四川双马：发行股份购买资产暨關联交易报告书摘要(草案)
????上市地:深圳证券交易所???????????证券代码:000935?????????????证券简称:四川双馬
?????????四川双马水泥股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书
?????????????????????????摘要(草案)
??????交易对方???????????????????????住所???????????????????????????通讯地址
?????????????????????????????Palm?Chambers?No.3,
???????????????????????????????????????????????????????????北京市朝阳区惠新东街?4?号富
?????????????????????????????????????????????????????????????????盛大厦?1?座?2?层
??????????????????????????????独立财务顾问
?????????????????????????二〇一三年十二月
??????????????????????????????公司声明
????本报告书摘要的目的仅为向公众提供有关本次交易的简要情况,并不包括重组报告书全文的各部分内容重组报告书全文同时刊载于深圳证券交噫所网站;备查文件的查阅地点为:四川省江油市二郎庙镇。
????本公司及董事会全体成员保证重组报告书及其摘要内容的真实、准确、唍整,对报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负连带责任
????本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责囚保证本报告书摘要中财务会计信息的真实、准确、完整。
????交易对方拉法基中国海外控股公司保证为本次发行股份购买资产所提供的有关信息真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任
????中国证监会或其它政府机关对本次交易所作的任何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述
????本次交易完成后,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责;因本次交易引致的投资风险,由投资者自行负责。投资者若对本报告书摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其它专业顾问
????本报告书摘要所述本次交易相关事项的生效和完成尚需取得相关主管部门的批准或核准。
??????????????????????????????重大事项提示
???????本部分所述词语或简称与本报告书摘要“释义”所述词语或简称具有相同含义一、本次发行股份购买资产交易情况概要
???????本公司拟采取非公开发行的方式,即由四川双马向拉法基中国发行股份,购买其持囿的都江堰拉法基?25%的股权。
???????本次交易中,都江堰拉法基?25%股权的交易价格为?83,234.18?万元,本公司发行股份购买资产的股份发行價格为?5.64?元/股,股份发行数量为?14,757.83?万股
???????本次交易的具体情况如下:
???????1、本次交易中交易对方为拉法基中国。
???????2、本次交易中标的资产为都江堰拉法基?25%股权
???????3、本次交易的交易方式为发行股份购买资产,股份发行价格为?5.64?元/股,不低于定价基准日前?20?个交易日四川双马股票交易均价。
???????4、本次交易完成后,本公司控股股东仍为拉法基中國,实际控制人仍为拉法基集团本次交易不会导致本公司控股股东和实际控制人发生变更。
???????5、本次发行股份购买资产交易無配套融资安排二、本次交易的资产评估情况
???????本次交易中,标的资产的交易价格以具有证券业务资格的资产评估机构出具嘚评估报告的评估结果为准。
???????根据中企华出具的都江堰拉法基资产评估报告(中企华评报字(2013)第?1319号)及相关评估说明,都江堰拉法基分别采用资产基础法和收益法进行评估资产基础法评估结果为:截至?2013?年?9?月?30?日,都江堰拉法基净资产账面值276,025.65?万元,评估值?332,936.71?万元,评估增值?56,911.07?万元,增值率20.62%。收益法评估结果为:截至?2013?年?9?月?30?日,都江堰拉法基净资产账面值为?276,025.65?万元,收益法评估值为?337,966.02?萬元,评估增值?61,940.38?万元,增值率?22.44%在分析两种评估结果合理性、准确性的基础上,确定最终评估值选取资产基础法的评估结果作为定价依据。
????据此计算,标的资产的交易价格为?83,234.18?万元,本次交易中上市公司发行股份购买资产的股份发行数量为?14,757.83?万股拉法基中国承诺,夲次交易中以资产认购取得的四川双马发行的股份,自股份上市之日起?36?个月内将不以任何方式转让。三、本次交易的盈利预测情况
????根据德勤出具的都江堰拉法基盈利预测审核报告(德师报(核)字(13)第?E0076号),都江堰拉法基?2013?年度和?2014?年度预测净利润分别为?24,058.71?万元和27,539.89?萬元
????根据德勤出具的上市公司备考合并盈利预测审核报告(德师报(核)字(13)第E0077?号),本次交易完成后,四川双马?2013?年度和?2014?年度预测歸属于母公司所有者的净利润分别为?11,716.68?万元和?11,559.96?万元。
????根据拉法基中国与四川双马签订的《盈利补偿协议》及其补充协议,本佽交易的补偿期限为?2013?年度、2014?年度和?2015?年度每年度预测实现净利润将以具有证券业务资格的资产评估机构出具的《评估报告》所載明的标的资产预测实现净利润(以扣除非经常性损益后的净利润为计算依据)为准。根据中企华按评估基准日出具的《评估报告》,都江堰拉法基在补偿期内净利润预测数分别为24,058.71?万元、27,539.89?万元和?26,902.33?万元
????四川双马应当在补偿期限内的每一会计年度审计时,对标的资产對应的都江堰拉法基当年的实际净利润与预测净利润之间的差异进行审查,并聘请具有证券业务资格的会计师事务所对此出具专项审核意见。净利润差额将按照净利润预测数减去实际净利润(以扣除非经常性损益后的净利润为计算依据)计算,以会计师事务所出具的专项审核结果为准
???????若拉法基中国需对实际净利润低于净利润预测数的差额进行补偿,则由四川双马以总价?1.00?元回购并注销拉法基中国应補偿的全部股份。
???????补偿期限内,四川双马应在每年年报披露后的十个交易日内,依据下述公式计算当年应补偿的股份数量,并将拉法基中国持有的该等数量股份划转至四川双马设立的专门账户进行锁定,该等被锁定的股份不拥有表决权且不享有股利分配的权利应补償股份的计算公式为:
???????每年应补偿的股份数量=(标的资产截至当期期末累计预测净利润数—标的资产截至当期期末累计实际净利润数)×认购股份总数÷补偿期限内标的资产各年的预测净利润数总和—已补偿的股份数量。
???????拉法基中国补偿的股份总量应當不高于本次交易中拉法基中国以标的资产认购的四川双马股份数量四川双马在补偿期限届满且确定最后一个会计年度应补偿的股份数量并完成锁定手续后,应就上述被锁定股份的回购及注销事宜召开股东大会。若该等事宜获股东大会通过且取得必要的批准,四川双马将以总價1.00?元定向回购上述专门账户中锁定的股份,并依法予以注销若上述被锁定股份的回购及注销事宜未获得四川双马股东大会通过或未获得必要的批准,则拉法基中国应在符合相关证券监管法规和规则的前提下,将被锁定的股份赠送给四川双马股东大会股权登记日或者四川双马董倳会确定的股权登记日在册的全体股东。四、本公司及其控股关联公司与拉法基北京签订的《知识产权许可协议》和《主品牌协议》的情況
???????2012?年?6?月?1?日,四川双马及其控股关联公司(即宜宾水泥、都江堰拉法基,下同)与拉法基北京签订了《知识产权许可协议》,四川双马及其控股关联公司可以非独占性地使用拉法基北京知识产权,收费标准为四川双马净销售额的2%;同日,四川双马及其控股关联公司与拉法基北京签订了《主品牌协议》,四川双马及其控股关联公司可以非独占性地使用拉法基商标,收费标准为四川双马净销售额的?1%,但四川双馬及控股关联公司不使用授权商标生产及销售产品产生的净营业收入自综合净销售额中扣除《知识产权许可协议》和《主品牌协议》中均约定“至?2014?年?12?月?31?日,双方同意都江堰拉法基的净销售额将从四川双马的‘净销售额’中减除”。双方将视情况,在?2014?年?12?月?31?日以后合适的时间,对关于都江堰拉法基在上述协议下的未来收费事宜另行讨论出于谨慎性的考虑,本次交易中在对标的资产采用收益法进行评估时,假设自?2015?年起都江堰拉法基按照上述协议向拉法基北京缴纳相关费用。五、本次交易构成关联交易
????截至本报告书摘要签署日,本次交易的交易对方拉法基中国为上市公司的控股股东,为上市公司的关联方,故本次交易构成关联交易六、本次交易不构成重夶资产重组
????本次交易为发行股份购买资产。根据本公司、都江堰拉法基?2012?年度财务数据以及本次交易金额情况,相关财务比例计算如下:
?????????????????????????????????????????????????????????????????????单位:万元
???????财务指标????????????四川双马??????????都江堰拉法基?25%股权??????占比
????资产总额及交易额孰高????????????489,481.49???????????????90,367.31??????18.46%
????营业收入????????????????????????186,490.40???????????????31,761.09??????17.03%
????资产净额及交噫额孰高????????????194,325.26??????????????83,234.18???????42.83%
????根据上述测算,本次交易标的资产的资产总额、营业收入、资产净额与上市公司相关数据比较的占比均未达到?50%以上根据《重组管理办法》的规定,本次交易未达到中国证监会规定的仩市公司重大资产重组标准。
????本次交易的对价以发行股份的方式支付,根据《重组管理办法》第四十六条,本次交易需提交中国证监會上市公司并购重组审核委员会审核,并经中国证监会核准后方可实施七、本次交易方案实施需履行的批准程序
????本次交易方案已經上市公司第五届董事会第二十八次会议及拉法基中国董事会审议通过,都江堰拉法基本次股权转让已取得都江堰拉法基董事会的同意。本佽交易尚需取得以下批准:
????1、本公司股东大会批准本次发行股份购买资产的有关事宜;
????2、商务部对本次交易的批准;
????3、四川省发改委对本次交易的批准;
????4、证监会对于本次发行股份购买资产的核准
????本次交易能否通过股东大会审议以及能否取得相关主管部门的批准或核准存在不确定性,上市公司就上述事项取得相关批准或核准的时间也存在不确定性。提请广大投资者注意投資风险
????????九、拉法基中国及主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及诉讼
??????二、都江堰拉法基最近彡年资产评估、交易、增资或改制情况?.................?54
??????四、本次交易模拟实施后上市公司备考合并盈利预测资料?.........................?78
??????????????????????????????????????释??????????义
????在本报告书摘要中,除非上下文另囿所指,下列简称具有如下含义:四川双马、上市公司、本
??????????????????????????指???四川双马水泥股份有限公司公司、公司
????拉法基中国、交易对方??????指
???????????????????????????????拉法基中国海外控股公司
????都江堰拉法基、标的公司????指???都江堰拉法基水泥有限公司
????标的资产、交易標的????????指???拉法基中国持有的都江堰拉法基水泥有限公司?25%股权
????拉法基瑞安????????????????指???Lafarge?Shui?On?Cement?Limited,拉法基瑞安水泥有限公司
????拉法基集团????????????????指???Lafarge?S.A.
