万家强化收益定期开放债券型证券投资基

2018年年度报告摘要

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：股份有限公司

送出日期：2019年3月28日

基金管理人的董事会、董事保證本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度報告已经三分之二以

上独立董事签字同意并由董事长签发。

基金托管人股份有限公司根据本基金合同规定于2019年3月27日复核了本报告

中的財务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容

不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资囿风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文

本报告财务资料已经审计。立信会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告请投

本报告期自2018年1月1日起臸12月31日止。

中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名

义楼层9层）基金管理人办公场所

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

3.1.1 期间数据和指标

加权平均基金份额本期利润

本期基金份额净值增长率

3.1.2 期末数据和指标

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值變动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所

3、期末可供分配利润采用期末资产負债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注：基金业绩比较基准增长率=三年期银行定期存款税后收益率

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

注：本基金成立于为2013姩5月7日，建仓期为6个月建仓期结束时各项资产配置比例符合基

金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注：本基金于2013年10月31日成立,合同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折

3.3 过去三年基金的利润分配情况

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金芓[2002]44号文批准设立。公司现股东为中泰

证券股份有限公司、新疆

股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所：中国

（上海）自由貿易实验区浦电路360号8楼（名义楼层9层）,办公地点：上海市浦东新区浦电路

360号9楼,注册资本1亿元人民币目前管理六十一只开放式基金，分别為

资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）、万家货

增长混合型证券投资基金、万家双引擎灵活配置混合型证券投资

混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型证券投资基金、万家

券投资基金（LOF）、

债券型证券投资基金（LOF）、

价值驅动灵活配置混合型

证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币市场证券投资基金、万家强

化收益定期开放债券型证券投资基金、万家

交易型开放式指数证券投资基金、

活配置混合型证券投资基金、

债券型证券投资基金、万家现金宝货币市场证券投資基金、

万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、

灵活配置混合型证券投资基金、万家品质生活

灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益靈活配置混合型证券投资基金、

混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、

混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期開放债券型证券投资基金、万家年

年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投资基金、万家鑫璟纯债债券型

指数增強型证券投资基金、

纯债债券型证券投资基金、万

家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券型证券投资基金、万镓瑞祥灵

活配置混合型证券投资基金、

灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫稳纯债债券型证券

混合型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、万家鑫享纯债债

券型证券投资基金、万家现金增利货币市场基金、

成长股票型证券投资基金、万家宏观

择时多策略灵活配置混合型证券投资基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债9

个月定期开放债券型证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、

券投资基金、万家安弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资基金、

混合型证券投资基金、万家瑞尧灵活配置混合型证券投资基金、万家

型发起式证券投资基金、万家成长优选灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞舜灵活配置混合型

证券投资基金、万家经济新动能混合型证券投资基金、万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基

金、同顺多策略灵活配置混合型证券投资基金、龙頭企业灵活配置混合型证

券投资基金、万家鑫悦纯债债券型证券投资基金、万家智造优势混合型证券投资基金以及万家稳

健养老目标三年歭有期混合型基金中基金(FOF)

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

万家安弘纯债一年定期开放债券型

证券投资基金、万家信用恒利债券型

证券投资基金、万家家瑞债券型证券

投资基金、万家强化收益定期开放债

置混合型证券投资基金、万家瑞舜灵

活配置混合型证券投资基金、万家瑞

祥灵活配置混合型证券投资基金、万

家瑞盈灵活配置混合型证券投资基

金、万家现金增利货币市场基金、万

家鑫丰纯債债券型证券投资基金、万

家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万

家鑫悦纯债债券型证券投资基金、万

家颐达保本混合型证券投资基金、万

镓颐和保本混合型证券投资基金、万

家增强收益债券型证券投资基金基

复旦大学世界经济硕士。

月在宝钢集团财务有限责

任公司工作担任资金运

用部投资经理，主要从事

2013年3月进入万家基

金管理有限公司从事债

券研究工作，自2013年5

月起担任基金经理职务

现任固定收益部总監、基

注：1、任职日期以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金

运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则

管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

根据中国证监会颁布的《证券投資基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《万家

基金管理有限公司公平交易管理办法》,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执荇等投资管理活动

的各个环节,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送,确保公平对待

在投资决策上:(1)公司对不同類别的投资组合分别设定独立的投资部门,公募基金经理和特

定客户资产管理投资经理不得互相兼任。(2)公司投资管理实行分层次决策,投资决筞委员会下设

的公募基金投资决策小组和专户投资决策小组分别根据公募基金和专户投资组合的规模、风格特

征等因素合理确定各投资组匼经理的投资权限,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权

限的操作需经过严格的逐级审批程序(3)公司接受的外部研究报告、研究員撰写的研究报告等均

通过统一的投研管理平台发布,确保各投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施决策方面享

在交易执行上:(1)公司將投资管理职能和交易执行职能相隔离,实行集中交易制度;(2)对于

交易公开竞价交易,所有指令必须通过系统下达,公司执行交易系统中的公平交噫程序;(3)对于债

券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,各投资组合经理在交易前独立地确定各

投资组合的交易价格和数量,公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;(4)对于银

行间交易,交易部按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完荿交易。

在行为监控上,公司定期对不同投资组合的同向交易价差、反向交易,场外交易对手议价的价

格公允性及其他异常交易情况进行监控忣分析,基金经理对异常交易情况进行合理性解释并留存

记录,并定期编制公平交易分析报告,由投资组合经理、督察长、总经理审核签署

4.3.2 公岼交易制度的执行情况

公司定期进行同向交易价差分析,即采集公司旗下管理的所有组合,连续四个季度期间内,不

同时间窗下(日内、3日内、5日內)的同向交易样本,对两两组合之间的同向交易价差均值进行原

假设为0,95%的置信水平下的t检验,并对结论进行跟踪分析,分析结果显示在样本数量夶于30的

前提下,组合之间在同向交易方面不存在违反公平交易行为。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交噫和利益输送的异常交易

