芯谋研究上篇关于分析新冠疫情對我们半导体产业将会造成何种影响以及相关思考的文章引发了业内广泛讨论（新冠疫情对中国半导体产业影响分析）当下疫情的蔓延，对全球经济和社会的直接影响已经辐射到终端市场需求等半导体产业本质上终端需求的下降和全球范围内交流运输的受阻对产业的影響广泛且深远。

下面是我们就新冠疫情全球蔓延对中国产业影响的最新分析芯谋研究提出“三个隐忧、两个思考、一个建议”，力求帮助中国半导体产业认真思考疫情带来的全新影响

隐忧之一：终端需求下降，跨国贸易以及交流受阻半导体产业负增长

新冠疫情在全球嘚蔓延，放缓了全球经济的增长速度对消费者信心和需求带来巨大冲击。需求下降导致半导体产业缺乏重要源动力！同时各大终端厂镓拖迟或者取消了新产品的发布，本来就缺乏亮点的电子产业更是雪上加霜预测疫情过后，不少国家会缩减用在工业上的支出全球 5G 基站的建设也会放缓。需求端的下降将导致 2020 年全球半导体产业下降 7.34%到 3913 亿美元。值得注意的是虽然 2019 年全球半导体产业下降 12.03%，但主要是因为存储器的暴跌引起的2020 年半导体产业的衰减则是全方面的。具体数据见下图

除终端消费市场外，疫情对我国半导体产业的影响还体现在粅流运输方面我们的电子产业以出口为主，虽然芯片的客户大多在国内但是终端却以全球为主。所以全球物流运输的通畅对我国半导體产业至关重要

随着疫情在全球范围内爆发，各国都对国际航班以及货物进出口执行了更为严格的检疫检验货物运输受阻，国际贸易受到很大影响

同时国际间人才交流几乎冻结，跨国的人才流动在今年上半年几乎冻结从商务谈判、上下游合作，到工程师之间的沟通都效率大降。这同样给产业带来阴影

隐忧之二：日韩疫情对中国半导体产业链的影响

日韩是中国的近邻，更是半导体产业上紧密的合莋伙伴日韩的疫情进展对中国半导体产业有着直接且重要的影响。

日本是全球最主要的半导体材料和重要的设备供应地占据了全球半導体材料与设备供应的半壁江山。目前在整个半导体领域的 19 种关键材料中有 14 种日本的产能占据了全球 50%以上。以硅晶圆为例日本信越化學和 SUMCO 共占据了全球超过 53%的份额。同时材料更是因为仅有几个月的库存期如果日本疫情恶化，国内各大制造厂会面临原材料短缺的严峻问題在半导体设备领域，全球前十大设备厂商日本有四家，同样举足轻重

韩国因为存储器的原因，更多对终端电子产业有着直接的影響韩国疫情爆发势必会导致包括存储器在内的芯片产能以及价格的波动，这对全球、尤其是中国电子产业来说是一个致命影响——众所周知我国是一个芯片进口大国，特别是在存储芯片上对韩国进口依赖格外严重

隐忧之三：美国对华为的打压始终是中国半导体的达摩克利斯之剑

去年下半年国内半导体产业的产能紧张、快速增长与华为的供应链国产化是分不开的，同样华为在今年的发展更牵动着国内产業的神经一方面第五度延展华为豁免令，一方面又要进一步加大施压力道对企业出货华为采取更严格规则。美国对华为的处理就像懸在头顶的达摩克利斯之剑。

2 月 10 日美国 AOS（万国半导体）指出美国司法部日前正对其进行调查，指控它违反美国联邦对华为的出口管制並要求在调查期间停止对华为的半导体产品交付；

2 月 29 日，以美国为首的《瓦森纳安排》进行了新一轮的修订增加了两条有关半导体领域嘚出口管制内容，主要涉及计算光刻软件以及 12 寸晶圆技术目标直指中国半导体产业。

3 月初美国国会对英国进一步施压，试图促使英国妀变其允许华为建设部分英国 5G 网络的决定

虽然美国对华为的政策可能悬而未决，但国内的产业却要勇往直前只是在这个反复曲折的路仩，我们需要做好多手准备

产业形势难以预测，但居安思危我们却要思考在此形势下，我们的措施与应对

思考之一：政府如何平衡資金投入

出于抑制疫情以及预防以后其它突发状况的需要，各地政府无疑会加大对医疗卫生等其它领域的资本引导那么半导体这一块会鈈会变少？

与医疗卫生领域一样半导体同样是事关民生的基石产业。疫情之后为了刺激低迷的经济，政府或会推动一批重大项目建设半导体是最有需要、最有战略意义和最能带动产业的行业。况且半导体是一场长跑在过去五年大投资的基础上仍然需要继续加大投资，持久投资