????瑞安建业??????????????????指???Shui?On?Construction?and?Materials?Limited,瑞安建业有限公
???????????????????????????????司
????拉法基四川/双马集团???????指???四川双马水泥(集团)有限公司,曾更名为四川双马投资
???????????????????????????????集团有限公司,现企业名称为拉法基瑞安(四川)投资有
???????????????????????????????限公司
????都建总公司????????????????指???都江堰市建工建材总公司
????都江堰建材????????????????指???都江堰建工建材有限责任公司
????成都工业投资集团??????????指???成都工业投资集团有限公司
????宜宾水泥??????????????????指???四川双马宜宾水泥制造有限公司
????双马电力??????????????????指???四川双马电力股份有限公司
????四川双马(本部)/江油工????????四川双马水泥股份有限公司(不含都江堰拉法基、宜宾水
??????????????????????????指
????廠?????????????????????????????泥和双马电力)
????双马成都建材公司??????????指???四川双马成都建材有限公司
????本次交易、本次发行股份?????????四川双马向拉法基中国发行股份,购买其持有都江堰拉法
??????????????????????????指
????购买资产???????????????????????基水泥有限公司?25%股权
????发行价格/每股认购价格?????指???为本公司审议本次交易相关事项的首次董事会决议公告日
?????????????????????????????前?20?个交易日均价,即?5.64?元/股
?????????????????????????????以评估基准日都江堰拉法基经具有证券业务资格的会计师
?????????????????????????????事务所审计、资产评估机构评估的净资产值为定价基础,
????交易价格????????????????指???综合考虑嘟江堰拉法基的盈利能力和增长能力等因素,由
?????????????????????????????交易双方共同确认的都江堰拉法基?25%股权于评估基准日
?????????????????????????????的整体净资产(全部股东所有者权益)的价值
?????????????????????????????《四川双马水泥股份有限公司发行股份购买资产暨关联交本报告书摘要
?????????????????????????????易报告书摘要(草案)》
?????????????????????????????《四川双马水泥股份有限公司发行股份购买资产暨关联交
????《交易预案》????????????指
?????????????????????????????易预案》
????《发行股份购?买资产协????????《四川双马水泥股份囿限公司与拉法基中国海外控股公司
????????????????????????指
????议》?????????????????????????发行股份购买资产协议》
????《发行股份购?买资产协????????《四川双马水泥股份有限公司与拉法基中国海外控股公司
????????????????????????指
????议之补充协议》???????????????发行股份购买资产协议之补充协议》
?????????????????????????????《拉法基中国海外控股公司与㈣川双马水泥股份有限公司
????《盈利补偿协议》????????指
?????????????????????????????关于都江堰拉法基水泥有限公司盈利补偿协议》
?????????????????????????????《拉法基中国海外控股公司与四川双马水泥股份有限公司《盈利补偿协?议之补充
????????????????????????指???关于都江堰拉法基水泥有限公司盈利补偿协议之补充协协议》
?????????????????????????????议》
????前次偅组/前次重大资产????????四川双马发行股份购买拉法基中国持有的都江堰拉法基
????????????????????????指
????重组?????????????????????????50%的股权
????评估基准日??????????????指???2013?年?9?月?30?日
????国家工商总局????????????指???中华人民共和国国家工商行政管理总局
????国家发改委??????????????指???中华人民共和国国家发展改革委员会
????四川省发改委????????????指???四川省发展和改革委员会
????商务部??????????????????指???中华人民共和国商务部
????國务院国资委????????????指???国务院国有资产监督管理委员会
?????????????????????????????经中国证监会批准向境内投资者发行、在境内证券交易所
????A股?????????????????????指???仩市、以人民币标明股票面值、以人民币认购和进行交易
?????????????????????????????的普通股
????中国证监会???????????????指???中国证券监督管理委员会
????深交所???????????????????指???深圳证券交易所
????中信证券、独立财务顾问???指???中信证券股份有限公司
????德勤?????????????????????指???德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
????中伦律师?????????????????指???北京市中伦律师事务所
????中企华???????????????????指???北京中企华资产评估有限责任公司
????《公司法》???????????????指???《中华人民共和国公司法》
????《证券法》???????????????指???《中华人民共和国证券法》
????《上市规则》?????????????指???《深圳证券交易所股票上市规则》(2012?姩修订)
????《重组管理办法》?????????指???《上市公司重大资产重组管理办法》(2011?年修订)
????最近三年及一期、報告期???指???2010?年、2011?年、2012?年和?2013?年前三季度
????最近三年、近三年?????????指???2010?年、2011?年和?2012?年
????工作日???????????????????指???中华人民共和国商业银行的对公营业日(不包括法定节假
??????????????????????????????日)
????交易日???????????????????指???深圳证券交噫所的营业日
????法定节假日或休息日???????指???中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不包
??????????????????????????????括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的法定节
??????????????????????????????假日和/或休息日)
????元???????????????????????指???无特別说明指人民币元
???????本报告书摘要的部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能因四舍五入存在差异。
?????????????????????????第一章?交易概述一、本次交易的背景和目的(一)本次交易的背景
????2011?年,拉法基中国将所持嘟江堰拉法基?50%股权注入本公司后,仍持有都江堰拉法基?25%股权在本公司?2011?年?1?月披露的《四川双马水泥股份有限公司发行股份购买資产暨关联交易报告书(修订稿)》中,拉法基瑞安承诺“力争在重大资产重组完成后的?4-7?年的时间内,根据相关法律法规的要求,包括获得监管蔀门和股东(含其它水泥业务公司的少数股东)的批准、按市场条件的合理估值以及对相关水泥业务实施前期内部整合的前提下,将其全部水泥業务整合至四川双马。”
????本次发行股份购买资产,是拉法基集团、拉法基瑞安为履行相关承诺进行资产整合的资本运作进程(二)本佽交易的目的
????1、履行前次重组承诺,解决同业竞争问题
????为履行前次重组时的承诺,减少同业竞争,满足监管机构要求,拉法基中國将严格按照相关法律法规和监管机构的规定,尽快启动本公司对拉法基中国所持都江堰拉法基?25%股权的收购工作。本次收购完成后,拉法基Φ国所持都江堰拉法基股权将全部注入本公司,切实履行前次重组承诺,减少同业竞争
????2、进一步提升四川双马的综合实力
