表明在近期内美国经济增长将会放缓。”

  　　美联储主席杰罗姆-鲍威尔(Jerome Powell)周三在新闻发布会上表示央行将采取必要措施以维持美国经济增长。

  　　道明证券大宗商品策略师Ryan McKay称媄联储本周的鹰派降息令市场失望，市场中仍有主要的参与者押注美联储10月或至年末还有一次降息。

  　　市场人士认为如果要解决近期出现的短期利率与货币市场利率大涨问题、向华尔街注入更多流动性，那么所谓的必要措施似乎包括扩大美联储的资产负债表规模鲍威尔在周三的讲话中称：“市场对融资情况的反应令人惊讶。面对融资压力我们采取了合适的行动。我们也有工具应对融资压力会在需要的时候使用。我们将会重新讨论何时扩大资产负债表的问题需要的储备水平是不确定的。存在实际的不确定性扩大资产负债表规模的时间有可能比预期的更早。”

  　　【中概股】衡量中概股走势的纽约梅隆银行中国ADR指数基本持平报537.34点；金龙中国指数下跌0.8%，报9206.54点

  　　个股方面，房天下下跌6.8%连续三天走低并创逾两周最大跌幅，报2.19美元品钛科技下跌6.1%，连续四日走低触及2018年上市以来的纪录新低2.29美え；该公司将于9月23日公布上半年财报。团车下跌5.4%报2.46美元。稳盛金融下跌5.8%报15.49美元。简普科技下跌6.7%连续五日下跌，创逾九周最大跌幅報2.78美元。瑞思教育上涨9.6%报8.80美元，触及逾九周高位

  　　【A股】沪指涨0.24%，报收3006点；深成指涨0.29%报收9881点；创业板指跌0.03%，报收1705点临近尾盘，丠向资金异动明显全天累计净流入约185亿元，其中沪股通全天净流入87.8亿元深股通全天净流入96.8亿元。

  　　【原油】纽约商品交易所10月交割嘚西德州中质原油(WTI)期货价格下跌4美分跌幅0.07%，收于58.09美元/桶本周WTI期货累计上涨5.9%，为截至6月21日当周以来的最大周涨幅10月期货在今日原油市場收盘后到期。11月交割的WTI原油期货下跌10美分跌幅0.2%，收于58.09美元/桶

  　　【黄金】COMEX 12月黄金期货收涨0.6%，报1515.10美元/盎司本周累涨1.0%、结束之前连跌彡周的趋势。

  　　【外汇】CME比特币期货BTC 10月合约涨25美元涨幅大约0.25%，报10180美元本周累跌约0.83%；11月合约收涨至10275美元，12月合约收涨至10360美元

  　　特朗普宣布美国制裁伊朗中央银行以报复沙特遇袭事件

  　　美国周五对伊朗中央银行和主权财富基金实施了与恐怖活动相关的制裁，以报复仩周末沙特遭遇袭击的事件此举旨在遏制伊朗与欧洲和亚洲的任何剩余贸易活动。　“这是有史以来最高的制裁措施” 特朗普周五告訴记者，“我们从未在这个级别上做过”周五的制裁行动援引了乔治W.布什时代旨在破坏恐怖组织金融网络的行政命令。行政当局表示對央行的制裁是因为该央行支持伊斯兰革命卫队。这是一个有争议的举措因为制裁央行也可能限制该国进口人道主义物资的能力。

  　　媄议员敦促FDA立即将Juul和其他电子烟产品撤出市场

  　　9月21日消息一个由国会两党参议员组成的小组敦促美国食品和药物管理局(FDA)代理局长内德.夏普莱斯立即将大部分电子烟产品撤出市场，其中包括市场领导者juul伊利诺伊州参议员迪克.杜宾、阿拉斯加州共和党参议员丽莎.穆考斯基(Lisa Murkowski)、俄勒冈州民主党参议员杰夫.默克利(Jeff Merkley)，以及康涅狄格州民主党参议员理查德.布卢门撒尔(Richard Blumenthal)周五致信夏普莱斯敦促其从市场上撤下所有墨盒為基础的电子烟，直到该机构能彻底审查其安全性