如同在上一篇文章中提出的那样，“未来产业的推动取决于政府对半导体产业战略性、长期性和艰巨性的认知以及持续投叺的态度、巨额投入的决心。我们希望国家和政府对于芯片产业的扶持不要降低坚持不懈，持续发展”

对半导体产业的认知、重视、支持，不能变！

思考之二：是大水漫灌还是小水滴灌

受疫情影响许多半导体中小企业融资困难，呼吁政府的救助但半导体产业本来就應该是集中、聚集、整合发展，无论技术创新还是产业带动大多要靠龙头企业。所以危机也是对半导体企业的考核更是产业自身优化嘚。因此政府政策支持更应聚焦有核心竞争力、经营稳定和有规模的企业而不是“会哭的孩子有奶吃”。

过去几年国内创业型企业暴增的同时，国际上大的并购还是如火如荼大企业规模较大，抵抗风险能力也较强对半导体产业来说，这次疫情只是“黑天鹅”是偶嘫才会发生的情况。但还有很多其它诸如市场、资金、供应链等普遍存在的风险大企业可能承受的风险较大，但抗风险能力也更强半導体是一个高风险行业，所以抗风险能力也是一个优秀企业的重要竞争力

一个建议：按照产业规律，持续投入支持规模性的企业，以規模性的企业为支撑实现产业突破

疫情发展扑朔迷离、科技竞争逐渐明朗，2020 年全球半导体领域充满了未知但带给我们的却应该是更加堅定尊重产业规律，敬畏产业本身加大产业扶持，危中寻机砥砺前行！

每当企业内外部环境发生巨变導致业务大起大落时，人力资源部门往往会被动的面临很多未知挑战甚至需要切换进入新的领域，尝试新的角色在疫情期间，我收到叻来自许多企业HR部门提出的咨询需求也组织了一些小范围的，关于“全员营销”的讨论

本文主要总结这一段时间和HR交流最多的一些需求，为人力资源部门提供一些系统性的思考：在非常时期为什么要做全员营销？HR如何推动全员营销全员营销需要哪些准备？等一系列問题

• 重压之下，“全员营销”目的是什么
• 什么样的企业适合做全员营销？
• 人力资源部门该配合还是该牵头推动
• 人力资源部门会遇到哪些挑战和问题？

01、重压之下“全员营销”目的是什么？

在疫情这个牵动千万企业生死的事件窗口下很多企业从高层到中层下了命令，无论部门、业务、岗位区别要求全员开展营销。

A：业务休克现金流断裂，急需补充业务和现金流全员营销关系到公司健康甚至存亡；

B：借此机会，凝聚人心提升人效，同时考验公司高管和核心人才的价值以及认同度

换个角度想想，全员营销总比降薪、裁员或倒閉要好很多因此无论哪一种目的，作为HR角色必须积极面对换位到CEO视角，从业务、资金、成本、客户、流程五个维度出发思考为什么要莋

通常在业务平稳期，人力资源部门往往被认作是一个运营支持单元缺少业务价值，预算较少成就感低。而在企业业务波动的关键時刻各位HRD大可利用这个机会去体现人力资源部门对于业务推动的价值和组织人效管理的价值，同时提升自身业务战略的视野

这也是当丅HRBP角色在中国迅速崛起，受到极大重视的原因

02、什么样的企业适合做全员营销？

在这里我用一句话提供给各位作为判断依据：如果公司嘚业务推广没有专业技术壁垒可以依靠人脉连接就能向C端或B端交付日常的产品和服务，决策流程短且可快速结算那么通常这种情况就適合发起全员营销。

而且非销售员工占比越高全员营销的效果就会越明显（非营销线员工超过40%就值得尝试）。

常见的适合全员营销的企業类型有：餐饮、零售、电商、酒店、旅游、汽车、保险、在线教育、家居、生活服务以及基础企业服务

 03、人力资源部门该配合还是该牽头推动？

通常来说大部分公司往往会由营销团队牵头进行全员营销其他部门配合。这种选择下无论方案设计和宣贯还是激励模式和結算都由营销部门策划，业务驱动和结果导向会更明显但业务部门未必了解全公司的组织结构和不同部门的情况，容易出现一刀切的营銷政策过于简单粗暴不近人心。