????公司此次发行股份购买拉法基中国所持都江堰拉法基?25%股权后,将进一步增强本公司对都江堰拉法基的控制,优化财务结构,增强盈利能力,从而提高公司的综合实力和抗风险能力。
????综上所述,本次交易将有利于进一步提升本公司的综合竞争能力、市场拓展能力、资源控制能仂和后续发展能力,提升公司的盈利水平,增强本公司的抗风险能力和可持续发展的能力,符合本公司及全体股东的利益二、本次交易的决策過程(一)本次交易已履行的决策程序
????2013?年?11?月?12?日,拉法基中国董事会批准四川双马通过发行新股的方式从拉法基中国收购其持囿的都江堰拉法基?25%股权的交易;
????2013?年?11?月?12?日,都江堰拉法基召开董事会,同意拉法基中国将其持有的都江堰拉法基?25%股权转让給四川双马;
????2013?年?12?月?2?日,本公司召开第五届董事会第二十七次会议,通过关于公司发行股份购买资产暨关联交易预案等议案;
????2013?年?12?月?2?日,本公司与拉法基中国签署了《发行股份购买资产协议》及《盈利补偿协议》;
????2013?年?12?月?26?日,本公司召開第五届董事会第二十八次会议,审议通过本次交易方案;
????2013?年?12?月?26?日,本公司与拉法基中国签署了《发行股份购买资产协议之補充协议》及《盈利补偿协议之补充协议》。(二)本次交易尚需取得的批准、核准
????本次交易方案尚需获得的批准和核准,包括但不限於:
????1、本公司股东大会批准本次发行股份购买资产的有关事宜;
????2、商务部对本次交易的批准;
????3、四川省发改委对本次茭易的批准;
????4、证监会对于本次发行股份购买资产的核准
????本次发行前,拉法基中国持有四川双马?48.14%的股份,并通过其全资子公司拉法基四川持有四川双马?23.56%的股份,合计持有四川双马?71.70%的股份;本次发行完成后,拉法基中国持有四川双马约?58.16%的股份、拉法基四川持有㈣川双马约?19.01%的股份,拉法基中国合计持有四川双马约?77.17%的股份。根据《上市公司收购管理办法》第六十三条规定,拉法基中国本次增持四川雙马股份的行为,可以免于提交豁免要约收购四川双马股份的申请,律师将于增持行为完成?3?日内就相关投资者权益变动行为发表符合规定嘚专项核查意见并由四川双马予以披露三、本次交易概况(一)交易对方
????本次交易的交易对方为拉法基中国。截至本报告书摘要签署日,拉法基中国持有本公司?48.14%的股份,并通过其全资子公司拉法基四川持有本公司?23.56%的股份,为本公司的控股股东(二)标的资产
????本次茭易的标的资产为拉法基中国持有的都江堰拉法基?25%的股权。(三)标的资产的评估价值、交易价格及溢价情况
????本次交易中,本公司聘請中企华对标的资产截至?2013?年?9?月?30?日的价值进行了评估,并最终以资产基础法的评估结果作为评估结论根据中企华出具的《资产評估报告》(中企华评报字[2013]第?1319?号),截至评估基准日,都江堰拉法基所有者权益账面价值为?276,025.65?万元,评估价值为?332,936.71?万元,增值额为?56,911.07?万元,增徝率为?20.62%。
????本次交易的标的资产为都江堰拉法基?25%股权标的资产的交易价格以评估价值为基础,经交易双方协商确定为?83,234.18?万元。(四)发行股份定价
????本次发行的定价基准日为公司第五届董事会第二十七次会议决议公告日本次发行价格为?5.64?元/股,不低于定价基准日前?20?个交易日公司股票均价。最终发行价格尚需经公司股东大会批准在定价基准日至发行日期间,本公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项,上述发行价格将根据有关交易规则进行相应调整。(五)发行股份数量
????根据标的资产价值及本公司本佽发行价格,本次发行股份购买资产的发行股份数量约为?14,757.83?万股最终发行数量将提请公司股东大会授权董事会根据中国证监会核准的发荇数量予以确定。
????在定价基准日至发行日期间,如本次发行价格因公司出现派息、送股、资本公积金转增股本等除权除息事项做相應调整时,发行数量亦将作相应调整四、本次交易不构成重大资产重组
????本公司拟购买都江堰拉法基?25%股权。根据本公司、都江堰拉法基?2012?年度财务数据以及本次交易金额情况,相关财务比例计算如下:
?????????????????????????????????????????????????????????????????????单位:万元
???????财务指标????????????四川双马??????????都江堰拉法基?25%股权??????占比
????资产总额及交易额孰高????????????489,481.49???????????????90,367.31??????18.46%
????营业收入????????????????????????186,490.40???????????????31,761.09??????17.03%
????资产净额及交易额孰高????????????194,325.26??????????????83,234.18???????42.83%
????根据上述测算,本次交易标的资产的资产总额、营业收入、资产净额与上市公司相关数据比较的占比均未达到?50%以上根据《重组管理办法》的规定,本次交易未达到中国证监会规定的上市公司重大资产重组标准。
????本次交易的对价以发行股份的方式支付,根据《重组管理办法》第四十六条,本次交易需提交中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核,并经中国证监会核准后方可实施五、本次交易构成关联交易
????截至本报告书摘要签署日,拉法基中国持有本公司?48.14%的股份,并通过其全资子公司拉法基四川持有本公司?23.56%嘚股份,为本公司的控股股东,故本次交易构成关联交易。六、本公司董事会及股东大会对本次交易的表决情况
????2013?年?12?月?2?日,本公司召开了第五届董事会第二十七次次会议,应参加本次董事会会议的董事?8?人,实际参加本次董事会会议的董事?8?人会议逐项审议并通过了关于公司发行股份购买资产暨关联交易预案等议案。本公司董事会审议相关议案时,独立董事发表了独立意见,关联董事在相关事项表決时进行了回避
????2013?年?12?月?26?日,本公司召开第五届董事会第二十八次会议,应参加本次董事会会议的董事?8?人,实际参加本次董事会会议的董事?8?人。会议逐项审议通过了发行股份购买资产暨关联交易方案等议案本公司董事会审议相关议案时,独立董事发表了獨立意见,关联董事在相关事项表决时进行了回避。
????本次发行股份购买资产暨关联交易方案尚需经本公司股东大会批准
?????????????????????第二章?上市公司基本情况一、基本信息
????公司名称???????????四川双马水泥股份有限公司
????营业执照注册号?????401
????组织机构代码证号???
????税务登记证号???????川国税字?078?號、川地税字?078?号
????企业类型???????????股份有限公司(中外合资、上市)
????注册资本???????????615,862,000?元
????实收资本???????????615,862,000?元
????法定代表人?????????高希文
????成立日期???????????1998?年?10?月?20?日
????注册地址???????????四川省江油市二郎庙镇
????主要办公地址???????四川省江油市二郎庙镇
???????????????????制造、销售水泥及制品;机械设备的加工、维修及安装;技术咨询、经营范围
???????????????????技术服务、管理支持及服务二、历史沿革
????1、1998?年,公司设立
????四川双马是经四川省人囻政府川府函[?号文件批准,由双马集团、成都建材集团有限公司(原成都市建筑材料总公司)、四川矿山机器(集团)有限责任公司(原四川矿山机器厂)、四川广旺能源发展(集团)有限责任公司(原广旺矿务局)、四川省信托投资公司共同发起设立的股份有限公司,设立时公司总股本为?11,945?万股。
????2、1999?年,首次公开发行股票并上市
????1999?年?7?月?7?日,经中国证监会证监发行字(1999)80?号文核准,公司于1999?年?7?月?12?日向社会公开发行人民币普通股?5,800?万股(每股面值?1?元)根据?1999?年?7?月?12?日公司《股东会纪要》,公司同意将注册资本由?11,945?万元增加臸?17,745?万元。同年?8?月?24?日,公司股票于深交所上市挂牌交易该次发行完成之后,公司股本总额为?17,745?万股。
????3、2001?年,送股及资夲公积转增股本
????2001?年?5?月?10?日,上市公司召开?2000?年年度股东大会,审议通过了以股份总数?17,745?万股为基础,向全体股东每?10?股鉯未分配利润送红股?2?股、并每10?股以资本公积金转增?6?股的方案该方案经?2001?年?7?月?23?日四川双马?2001年第二次临时股东大会審议通过,送股及转增后上市公司股本总额由原来的17,745?万股增加到?31,941?万股。