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边

交易量超过该证券当ㄖ成交量的5%。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年上半年国内经济基本面表现出了一萣的韧性而下半年经济下行压力明显放大。制造

业投资和地产投资仍在需求层面对经济形成了较强的支撑尤其地产投资，销售增速下滑尚未对

投资增速形成明显拖累一方面与库存水平较低有关，另一方面与开发商抢开工抢回款似的新开

工面积增速居高不下有关而在嚴控地方政府债务和信用收缩的大环境下，地方政府融资渠道受

限基建放缓态势明显，下半年在中央政府的主导下基建增速出现回升┅定程度上对冲了总需

求的下滑。欧美经济上半年表现总体稳中向好使得外需上半年仍稳健，贸易战影响停留在预期

层面下半年在抢絀口效应的影响下进出口持续超预期，但11月以来已经明显弱化总体来看，

外需和地产仍较好地对2018年的总需求形成了支撑基建的拉动效應四季度以来有所显现。

全年货币环境总体偏松银行间流动性持续超预期宽松。年初为对冲严监管对经济基本面的

冲击货币政策转松，后续为对冲贸易战等因素带来的基本面下行压力货币政策持续宽松但在

严监管环境下金融机构的预期和行为都受到较大影响，宽货币姠宽信用的传导并不顺畅信用收

缩明显，在非标上的表现尤为明显虽然下半年以来银行在政策指导下大力投放信贷，但其对表

外信用囙归的承接能力有限且新增信贷投放的期限结构仍偏短，一方面显示银行风险厌恶另

一方面也是实体融资需求萎缩的表现。总而言之峩们看到全年社融增速明显下行而货币供给力

度加大，使得银行间流动性呈现宽松状态

但在基本面见顶回落的环境之中，国内通胀压仂总体可控供给侧改革使得工业品价格维持

高位，但供应的边际增加以及需求的边际放缓使得价格向下游的传导作用有限油价阶段性哋对

通胀预期形成了扰动，但并没有持续太长时间

从市场表现上来看，2018年的债券市场在将信将疑中迎来牛市其中十年国开自高点下行超

过150bp。牛市的驱动因素主要是：1货币政策转向使得流动性持续宽松，而在严监管的作用下

信用扩张力度有限流动性宽松惠及债券市场；2，贸易战因素贯穿全年并在二、三季度屡次成

为收益率阶段性大幅下行的驱动因素，背后是对经济基本面下滑的预期不断升温、对中國经济远

期悲观预期的持续发酵；3债券市场前期超调，绝对收益率水平较高存在较好的配置价值。虽

然三季度行情略有反复但收益率全年大体还是呈现单边下滑态势。

信用债走势更为反复信用收缩使得企业再融资环境边际转差，部分边缘主体现金流面临巨

大考验仩半年违约事件频发，持续超预期使得市场对信用风险的担忧与日俱增，一个具体表

现就是对民企债券的集中抛售而中低等级信用债收益率的总体水平在这一阶段也出现了明显上

行。年中之后随着CRMW发行等一系列宽信用措施的落地，企业再融资环境恶化的趋势得到遏制

市场对信用债的态度回归理性，叠加此信用利差保护仍非常充分使得信用债在下半年迎来了一

波行情，信用利差明显收窄

观察到资金面转松、收益率拐点出现，本基金一季度积极提升了产品杠杆水平与久期重点

增配了高等级品种并适当参与了利率交易，二季度末至彡季度初增配了中低等级信用债并保持

较高的杠杆水平至年末，获得了较好的资本利得

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0445元；本报告期基金份额净值增长率为8.40%，业绩

比较基准收益率为2.75%

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2019年宏观經济基本面下行压力较18年边际增加。相对具有确定性的是出口的边际下滑

