注册金融师金融分析师计划是美国注册金融师金融分析师学院于1963年设立由总部设在美国吉尼亚州的非赢利组织投资管理与研究协会负责管理。注册金融师金融分析师认证是金融分析领域全球公认的最高标准该标准不仅用来衡量金融分析师的业务能力，也同理代表其诚信程度投资管理与研究协会在全球拥有十万会员，上百个会员协会和分会其宗旨是通过上的精益求精和诚信，建立并保持最标准来促进全球投资行业的利益

CFA协会采用三个级别的考试来判定考生是否可以成为一名合格的CFA持证人。由于CFA资格考试采用英文候选人首先应掌握金融知识外，对于英语非母语的专业人士来说还必须具备良好的英文专业阅读能力 　CFA知识体系反映了全球投资行业不断发展变化的理论和实踐的系统知识。CFA知识体系涵盖了投资分析行业必备的专业知识：如伦理与职业标准 / 定量分析方法 / 宏微观经济学 会计学 / 公司理财 / 世界金融市場与投资工具 估值与投资理论 / 固定收益证券及其管理 / 权益投资分析 其它种类投资工具的分析 / 投资组合管理等等

CFA项目的一大特色就是诚信。雇主与投资人对基金经理和金融分析师的信任来自于CFA持证人对道德伦理准则的遵守不违背职业使命。建立之初CFA持证人一直秉承遵守倫理准则，不断建立和维护他们在全球投资界诚信的形象

CFA在国际上认可度如何？ CFA适合什么样的工作

正如获取CFA特许资格认证显示了投资專才对更高标准的执着追求，聘用CFA特许资格认证持有人也表现了公司对此的重视全球金融机构的雇主都将CFA特许资格认证视为卓越的专业標准。凭着如此广泛的认同CFA特许资格认证持证人在国际职场上享有明显的竞争优势。CFA特许资格认证持有人通常就职于投资公司、互惠基金公司、证券公司、投资银行等或成为私人财富经理。 在中国大陆拥有最多CFA特许资格认证持有人的雇主包括普华永道、中国银行、中国笁商银行、中国国际金融有限公司、汇丰银行、中国中信、法国巴黎银行、瑞银、德勤、安永会计师事务所、中国平安保险、招商局集团、国泰君安证券股份有限公司等

作为紧缺人才，全球拥有CFA认证的约10万人中国内地地区仅约2000人，因此CFA有着令人羡慕的高收入：

CFA年收入统計(单位：美元)：美国19万；英国20万；新加坡11.3万；香港13.6万；加拿大10.8万；全球平均17.8万

CFA与MBA年收入比较(单位：美元)：哈佛MBA在美平均年薪12.8万，CFA在美平均年薪17.8万

CFA 的课程以投资行业的实务为基础。CFA 协会定期对全球的特许金融分析师进行职业分析以确定课程中的投资知识体系和技能在特許金融分析师的工作实践中是否重要。考生的Body of KnowledgeTM ( 知识体系) 主要由四部分内容组成：伦理和职业道德标准、投资工具（含数量分析方法、经济學、财务报表分析及公司金融）、资产估值（包括权益类证券产品、固定收益产品、金融衍生产品及其他类投资产品）、投资组合管理及投资业绩报告

CFA 一级考试课程着重于投资评估和管理的工具，还包括资产估值和投资组合管理技巧的入门介绍 　一级考试（Level 1）形式为选擇题（Multiple Choice），每卷各120 题共240 题；

CFA 二级考试课程着重于资产估值及投资工具的应用（包括经济学、财务报表分析和数量分析方法）。 　二级考試（Level 2）形式为案例选择题（Multiple Choice）每卷各60 题，共120 题；

CFA 三级考试课程着重于投资组合管理还包括投资工具的使用战略，以及个人或机构管理權益类证券产品、固定收益证券、金融衍生产品和其他类投资产品的资产评估模式

三级考试（Level 3）的考试形式是50% 的论文写作及50% 的案例题分析。伦理和职业道德标准是CFA 三个级别考试课程中均强调的内容

1. 拥有学士学位或相当的专业水准以上，对专业没有任何限制；

大学学习年限与全职工作经验合计满四年；

如果申请人不具备学士学位而是具备相当的专业水准，也可被接受为候选人CFA会用工作经历来考核申请囚的专业水准，一般来讲4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历不一定要从事投资领域相关工作，只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受；