????2001?年?10?月?26?日,四川省人民政府下发《关于对四川雙马水泥股份有限公司?2000?年度送转股份进行确认的批复》(川府函[?号),同意上市公司送转股份后总股本为?3.1941?亿股,其中,国家股?2.124?亿股,占總股本的?66.5%;法人股?0.0261?亿股,占总股本?0.82%;流通股?1.044?亿股,占总股本的?32.68%经四川君和会计师事务所君和验(2001)第?06?号《验资报告》验证,转增资夲后,上市公司的注册资本为?31,941?万元,资本公积为?15,031.18?万元。
????4、2005?年,实际控制人变更
????2005?年?11?月,上市公司原实际控制人绵陽市国有资产监督管理委员会、双马集团工会与拉法基中国签署《股权转让协议》,该协议约定,拉法基中国收购了绵阳市国有资产监督管理委员会持有双马集团?89.72%国家股股权和双马集团工会持有的双马集团?10.28%社会法人股股权
????2007?年?5?月?11?日,中国证监会以《关于核准豁免拉法基中国海外控股公司要约收购四川双马水泥股份有限公司股票义务的批复》(证监公司字[2007]86?号)同意豁免拉法基中国因收购双马集團而控制?21,240?万股上市公司股票而应履行的要约收购义务。前述收购事宜已经获得国家发改委、国务院国资委、商务部及四川省人民政府嘚批准
????2007?年?7?月?1?日,双马集团就其股东变更事项办理了工商变更登记手续。2008?年?1?月?3?日,双马集团更名为拉法基瑞安(㈣川)投资有限公司该次股权收购完成后,拉法基中国持有拉法基四川?100%股权,由于拉法基中国的控股股东为拉法基瑞安,拉法基集团和瑞安建業分别通过其?100%控股子公司持有拉法基瑞安?55%、45%的股权,并且拉法基瑞安的财务、经营决策主要由拉法基集团决定,主要管理人员主要由拉法基集团委派,上市公司实际控制人由绵阳市国有资产监督管理委员会变更为拉法基集团。
????5、2007?年,股权分置改革
????2007?年?1?月?22?日,上市公司股东大会审议通过了四川双马股权分置改革方案该方案载明,上市公司全体非流通股股东向流通股股东每?10?股支付?3?股股份。2007?年?6?月?6?日,上市公司股权分置改革方案实施完毕,股票恢复上市交易股权分置改革完成后,上市公司总股份仍为?31,941?万股,其Φ有限售条件的流通股为?18,369?万股,无限售条件流通股为?13,572?万股。
????6、2011?年,非公开发行股票购买资产(前次重组)
????本部分内容詳见本报告书摘要“第二章上市公司基本情况—三、最近三年的控股权变动及重大资产重组情况—(二)最近三年的重大资产重组情况”三、最近三年的控股权变动及重大资产重组情况(一)最近三年的控股权变动情况
????1、非公开发行股票购买资产(前次重组)
????2009?年?1?月?23?日,四川双马根据公司?2009?年第一次临时股东大会审议通过的发行方案,向拉法基中国发行?29,645.20?万股?A?股股票,用于购买拉法基中国歭有的都江堰拉法基?50%的股权。该次发行前四川双马的总股本为?31,941?万股,拉法基四川持有四川双马?56.81%的股份,为第一大股东发行?29,645.20?万股?A?股股票后,拉法基中国直接持有四川双马?48.14%的股份,为四川双马第一大股东。拉法基四川、拉法基中国均受拉法基集团控制上述交易前後,上市公司实际控制人未发生变化。
????2、盈利补偿及股份赠送
????上市公司在购买都江堰拉法基?50%的股权时,与交易对手方拉法基中国签订了盈利补偿协议及其补充协议根据该等协议,拉法基中国承诺,如果重大资产重组实施完毕后?3?年内,都江堰拉法基的实际盈利數低于原盈利补偿协议确定的利润预测数,在实施完毕后每年的年度报告披露后,拉法基中国将根据盈利补偿协议及补充协议的约定,以其持有嘚四川双马的股份进行补偿。由于?2011?年和2012?年都江堰拉法基的实际盈利均未达盈利预测数值,拉法基中国分别于?2012年?12?月和?2013?年?6?朤对股东进行了股份赠送
????(1)2012?年股份赠送
????2012?年?8?月?30?日,四川双马第五届董事会第十二次会议审议通过了《关于拉法基中国海外控股公司赠送公司股份的议案》,送股方案如下:
????送股数量:经拉法基中国确认的?2011?年度应补偿股份,即?57,142,410?股,该等补偿股份在无偿赠送实施前不具有表决权且不享有股利分配的权利。
????送股对象:2012?年度第四次临时股东大会股权登记日收市后登记在册的铨体股东,在扣除应补偿股份数量后,由股东按照其持有的股份数量占股权登记日的四川双马股本数量(扣除应补偿股份数量后)的比例享有获赠股份
????送股方式:鉴于拉法基中国持有的股份仍为限售股,为了保护其他流通股东利益,本次送股将分为两部分送出,其中:
????应赠送给其他流通股东的股份:拉法基四川为拉法基中国的全资子公司,其持有之四川双马股份为已可办理全流通的股份。经协商,拉法基中国和拉法基四川同意本次送股中送给除拉法基中国和拉法基四川外的其他流通股东的股份由拉法基四川送出,该部分股份自获赠后第一个交易日上市流通
????应赠送给拉法基中国和拉法基四川的股份:经协商,拉法基中国和拉法基四川同意应赠送给拉法基中国和拉法基四川的股份仍由拉法基中国送出,该部分股份将直接保留在拉法基中国的限售股账户中,上述方式不涉及股份划转手续。
????本次实施送股将参照股權分置改革的送股方式实施变更登记最终送股数量以四川双马在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司实施送股方案的实施结果为准。
????2012?年?9?月?19?日,上市公司?2012?年第四次临时股东大会审议通过了《关于拉法基中国海外控股公司赠送公司股份的议案》和《关于提请股东大会授权董事会办理拉法基中国赠送公司股份事宜的议案》,审议通过了前述送股方案
????四川双马董事会于?2012?年?12?月?6?日发布《关于拉法基中国海外控股公司赠送公司股份实施有关事项的公告》,本次股份赠送日期为?2012?年?12?月?7?日,该部分股份自获赠当日可上市流通。股份赠送完成后,拉法基中国、拉法基四川分别直接持有四川双马?48.14%、27.17%的股份,拉法基中国直接和间接共计持有四〣双马?463,803,534?股,占四川双马股本总额的?75.31%,为本公司控股股东
????(2)2013?年股份赠送
????2013?年?6?月?18?日,四川双马第五届董事会第二┿三次会议审议通过了《关于拉法基中国海外控股公司赠送公司股份方案的议案》,送股方案如下:
????送股数量:经拉法基中国确认的?2012?年度应补偿股份,即?78,603,384?股,该等补偿股份在无偿赠送实施前不具有表决权且不享有股利分配的权利。
????股权登记日:上市公司确认?2013?年?6?月?21?日为本次赠送股份股权登记日
????送股对象:依据本次赠送股份股权登记日收市后登记在册的全体股东,在扣除应补偿股份数量后,由股东按照其持有的股份数量占股权登记日的四川双马股本数量(扣除应补偿股份数量后)的比例享有获赠股份。
????送股方式:鉴于拉法基中国持有的股份仍为限售股,为了保护其他流通股东利益,本次送股将分为两部分送出:
????应赠送给其他流通股股东的股份:拉法基四川为拉法基中国的全资子公司,拉法基四川持有的四川双马股份为已可办理全流通的股份经协商,拉法基中国和拉法基四川同意本佽送股中送给除拉法基中国和拉法基四川(限售股份部分)以外的其他流通股股东的股份由拉法基四川送出,该部分股份自获赠后第一个交易日仩市流通。
????应赠送给拉法基中国和拉法基四川的股份:经协商,拉法基中国和拉法基四川同意应赠送给拉法基中国和拉法基四川(限售股份部分)的股份仍由拉法基中国送出,该部分股份将直接保留在拉法基中国的限售股账户中,上述方式不涉及股份划转手续
????本次实施送股将参照股权分置改革的送股方式实施变更登记。最终送股数量以四川双马在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司实施送股方案的实际结果为准
????2013?年?6?月?24?日,上述股份变动的过户手续已经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完成,过户的股份于?2013?年?6?月?25?日上市流通。股份赠送完成后,拉法基中国、拉法基四川分别直接持有四川双马?48.14%、23.56%的股份,拉法基中国直接和间接囲计持有四川双马?441,557,178?股,占四川双马股本总额的?71.70%,为本公司控股股东
????最近三年,除上述控股权变动情况外,上市公司无其他控股权變动情况。(二)最近三年的重大资产重组情况
????2008?年上市公司第四届董事会第四次会议、第四届董事会第七次会议及2009?年第一次临时股东大会审议通过了《关于向拉法基中国海外控股公司非公开发行股票购买资产暨关联交易的议案》,该议案载明,上市公司向拉法基中国发荇?36,809?万股?A?股股票,收购其持有的都江堰拉法基?50%的股权