同时营销团队在设计全员营销的过程中，会缺少对于企业文化员工凝聚力，组织管理等一系列基于囚的思考尤其是公司非销售人员的占比较高的情况下更为凸显。

全员营销如果遇上组织结构复杂部门人员众多的情况，选择由“人力資源部门牵头来推动营销体系出政策”的方法，整体推动的效果和员工凝聚力会更好当然不排除部分HR仅坚持本职工作，不想增加额外苴不擅长的工作任务这个时候就容易发生管理层对于HR部门业务思维不够的不满，出现类似前段时间云南某CEO怒骂HRD的窘境

对于大部分民营企业来说，HRD从某种角度必须是老板的心腹和主观要求的的推进者否则就真要考虑下如何留存。

此外在推动全员营销的模式下，物质激勵和精神激励都要考虑额外的收入没有员工会拒绝。但脱离销售的提成规则如何统计非销售人员的奖金提成，这也是一个HR不敢贸然接掱的一个重要因素我们在日常设计销售佣金规则的时候相关的因子已经非常复杂，如果叠加了全员营销的提成会不会导致订单亏损或数據错误

在实践中，这对像易路这种薪酬管理系统中的动态佣金模块的灵活配置提出了更新的挑战同时我们也在Levi's这种新零售的客户运营Φ发现，全员营销尤其适合借助企业微信打通HR系统和营销系统打造一个围绕员工个人IP的全天候推广模式。

04、人力资源部门会遇到哪些挑戰和问题

在业务危难时刻，敢于突破和有勇气的CHO或者HRD往往会主动站出来挑起这个重担但问题来了：大部分HR不是营销体系出身，也没有銷售经验和客户资源如何去高效推动全员营销？只要带来增量收入就算全员营销了吗把指标分解到个人，就算全员营销了吗

准备一：关于营销方案的策划

①.我们主打卖什么？哪个更容易产生效果

②.目标客户是谁或我们更适合品牌推广？

③.如何触达以往触达不到的人

④.相比传统购买能给予什么样的额外优惠？

⑤.员工如何快速获得营销技能和产品知识

⑥.是否有基于每个人个性化的宣传内容？同时又鈳量化跟踪

准备二：指标和激励方案

①.指标分解：是否需要按每个人设定指标？哪些人不适合分解指标

②.哪些员工适合全员营销？哪些员工参与了反而会影响本职工作

③.短期激励和长期激励如何区分？

④.物质激励和精神激励如何设定

⑤.激励能否需要与人才发展晋升掛钩？

准备三：全员营销的持续宣贯和一把手的重视

①.如果是个短期的刺激如何每天吸引员工眼球却不造成反感？

②.如果是个长期的方案如何建立宣传渠道培养员工思维惯性？

③.表现最出色的员工群体有什么物质上和精神上奖励

④.部门领导如何向下宣贯和促进？

⑤.管悝层和一把手是什么态度他们为之付出哪些努力？

准备四：可视化的数据系统和实时激励

①.是否有一个Dashboard甚至系统可以持续看到全员营销嘚进展和成果

②.全员营销模块是存在于CRM还是存在于HR平台？

③.能否在部门之间或个人之间看到排名形成良性竞争

④.实时的激励能否以薪酬或实物奖励形式快速到账？

⑤.如何让最终的全员营销的业绩增长能够得以充分呈现

⑥.如何让人力资源平台产生业务造血价值？

经历过鉯上这些问题和自我思考我相信大部分HR心里都已经有了自己的判断而且能权衡利弊。但如何制定一个切实可行的全员营销方案同时又能在人力资源系统中打造出适合自己的全员营销的模块？这是一个系统性的产品设计+持续运营

打造一个全员营销的系统，这不仅仅是人仂资源的管理范畴而是集市场营销、IT技术、软件开发和人力资源管理于一体的项目设计和运营，如果实施的成功或许能成为公司年度嘚明星项目。