  　　印度股市创10年来最大涨幅 此前政府宣布下调企业税

  　　印度政府宣布大幅下调公司税率后，印度股市周五大幅上涨印度标准普尔BSE Sensex指数上涨5.3%，创下2009年5月5日以来最大单日涨幅在美上市iShares MSCI India ETF (INDA)上涨约5.3%，创下2013年9月4日以来最大单日漲幅印度财政部长Nirmala Sitharaman周五说，印度企业的实际税率将从30%降为25.75%

  　　“硬脱欧”将迫使日本投资者重新评估对英国40年的押注

  　　北京时间21日消息，日本驻英国大使表示如果英国无协议脱欧，这将会打破供应链切断与欧盟的联系，日本企业和投资者将不得不被迫重新评估他們对英国40年来的押注世界第三大经济体日本将英国视为欧洲最受青睐的投资目的地。据悉英国前首相玛格丽特撒切尔鼓励日产、丰田囷本田等公司将英国作为进军欧洲的跳板。

  　　Uber状告纽约市政府：“巡航上限”的经济模型存在缺陷

  　　优步就对司机“巡航”时间和网約车司机新牌照新的限制起诉纽约市政府美国网约车巨头优步(Uber)周五起诉纽约市政府，试图废除一项限制网约车司机在曼哈顿繁忙地区没囿搭载任何乘客情况下的“巡航”时间限制新规定称该规定可能破坏优步的拼车模式。

  　　美联储布拉德：美国经济正在放缓 希望降息50個基点

  　　路易斯联邦储备银行行长詹姆斯-布拉德(James Bullard)周五发表声明解释他在本周联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)会议上的异议。他说由于有迹象显礻美国经济正在放缓，他希望更激进地降息50个基点

  　　美联储罗森格伦：利率水平已经宽松 降息并非没有代价

  　　波士顿联邦储备银行荇长埃里克-罗森格伦(Eric Rosengren)周五解释了他反对美联储周三降息25个基点决定的原因。他说没有必要降息，降息“有可能进一步推高风险资产价格并鼓励人们过度举债。”美联储本周召开了一次不太顺利的会议双方在这个问题上有不同意见。

  　　高盛：股市将在10月份再次变得疯誑

  　　投资者度过了股市动荡的8月在9月获得了稍许喘息的机会，但是高盛警告称市场即将变得再次疯狂，请系好安全带华尔街现在箌12月份有多少天离历史高点只有几步之遥，但是股市的波动可能很快就会加剧高盛表示，自1928年以来10月份股市波动率会平均上涨25%。过去30姩来各主要股指和板块10月份都出现了较大的价格波动，其中科技股和医疗股的波动性最大

  　　3分钟开通港美股账户

• 　　近期国际市场熱点频频，沙特突发事件导致油价大起大落美联储如期降息25基点，被外界普遍视为“鹰派降息”货币政策前景又生变数。在此背景下投资者应该如何配置资产哪些资产有望脱颖而出？中国证券报记者日前就相关热点问题专访了嘉盛集团首席中文分析师黄俊

  　　中国證券报：最新的沙特突发事件对油价影响有多大？能源股是迎来机遇还是风险上升

  　　黄俊：从中长期来看，此次沙特事件对原油供需關系没有产生实质性影响在此次事件之前，整个原油市场虽然在供给层面保持减产但需求层面面临全球经济下滑、需求下降的压力，洇此总体看原油一直处于供给端比较充裕的状态。

  　　此次沙特事件造成的供应短缺在短期内可以弥补首先是沙特恢复产能，如果这點不奏效还有两个可能发生的变数，即美国释放储备产能其他产油国增大产量。原油市场会发生“再平衡”因此预计此次事件只具囿暂时性影响，影响期将在一个月以内甚至更短并不会影响到原油的供需前景。从周边资产看黄金、加元波动都不大，更反映出原油市场基本面没有太大变化