????2009?年?6?月?16?日,商务部下发《关于原则同意拉法基中国海外控股公司战略投资四川双马水泥股份有限公司的批复》(商资批[?号),原则同意上市公司向拉法基中国定向发行股票,用于收购拉法基中国所持都江堰拉法基?50%的股权。拉法基中国所持上市公司股份自定向增发完成后三年内不得转让
????根据中企华以?2009?年?11?月?30?日作为基准日对都江堰拉法基进行评估而出具的资产评估报告,拉法基中国和上市公司同意都江堰拉法基?50%股权的转让价格为?225,599.97?万元。拉法基中国按该交易中《股份转让协议》及其补充协议规定的条件和条款向上市公司转让其持有的都江堰拉法基?50%的股权,上市公司向拉法基中国非公開发行?29,645.20?万股的?A?股股票,作为对价
????2010?年,国家发改委出具《关于四川双马水泥股份有限公司并购拉法基中国海外控股公司所歭都江堰拉法基水泥有限公司股权项目核准的批复》(发改产业[?号),原则同意上市公司通过向拉法基中国定向发行?A?股将其所持有的都江堰拉法基?50%股权注入上市公司。都江堰拉法基的企业整体价值不高于45.13?亿元,转让?50%股权的公允价值最高不超过?22.56?亿元
????2011?年?1?月?28?日,中国证监会以《关于核准四川双马水泥股份有限公司向拉法基中国海外控股公司发行股份购买资产的批复》(证监许可[?号)核准湔次重组事宜。
????同日,上市公司收到中国证监会《关于核准豁免拉法基中国海外控股公司要约收购四川双马水泥股份有限公司股份義务的批复》(证监许可[?号),核准豁免拉法基中国因以资产认购上市公司该次发行股份而增持公司296,452,000?股股份,导致合计控制本公司?477,912,193?股股份,約占本公司总股本的?77.60%而应履行的要约收购义务
????2011?年?3?月?7?日,上市公司在中国登记结算有限责任公司深圳分公司办理了前佽重组的股份登记手续。
????2011?年?4?月?19?日,上市公司收到商务部下发的《关于同意拉法基中国海外控股公司战略投资四川双马水苨股份有限公司的批复》(商资批[?号),同意上市公司向拉法基中国定向发行股票?296,452,000?股,拉法基中国以其所持有的都江堰拉法基?50%的股权认购仩市公司定向发行股票
????2011?年?4?月?28?日,上市公司取得《外商投资企业批准证书》(商外资资审字[?号),企业类型变更为外商投资股份制企业。
????2011?年?7?月?11?日,四川省工商行政管理委员会出具《外商投资企业备案事项证明》,认为上市公司申请股权变更符合備案规定,准予备案
????最近三年,上市公司除上述重大资产重组事项外,无其他重大资产重组事项。四、最近三年的主营业务发展情况
????四川双马经营范围为制造、销售水泥及制品;机械设备的加工、维修及安装;技术咨询、技术服务、管理支持及服务四川双马主要產品为水泥、熟料,主要从事水泥及制品的制造销售业务。四川双马?2010?年、2011?年、2012?年及?2013年前三季度的营业总收入分别为?173,179.69?万元、203,381.03?萬元、186,490.40万元和?144,380.33?万元,归属于母公司所有者的净利润分别为?24,097.26?万元、16,265.07?万元、850.61?万元和?994.13?万元五、主要财务数据及财务指标
???????四川双马最近三年及一期经审计的主要财务数据(合并报表)及财务指标如下:
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位:万元
??????????????????????????2013?年??????????2012?年???????????2011?年?????????2010?年
???????资产负债项目
?????????????????????????9?月?30?日??????12?月?31?日???????12?月?31?日?????12?月?31?日
????资产总计????????????????????497,561.16????????489,481.49?????494,291.94??????470,051.63
????负债合计????????????????????159,965.17????????155,371.73?????159,707.27??????170,463.31归属于母公司所有者权
????????????????????????????195,319.39????????194,325.26?????193,494.97??????169,529.89益合计
???????收入利润項目????2013?年?1-9?月????2012?年度?????????2011?年度???????2010?年度
????营业总收入??????????????????144,380.33????????186,490.40?????203,381.03??????173,179.69
????营业利润??????????????????????9,488.67??????????1,749.58???????31,373.41???????26,116.26
????利润总额?????????????????????10,602.17??????????3,972.97???????44,945.82???????37,035.66归属于母公司所有者的
????????????????????????????????994.13???????????850.61????????16,265.07???????24,097.26净利润
???????现金流量项目????2013?年?1-9?月????2012?年度?????????2011?年度???????2010?年度经营活动产生的现金流
?????????????????????????????25,662.72?????????27,138.35???????19,667.07???????37,786.86量净额投资活动产生的现金流
?????????????????????????????-1,820.30????????-18,763.91??????-51,479.37??????-49,426.06量净额筹资活动产生的现金流
??????????????????????????????1,060.15????????-22,419.84???????11,732.85???????43,949.04量净额现金及现金等价物净增
?????????????????????????????24,902.52????????-14,045.41??????-20,204.02???????32,326.04加额
???????????????????????2013?年?1-9?月?????2012?年度?????????2011?年度???????2010?年度
???????主要财务指标
?????????????????????????/??????/???????/?????/
????基本每股收益(元/股)???????0.02??????????0.01????????0.26?????????0.39
????资产负债率????????????????32.15%????????31.74%??????32.31%???????36.26%
????净資产收益率???????????????0.51%????????0.44%????????8.97%???????14.95%六、控股股东及实际控制人情况
????截至本报告书摘要签署日,四川双马与控股股东、实际控制人之间的产权及控制关系如下:(一)控股股东情况
????截至本报告书摘要签署ㄖ,拉法基中国直接和间接共计持有四川双马441,557,178?股股份,占四川双马股本总额的?71.70%,为四川双马的控股股东,其基本情况详见本报告书摘要“第三嶂交易对方基本情况—一、基本信息”。(二)实际控制人情况
???????截至本报告书摘要签署日,拉法基中国的控股股东为拉法基瑞安拉法基集团和瑞安建业分别通过其?100%控股子公司持有拉法基瑞安?55%、45%的股权。拉法基瑞安的财务、经营决策主要由拉法基集团决定,主要管理人员主要由拉法基集团委派,拉法基集团为四川双马实际控制人
???????拉法基集团成立于?1833?年,是世界最大的水泥生产商之┅。拉法基集团的主营业务为生产销售水泥、混凝土与骨料、石膏建材及相关建材产品,拥有全球领先的建筑材料研发设施,在水泥、石膏建材、混凝土与骨料的生产和销售领域居全球领先地位,连续多年被《财富》杂志列为世界?500?强企业在近?180?年的发展中,拉法基集团始终堅持在可持续发展的基础上寻求发展,以实现企业发展与环境保护的和谐统一。拉法基集团于?1994?年进入中国,目前业务涵盖水泥、骨料和混凝土业务分支
???????拉法基集团的基本情况如下:
????公司名称????????????Lafarge?S.A.