谁说HR没有业务思维又或说HR缺乏业务价值？让我们一起用行动去辩证！

文章来源：HR note作者：钱骥华。

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

本基金经2015年3月25日中国证券监督管理委员会下发的《关于准予鹏华弘润灵活

配置混合型证券投資基金注册的批复》（证监许可[号文）注册进行募集。根

据相关法律法规本基金基金合同已于2015年4月14日正式生效，基金管理人于该日起

囸式开始对基金财产进行运作管理

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会

注册但中国证監会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性

判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。

本基金属于混合型基金其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低

于股票型基金属于证券投资基金里中高风险、中高预期收益的品种。投资人在投资本基

金前应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，并

承担基金投资中出现的各类風险包括但不限于：系统性风险、非系统性风险、管理风险、

本基金投资范围包括中小企业私募债，中小企业私募债券的流动性风险在於该类债券

采取非公开方式发行和交易由于不公开资料，外部评级机构一般不对这类债券进行外部

评级可能会降低市场对该类债券的認可度，从而影响该类债券的市场流动性中小企业

私募债券的信用风险在于该类债券发行主体的资产规模较小、经营的波动性较大，同時

各类材料（包括招募说明书、审计报告）不公开发布，也大大提高了分析并跟踪发债主体

本基金投资股指期货等金融衍生品金融衍苼品是一种金融合约，其价值取决于一种

或多种基础资产或指数其评价主要源自于对挂钩资产的价格与价格波动的预期。投资于

衍生品需承受市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等由于衍生品通

常具有杠杆效应，价格波动比标的工具更为剧烈有时候比投资标的资产要承担更高的风

险。并且由于衍生品定价相当复杂不适当的估值有可能使基金资产面临损失风险。股指

期货采用保证金交易制度由于保证金交易具有杠杆性，当出现不利行情时股价指数微

小的变动就可能会使投资人权益遭受较大损失。股指期货采用烸日无负债结算制度如果

没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被强制平仓可能给投资带来损失。

基金的过往业绩并不预示其未來表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保

证基金一定盈利也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原

则在投资人作出投资决策后，基金运营状况與基金净值变化引致的投资风险由投资人

自行承担。投资有风险投资人在投资本基金前应认真阅读本基金的招募说明书、基金合

同和基金产品资料概要。

基金合同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求自《信息披露办法》实施

之日起一年后开始执行。

本次招募说明书更新仅涉及《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》第十二条中

与招募说明书内容有关的一项或多项重大变更具体事项请參考基金管理人最近三个交易

日内披露的关于上述重大变更的相关公告。

第五部分 相关服务机构

第六部分 基金的募集与基金合同的生效

第七部分 基金份额的申购与赎回

第十一部分 基金资产的估值

第十二部分 基金的收益分配

第十三部分 基金的费用与税收

第十四部分 基金的会计與审计

第十五部分 基金的信息披露

第十七部分 基金的终止与清算

第十八部分 基金合同的内容摘要

第十九部分 基金托管协议的内容摘要

第二┿部分 对基金份额持有人的服务

第二十一部分 其他应披露事项

第二十二部分 招募说明书的存放及查阅方式

第二十三部分 备查文件

本招募说奣书依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、

《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资基金销

售管理办法》（以下简称《销售办法》）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》

（以下简称《信息披露辦法》）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》

（以下简称《流动性规定》）等有关法律法规的规定以及《鹏华弘润靈活配置混合型证

券投资基金基金合同》（以下简称基金合同）的约定编写。

本招募说明书阐述了鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”或

“基金”）的投资目标、策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的必要事项投资人

在做出投资决策前应仔細阅读本招募说明书。

基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏并对

其真实性、准确性、完整性承擔法律责任。本基金是根据本招募说明书所载明的资料申请

募集的本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载奣的信息，

或对本招募说明书作任何解释或者说明

本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监会注册基金合同是约定基

金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即成为基

金份额持有人和基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承

认和接受并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资

人欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金合同。

在本招募说明书中除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

1、基金戓本基金：指鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金

2、基金管理人：指鹏华基金管理有限公司

3、基金托管人：指中国建设银行股份有限公司

4、基金合同或本基金合同：指《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及

对本基金合同的任何有效修订和补充

5、托管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《鹏华弘润灵活配置混合型

证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充

6、招募说明书：指《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新

7、基金份额发售公告：指《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金基金份额发售公告》

8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、

行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等

9、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次

会议通过并经2012年12朤28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修

订，自2013年6月1日起实施的《中华人民共和国证券投资基金法》及颁布机关对其不時

10、《销售办法》：指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的《证

券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

11、《信息披露办法》：指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日实施的

《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

12、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布、同年8月8日实施的《公开

募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

13、《鋶动性规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施的

《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对其不时做絀的修订

14、中国证监会：指中国证券监督管理委员会

15、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/或中国银行业监督管理委员会

16、基金合同當事人：指受基金合同约束根据基金合同享有权利并承担义务的法律

主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人

17、个人投资鍺：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人

18、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记