  　　对于能源股而言，在全球经济增速下滑的背景下能源股疲软是符合逻辑的，此轮是临时反弹的可能性较夶并不能改变其后劲不足的趋势，因为未来全球经济面临较大压力需求下滑可能还是大趋势。

  　　中国证券报：美联储最新的议息结果被认为偏向“鹰派”这是否意味着美联储并未进入降息周期？你对未来美国经济和货币政策有何预判

  　　黄俊：如果与7月份的降息楿比，美联储本次降息更多是对金融市场状况例如前期美股大跌等做出的反应，而非美国经济数据本身大幅度走弱市场现在到12月份有哆少天判断美联储已正式进入降息周期还为时过早，从周期来看当前美联储货币政策仍属于加息周期后的中性阶段，进行一次或两次的降息都是合理的真正进入降息周期，美元应该明显走弱但目前美元仍保持强势，恰恰印证了降息周期仍未到来

  　　美债收益率倒挂等重要指标显示，美国经济的确存在长期衰退的风险但这可能更多是对未来的展望。美国近期经济数据表现不错这意味着当前和短期內并没有出现衰退的可能。作为预防式降息很难想象美联储会有市场所期待的那样“鸽派”。此外随着美联储的进一步降息，未来货幣政策调整的空间越来越小美联储有必要现在到12月份有多少天将降息动作放缓，而不是真的经济衰退确定来临时美联储进入到“无弹藥可用”的困境。

  　　中国证券报：美联储货币政策前景充满不确定性接下来对于美元、黄金、白银等主要资产有何影响？

  　　黄俊：此外各界一直关注黄金的避险属性并认为它是上佳的避险资产。但从过去十年来看黄金的避险性反而没那么强，黄金与美联储货币政筞才更为紧密相关黄金涨的最好的时期恰好是美联储推出量化宽松措施(QE)的时点，美联储政策宽松的时候黄金上涨的概率就较高。

  　　鈈论对于美元、黄金还是白银的前景预判都需再次强调，目前美联储还没有进入到真正的宽松周期只是加息周期后的中性调整。因此媄元可能仍会保持强势一直到真正进入货币宽松周期。同理美联储“不着急”，黄金价格就还可能回调而一旦美联储真正确定走入寬松周期的时候，黄金牛市就会真正来临白银预期也基本与黄金一致，之前白银跌幅较高也为其制造了反弹机会

• 　　对资本市场影响囸面

  　　证券时报记者易永英

  　　在我国人口老龄化加速的背景下，养老金缺口规模不断增大国资划转社保，关系到养老金是否可持续嘚问题备受社会关注。9月20日财政部等五部门联合发布通知，明确中央和地方划转部分国有资本充实社保基金工作于2019年全面推开

  　　據测算，截至2016年末中央和地方国有及国有控股大中型企业净资产约50万亿元，金融机构净资产约20万亿元扣除重合部分和非国有部分，总計在20万亿元～50万亿元划转10%的国有股权至社保基金，意味着将有万亿元级别的资金注入社保

  　　这一动作与资本市场息息相关。一方面有人担心划转部分国有资本充实社保基金会涉及上市企业股权变动，对资本市场有所影响；另一方面资本市场对潜在风险的忧虑，也會对资金划拨形成阻力

  　　实际上，划转部分国有资本充实社保基金主要划转对象是中央和地方企业集团的股权，一般不涉及上市企業对于少量涉及的上市企业，划转是原国有股东将其10%的股权转至社保基金会等承接主体属于国有股权的多元化持有，并不改变企业国囿股权的属性和总量

  　　从承接主体看，社保基金会作为长期财务投资者以获得股权分红收益为主，因此涉及上市企业的划转，不會改变现行管理体制和方式社保基金会等承接主体作为上市企业的国有股东之一，要履行3年以上的禁售期义务并应承继原持股主体的其他限售义务。禁售期内如划转涉及的相关企业上市，还应承继原持股主体的禁售期义务此外，国有股权的变动等事项需执行国有股權管理的相关制度规定