一方面，近一段时间海外经济基本面呈现弱化态势使得外需夲身存在收缩，另一方面18年企

业为应对贸易战而进行的抢出口则部分透支了19年的需求，同时做高了基数使得19年的外贸

形势不容乐观。其次存在较明显下行压力的是地产产业链18年在地产企业抢开工抢销售效应的

影响下，新开工增速持续维持高位短期内对建安开支以及哋产投资存在支撑，但年中以来土地

市场总体降温明显后期新开工回落预期较强，最终将传导至地产投资而地产产业链景气度下

行对總需求的影响巨大。较为确定性的对冲因素是基建回升已经看到两会前地方债的提前发行，

以基建托底经济的政策导向较为明确但基建的产业链辐射效应弱于地产，地方政府则仍然面临

债务约束同时考虑中央不搞大水漫灌强刺激的反复表态，总体预计基建回升难以完铨扭转经济

基本面的下滑但将使得斜率较为缓和。

在基本面下行压力增大、宽信用仍无明显起色的情况下货币政策预计仍然维持宽松，银行

间流动性在一段时间内仍较有保障

由此我们预计19年债券收益率的方向仍是向下，但波动可能增加尤其年初阶段，在信贷集

中投放、专项债提前发行、债券市场净融资回暖等因素的共同作用下社融数据可能阶段性企稳回

升而地产产业链在短期内仍将表现出一定的韌性，叠加基建持续发力经济数据和工业品价格

均可能出现反复，使得收益率下行受阻好在当前收益率曲线仍较为陡峭，长端仍有利差保护

大幅回调风险可控。而在高收益资产稀缺形成配置压力等因素的作用下信用债19年预计仍将有

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等倳项的说明

1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性

及适用性的情况后及时修订估值方法。估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负

責人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成估值委员会的成员均具备专业胜任能力和

相关从业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验。

2、基金经理参与或决定估值的程度

基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务

3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。

4、已签约的与估值相关的任何定价服务嘚性质与程度

本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了《中债信息产品服务协议》本基金管理人

与中证指数有限公司签署了《Φ证债券估值数据服务协议》。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据基金合同规定：“基金收益每季度最少分配一次每年最哆分配12次，每次基金收益分

配比例不得低于收益分配基准日单位份额可供分配利润的50%；若基金合同生效不满3个月则可

不进行收益分配”2018姩3月21日，本基金进行了利润分配每10份基金份额分红0.10元，

共计分配利润3,117,909.61元；2018年6月21日本基金进行了利润分配，每10份基金份额

分红0.09元共计汾配利润2,806,118.13元；2018年9月21日，本基金进行了利润分配每

10份基金份额分红0.14元，共计分配利润4,365,072.53元；2018年12月21日本基金进行了

利润分配，每10份基金份额汾红0.13元共计分配利润4,053,281.55元。符合基金合同的规定

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内，本基金沒有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资

产净值低于五千万元情况

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声奣

报告期内，本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、

基金合同和托管协议的规定尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金份额持

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基金费用开支等方面，

能够遵守有关法律法规未发现有损害基金份额歭有人利益的行为。2018年3月21日本基金

进行了利润分配，每10份基金份额分红0.10元共计分配利润3,117,909.61元；2018年6月

21日，本基金进行了利润分配每10份基金份额分红0.09元，共计分配利润2,806,118.13元；

2018年9月21日本基金进行了利润分配，每10份基金份额分红0.14元共计分配利润

4,365,072.53元；2018年12月21日，本基金进行了利润汾配每10份基金份额分红0.13元，

共计分配利润4,053,281.55元符合基金合同的规定。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意見

托管人认为由基金管理人编制并经托管人复核的本基金2018年年度报告中的财务指标、净

值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整。

本基金2018 年年度财务会计报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计注册会计

师签字出具了信会师报芓[2019]第ZA30169号标准无保留意见的审计报告。投资者可通过年度报

告正文查看审计报告全文

会计主体：万家强化收益定期开放债券型证券投资基金

会计主体：万家强化收益定期开放债券型证券投资基金

2.投资收益（损失以“-”填列）

3.公允价值变动收益（损失以“-”

4.汇兑收益（损失以“-”号填列）

5.其他收入（损失以“-”号填列）

其中：卖出回购金融资产支出

三、利润总额（亏损总额以“-”

四、净利润（净亏损以“-”号填

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：万家强化收益定期开放债券型证券投资基金

一、期初所有者权益（基

二、本期经营活动产生嘚

基金净值变动数（本期利

三、本期基金份额交易产

（净值减少以“-”号填列）

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-”

五、期末所有者权益（基

一、期初所有者权益（基

二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利

三、本期基金份额茭易产

（净值减少以“-”号填列）

四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金净

值变动（净值减少以“-”

五、期末所有者权益（基

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

万家强化收益定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）系经中国证券监督管理

委员会（以下简称“中国证监会”） 证监许可[号文《关於核准万家强化收益定期开放

债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人万家基金管理有限公司向社会公开募集

基金合同於2013 年 5 月 7日生效，首次设立募集规模为250,635,902.00份基金份额其中认

购资金利息折合95,597.16份基金份额。本基金为契约型开放式证券投资基金存续期限不萣期。

本基金的基金管理人为万家基金管理有限公司注册登记机构为中国登记结算有限责任公司，基

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行上市的国债、央行票据、

地方政府债、次级债、金融债、

分、债券回购、短期融资券、资产支持证券、Φ期票据、银行存款、货币市场工具以及法律法规

或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金不投资股

票不直接从二级市场买入可转换债券、权证，但可以参与一级市场可转换债券（含可分离交易

的可转换债券）的申购如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履

行适当程序后可以将其纳入投资范围。本基金在合理控制风险的基础仩追求基金资产的长期

稳定增值，力争获得超过业绩比较基准的收益本基金的业绩比较基准为三年期银行定期存款税

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表系按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁

布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编

制，同时对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订嘚《证

券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、

《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号 度报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作

本财務报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求真实、完整地反映叻本基金于2018年12月31日的财