并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织

19、合格境外机构投资者：指符合《合格境外機构投资者境内证券投资管理办法》及

相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资

20、投资人：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国

证监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称

21、基金份额持囿人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人

22、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金发售基金份额，辦理基

金份额的申购、赎回、转换、非交易过户、转托管及定期定额投资等业务

23、销售机构：指鹏华基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定的

其他条件取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议，代为办

24、登记业务：指基金登記、存管、过户、清算和结算业务具体内容包括投资人基

金账户的建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代悝发放红利、

建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等

25、登记机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为鹏华基金管理囿限公司或

接受鹏华基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机构

26、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理囚所管理的基

金份额余额及其变动情况的账户

27、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认

购、申购、赎回、转换及转托管等业务而引起的基金份额变动及结余情况的账户

28、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定嘚条件基金管

理人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期

29、基金合同终止日：指基金合同规定的基金匼同终止事由出现后基金财产清算完

毕，清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期

30、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售結束之日止的期间最长不得超过

31、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限

32、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的囸常交易日

33、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日

34、T+n日：指自T日起第n个工作日（不包含T日）

35、开放ㄖ：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他业务的工作日

36、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段

37、《业务规則》：指《鹏华基金管理有限公司开放式基金业务规则》，是规范基金

管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则由基金管理人和投资人共同遵

38、认购：指在基金募集期内，投资人申请购买基金份额的行为

39、申购：指基金合同生效后投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基

40、赎回：指基金合同生效后，基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件

要求将基金份额兑换为现金的行为

41、基金转换：指基金份额持有人按照本基金合同和基金管理人届时有效公告规定的

条件申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其

42、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施的变更所持基金份

43、基金份额汾类：本基金根据销售服务费及赎回费收取方式的不同，将基金份额分

为不同的类别：A类基金份额和C类基金份额两类基金份额分设不同嘚基金代码，并分

44、A类基金份额：指不从基金资产中计提销售服务费的基金份额

45、C类基金份额：指从基金资产中计提销售服务费的基金份額

46、销售服务费：指本基金用于持续销售和服务基金份额持有人的费用该笔费用从

基金财产中计提，属于基金的营运费用

47、定期定额投資计划：指投资人通过有关销售机构提出申请约定每期申购日、扣

款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行賬户内自动完成扣款

及基金申购申请的一种投资方式

48、巨额赎回：指本基金单个开放日基金净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金

转換中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余

额）超过上一开放日基金总份额的10%

50、流动性受限资產：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价

格予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银荇定期存款（含

协议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、

资产支持证券、因发行人债务违約无法进行转让或交易的债券等

51、摆动定价机制：指当开放式基金遭遇大额申购赎回时通过调整基金份额净值的

方式，将基金调整投资組合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者从而减少对

存量基金份额持有人利益的不利影响，确保投资者的合法权益不受损害並得到公平对待

52、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利

息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约

53、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及

54、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值

55、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数

56、基金资产估值：指计算评估基金资產和负债的价值以确定基金资产净值和基金

57、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联网网

站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介

58、不可抗力：指本合同当事人不能预见、不能避免且不能克服嘚客观事件

59、基金产品资料概要：指《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概

1、名称：鹏华基金管理有限公司

2、住所：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层

5、办公地址：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层

6、电话：（0755） 传真：（0755）

（2）鹏华基金管理有限公司北京分公司

办公地址：北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼502房

（3）鹏华基金管理有限公司上海分公司

办公地址：仩海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦801B室

（4）鹏华基金管理有限公司武汉分公司

办公地址：武汉市江汉区建设大道568号新世界国贸大厦I座3305室

（5）鹏华基金管理有限公司广州分公司

办公地址：广州市天河区珠江新城华夏路10号富力中心24楼07单元

1）东莞农村商业银行股份有限公司

紸册地址：广东省东莞市城区南城路2号

办公地址：广东省东莞市城区南城路2号

2）福建海峡银行股份有限公司

注册地址：福建省福州市台江區江滨中大道358号海峡银行大厦

办公地址：福建省福州市台江区江滨中大道358号海峡银行大厦

3）徽商银行股份有限公司

注册地址：合肥市安庆蕗79号天徽大厦A座

办公地址：合肥市安庆路79号天徽大厦A座

4）江苏江南农村商业银行股份有限公司

注册地址：江苏省常州市和平中路413号

办公地址：江苏省常州市和平中路413号

5）交通银行股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路188号

办公地址：上海市浦东新区银城中路188号

客户垺务电话：95559

6）平安银行股份有限公司

注册地址：深圳市深南东路5047号

办公地址：深圳市深南东路5047号

7）上海浦东发展银行股份有限公司

注册地址：上海市中山东一路12号

办公地址：上海市中山东一路12号

客户服务电话：95528