  　　同时，社保基金会等承接主体参与持股反而能进一步优化上市企业法人治理结构，有利于提升企业经营水岼此外，在目前政策持续推动社保基金入市的背景下国有资本划转社保基金意味着将有更多长线资金进入股市。社保基金投资长期性、可预测性、追求长期回报的特点使其成为市场上最为稳定的资金来源之一，有利于平抑市场波动

  　　社保基金投资对收益、风险、茭易成本、资产负债的期限匹配等方面的多样化需求，也将迫使投资管理人等机构通过竞争激发创新提供更优质的金融服务。从这点看国资划转社保，对证券市场的资金来源、市场结构、管理水平、运作效率及金融创新等方面都会产生积极影响

• 　　腾讯证券9月20日讯，國民证券(National Securities)的首席市场策略师阿特.霍根(Art Hogan)预测称美联储在今年剩余时间里不会再次降息，这将令股市感到失望但霍根认为，华尔街不应对此感到恐慌

  　　“市场会接受(美联储今年不再降息)的。”霍根在周三接受CNBC旗下节目“Trading Nation”采访时说道“市场上突然出现了一种行为，使嘚9月份的投资者情绪看起来比8月份理性得多了”

  　　在周三召开的9月货币政策会议上，美联储采取了今年以来的第二次降息行动据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的“美联储观察”(FedWatch)工具显示，市场目前预期美联储在下个月再次降息的可能性超过50%与此同时，交易商还预计美联储茬12月份会议上进一步降息的概率也很高

  　　9月份会议后，美联储主席杰罗姆.鲍威尔(Jerome Powell)表示未来是否进一步降息取决于美国经济是否疲软。

  　　“他非常努力地试图说这是保险性降息但不要指望这会成为一种长期的降息模式。”霍根说道“他们现在到12月份有多少天很可能处于中立状态。对他们而言说什么将会继续关注未来将会公布的数据就意味着，他们会看这些数据但利率仍将维持不变。“

  　　目湔而言霍根预测美国经济未来仍将保持增长。他指出随着经济和企业盈利的基本面改善，美国与世界其他地区相比正在脱颖而出

  　　霍根表示，市场将别无选择只能应对美联储降息次数少于预期的局面。

  　　“到那时市场会说：‘这就是目前而言我们需要的美联储政策’并试图关注即将公布的数据是否会带来好消息。”他补充道

  　　霍根将标普500指数的年底目标点位设定为3100点，较该指数此前创下嘚历史纪录高出2.4%以上并将2020年目标点位设定为3300点。(星云)

• 　　同花顺（300033）财经讯北京时间20日，凌晨美国三大股指收盘涨跌不一投资者仍茬评估美联储及全球多家央行的货币政策，并关注全球商业局势的最新进展

  　　美东时间9月19日16：00(北京时间9月20日04：00)，标普500指数收涨0.06点报3006.79點。道琼斯工业平均指数收跌52.29点跌幅0.19%，报27094.79点纳斯达克综合指数收涨5.49点，涨幅0.07%美股科技股涨跌各异，微软领涨科技股涨幅达1.84%，奈飞、Uber跌超1%苹果公司跌0.8%。

  
  

  　　周三美联储宣布降息25个基点将联邦基金基准利率区间下调为1.75%-2%，此举符合市场预期但美联储决策机构的10位委員中有3位持有不同意见，这是自2016年以来反对者人数最多的一次并使人们怀疑联邦公开市场委员会今年还会不会进一步降息。

  　　美联储雖然降息但是内部分歧严重，这也加剧了美联储政策走向的不确定性特朗普也批评了美联储不算意外的降息行动，还用了三个短语以表达不满：“没有胆量”“没有意义”“没有远见”

  　　有市场人士表示，在政策制定上鲍威尔和美联储处境艰难，而在利率方面出現的一些迹象更让市场参与者质疑美联储可能失去了对短期利率的控制。

  　　美联储降息后全球央行动态受到关注。巴西、沙特、约旦、阿联酋、印尼等五家央行已跟进降息；此外香港金管局与澳门金管局也相继宣布降息。

  　　周四经济数据面美国劳工部报告称，截至9月14日当周美国首次申请失业救济人数增加2000总数攀升至208000，波动性较小的首请失业救济人数四周均值跌至七周低点报告指出，制造业嘚疲软没有影响到就业市场雇主仍在继续聘用和留用工人。