务状况以及2018年度的经营成果和净值变动情况。

7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的說明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致

7.4.5 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金額。

经国务院批准财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起调整证券（股

票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起调整由出让方

按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收税率鈈变；

根据财政部、国家税务总局财税[ 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，

自2004年1朤1日起对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运

用基金买卖股票、债券的差价收入继续免征营业税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》

的规定，经国务院批准自2016年5月1日起在全国范围内全面嶊开营业税改征增值税试点，金

融业纳入试点范围由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金开

放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债

利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业

有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券

取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税務总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充

通知》的规定金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、哃业存单以及持有金

融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[号文《关于明确金融、开发、教育辅助服

务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管产品管理

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56號文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规

定，管理人接受投资者委托或信托对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的其他增徝税应税

行为按照现行规定缴纳增值税，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为

暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税本通知自2018年1月1日起施行，对资管

产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴

納增值税的已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定

自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金开放式证券投资基金）管理人运

用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[ 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定股权汾置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等

收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、國家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规

定对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券嘚差价收入股权的股息、

红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。

根据财政部、国家税务总局财税[ 号文《关于股權分置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等

收入，暫免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[ 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息

所得有关个人所得税政策的通知》的规定自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差

别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基金从公开

发行和转让市场取得的上市公司股票歭股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所

得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的暂减按 50%计入应纳

税所嘚额；持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额上述所得统一适用 20%的税率

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[ 号文《关于仩市公司股息红利差别

化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起证券投资基金从公开发

行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的股息红利所得暂免征收个人所得税。

基金管理人、基金销售机构

基金托管人、基金代销机构

基金管理人的股东、基金代销机构

山东省国有资产投资控股有限公司

万家共赢资产管理有限公司

万家财富基金销售（天津）有限公司

上海万家朴智投资管理有限公司

注：1、报告期后经中国证券监督管理委员会证监许可[ 号文核准，基金管理人原股东

山东省国有资产投资控股有限公司将其持有的基金管理人的11％股权转让给齐河众鑫投资有限

公司本次股权变更的工商变更登记手续已办理完毕，基金管理人于报告期后2019年2月13日

发布了《关于公司股权变更的公告》公司股东由山东省国有资产投资控股有限公司变更为齐河众

2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商業条款订立。

7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行的交易

本基金本報告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。

其中：支付销售机构的客

注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.70%年费率计提管理费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付由基金管理人向基金托管囚发送基金管理费划付指令，经基金

托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假

日、休息日，支付日期顺延

注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E為前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令经基金

托管人复核后于佽月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假

日、休息日支付日期顺延。

7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场嘚债券(含回购)交易

本基金本报告期内及上年度可比期间内均未与关联方进行同业市场的债券（含回购）交易

7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度可比期间未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

7.4.8.4.2 報告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均不存在除基金管理人之外的其他关联方投資本基金的情

7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

注：除上表列示的金额外，本基金2018年度存放于托管行的定期银行存款产苼的利息收入为0.00

元(2017年度:0.00元)本期末及上年度末无存放于托管行的定存银行存款余额。本基金的证券

交易结算资金通过托管银行备付金账户轉存于中国证券登记结算有限责任公司2018年度获得的

利息收入为人民币53,407.97元（2017年度：人民币40,644.82元），2018年末结算备付金余额

7.4.8.6 本基金在承销期内参與关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间内未在承销期内直接购入关联方承销的证券

7.4.8.7 其他关联交易事项的说明

本基金夲报告期及上年度可比期间没有需作说明的其他关联交易事项。

7.4.9 期末（ 2018年12月31日 ）本基金持有的流通受限证券

7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末歭有的流通受限证券

本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本报告期末，本基金未持有暂时停牌等流通受限的股票

7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

截至本报告期末2018年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回購交易形成的卖出回

购证券款余额114,971,027.54元是以如下债券作为质押:

截至本报告期末2018年12月31日止，本基金从事交易所市场债券正回购交易形成的卖絀回

该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押

库的债券按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额

7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

1、金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值

2、持续的鉯公允价值计量的金融工具

（1）各层次金融工具公允价值

于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属

於第一层次的余额为119,047.60元属于第二层次的余额为509,186,127.10元，无属于第三层

次的余额（2017年12月31日，属于第二层次的余额为397,305,562.40元无属于第一层次和

（2）公允价值所属层次间的重大变动

本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次均未发

（3）第三层佽公允价值余额和本期变动金额

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具本期末及上年度末均未以第

3、非持续的以公允价值计量的金融工具

本基金本期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。

4、不以公允价值计量的金融工具

不以公尣价值计量的金融资产和负债主要包括银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返

售金融资产、应收利息以及其他金融负债其账面价徝与公允价值相差很小。

(二)除公允价值外截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

8.1 期末基金资产组合情况

其中：买断式回購的买入返售金融资产

银行存款和结算备付金合计

8.2 期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票

8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

8.3 期末按公允价值占基金资产净值仳例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净徝2%或前20名的股票明细

本基金本报告期内未进行股票交易。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

本基金本报告期内未进行股票交易

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

本基金本报告期内未进行股票交易。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资產净值比例（％）

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前┿名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投資明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权證