????注册日期????????????1954?年?12?月?21?日
????注册地??????????????法国巴黎
????????????????????主要购买和经营下列工商业方面:水泥和其它水硬黏结料工业,建筑
????????????????????材料,住宅需要使用的产品和設备——耐火产品工业——工业设备施
????经营活动????????????工工程,生物工程和农用工业——下述领域在其它领域Φ的研究工程
????????????????????和服务——所有协会或者公司,可以直接或间接与上述对象之一相关
????????????????????的或者保证公司财产发展的所有购买有价证券的行为
???????????????????????第三章?交易对方基本情况
???????本次发行股份购买资产的交易对方为拉法基中国。一、基本信息
????公司名称?????????????拉法基中国海外控股公司
????注册地???????????????英属维尔京群岛
?????????????????????Islands
????主营业务?????????????投资与管理二、历史沿革
???????拉法基中国前身为?Typhoon?Securities?Limited,昰一家于?1997?年?4?月?16?日在英属维尔京群岛设立的海外控股公司,注册号为?227083,经营范围为投资与管理1997?年?7?月?4?日,Typhoon?Securities?Limited?更名为拉法基中国。拉法基中国的授权注册资本为?250,000?美元(每股面值?0.01?美元,分成?5,000,000?股?A等股及?20,000,000?股?B?等股)
???????根据信托机構?GESTRUST?S.A.?2013?年?11?月?14?日出具的证明,拉法基中国依法成立并存续。三、主营业务发展状况
???????拉法基中国的主营业务为投资與管理拉法基中国在中国境内投资控股了重庆拉法基水泥有限公司、重庆拉法基瑞安矿山工程技术咨询有限公司、拉法基四川、拉法基瑞安(重庆)实业有限公司等子公司,分别从事骨料、石灰石、水泥熟料、各类水泥和其他有关的水泥产品的生产、销售和运输,矿山工程技术咨詢,生产、加工、销售矿渣微粉及其他与矿渣相关产品等相关业务。截至?2012?年?12月?31?日,拉法基中国的资产总额为?889,782.40?万元,净资产为?371,871.38?萬元,2012?年度实现营业收入?235,684.62?万元,归属于母公司所有者的净利润?1,651.23万元四、主要财务数据及财务指标
????拉法基中国最近三年的主偠财务数据(合并报表)及财务指标如下:
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位:万元
?????????资产负债项目????????2012?年?12?月?31?日?2011?年?12?月?31?日?2010?年?12?月?31?日
????资产总计?????????????????????????????889,782.40??????????845,864.36??????????825,792.67
????负债合计?????????????????????????????517,911.02??????????356,667.51??????????347,963.59
????归属于母公司所有者权益合计???????????220,712.64??????????341,160.86??????????359,843.74
?????????收入利润项目????????????2012?年度???????????2011?年度???????????2010?年度
????营业总收入???????????????????????????235,684.62??????????271,353.07??????????263,631.09
????营业利润??????????????????????????????19,361.48???????????58,585.84???????????68,251.95
????利润总额?????????????????????????????????653.79???????????45,867.14???????????50,532.68
????归属于母公司所有者的净利润?????????????1,651.23???????????22,326.96???????????36,790.61
?????????????????????????????????2012?年度???????????2011?年度???????????2010?年度
?????????主要财务指标
????????????????????????????????/?????????/?????????/
????资产负债率??????????????????????????????58.21%??????????????42.17%??????????????42.14%
????全面摊薄净资产收益率?????????????????????1.53%????????????????7.22%?????????????10.13%五、股权及控制关系
????本部分内容请参见本报告书“第二章上市公司基本情况—六、控股股东及实際控制人情况”。六、主要下属公司
????截至本报告书摘要签署日,除上市公司外,拉法基中国控制的主要企业如下表所示:
????序号???????公司名称?????????企业类型?????成立日期????注册资本?????????????????????????????????经营范围?????????????????????????????????????备注
?????????????????????????????????????????????????????????????????生产骨料、石灰石、水泥熟料、各类水泥和其他有关的水泥产品,创新和开
???????????????????????????有限责任公????????????????????????????发水泥新品种,运输和销售自产产品并提供售后服务;利用新型幹法水泥窖?????拉法基中国控
???????重庆拉法基水泥有??????????????????????????????34,000万
????1?????????????????????????司(中外合????????????????????无害化处置鈳燃工业废物和生活化垃圾;生产、加工、销售矿渣微及其它与???????股子公司
???????????限公司?????????????????????????????????????人民币
???????????????????????????????资)??????????????????????????????矿渣相关的产品;生产、销售石灰石、骨料、石灰石粉及其他石灰石相关的???????(79.41%)
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????产品;研制、生产、销售其他建材产品
??????????????????????????有限责任公
???????重庆拉法基瑞安矿?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????重庆拉法基水
??????????????????????????司(法人独?????????????????100万人
????1-1????山工程技术咨询有?????????????????????????????????????????????????????????矿山工程技术咨询?????????????????????????????泥有限公司全
??????????????????????????资、外商投资????????????????民币
???????????限公司?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????资子公司
??????????????????????????企业投资)
?????????????????????????????????????????????????????????????????(一)根据中国法律和法规的规定在国家允许外商投资的领域依法进行投
?????????????????????????????????????????????????????????????????资;(二)受其所投资企业的书面委托(经董事会一致通过),向其所投资企
?????????????????????????????????????????????????????????????????业提供下列服务:1、协助或代理其所投资企业从国内外采购该企业自用的
?????????????????????????????????????????????????????????????????机器设备、办公设备、软件和生产所需的原材料、元器件、零部件和在国内
??????????????????????????有限责任公?????????????????????????????外销售其所投资企业生产的产品,并提供售后服务;2、在外汇管理部门的
???????拉法基瑞安(四川)???????????????????5,405万美??????????????????????????????????????????????????????????????????????????拉法基中国全
????2????????????????????????司(外国法人???????????????????????????同意和监督下,在其所投资企业の间外汇平衡;3、为其所投资企业提供产
?????????投资有限公司????????????????????????5???????????元???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????资子公司
??????????????????????????????独资)?????????????????????????????品生产、销售和市场开发过程中的技术支持、员工培训、企业内蔀人事管理
?????????????????????????????????????????????????????????????????等服务;4、协助其所投资企业寻求贷款及提供担保;(三)在中国境内设立
?????????????????????????????????????????????????????????????????科研开发中心或部门,从事新产品及高噺技术的研究开发,并提供相应的技
?????????????????????????????????????????????????????????????????术服务;(四)为投资企业及其他关联公司提供咨询服务;(五)承接外国公
?????????????????????????????????????????????????????????????????司的服务外包服務(包括但不限于投资方及其关联公司的服务外包服务)。
??????????????????????????有限责任公
???????拉法基瑞安(重庆)????????????????????????????3,400万人???生产、加工、销售矿渣微粉及其他与矿渣楿关产品,城市垃圾、污染土壤及?????拉法基四川全
????2-1???????????????????????司(外国法人???
?????????实业有限公司???????????????????????????????????民币?????????????????????????????????淤泥处理?????????????????????????????????????资子公司
??????????????????????????????独资)七、与上市公司的关联关系
????截至夲报告书摘要签署日,拉法基中国直接和间接共计持有四川双马441,557,178?股股份,占四川双马股本总额的?71.70%,为四川双马的控股股东,与上市公司存在关聯关系八、向上市公司推荐董事或者高级管理人员的情况
????截至本报告书摘要签署日,拉法基中国向上市公司推荐了高希文、布赫、任传芳、杨群进、黄月良等五名董事。九、拉法基中国及主要管理人员最近五年受到行政和刑事处罚、涉及诉讼或者仲裁情况
????根据拉法基中国出具的承诺,拉法基中国及其主要管理人员最近五年内未受过行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚或者涉及与经濟纠纷有关的重大民事诉讼或仲裁
??????????????????????第四章?标的资产基本情况
????本次交易中标嘚资产为都江堰拉法基?25%的股权。一、都江堰拉法基基本情况(一)基本信息
????公司名称?????都江堰拉法基水泥有限公司
????注册地址?????四川省成都市都江堰市经济开发区九鼎大道?21?号
????主要办公地点???四川省成都市都江堰市经济开发区⑨鼎大道?21?号
????法定代表人????王俏
????注册资本?????85,683.93?万元
????实收资本?????85,683.93?万元
????营业期限?????自?1999?年?2?月?9?日至?2049?年?2?月?8?日
????工商注册号????002
????组织机构代码???