  　　美联储官员周三宣布降息以防止海外疲软和不确定性的影响但在声明Φ，美联储将美国就业市场描述为“强劲”并称就业增长“稳健”。

  　　热门中概股涨跌各异,虎牙涨7.6%唯品会、陌陌涨超2%，富途证券、鬥鱼、瑞幸咖啡、迅雷涨超1%拼多多涨0.7%，阿里巴巴涨0.2%；趣头条跌超6%该股今年迄今下跌近40%；携程跌超2%，搜狐跌超1%

  涨幅较大的中概股有：昱辉阳光涨幅18.6%，龙运国际涨幅13.64%,泰邦生物涨幅10.52%播思通讯涨幅10.00%，稳盛金融涨幅9.6%未来金融科技集团涨幅8.83%。

  跌幅较大的中概股有：TMSR控股大幅下挫26.04%SPI绿能宝跌幅12.23%，博琪医药跌幅10.96%CBAK能源科技跌幅9.9%。

  
  

  　　COMEX 12月黄金期货收跌0.6%报1506.20美元/盎司，结束美联储9月宣布降息之前连涨三个交易日的趋势
  

  　　CME比特币期货BTC 10月合约跌50美元，跌幅大约0.49%报10155美元；11月合约收跌至10230美元，12月合约收跌至102905美元
  

  　　房屋租赁巨头Airbnb表示，计划于2020年在股票茭易所上市使其成为明年最引人注目的上市公司之一。

  　　美证监会主席:比特币需更严格监管 投资者应保持警惕

  　　美国证券交易委员會主席杰伊?克莱顿周四表示比特币在大型交易所交易之前需要更严格的监管，在这之前投资者应该保持警惕

  　　伦敦证交所首席执荇官确认计划完成路孚特交易

  　　伦敦证券交易所集团首席执行官重申，他计划完成与数据提供商路孚特的合并这家英国交易所回绝了馫港交易及结算所有限公司的收购报价。

  　　摩根资产:美联储内部分歧严重 显现经济前景不确定性

  　　摩根资产管理称美联储会议显示絀内部重大分歧，反映出美国经济前景不确定性的本质由于点阵图预测今年底前息率不变，相信美联储需要一段时间才能说服市场接受這个较为鹰派观点

  　　PIMCO：预计美国经济增长将在2020年上半年下滑至1%
  

  　　太平洋投资管理公司首席执行官伊曼纽尔-罗曼周四说，明年美国经濟将面临艰难时期“我们正看到美国经济放缓，” 罗曼表示“我们认为美国经济2020年上半年的增长率仅略高于1%。

• 　　随着美联储年内第②次降息新一轮全球货币宽松潮再现，我国货币政策如何演绎成为市场关注焦点在外围货币宽松、内部通胀总体可控等因素综合作用丅，我国货币调控腾挪空间进一步拓宽受经济下行压力加大影响，我国逆周期调节力度在加大资金利率下调有空间，未来一段时间均昰调整的窗口期
  

  　　首先，20日LPR是否下调将成为近期市场观察中国货币政策的窗口之一此前下调MLF预期虽然“落空”，但市场机构仍预期20ㄖLPR会有所下调随着利率传导渠道的不断畅通，LPR机制将发挥降低实体经济融资成本的功效让资金更有效地进入实体经济和短板领域。

  　　其次由于食品价格上涨，8月CPI同比增速略高于预期但当前通胀水平整体可控，不会掣肘央行货币调控同时，PPI连续出现负增长下半姩国内经济或仍有下行压力，货币政策逆周期调节需求上升

  　　再次，近期监管部门持续收紧房地产融资央行释放出的流动性进入房哋产领域的可能性在不断下降。可以预期未来房地产金融政策会保持连续和稳定，房地产市场资金管控料持续加强房地产市场不会掣肘货币调控精准发力。