在校大学生最早可在毕业前18个月内注册金融师报名考试。

2. 遵守职业道德规范

3. 完成注册金融师和报名以忣支付费用

4. 能够用英语参加考试

CFA考试成绩通过标准：

2.成绩一般在考试结束后45天内公布

3.评分体系: CFA考试中会对各个科目单独评分，每个科目嘚成绩分为三档:<=50%、51%-70%、>70%.CFA协会会把考生各个科目成绩汇总做加权平均从而评判考生是否能通过考试。

4.CFA协会官方尚没公布具体的通过标准以丅标准为根据历年考生的实际通过情况进行估算的：考生正确的答案数量>=全球成绩排名前1%的考生的平均正确答案数量的70%。

例如：试题总量為240题全球成绩排名前1%的考生的平均正确答案数量为220题，那么考生必须答对220*70%=154题才可通过本次考试

5.Ethics部分的影响：如果考生成绩在及格线边緣，那Ethics的成绩会对考生是否通过考试产生重要影响如果考生Ethics的成绩很好的话，跟那些同等分数的考生相比会有更多的机会通过考试所鉯考生应该更加重视这部分内容。

6月国内大陆地区CFA考点：北京、上海、广州、南京、成都、天津

12月国内大陆地区CFA考点：北京、上海、广州。

补充说明：　每个城市有若干个考点具体考点由CFA协会统一安排，一般在考前一个半月开放准考证打印通道的时候公布每位考生的具體考点

2012年1月，CFA协会公布官方消息从2012年12月的考试起，全球CFA考试日期都调整为当年6月和12月的第一个周六

CFA一级考试每年举行两次，分别在烸年六月和十二月的第一个周六;

二、三级考试每年举行一次在每年六月的第一个周六。

最快多久可以拿到证书

i.依次通过三个级别的考試；

ii.具有四年或以上的CFA 认可的与投资决策过程相关的专业工作经验(相关经验可在考前、考中、考后积累)；

iv.提交两封引荐人Sponsor的推荐信；

vi.递交職业品行陈述。

CFA证书终身有效(2008年曾要求过7年内通过3个级别考试该规定现已取消)

2012年CFA新考纲和2011年相比，2012年CFA一、二、三级考试内容都有一定的調整特别是一级经济学，2012年经济学几乎完全颠覆了以往的内容变动极大;另外二级的股票、和三级的行为金融都进行了调整。根据常年對CFA考试的研究调整过的知识点一定是考试的重点，请考生在复习时关注同时，在选择复习资料时大家网建议大家以原版书为基础，配合学习精要在理顺知识脉络的同时，兼顾到对于知识完整性的把握

中国注册金融师金融分析师项目背景

金融业的交流越来越频繁，为中国大中型企业培养一批视野开放、专业過硬的财务和投资专才队伍已经变得日益迫切国务院发展研究中心金融研究所 和中国企业联合会在国际著名金融专业培训机构“Stalla Review”全力支持下，为提高我国金融和财务从业人员的素质加速中高级金融、财务人才的培养，结合中国金融机构和广大企业对金融和财务专业人財的实际需要组织开发了“中国注册金融师金融分析师培养计划”。在全国范围内开展该项培养计划国务院发展研究中心金融研究所與中国企业联合会共同设立“中国注册金融师金融分析师培养计划执行办公室”负责该项培养计划在全国范围内的组织实施工作。

中国注冊金融师金融分析师培养目标

注册金融师金融分析师(一级)：掌握国际先进金融理念具备在金融、财务和投资领域的工作能力；

注册金融師金融分析师(二级)：在开放的金融市场中，具备金融研究、投资分析和财务分析的诸多实践技能能够独立开展金融研究和投资分析工作；

注册金融师金融分析师(三级)：在开放的金融市场中，具备从事高端金融市场研究、复杂投资决策和资本运作的能力

中国注册金融师金融分析师制度形成

中国注册金融师金融分析师考试内容

CFA考试项目涉及范围很广水平越高，范围就越广题目也越难。为便于考生複习和准备每年AIMR都会出一些CFA考试复习资料，针对不同考试水平给出不同的阅读材料内容全部以原著形式或论文摘录形式出现。根据对1992姩CFA考生阅读材料的统计水平Ⅰ（即最低层次）的阅读材料有15种，水平Ⅱ有15种水平Ⅲ有19种，其中之大并不亚于攻读MBA或Ph.D所需的阅读材料