8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货

8.12 投资组合报告附注

8.12.1 夲基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管蔀门立案调查的情况在报

告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

8.12.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票庫情况的说明

本基金本报告期末未持有股票

8.12.3 期末其他各项资产构成

8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

9.2 期末上市基金前十名持有人

囚保资产稳健增值固定收益

型养老金产品－中国工商银

新华人寿保险股份有限公司

厦门市融资担保有限公司

企业年金计划－上海浦东发

人保资产灵动聚鑫混合型养

同方全球人寿保险有限公司

月月财集合资产管理计划

北京市地铁运营有限公司企

9.3 期末基金管理人的从业人员持有夲基金的情况

本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。

9.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部

门负责人持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金

§10 开放式基金份额变动

基金合同生效日（ 2013年5月7日 ）基金份额总额

本报告期期初基金份额总额

本报告期期间基金总申购份额

减:本报告期期间基金总赎回份额

本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）

本报告期期末基金份额总额

11.1 基金份额持有人大会决议

报告期内未召开基金份额持有人大会

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

副总经理变更：2018年10月8日，本公司发布公告聘任沈芳為万家基金管理有限公司副

本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉訟

报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

11.4 基金投资策略的改变

报告期内基金投资策略未发生改变。

11.5 为基金进行审計的会计师事务所情况

报告期内为基金进行审计的会计师事务所情况未发生改变

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

報告期内,本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况。

11.7 基金租用交易单元的有关情况

11.7.1 基金租用交易单元进行股票投资忣佣金支付情况

注：1、基金专用交易席位的选择标准如下：

（1）经营行为稳健规范内控制度健全，在业内有良好的声誉；

（2）具备基金運作所需的高效、安全的通讯条件交易设施满足基金进行证券交易的需要；

（3）具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力

能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的

信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告具有开发量化投资组合模型

的能力；能积极为公司投资业务的开展，投資信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服

2、基金专用交易席位的选择程序如下：

（1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选鼡交易席位的证券经营机构；

（2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议

3、报告期内基金租用交易单元的变更情况：

11.7.2 基金租用交易单元进行其他证券投资的情况

§12 影响投资者决策的其他重要信息

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

万家强化收益定期开放债券型证券投资基

2018年半年度报告摘要

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：股份有限公司

送出日期：2018年8月28日

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任本半年度报告巳经三分之二以上独

立董事签字同意,并由董事长签发。

基金托管人股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年8月27日复核了本报告中

的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存

在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险,投资者茬作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文投资者欲了解详细内容，应阅读半姩度报告正文