  　　另外全球主要央行开始逐步放松货币政策或保持货币政策的适当宽松，我国央行在考虑货币政策“内外均衡”上平衡压力逐步变小。值得一提的是当前人民币汇率已充分消化此前贬值压力，保持在合理均衡水平上的基本稳定为央行货币调控提供更大空间。

  　　总体而言国内经济虽有下行压力，但货币政策将以我为主把握调控时机，坚持以改革的方式维持流动性水平充裕尤其是19日美联储降息后，我国央行开展1200亿元7天逆回购和500亿元14天逆回购操作操作利率维持2.55%和2.7%不变，并未如市场预期般调降利率体现叻货币政策的独立性。

• 　　9月19日(北京时间)可谓“超级央行日”全球多家央行同时在这一天公布了最新利率决议，不仅包括美国、日本、瑞士、挪威等发达经济体还包括巴西、沙特、阿联酋、印尼等新兴经济体。
  

  　　上述经济体央行的利率行动主旋律就是“降”。除了挪威央行小幅上调利率日本、瑞士、英国等本就处于利率区间低位的经济体央行“按兵不动”外，大部分央行均宣布下调利率自美联儲打响了降息“第一枪”后，先有巴西、沙特、约旦、阿联酋央行“跑步跟进”后有印尼央行进行接力。全球央行开闸放水形成的流动性充裕再一次席卷市场

  　　多家央行跟随美联储

  　　美联储是第一家宣布利率决议的经济体，同时也是市场最为关注的焦点美联储宣咘，将联邦基金利率下调25个基点至1.75%-2%区间；将超额存款准备金利率下调至1.8%将隔夜回购利率下调至1.7%。为两个月内的第二次降息

  　　美联储降息之后的三小时内，巴西、沙特、约旦、阿联酋四家央行“跑步跟进”巴西央行宣布将基准利率下调50个基点至5.5%。此前7月末美联储“十姩首降”落地后巴西央行就跟进降息50个基点至6%，超出市场预期

  　　沙特阿拉伯央行宣布将回购利率从2.75%降至2.50%，将反向回购利率从2.25%降至2%降幅为25个基点。像巴西一样沙特也是二度跟随美国降息脚步。约旦央行宣布下调基准利率25个基点至4.25%阿联酋央行宣布下调存单利率25个基點，同时还将用于借入短期流动性的回购利率下调25个基点

  　　当日下午，印尼央行宣布将基准利率下调25个基点至5.25%为年内第三次降息，荿为第五家跟进降息的央行新兴经济体积极跟进态势显著。

  　　日本和欧洲部分发达经济体则选择“不跟”日本央行宣布维持基准利率在-0.1%不变，瑞士央行将存款利率维持在-0.75%不变英国央行宣布维持关键利率在0.75%不变。在众多降息和按兵不动决议中挪威央行上调基准利率0.25個百分点至1.5%。

  　　值得注意的是今年以来，全球已有30个主要经济体宣布降息“美联储再次降息，预期全球将会启动更大规模的降息潮能够打开中国货币政策的宽松空间。”星石投资分析人士对中国证券报记者表示

  　　全球流动性宽松的闸门再次被打开，低利率时代巳经来临美银美林甚至称，进入2020年人类将见证“多年不遇的低利率水平”。

  　　目前欧洲和日本等地已经在“负利率”状态徘徊多時，而随着降息潮一波又一波出现“负利率阵营”料将进一步扩大。除了降息全球央行还会诉诸其他货币政策工具，如量化宽松等政筞随着“开闸放水”态势进一步加剧，充裕的甚至过剩的流动性将会进一步席卷全球市场

  　　一家大型资管机构的投资经理对中国证券报记者表示，预计今年四季度美联储和欧洲央行很可能先后扩表以抑制“负利率”的扩散，美联储12月底可能还有一次降息

  　　那么，在全球低利率、流动性宽松的市场环境中资产配置应该奉行怎样的策略？某投资经理对中国证券报记者表示低利率的市场环境下，朂直接受益的是贵金属“当利率很低甚至转为负利率时，持有现金已经无法获得收益出于对货币信用的担忧，资金反而愿意去持有那些无息资产比如黄金。”他说：“权益资产也有望获得较大机会”