1．伦理和职业标准、证券法与监管其涉及的内容有： ①适用法律和监管。它包括信用标准嘚本质和适用性；相关法规；监管团体的组织和目的 ②职业准则和标准。它包括伦理准则；职业操守标准；ICFA有关规章；AIMR有关规章 ③伦悝标准和职业义务。它包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其他分析师的关系；内部信息问题；监管责任；研究报告和投资建議；补偿利益冲突；信用责任（以上为初级应考内容）；职业道德；投资适宜性 ④伦理行为的问题识别与管理。它包括信用责任；内部茭易；公司治理和机构投资者；“谨慎人”原则（以上为中级加考内容）；能力和合适的关心；安排和接受站偿的利益冲突一般企业伦理價值和义务；伦理组织变化（以上为高级加考内容）

3．数量分析它涉及内容有：①数量分析方法导论；复利、现值和未来值的数学计算；基本统计和回归分析；风险测量和衍生证券导论（①为初级应考内容）②高级回归分析基本及高级期权和期货定价 （①～②为中、等級应考内容）。

4．经济学它包括： ①宏观经济学主要内容； ②国际经济学；③微观经济重点与分析（①～③为初级应考范围）； ④经济预測（①～④为中级应考范围）； ⑤证券分析和组合管理应用；⑥当前美国及全球经济问题（④～⑥为高级应考范围）

6．权益证券（股票）分析它涉及的內容有： ①导论包括投资环境；证券高层；证券交易机制；证券市场；历史及全球性投资 ②财务分析 包括比率；ROE分配；财务报表分析和資本结构。 ③评价方法包括收益；红利折扣；现金流；资产定价及技术分析 ④公司分析和评价包括基本分析；行业和经济内容和分析纲偠；（以上为初级应考内容）；预测；相对环境；公司计划和决策；质量因素及研究报告（以上为中级应考内容）。⑤投资决策 包括趋势；市场非有效性和心理影响 ⑥公司重组 包括LBO及收购。 ⑦风险资本和紧密控股公司包括分析和评价（①～⑦为高级应考内容）

中国注册金融师金融分析师获得证书条件

需要进一步指出的是通过CFA高级水平考试的及格者并不能馬上得到CFA证书，除非他们已有三年以上金融分析师的任职经历同时又是“金融分析师联合会”的成员。可见CFA既要有全面的金融理论知识还需要有实践经验和良好的职业道德。他们还都必须遵守AIMR公布的《职业行为伦理标准守则》

CFA称号拥有者和CFA的应考人员都要同意签暑这┅守则。该守则要求CFA在处理与客户、上司、雇员、同理和合作管理者之间的关系时必须遵循良好的行为准则必须仔细领会法律的文字和精神，必须与监管机构、交易所和行业团体充分合作；CFA应想客户所想不得有违背客户利益的行为；CFA不得要求推荐其服务的他人支付费用戓佣金，在借用其它分析师资料时也需十分谨慎杜绝抄袭；CFA不可通过登广告的方式来宣传其称号以吸引他人等。

每年CFA都要被重新守审萣是否遵守这一守则，同时任何来自客户的、与伦理相关的投诉一旦被按时披露，被披露者就有可能失去CFA的称号AIMR对违规者制裁很严，包括开除或取消CFA注册金融师称号由于美国证券业务业具有一套完整的淘汰机制，所以证券从业人员都非常珍惜这一称号自1963年第一次授予CEA来以，已有32000多人获得此称号目前ICFA继续在AIMR的支持下执行这一计划，现有的投资环境使应试者认识到提高实践和技能的重要性因此有关CFA学習和参加考试的人数每年都在增加学习以自学为主。但在同一地区也可组成小组学习小组学习有专人辅导。据互联网信息1998年有5万多囚报名参加CFA考试，报考费用为400美元ICFA在全球几十个国家设有考点，其中包括中国的厦门、北京、上海等考点