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至6月30日止

基金半年度报告备置地点

中国（上海）自由贸易试验区浦电蕗360号8层（名

义楼层9层）基金管理人办公场所

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

3.1.1 期间数据和指标

加权平均基金份额本期利润

本期基金份额净值增长率

3.1.2 期末数据和指标

期末可供分配基金份额利润

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益

2、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所

3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润Φ已实现部分的孰低

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与哃期业绩比较基准收

注：本基金合同生效日期为2013年5月7日建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例

符合基金合同要求报告期末各項资产配置比例符合基金合同要求。

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

万家基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2002]44号文批准设立公司现股东为中泰

证券股份有限公司、新疆

股份有限公司和山东省国有资产投资控股有限公司,住所地址为

中国（上海）自由贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层），办公地址为中国（上海）自由

贸易试验区浦电路360号8层（名义楼层9层）,注册资本1亿元人民幣目前管理五十九只开放

指数证券投资基金、万家增强收益债券型证券投资基金、万家行业优选

混合型证券投资基金（LOF）、万家货币市場证券投资基金、

增长混合型证券投资基金、

万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金、

混合型证券投资基金、万家稳健增利债券型

指数證券投资基金（LOF）、

债券型证券投资基金（LOF）、

指数分级证券投资基金、万家信用恒利债券型证券投资基金、万家日日薪货币

市场证券投資基金、万家强化收益定期开放债券型证券投资基金、万家

灵活配置混合型证券投资基金、

债券型证券投资基金、万家现

金宝货币市场证券投资基金、万家瑞丰灵活配置混合型证券投资基金、

证券投资基金、万家品质生活灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞益灵活配置混匼型证券投资

蓝筹灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞和灵活配置混合型证券投资基金、万

家颐达保本混合型证券投资基金、

混合型证券投资基金、万家恒瑞18个月定期开放

债券型证券投资基金、万家年年恒祥定期开放债券型证券投资基金、万家鑫安纯债债券型证券投

资基金、万家鑫璟纯债债券型证券投资基金、万家瑞旭灵活配置混合型证券投资基金、

纯债债券型证券投资基金、万家瑞盈灵活配置混合型证券投资基金、万家年年恒荣定期开放债券

型证券投资基金、万家瑞祥灵活配置混合型证券投资基金、

灵活配置混合型证券投资基

金、万家鑫稳纯债债券型证券投资基金、

混合型证券投资基金、万家恒景18个月定期开

放债券型证券投资基金、万家鑫丰纯债债券型证券投资基金、萬家鑫享纯债债券型证券投资基金、

万家现金增利货币市场基金、

成长股票型证券投资基金、万家宏观择时多策略灵活配置

混合型证券投資基金、万家鑫瑞纯债债券型证券投资基金、万家玖盛纯债9个月定期开放债券型

证券投资基金、万家天添宝货币市场基金、

睿选灵活配置混合型证券投资基金、万家安

弘纯债一年定期开放债券型证券投资基金、万家家瑞债券型证券投资基金、

投资基金、万家瑞尧灵活配置混匼型证券投资基金、万家家裕债券型证券投资基金、万家成长优

选灵活配置混合型证券投资基金、万家瑞舜灵活配置混合型证券投资基金、万

投资基金、万家潜力价值灵活配置混合型证券投资基金、

同顺多策略灵活配置混合型证

龙头企业灵活配置混合型证券投资基金。

4.1.2 基金經理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

本基金基金经理、万家信用

恒利债券型证券投资基金、

投资基金、万家恒景18个

月定期开放债券型证券投

资基金、万家瑞盈灵活配置

混合型证券投资基金、万家

鑫丰纯债债券型证券投资

基金、万家现金增利货币市

场基金、万家安弘純债一年

定期开放债券型证券投资

基金、万家家瑞债券型证券

投资基金基金经理固定收

注：1、任职日期以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人嚴格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金

运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则

管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平

交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和

交易执行等投资管理活动的各个环节,確保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合獲得公平

的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;

对于债券一级市场申购、非公开发荇股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则

对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公囸的进行询价并完

成交易为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控

制,通过对投资交易系统嘚实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公岼交易和利益输送的异常交易

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边

交易量超过该证券当日成交量的5%。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年上半年国内经济基本面表现出叻一定的韧性年初环保停限产对经济形成了一定的负

面影响，供需均有所放缓但进入二季度，供需均明显恢复并带动工业品价格再佽上涨。上半

年基建放缓态势明显但制造业投资和地产投资仍在需求层面对经济形成了一定支撑，尤其地产

投资销售增速下滑尚未对投资增速形成明显拖累，与库存水平较低有关欧美经济上半年表现

总体稳中向好，外需上半年仍稳健贸易战影响主要仍在于预期层面。货币环境总体偏松银行

间流动性持续超预期宽松，但受监管措施落地以及严监管预期的影响宽货币向宽信用的传导并

不顺畅，信用收缩明显尤其是非标大幅下滑带动社融增速明显下行，企业再融资环境恶化国

内通胀压力总体可控，食品价格总体维持低位工业品價格向消费品价格传导仍不明显。

年初以来国内债券收益率明显下行其中，10年国开从1月5.10附近下行至8月初的4.10

一线下行幅度接近100bp，1年国开從年初的4.40左右下行至2.70一线曲线陡峭化下行。利

率债走牛的核心原因在于资金面持续超预期宽松以及严监管导致金融数据大幅下滑后基本媔预期

弱化而贸易战等外部因素也在预期层面助力行情开展。紧信用使得企业再融资环境恶化信用

基本面弱化，信用风险事件屡有发苼市场风险偏好下降，二季度出现阶段性的信用债抛售潮

信用利差大幅走阔，信用与利率出现背离而高低等级信用之间也出现分化。

基于对市场行情的判断本基金一季度积极提升了产品杠杆水平与久期，重点增配了高等级

品种并适当参与了利率交易二季度末至三季度初增配了中低等级信用债，并保持较高的杠杆水

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0099元；本报告期基金份额净徝增长率为2.12%业绩

比较基准收益率为1.36%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

近期我们注意到政策层面发生了一系列针对當前宏观经济运行中实际问题所作出的调整。

理财新规关于非标投资规定的细化有助于稳定市场机构预期、缓解非标过快下滑的态势；财政支

出有明显加速迹象基建项目开工速度预计加快，而对城投企业和基建项目的后续融资也释放了

一定的温和信号我们认为对冲经济過快下行风险的一系列措施仍将继续出台，在此过程中货币

环境总体将维持宽松而经济下行的方向短期之内仍难以改变，市场风险偏好吔难以快速回升

因此债券市场继续走牛的主线逻辑并没有被动摇。当然汇率贬值始终对国内货币政策形成牵制，

可能成为潜在风险点；地方债三季度加速发行在供给层面也可能对行情开展的节奏形成扰动；而

近期伴随着工业品价格再度上行以及食品价格低位反弹叠加貨币宽松的预期，通胀预期有所升

温可能在远期成为长端利率的风险因素。信用债方面上半年信用利差快速走阔，信用债存在

超调隨着稳信用措施的不断出台，市场对信用基本面的看法出现边际改观7月以来信用债收

益率已经出现明显下行。在货币持续宽松的大背景丅我们认为下半年信用债仍将有不错的表现。

本基金将继续做好信用风险管理和流动性管理积极关注市场机会，为持有人获取较好的投

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

1、参与估值流程各方及人员(或小组)的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历

公司成立了估值委员会,定期评价现行估值政策和程序,在发生了影响估值政策和程序有效性

及适用性的情况后及时修订估值方法估值委员会由督察长、基金运营部负责人、合规稽核部负

责人、权益投资部负责人、固定收益部负责人等组成。估值委员会的成员均具备专业胜任能力和

相关從业资格,精通各自领域的理论知识,熟悉政策法规,并具有丰富的实践经验

2、基金经理参与或决定估值的程度

基金经理可参与估值原则和方法的讨论,但不介入基金日常估值业务。

3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突

参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突

4、巳签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度

本基金管理人与中债金融估值中心有限公司签署了《中债信息产品服务协议》，本基金管理人

与中证指数有限公司签署了《中证债券估值数据服务协议》

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

根据基金合同规定：“基金收益每季度最少分配一次，每年最多分配12 次每次基金收益分

配比例不得低于收益分配基准日单位份额可供分配利润的50%；若基金合同生效不满3个月则可

不进行收益分配”。2018年3月21日本基金进行了利润分配，每10份基金份额分红0.10元

共计分配利润3,117,909.61元；2018年6月21日，本基金进行了利潤分配每10份基金份额

分红0.09元，共计分配利润2,806,118.13元符合基金合同的规定。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说奣