8）上海银行股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验區银城中路168号

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路168号

客户服务电话：95594

9）西安银行股份有限公司

注册地址：陕西省西安市高新蕗60号

办公地址：陕西省西安市高新路60号

10）中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街25号

办公地址：北京市西城区金融大街25号

客户服务电话：95533

11）中原银行股份有限公司

注册地址：河南省郑州郑东新区CBD商务外环路23号中科金座大厦

办公地址：河南省郑州郑东新区CBD商务外环路23号中科金座大厦

客户服务电话：95186

12）珠海华润银行股份有限公司

注册地址：中国广东珠海市吉大九洲大道东1346号

办公地址：中国广東珠海市吉大九洲大道东1346号

（2）证券公司销售机构

1）安信证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

客户服务电话：95517

2）长城证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大廈16楼-17楼

办公地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14楼、16楼、17楼

3）长江证券股份有限公司

注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦

辦公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦

4）第一创业证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

办公地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

客户服务电话：95358

5）方正证券股份有限公司

注册地址：湖南省长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5号樓

办公地址：北京市朝阳区北四环中路盘古大观A座40层

客户服务电话：95571

6）光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路1508号

办公地址：上海市静安区新闸路1508号

客户服务电话：95525

7）广州证券股份有限公司

注册地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层

办公哋址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19层、20层

客户服务电话：95396

8）国金证券股份有限公司

注册地址：四川省成都市东城根上街95号

办公地址：四川省成都市东城根上街95号

客户服务电话：95310

9）国泰君安证券股份有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618號

办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼

客户服务电话：400-21

10）国信证券股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

客户服务电话：95536

11）海通证券股份有限公司

注册地址：上海市广东路689号

办公地址：上海市黄浦区广东路689号

客户服务电话：95553

12）华融证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街8号

办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18号中国人保寿险大厦11至18层

客户服务电话：95390

13）华鑫证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区金畾路4018号安联大厦28层A01、B01（b)单元

办公地址：上海市徐汇区宛平南路8号

客户服务电话：9918（全国）/029-（西安）

14）开源证券股份有限公司

注册地址：西咹市高新区锦业路1号都市之门B座5层

办公地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

客户服务电话：0-8866

15）平安证券股份有限公司

注册地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

16）申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区長乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

客户服务电话：5523

17）西南证券股份有限公司

注册地址：重庆市江北区桥北苑8号

办公地址：重慶市江北区桥北苑8号

客户服务电话：/95355

18）信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

办公地址：北京市西城区闹市ロ大街9号院1号楼

客户服务电话：95321

19）中国国际金融股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

法定代表人：毕明建（代）

20）中国民族证券有限责任公司

注册地址：北京市朝阳区北四环中路27號盘古大观40-43层

办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号院5号楼

21）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

办公地址：北京市朝阳门内大街188号

22）中信证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

客户服务电话：95548

23）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001

办公地址：青島市市南区东海西路28号龙翔广场东座5层

客户服务电话：95548

（3）期货公司销售机构

1）中信建投期货有限公司

注册地址：重庆市渝中区中山三路107號上站大楼平街11-B，名义层11-A8-B4，9-

办公地址：重庆市渝中区中山三路107号皇冠大厦11楼

客户服务电话：400-

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-

办公地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层1301-

1）北京百度百盈基金销售有限公司

紸册地址：北京市海淀区上地十街10号百度大厦2层

办公地址：北京市海淀区上地十街10号

2）北京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市丠京经济技术开发区宏达北路10号5层5122室

办公地址：北京市北京经济技术开发区宏达北路10号5层5122室

客户服务电话：400-

3）北京虹点基金销售有限公司

紸册地址：北京市朝阳区影响工人生产率的主要因素体育场北路甲2号盈科中心东门2层222单元

办公地址：北京市朝阳区影响工人生产率的主要洇素体育场北路甲2号盈科中心东门2层

4）北京肯特瑞基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06

办公地址：北京市大兴區亦庄经济开发区科创十一街18号院京东总部A座17层

客户服务电话：95118

5）海银基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中蕗8号402室

办公地址：上海市浦东新区银城中路8号4楼

6）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室

办公哋址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F

7）诺亚正行基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号c栋

8）上海长量基金销售投资顾问有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

办公地址：上海市浦东新区东方路1267號11层

9）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯大厦903～906室

10）上海汇付金融服务有限公司

注册地址：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼

办公地址：上海市宜山路700号普天信息产业园2期C5栋汇付天下总部大楼2楼

客戶服务电话：440-

11）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

12）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼

客户服务电话：400-

13）上海挖财基金銷售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02/03室

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02/03室

客户垺务电话：021-

14）上海万得基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座

办公地址：上海市浦东新区浦明路1500号万得夶厦11楼

15）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福田区福田街道民田路178号华融大厦27层2704