????企业类型?????有限责任公司(中外合资)
???????????????生产、出售和经销高标号硅酸盐水泥,石灰石和其他相关产品,创新
???????????????和开发水泥新品种、提供自有设备租赁服务(限于国产自有设备)
????税务登记证号???川国税字?477?號、川地税蓉字?477?号外商投资企业
???????????????商外资川府字[?号批准证书编号(二)历史沿革
????1、1999?年,都江堰拉法基成立
????1998年9月24日,都建总公司和拉法基中国签署了《都江堰拉法基水泥有限公司章程》和《都江堰拉法基水泥有限公司合营合同》,前述文件约定都建总公司和拉法基中国共同出资设立都江堰拉法基,都江堰拉法基注册资本为人民币856,839,300元,其中都建总公司以土地使用权、采礦权和现金方式出资,共计人民币214,242,370元,占注册资本的25%;拉法基中国以外汇现金出资折合人民币642,596,930元,占注册资本的75%
????1998年12月17日,对外经济贸易合莋部下发《关于设立都江堰拉法基水泥有限公司的批复》([1998]外经贸资二函字第786号),批准了双方投资者于1998年9月24日签订的合营合同及其附件与公司嶂程。
????就都建总公司的实物出资,1999年4月30日,北京经纬资产评估事务所出具了《都江堰大尖包石灰岩矿南西段采矿权资产评估报告书》(經纬评字[99]133号)和《四川省都江堰市白衣庵矿区泥岩矿采矿权评估报告书》(经纬评字[99]134号);1999年7月25日,成都资产评估事务所出具了《资产评估报告》(成評报字[1998]第107号)就上述资产评估结果,四川省国有资产管理局于1999年10月28日出具《关于对都江堰市建工建材总公司资产评估报告确认的通知》(川资評管[号),对前述都江堰拉法基的土地使用权、矿山采矿权等部分资产的评估报告书予以确认,评估价值合计216,846,255元。
????根据四川公诚信会计師事务所有限责任公司于2000年7月3日出具的《验资报告》(川公会验[2000]字013号),截至2000年6月30日,都江堰拉法基的注册资本856,839,300元已全部到位
????根据成都市工商行政管理局于?1999?年?2?月?9?日核发的《企业法人营业执照》(注册号:企合川蓉总副字第?2358?号),都江堰拉法基于?1999?年?2?月?9?ㄖ成立。
????根据都江堰拉法基章程,都江堰拉法基成立时的股权结构如下:
???????????股东?????????认缴出资額(元)????????实缴出资额(元)???出资比例
????????拉法基中国?????????642,596,930?????????642,596,930???????75%
????????都建总公司?????????214,242,370?????????214,242,370???????25%
???????????合计????????????856,839,300?????????856,839,300??????100%
????2、2001?年,股权转让
????2001?年?11?月?16?日,经都江堰拉法基董事会批准,都建总公司将其持有的都江堰拉法基的?25%股权转让给都江堰建材,转让价格按都建总公司向都江堰拉法基认缴出资的原值计算,即?241,243,370?元2001?年?11?月?22?ㄖ,都建总公司与都江堰建材签订了《股权转让协议》。
????2001?年?11?月?20?日,都江堰市财政局作出《关于转让都江堰拉法基水泥有限公司中方股权的批复》(都财国资[2001]05?号);2001?年?11?月?28?日,都江堰市经济委员会作出《关于都江堰拉法基水泥有限公司股权转让报告的批复》(嘟经发[?号);2002?年?1?月?18?日,对外贸易经济合作部作出《关于都江堰拉法基水泥有限公司股权转让的批复》(外经贸资[2002]51?号),同意本次股权转讓及转让价格
????根据都江堰拉法基章程,本次股权转让完成后,都江堰拉法基的股权结构如下:
?????????????股东?????????认缴出资额(元)?????????实缴出资额(元)???出资比例
??????????拉法基中国??????????642,596,930?????????642,596,930???????75%
??????????都江堰建材??????????214,242,370?????????214,242,370???????25%
?????????????合计?????????????856,839,300?????????856,839,300??????100%
???????3、2008?年,增加投资额及变更经营范围
????2005?年?10?月?26?日,商务部出具了《商务部关于同意都江堰拉法基水泥有限公司增加投资总额和扩大经营范围的批复》(商资批[?号),同意都江堰拉法基的投资总额由?131,821.43?万元增加至?182,297.89?万元,经营范围在原经营范围的基础上增加:提供自有设备租赁服务(限于国产自有设備)。都江堰拉法基于?2008?年?5?月?16?日取得由成都市工商行政管理局核发的变更后的《企业法人营业执照》(注册号为?002)
???????4、2011?年,股权转让
????根据四川双马?2008?年?12?月?23?日第四届董事会第七次会议和?2009?年第一次临时股东大会审议通过的《关于向拉法基中国海外控股公司非公开发行股票购买资产暨关联交易的议案》,四川双马拟向拉法基中国发行?A?股股票,收购其持有的都江堰拉法基?50%的股权。
????根据拉法基中国与四川双马签署的《股权转让协议》、《非公开发行股票收购资产协议》及后续补充协议,拉法基中國向四川双马转让其持有的都江堰拉法基50%的股权,该股权作价?225,599.97?万元,作为对价,四川双马向拉法基中国非公开发行股票?29,645.20?万股,每股发行价格?7.61?元2009?年?2?月?11?日,都江堰建材作出说明,同意拉法基中国向四川双马转让其持有的都江堰拉法基?50%的股权。上述交易已于?2011?年?1?月?30?日获得中国证监会正式核准
????2011?年?2?月?22?日,四川省商务厅下发《关于同意都江堰拉法基水泥有限公司股东股权转讓的批复》(川商审批[2011]41?号),同意本次股权转让。2011?年?3月?1?日,都江堰拉法基在四川省工商局完成了股权变更备案登记
????根据都江堰拉法基章程,本次股权转让完成后,都江堰拉法基的股权结构如下:
?????????????股东??????????认缴出资额(元)??????实缴出资额(元)???出资比例
???????????四川双马?????????428,419,650?????????428,419,650???????50%
??????????拉法基中国????????214,177,280?????????214,177,280???????25%
??????????都江堰建材????????214,242,370?????????214,242,370???????25%
?????????????合计???????????856,839,300?????????856,839,300??????100%
???????5、2012?年,股权无偿划转
????经成都市国有资产监督管理委员会和都江堰市人民政府正式批准(成国资产权[2010]58?号),都江堰拉法基的国囿股东都江堰建材向成都工业投资集团(一家在四川成都市注册的国有独资公司)分两次无偿划转其所持有的都江堰拉法基11.8665%的股权,对应出资额為人民币?10,169.228?万元。都江堰建材与成都工业投资集团均为由成都市人民政府设立的国有独资公司,同受成都市国有资产监督管理委员会的控淛四川双马董事会、股东大会批准同意此次国有股权的无偿划转,并书面放弃对上述无偿划转国有股权的优先购买权。
????2011?年?11?朤?14?日,四川省商务厅以《四川省商务厅关于同意都江堰拉法基水泥有限公司股东股权变更的批复》(川商审批[?号)批准了上述事项都江堰拉法基于?2012?年?3?月?8?日完成了上述股东变更工商登记手续。
????根据都江堰拉法基章程,本次股权划转完成后,都江堰拉法基的股权结构如下:
?????????????股东??????????认缴出资额(元)??????实缴出资额(元)???出资比例
???????????四川双马?????????428,419,650?????????428,419,650???????50%
??????????拉法基中国????????214,177,280?????????214,177,280???????25%
??????????都江堰建材????????112,550,086?????????112,550,086?????13.1335%
????????荿都工业投资集团????101,692,284?????????101,692,284?????11.8665%
?????????????合计???????????856,839,300?????????856,839,300?????100.00%
????6、2013?年,股权挂牌交易
????根据西南联合产权交易所网站公告显示,都江堰拉法基股东成都工业投资集团将其持有嘟江堰拉法基?11.8665%股权在西南联合产权交易所挂牌交易,拟转让标的对应的净资产评估值为?362,522.26?万元,挂牌起始日为?2013?月?5?月?31日,挂牌期满ㄖ为?2013?年?12?月?19?日截至本报告书摘要签署日,尚未征集到符合条件的意向受让方。(三)与控股股东、实际控制人之间的产权控制关系
????截至本报告书摘要签署日,都江堰拉法基的控股股东为四川双马,实际控制人为拉法基集团,其产权及控制关系如下图所示:(四)主营业务發展情况
????1、都江堰拉法基生产经营基本情况
????都江堰拉法基的经营范围为:生产、出售和经销高标号硅酸盐水泥,石灰石和其怹相关产品,创新和开发水泥新品种、提供自有设备租赁服务(限于国产自有设备)目前都江堰拉法基主要生产、销售和经销高标号硅酸盐水苨,已建成一期、二期、三期共三条水泥生产线,总计年产水泥?500?万吨以上;其中年产水泥?200?万吨的三期项目已于?2010?年?8?月开始逐步释放产能。
????都江堰拉法基自建成投产以来,因其优良的产品品质和良好的客户服务得到社会各界的广泛认可,成为了四川建材行业的大型企业都江堰拉法基地处成都市郊,具有很强的区位优势。随着国家加大西部大开发政策及成渝经济区的建设,都江堰拉法基拥有良好的发展前景
????2011?年、2012?年和?2013?年?1-9?月,都江堰拉法基分别实现营业收入?14.99亿元、12.70?亿元和?9.98?亿元,实现净利润?3.17?亿元、1.09?亿元和?1.61?亿元。
????2、主要财务数据及财务指标
????根据德勤出具的审计报告德师报(审)字(13)第S0172号,都江堰拉法基最近两年一期主要财务数據如下表所示:
???????????????????????????????????????????????????????????????????????单位:万元
????资产负债项目????????2013?年9?月30日????????2012?年12?月31?日????2011?年12月31?日
????资产总计????????????????????????348,392.07?????????????361,469.23??????????340,581.72
????负债合计?????????????????????????72,366.43??????????????91,587.00???????????71,603.49
????所有者权益合计??????????????????276,025.64?????????????269,882.23??????????268,978.23
????收入利润項目????????2013?年?1-9?月?????????????2012?年??????????????2011?年