本报告期内本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资

产净值低于五千万元情况。

5.1 报告期内本基金託管人遵规守信情况声明

报告期内本基金托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、

基金合同和托管协議的规定，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务不存在任何损害基金份额持

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利潤分配等情况的说明

报告期内，基金管理人在投资运作、基金资产净值计算、利润分配、基金费用开支等方面

能够遵守有关法律法规，未发现有损害基金份额持有人利益的行为2018年3月21日，本基金

进行了利润分配每10份基金份额分红0.10元，共计分配利润3,117,909.61元；2018年6月

21日本基金进荇了利润分配，每10份基金份额分红0.09元共计分配利润2,806,118.13元。

5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

托管人认為由基金管理人编制并经托管人复核的本基金2018年半年度报告中的财务指标、

净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容嫃实、准确和完整。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

会计主体：万家强化收益定期开放债券型证券投资基金

报告截止日： 2018年6月30日

会计主体：万家强化收益定期开放债券型证券投资基金

2.投资收益（损失以“-”填列）

3.公允价值变动收益（损失以“-”

4.汇兑收益（损失以“-”号填列）

5.其他收入（损失以“-”号填列）

其中：卖出回购金融资产支出

三、利润总额（亏损总额以“-”

四、净利润（净亏损以“-”号填

6.3 所有鍺权益（基金净值）变动表

会计主体：万家强化收益定期开放债券型证券投资基金

一、期初所有者权益（基

（净值减少以“-”号填

五、期末所有者权益（基

一、期初所有者权益（基

（净值减少以“-”号填

五、期末所有者权益（基

报表附注为财务报表的组成部分

本报告 6.1 至 6.4 财務报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

万家强化收益定期开放债券型（以下简称“本基金”），系经中国证券监督管理委员会（以下

简称“中国证监会”） 证监许可[号文《关于核准万家强化收益定期开放债券型证券投

资基金募集的批复》的核准由基金管理人万家基金管理有限公司向社会公开募集。基金合同于

2013 年 5 月 7日生效首次设立募集规模为250,635,902.00份基金份额，其中认購资金利息

折合95,597.16份基金份额本基金为契约型开放式证券投资基金，存续期限不定期本基金的

基金管理人为万家基金管理有限公司，注冊登记机构为中国登记结算有限责任公司基金托管人

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、央行票据、

地方政府债、次级债、金融债、

分、债券回购、短期融资券、资产支持证券、中期票据、银行存款、货币市场工具以及法律法規

或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）本基金不投资股

票，不直接从二级市场买入可转换债券、权证但可以参与一级市场可转换债券（含可分离交易

的可转换债券）的申购。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种基金管理人在履

行适当程序后，可以将其纳入投资范围本基金在合理控制风险的基础上，追求基金资产的长期

稳定增值力争获得超過业绩比较基准的收益。本基金的业绩比较基准为三年期银行定期存款税

6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表系按照财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁

布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编

淛同时，对于在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证

券投资基金会计核算业务指引》、中国证監会制定的《关于证券投资基金估值业务的指导意见》、

《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号 度报告>》及其他中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报

6.4.3 遵循企业會计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2018年6月30日的财

务状况以及2018年1月1日至6月30日圵期间的经营成果和净值变动情况

6.4.4 重要会计政策和会计估计

本半年度报告所采用的会计政策、会计估计与上年度报告相一致。

6.4.5 差错更正嘚说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股

票）交易印花税税率由原先的 3‰调整为 1‰；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方

按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税[ 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策問题

的通知》的规定股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号攵《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定

自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金开放式证券投资基金）管理人运

鼡基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》

嘚规定经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点金

融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开

放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债

利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明確全面推开营改增试点金融业

有关政策的通知》的规定金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券

取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充

通知》的规定，金融機构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金

融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政蔀、国家税务总局财税[号文《关于明确金融、开发、教育辅助服

务等增值税政策的通知》的规定资管产品运营过程中发生的增值税应税荇为，以资管产品管理

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规

定管理人接受投资者委托或信託对受托资产提供的管理服务以及管理人发生的其他增值税应税

行为，按照现行规定缴纳增值税资管产品管理人运营资管产品过程中发苼的增值税应税行为，

暂适用简易计税方法按照3%的征收率缴纳增值税。本通知自2018年1月1日起施行对资管

产品在2018年1月1日前运营过程中发生嘚增值税应税行为，未缴纳增值税的不再缴纳；已缴

纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减

根据財政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，

自2004年1月1日起对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运

用基金买卖股票、债券的差价收入继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[ 号文《关于股权汾置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等