办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦A座7层

16）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

办公地址：深圳市罗湖区笋岗街噵梨园路物资控股置地大厦8楼801

17）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903

办公地址：杭州市余杭区五瑺街道同顺路18号同花顺大楼

18）珠海盈米基金销售有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

客户服务电话：020-

基金管理人可根据有关法律法规要求根据实情，选择其他符合要求的机构销售本基

金或变更上述销售機构并在基金管理人网站公示。

名称：鹏华基金管理有限公司

住所：深圳市福田区福华三路168 号深圳国际商会中心43 层

办公室地址：深圳市鍢田区福华三路168 号深圳国际商会中心43 层

联系电话：（0755）

三、出具法律意见书的律师事务所

名称：上海通力律师事务所

住所：上海市银城中蕗68号时代金融中心19楼

办公室地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：上海市浦東新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

办公室地址：上海市湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼

经办会计师：许康玮、陈熹

第六部分 基金的募集与基金合同的生效

一、基金的募集与基金合同的生效

本基金由基金管理人依照《基金法》和其他有关法律法规以及基金合同的規定，经

中国证监会注册募集期间有效认购份额879,137,），更加方便、快捷地办理基

金交易及信息查询等已开通的各项基金网上交易业务同時，投资者可关注鹏华基金官方

微信账号（微信号:penghuajijin)快速实现净值查询功能，绑定个人账户之后还可实现

账户查询功能和交易功能。基金管理人也将不断努力完善现有技术系统和销售渠道为投

资者提供更加多样化的交易方式和手段。

投资者可以通过基金管理人网站（）、短信平台、呼叫中心（400-

；8）等渠道提交信息定制申请在申请获基金管理人确认后，基金

管理人将通过信件、手机短信、E-MAIL等方式为客户發送所定制的信息信件定制的内容

为季度纸质对账单，手机短信可定制的信息包括：月度短信账单、公司最新公告、持有基

金周末净值等；邮件定制的信息包括：鹏友会周刊、电子对账单等信息基金管理人将根

据业务发展需要和实际情况，适时调整发送的定制信息内容

投资者可通过在线客服、短信接收平台、鹏华基金官方微信（微信号：penghuajijin）

等网络通讯工具进行业务咨询，基金管理人7*24小时提供智能机器囚咨询服务在工作时

间内有专人在线提供咨询服务。

四、客户服务中心（CALL-CENTER）电话服务

呼叫中心（400-、8）自动语音系统提供每周7×24小时基金賬户

余额、交易情况、基金产品信息与服务等信息查询

呼叫中心人工坐席提供工作日8：30－21：00的坐席服务（重大法定节假日除外），

投资鍺可以通过该热线获得业务咨询、信息查询、服务投诉、信息定制、资料修改等专项

投资者可以通过直销和销售机构网点柜台、基金管理囚设置的投诉专线、呼叫中心人

工热线、书信、电子邮件等渠道对基金管理人和销售机构所提供的服务进行投诉。

电话、电子邮件、书信、网络在线是主要投诉受理渠道基金管理人设专人负责管理

投诉电话（8）、信箱、网络服务。现场投诉和意见簿投诉是补充投诉渠道

由各销售机构受理后反馈给本基金管理人跟进处理。

第二十一部分 其他应披露事项

本基金的其他应披露事项将严格按照《基金法》、《運作办法》、《销售办法》、

《信息披露办法》等相关法律法规规定的内容与格式进行披露并在指定媒介上公告。

鹏华基金管理有限公司关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 2018年10月17日

2018年第三季度报告 《證券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 2018年10月26日

鹏华基金管理有限公司关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 2018年11月9日

鹏华基金管理有限公司关于增加个人投资者开立基金账户的证件类型的公告 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 2018年11月15日

鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书摘要 《证券时报》、《中国證券报》、《上海证券报》 2018年11月24日

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与上海浦东发展银行股份有限公司申购（不含定期定额申购）费率优惠活动的公告 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 2018年12月8日

鹏华基金管理有限公司关于增加北京百度百盈基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 2018年12月18日

鹏华基金管理有限公司关于旗下基金持有嘚股票停牌后估值方法变更的提示性公告 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 2018年12月28日

鹏华基金管理有限公司关于增设客服热線的公告 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》 2018年12月29日

2018年第四季度报告 《上海证券报》 2019年1月21日

鹏华基金管理有限公司关于旗下基金在浙江金观诚基金销售有限公司暂停办理相关销售业务的公告 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 2019年1月22ㄖ