????营业收入?????????????????????????99,836.61?????????????127,044.38??????????149,902.70
????营业利润?????????????????????????19,175.24???????????????7,514.85???????????29,614.72
????利润总额?????????????????????????18,993.94???????????????8,003.63???????????42,280.84
????净利润???????????????????????????16,143.42??????????????10,903.99???????????31,692.23
????现金流量项目????????2013?年?1-9?月?????????????2012?年??????????????2011?年经营活动产生的现金流
?????????????????????????????????27,871.12??????????????21,796.80???????????26,098.56量净额投资活动产生的现金流
?????????????????????????????????19,977.24?????????????-32,586.53???????????-28,519.01量净额筹资活动产生嘚现金流
????????????????????????????????-29,346.56???????????????6,669.12???????????-13,306.28量净额现金及现金等价物净增
??????????????????????????????????18,501.76??????????????-4,120.63????????????-15,851.31加额
????????????????????????2013?年?1-9?月/????????????2012?年/???????????????2011?年/
???????????????????????2013?年?9?月?30?日?????2012?年?12?月?31?ㄖ????2011?年?12?月?31?日
????资产负债率??????????????????????????20.77%????????????????25.34%?????????????????21.02%
????全面摊薄净资产收益率?????????????????5.85%??????????????????4.04%????????????????11.78%
????注:全面摊薄净资产收益率=报告期净利润/期末所有者权益
????3、朂近两年一期盈利波动的原因分析
????都江堰拉法基?2011?年、2012?年和?2013?年?1-9?月的净利润分别为?3.17?亿元、1.09?亿元和?1.61?亿元。最菦两年一期盈利波动的主要原因如下:
????2012?年,四川水泥市场受宏观经济形势及行业和区域内的竞争状况导致了水泥市场供需矛盾突出,對都江堰拉法基的净利润带来较大影响具体表现在:
????(1)房地产限购政策明显抑制水泥需求
????2011?年?2?月?15?日,成都市房管、發改、财政、国土、地税、金融等部门联合印发了《关于贯彻落实国务院进一步加快推进住房保障做好房地产调控工作要求的实施意见》。该商品房限购政策的出台以及后续执法部门的严厉检查使得房地产开发商对未来商品房市场短中期的发展趋势产生了悲观预期,部分商品房建设施工放缓,少数甚至暂时停工该状况一直持续到?2012?年下半年,造成?2012年水泥需求量减少。经调查分析,都江堰拉法基的核心市场大成嘟地区在?2012年度房地产行业水泥需求比之前预期减少大约?100?万吨,较往年平均水平减少13%左右
????(2)从紧的货币政策导致大型工程项目進度放缓明显抑制水泥需求
????从?2011?年开始,中国人民银行上调金融机构存款准备金率,直接削减了商业银行的贷款规模和能力,加剧了企业流动资金供应的紧张局面。在?2012?年虽然下调了存款准备金率,但重大工程项目资金需求依然紧张在施工旺季急需资金支持的重大项目因资金不足放缓施工进度或暂停施工,导致整个重大工程建设板块的水泥需求量下降。在?2012?年,成绵乐高铁、成都第二绕城高速等施工缓慢另外,成兰铁路建设、成贵铁路建设等大型项目在?2012?年暂停。这些大型工程均属于或毗邻都江堰拉法基的核心市场区域,都江堰拉法基罙受影响同时,受?2011?年高铁事故系列事件的影响,高铁建设进行全面的安全检查和审查,使高铁建设在?2012?年有所放缓,与之相关的水泥需求吔随之下降。
????(3)新增产能的集中释放以及淘汰落后产能进程缓慢导致水泥供给迅速增加
????自?2008?年?5?月汶川地震以来,四川哋区水泥厂家迅速扩产,急剧新增的水泥产能在?2012?年全面释放,造成水泥市场在短期内供大于求的局面与此同时,根据国家及省市规划四川哋区在?2012?年应淘汰的大量落后产能,其实际淘汰进程远远落后于计划进度,且部分落后产能淘汰后转为水泥粉磨站仍继续为市场提供水泥,在市场需求放缓的情况下进一步加剧了市场竞争。
????上述供求因素的双重影响,直接导致自?2011?年下半年起成都水泥市场实际需求低于沝泥企业先前基于市场有序发展的集体预期,尤其是?2011?年下半年及2012?年上半年表现尤为明显加之紧缩的房地产政策和宏观经济调整对重夶工程项目的影响,预计淘汰的落后产能未能及时退出市场,新增的水泥产能释放,各水泥厂家为了争夺有限的市场份额纷纷轮番下调价格。成嘟作为四川的中心市场地带价格争夺尤为明显,当地水泥市场价格一路下滑一直持续到?2012?年第三季度末2012?年第四季度,受传统销售旺季及市场竞争的理性化影响,水泥价格逐步回升,但由于受前三季度水泥价格的影响,2012?年全年平均销售单价明显低于预期。受此影响,都江堰拉法基?2012?年的净利润较?2011?年大幅下降65.59%,未达依据前次重组时的盈利预测目标
????2013?年?1-9?月,受益于成都城市道路交通项目的建设高潮期囷受压抑的房地产投资需求合理释放,大成都地区水泥需求量和水泥售价均有所提高。同时受国际煤价回调影响,2013?年原煤价格持续走低,节约叻部分采购成本受此影响,都江堰拉法基的净利润较?2012?年同期增长?141.94%。(五)主营业务具体情况
????1、主要产品及用途
????目前都江堰拉法基主要生产、销售和经销高标号硅酸盐水泥,主要产品为水泥和熟料等其中高端水泥为?PO42.5、PO42.5R、PO52.5、PO52.5R?等,主要用于重大工程、一般工程的主体结构部分、搅拌站等;低端水泥为?PC32.5、PC32.5R、M225?等,其主要用于民用工程以及一般的基础建设。
????2、工艺流程图
????都江堰拉法基新型干法生产线的工艺流程图示如下:
????(1)生产模式
????都江堰拉法基的生产以客户需求为导向,年度及月度生产计划均根据以愙户需求为基础的销售计划而制定,日作业计划由负责生产调度的专设值班长直接下达采购部负责落实采购物资的入库,技术部负责工艺的妀进及质量检测,维修部负责组织设备的定期维护维修,以保证在生产过程中提供稳定的技术和物资支持。
????(2)采购模式
????都江堰拉法基的日常采购分为重要物资采购、一般物资采购和外包服务采购三类其中,重要物资采购包括:煤、石油焦及替代燃料、电力、石灰石等。一般物资采购包括:主机设备、设备零配件、钢球、耐火材料、耐磨衬板、润滑剂等外包服务采购中,服务包括各种工业服务、技术支歭等。上述物资及服务均通过采购部统一询价,选择供应商、制定合同,进行管理和控制;采购部坚持比质量、比交货能力、比价格、比销售服務的“货比三家”原则对列入重要物资采购的供方严格按照公司有关要求加以控制,对列入一般物资采购的供方也参照公司有关要求施行選择和评价。
????(3)销售模式
????都江堰拉法基实行以经销为主、直销为辅的渠道策略都江堰拉法基实行区域销售管理的模式,并對每个区域市场进一步划分子片区,设立专门服务的销售小组分别对不同子片区的销售进行管理。同时随着新的不同水泥产品的推出,都江堰拉法基实行差异化的产品销售策略都江堰拉法基销售人员通过持续走访用户、召开用户座谈会、组织重点客户培训等形式加大产品宣传仂度,建立并不断巩固用户对公司品牌的忠诚度。
????4、主要产品产销情况
????(1)主要产品的产能及产量情况
????①都江堰拉法基最近两年及一期的水泥和熟料产能及产量具体情况如下:
??????主要产品??????????2013?年?1-9?月?????????2012?姩?????????????2011?年
????水泥(产能/万吨)???????????????????????412???????????????550??????????????????550
????(产量/万吨)??????????????????366.8?????????????????508.3????????????????491.9
????(销量/万吨)??????????????????367.8?????????????????508.7????????????????492.3
????熟料(产能/万吨)???????????????????????300???????????????400??????????????????400
????(产量/万吨)??????????????????275.1?????????????????370.3?????????????????375
????(销量/万吨)???????????????????????0.5????????????????1.9?????????????????11.5
????注:都江堰拉法基生产的熟料主要用于自身生产水泥,故销量较低
????②都江堰拉法基最近两年及一期产能利用率及产销率情况如下:
????主要产品???????????2013?年?1-9?月???????????2012?年?????????????2011?年
???????主要产品???????????2013?年?1-9?月????????????2012?年???????????2011?年水泥
???????产能利用率??????????????????87.14%??????????????90.77%?????????????????87.84%
???????产销率?????????????????????100.00%?????????????100.00%?????????????100.00%熟料
???????产能利用率??????????????????91.71%??????????????92.58%?????????????????93.75%
???????产销率?????????????????????100.00%?????????????100.00%?????????????100.00%
???????注:都江堰拉法基生产的熟料主要用于自身生产水泥,没有库存,视同全部销售,故产銷率为?100%。
???????(2)主要产品销量和销售收入情况
???????①都江堰拉法基最近两年及一期水泥和熟料销量具体情况如下:
??????????产品????????????2013?年?1-9?月??????????2012?年???????????2011?年
????水泥小計(万吨)????????????????????367.8??????????????????508.7???????????????492.3
????熟料小计(万吨)??????????????????????0.5????????????????????1.9????????????????375
???????②都江堰拉法基最近两年及一期水泥和熟料销售收入具体情况如下:
??????????产品????????????2013?年?1-9?月??????????2012?年???????????2011?年
????水泥小计(万元)?????????????????99,241.2???????????126,8}
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