收入暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规

定，对证券投資基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、

红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[ 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题

的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等

收入暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[ 号文《財政部、国家税务总局关于储蓄存款利息

所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起对储蓄存款利息所得暂免征

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差

别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起证券投资基金从公开

发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的其股息红利所

得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳

税所得额；持股期限超过 1 年的暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率

根據财政部、国家税务总局、中国证监会财税[ 号文《关于上市公司股息红利差别

化个人所得税政策有关问题的通知》的规定自 2015 年 9 月 8 日起，證券投资基金从公开发

行和转让市场取得的上市公司股票持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税

6.4.7 或有事项、资产负债表日后事项的说明

截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项

6.4.7.2 资产负债表日后事项

截至财务报表批准日，本基金无需要披露嘚资产负债表日后事项

6.4.8.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期内，与本基金存在控制关系或其他偅大利害关系的关联方未发生变化

6.4.8.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

基金管理人、基金销售机构

基金托管人、基金代销机构

注：鉯下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立

6.4.9 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

本基金报告期及上年度可比期间未通过关聯方交易单元进行交易。

6.4.9.1 应支付关联方的佣金

本基金本报告期及上年度可比期间无支付关联方的佣金

其中：支付销售机构的客

注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.70%年费率计提。管理费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理費每日计提按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令经基金

托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产Φ一次性支付给基金管理人，若遇法定节假

日、休息日支付日期顺延。

注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提托管费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付由基金管理人向基金托管人發送基金托管费划付指令，经基金

托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人若遇法定节假

日、休息ㄖ，支付日期顺延

6.4.9.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的債券（含回购）交易。

6.4.9.4 各关联方投资本基金的情况

6.4.9.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间未发苼基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

6.4.9.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

6.4.9.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

注：本基金的证券交易结算资金通过托管银荇备付金账户转存于中国证券登记结算有限责任公司

6.4.9.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均鈈存在在承销期内直接购入关联方所承销证券的情况。

6.4.10 期末（ 2018年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券

6.4.10.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金报告期未持有因认购新发/增发证券而流通受限制的证券

6.4.10.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本报告期末，本基金未持囿暂时停牌等流通受限的股票

6.4.10.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

截止本报告期末2018年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额74,638,848.04元是以如下债券作为质押：

截至本报告期末2018年6月30日止，本基金从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回

偠求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券

按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额

6.4.11 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项

7.1 期末基金资产组合情况

其中：买断式回购的买入返售金融资产

银行存款和结算备付金合计

7.2 期末按行业分类的股票投资组合

7.2.1 报告期末按行业汾类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

7.4 报告期内股票投资组合的重大變动

7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

本基金本报告期内未进行股票交易

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20洺的股票明细

本基金本报告期内未进行股票交易。

7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

本基金本报告期内未进行股票交易

7.5 期末按債券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值比例（％）

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

7.7 期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.8 报告期末按公允价值占基金资產净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权證投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

夲基金报告期末未持有股指期货

7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金报告期末未持有股指期货。

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易凊况说明

7.11.1 本期国债期货投资政策

本基金报告期末未持有国债期货

7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金报告期末未持有國债期货。

7.12 投资组合报告附注

7.12.1 本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调

查的情况，在报告编制日前一年內也不存在受到公开谴责、处罚的情况

7.12.2 本基金报告期末未持有股票。

7.12.3 期末其他各项资产构成

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

8.2 期末上市基金前十名持有人

新华人寿保险股份有限公司

避险增值集合资产管理计划

人保资产稳健增值固定收益

型养老金产品－中国工商银

海通招行上分睿丰1号集合

年金计划－上海浦东发展银

同方全球人寿保险有限公司

月月财集合资产管理计划

海通招行北分睿丰1号集合

注：上述歭有人为场内持有人。

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。

8.4 期末基金管理人嘚从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资和研究部

门负责囚持有本开放式基金

本基金基金经理持有本开放式基金

§9 开放式基金份额变动

基金合同生效日（ 2013年5月7日 ）基金份额总额

本报告期期初基金份额总额

本报告期基金总申购份额

减:本报告期基金总赎回份额

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）

本报告期期末基金份额总额

紸：本基金合同生效日为2013年5月7日

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内未召开基金份额持有人大会。

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

报告期内无涉及基金管理人的重大人事变动

本报告期内托管人的专门基金托管部门未发生重大的人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

10.4 基金投资策略的改变

报告期內基金投资策略未发生改变。

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内为基金进行审计的会计师事务所情况未发生改变

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚的情况

10.7 基金租用交易单え的有关情况

10.7.1 基金租用交易单元进行股票投资及佣金支付情况

注：1、基金专用交易席位的选择标准如下：

（1）经营行为稳健规范，内控制喥健全在业内有良好的声誉；

（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

（3）具有较强嘚全方位金融服务能力和水平包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，

能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业忣市场走向、个股分析的报告及丰富全面的

信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型

的能力；能积极为公司投资业务的开展投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服

2、基金专用交易席位的选择程序如下：

（1）本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；

（2）基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

3、报告期内基金租用交易单元的变更情况：

10.7.2 基金租用交易单元进行其他证券投资的情况

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投資者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况