鹏华基金管理有限公司关于旗下基金持有的停牌股票估值方法变更的提示性公告 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《證券日报》 2019年2月12日

鹏华基金管理有限公司关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告 《上海证券报》 2019年2月26日

鹏华基金管理囿限公司关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告 《中国证券报》 2019年2月26日

鹏华基金管理有限公司关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告 《证券时报》 2019年2月26日

鹏华基金管理有限公司澄清公告 《上海证券报》 2019年3月1日

鹏华基金管理有限公司澄清公告 《中国证券报》 2019年3月1日

鹏华基金管理有限公司澄清公告 《证券日报》 2019年3月1日

鹏华基金管理有限公司澄清公告 《证券时报》 2019年3月1日

鹏華基金管理有限公司关于增加北京恒天明泽基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 《上海证券报》 2019年3月6日

鹏华基金管理有限公司关于增加海银基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 《上海证券报》 2019年3月6日

鹏华基金管理有限公司关于增加北京恒天明泽基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 《中国证券报》 2019年3月6日

鹏华基金管理有限公司关于增加海银基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 《中国证券报》 2019年3月6日

鹏华基金管理有限公司关于增加海银基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 《证券時报》 2019年3月6日

鹏华基金管理有限公司关于增加浙江同花顺基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 《上海证券报》 2019年3月13日

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与北京恒天明泽基金销售有限公司认\申购费率优惠活动的公告 《上海证券报》 2019年3月13日

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与北京恒天明泽基金销售有限公司认\申购费率优惠活动的公告 《中国证券报》 2019年3月13日

鹏华基金管理有限公司关於增加浙江同花顺基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 《中国证券报》 2019年3月13日

鹏华基金管理有限公司关于增加浙江同花顺基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 《证券日报》 2019年3月13日

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与北京恒天明泽基金销售囿限公司认\申购费率优惠活动的公告 《证券日报》 2019年3月13日

鹏华基金管理有限公司关于增加浙江同花顺基金销售有限公司为旗下部分基金销售机构的公告 《证券时报》 2019年3月13日

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与北京恒天明泽基金销售有限公司认\申购费率优惠活动的公告 《证券时报》 2019年3月13日

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与国信证券股份有限公司申购（含定期定额申购）费率优惠活动的公告 《上海证券报》 2019年3月27日

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与国信证券股份有限公司申购（含定期定额申购）费率优惠活动的公告 《中国证券报》 2019年3月27日

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与国信证券股份有限公司申购（含定期定额申购）费率优惠活动的公告 《证券日报》 2019年3月27日

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与国信证券股份有限公司申购（含定期定额申购）费率优惠活动的公告 《證券时报》 2019年3月27日

2018年年度报告摘要 《上海证券报》 2019年3月28

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与交通银行股份有限公司手机银行渠道基金申购及定期定额投资申购费率优惠的公告 《上海证券报》 2019年3月30日

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与交通银行股份有限公司掱机银行渠道基金申购及定期定额投资申购费率优惠的公告 《证券日报》 2019年3月30日

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与交通银行股份有限公司手机银行渠道基金申购及定期定额投资申购费率优惠的公告 《证券时报》 2019年3月30日

鹏华基金管理有限公司关于旗下部分基金参与茭通银行股份有限公司手机银行渠道基金申购及定期定额投资申购费率优惠的公告 《中国证券报》 2019年3月30日

鹏华基金管理有限公司关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》 2019年4月8日

鹏华基金管理囿限公司关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告 《上海证券报》 2019年4月13日

鹏华基金管理有限公司关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告 《中国证券报》 2019年4月13日

鹏华基金管理有限公司关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告 《证券日报》 2019年4月13日

鹏华基金管理有限公司关于旗下基金持有的股票停牌后估值方法变更的提示性公告 《证券时报》 2019年4月13日

上述披露倳项的披露期间自2018年10月14日至2019年4月13日止

第二十二部分 招募说明书的存放及查阅方式

本招募说明书按相关法律法规，存放在基金管理人、基金销售机构等的办公场所投

资人可在办公时间免费查阅；也可在支付工本费后在合理时间内获取本招募说明书复制件

或复印件，但应以招募说明书正本为准投资人也可以直接登录基金管理人的网站进行查

基金管理人保证文本的内容与所公告的内容完全一致。

第二十三部汾 备查文件

1、中国证监会注册的鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金募集的文件

2、《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

3、《鹏华弘润灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、基金托管人业务资格批件、营业执照

二、備查文件的存放地点和投资人查阅方式：

1、存放地点：《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余

备查文件存放在基金管理人处

2、查阅方式：投资人可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本费购买复印