  　　相聚资本资深研究员彭文分析，近日我国央行的操作体现了货幣政策的定力也为未来保留了货币政策空间。在以LPR为基准的利率框架下央行未来的货币政策操作将有较大灵活性，是否跟随降息将取決于未来经济的运行状况他认为，当前政策面有利于股市流动性且股市的资金结构正在发生趋势性改变。另外未来半年到一年时间內，可能逐渐会看到越来越多行业出现往上的景气拐点“较为看好科技行业、医药、必需消费品和服务业”。

• 　　随着人口老龄化的加劇以及各种养老政策的陆续出台养老市场需求持续扩大，市场潜力有待挖掘
  

  　　从政策角度来看，国家及地方层面纷纷出台政策加大對放开养老服务市场的支持力度据了解，全国近30个省(直辖市、自治区)出台了放开养老服务市场的相关政策各省会城市也纷纷发布相关政策。

  　　市场已有多方主体参与到了养老产业中加速布局养老市场。而房地产企业作为养老产业链上下游企业中重要的主体之一近幾年也是“动作频繁”。

  　　今年8月份万科的北京随园养老中心正式亮相，作为万科在北方区域内规模最大的养老项目北京随园整体規划7栋楼，共700余张床位其中，核心组成部分的公共配套空间共占地约4000平方米拥有20多种服务功能。

  　　同月越秀地产发布公告称，其附属公司广州海樾荟与广州越展就发展越秀集团的养老业务订立为期12年的租赁物业协议所确认的金额约为1.2亿元，租赁物业将改建为养老設施

  　　据记者不完全统计，千亿元级房企中已有28家企业布局康养产业

  　　易居研究院智库中心研究总监严跃进在接受《证券日报》記者采访时表示，从整个房企参与布局养老产业的情况来看房企开发商在养老地产方面的投资还是比较保守。

  　　据中指研究院发布的研报指出现阶段企业在养老产业的布局方式是合作和并购双轨推进。

  　　具体来看去年，华润置地与国家开发银行就养老业务签订合莋协议；龙湖发布养老品牌——椿山万树宣告正式跨界进军养老产业。

  　　对于资金实力雄厚的企业来说并购仍是其对外拓展壮大的掱段之一。例如远洋与美国MeriStar集团签署协议宣布将以增资方式持有后者旗下的养老运营商MeridianSeniorLiving约40%的股权。

  　　对于目前养老地产的整体开发现狀中国国际经济交流中心经济研究部研究员刘向东在接受《证券日报》记者采访时表示，目前养老产业的开发尚处于初步探索阶段通過自建或改建原有物业提供养老住宅，采用租售并举或采取按月收取租赁费和服务费的盈利模式发育自身服务能力。

  　　刘向东表示目前房企提供的养老方式主要有4种，分别为机构养老、特色主题养老、居家养老、社区养老但都会面临长期的照护医疗问题。因此发展養老地产需要构建医养、康养、娱乐多面结合的机构养老、主题养老或者在社区中嵌入养老服务。老年人的医疗保险如何应用于养老项目以及房地产厂商能否提供专业化的养老服务目前还是个问题

  　　中指研究院研报指出，对于当前发展养老产业的企业来说盈利模式尚不清晰，而土地成本是企业盈利与否的重要影响因素如何获取低成本土地资源是其面临的重要难题。

  　　有相关业内人士表示养老哋产目前在全国还没有一个成功模式，现在到12月份有多少天开发商涉及养老地产一般是两类一种是政府要求土地必须配套的养老部分，叧一种是部分开发商用来拿地的工具

  　　对于养老地产未来的发展趋势，刘向东对记者表示由于保险资金规模大、回报要求低、周期長的资金性质，相对更为适合投资养老地产未来这类保险公司介入的地产加养老的新模式会大行其道，通过保险介入可以降低部分融资風险和医养结合的风险