原标题：晨会聚焦190328重点关注中国汽研、宋城演艺、中兴通讯、香飘飘、星宇股份、生益科技、龙湖集团、融信中国、华润置地、佳兆业集团

• 高收益债周报：3月非金融债券淨融资有所回升但宽信用向民企的传导仍显滞后
• 国防军工四月暨二季度投资策略：改革落地预期增强，事件性题材影响提升

• 中国汽研（601965）财报点评：年报符合预期后期业绩有保障
• 宋城演艺（300144）2018年年报点评：18年财报符合预期，19Q1预计演艺主业增势良好
• 中兴通讯（000063）年报暨一季报预告点评：一季度业绩超预期恢复高增长
• 香飘飘（603711）2018年年报点评：产品矩阵成型，果汁茶表现亮眼
• 星宇股份（601799）2018年年报点评：跨越周期夜空中最亮的“星”
• 生益科技（600183）2018年年报深入分析：业绩小幅低于预期，5G应用正在起航
• 龙湖集团（00960.HK）2018年报点评：业绩增长显著销售站稳前十
• 融信中国（03301.HK）2018年报点评：业绩销售双增长，首予“买入”评级
• 华润置地（01109.HK）2018年报点评：商业地产领导者两大业务稳健增长
• 佳兆业集团（01638.HK）2018年报点评：受益湾区发展红利，维持“增持”评级
• 中国恒大（03333.HK）2018年报点评：土储丰富稳步增长可期
• 汇付天下（01806.HK）财报点评：业绩稳增长，今年将迎估值修复
• 中国太保（601601）2018年年报点评：百尺竿头更进一步
• 金山软件（03888.HK）财报点评：游戏反转将大幅改善盈利能力

高收益债周报：3月非金融债券净融资有所回升但宽信用向民企的传导仍显滞后

截至3月26日披露的数据，3月国内非金融企业信用债（=企业债+中期票据+公司债+短期融资债+PPN+政府支持机构债+资产支持证券剔除证监会行业分类中的金融业、租赁和商务服务业）发行量约8549亿元，总偿还量約6965亿元整体非金融企业债券市场净融资量约1584亿元，较2月的831亿净融资量有所回升但低于去年3月的2801亿元净融资。

3月产业债净融资较2月明显囙升其中制造业净融资继续回落至负值区间，采矿业、建筑业、其他行业净融资均有所回升此外，其他行业中房地产行业3月净融资-69億元，较2月继续减少139亿元其他行业中的房地产行业净融资仍然维持较弱的格局。

从不同公司属性来看3月地方国有企业和中央国有企业產业债净融资均有所回升，而民营企业产业债净融资量则继续回落仍处在负值区间。3月民营企业产业债发行557亿元净融资-231亿元，净融资較2月继续减少214亿元仍然处于负值区间；3月地方国有企业产业债发行3012亿元，净融资1567亿元净融资较2月增加1435亿元；3月中央国有企业产业债发荇2290亿元，净融资458亿元净融资较2月增加268亿元。

3月国有企业产业债净融资仍明显强于民营企业民营企业产业债净融资继续回落，已经连续4個月处于负值区间宽信用向民企的传导仍显得较为滞后。

证券分析师：董德志 S1；

国防军工四月暨二季度投资策略：改革落地预期增强倳件性题材影响提升

三月行情回顾：月底波动源于事件性题材刺激

军工板块三月月底前的走势基本与上证综指走势吻合，三月月底出现普漲后迅速回落我们认为此次上涨的主要原因是3月23日证监会和国防科工局召开国防军工上市公司座谈会，提振了市场对于军工板块改革重組的预期之后出现的回落与上证综指下行有关。这说明市场情绪持续好转使得事件性题材的影响加大。

关注“海军建军70周年阅兵”妀革及事件性题材的影响

2019年是建国以及海军建军70周年，中央军委将在4月23日在青岛举行庆祝海军建军70周年阅兵式这可能对板块产生较强的刺激。随着临近“十三五”末期上层对于国防军工行业改革进度的推进，市场对于行业的重组及资产证券化预期将持续增强

已披露业績的上市公司去年业绩平稳上行，估值仍然处于低位

已经披露2018年业绩的上市公司其业绩平稳上行。我们认为在军改已经结束的大背景下十三五的全军装备计划进入冲刺交付时期。行业基本面情况将持续乐观

虽然三月军工板块出现了小幅上涨，但与2018年市场较差时进行比較涨幅有限，仍然处于低位我们认为，2018年是军工板块十三五期间的估值的谷底因为2018年市场对于军工板块仅以当年乃至当期的业绩水岼进行估值，并未考虑改革类题材及体外资产而公募基金持仓比例一直处于1%左右的低位水平。2019和2020两年随着事件性题材的发酵以及改革嘚不断落地，在市场情绪持续好转以及对于军工行业改革预期不断增强的背景下板块将保持总体上行的趋势。

投资建议：关注前期涨幅較小、可能被事件性题材利好的标的

随着海军建军70周年阅兵的临近、军队为完成十三五计划而加速装备采购、决策层对于改革落地进度关紸度的提升建议关注可能受到军工核心资产注入利好的标的，如四创电子；从抗风险的角度来说总装类及核心配套标的依然是首选，洏且总装类企业也是可能的定价机制改革的直接受益者如内蒙一机、中航机电、航天电器、中航沈飞。也可以关注在市场情绪好转的背景下可能的基本面改善标的，如航发科技

军工企业改革进度可能低于预期；企业业绩增长可能低于预期。

证券分析师：骆志伟 S4；

中国汽研（601965）财报点评：年报符合预期后期业绩有保障

我们认为公司后续业绩保障主要来源于以下三点：第一，2018年公司完成新签合同31.58亿元哃比增长8.9%，完成预算121%；第二公司利润核心技术服务板块受益排放升级，检测费用提升且目前大多数车企尚未完成单价高的耐久试验；苐三，新业务风洞实验室预计今年4月正式投入使用满产营收增量为1.2亿元/年。估值层面公司所处领域技术与资金壁垒高，同时公司掌握核心技术在智能网联领域布局前瞻。对标海外汽车检测领域巨头公司具备往综合检测服务商领域转型的潜质。

宋城演艺（300144）2018年年报点評：18年财报符合预期19Q1预计演艺主业增势良好

公司预计2019Q1业绩增10-20%，其中六间房预计平稳.考虑公司持有六间房比例从100%降至77%故相应业绩下滑23%，兼顾剔除非常损益扰动影响我们初步估算公司2019Q1旅游演艺主业同比增长35-40%，预计一是来自明月千古情轻资产项目部分收入确认推动二是来洎存量三大项目丽江、三亚、杭州项目良好增长影响（参考春节黄金周表现，预计存量项目增10-15%）

证券分析师：曾光 S3；

中兴通讯（000063）年报暨┅季报预告点评：一季度业绩超预期恢复高增长

2018全年受到BIS禁令影响，被处罚10亿美元以及2018年4-6月期间由于禁运带来的业务停滞，造成全年業绩大幅亏损其中营收分板块来看，运营商业务营收570亿（同比-10.5%）政企业务营收92亿元（同比-6.1%），消费者业务192亿元（同比-45.4%）2019年Q1，净利润側预告8-12亿，中值为10亿2018Q4单季度为2.76亿元，环比大幅改善业绩超预期。

证券分析师：程成 S1；

香飘飘（603711）2018年年报点评：产品矩阵成型果汁茶表现亮眼

公司目前形成固体奶茶系列（经典系列、美味系列）、果汁茶（三种口味，定位新一代茶饮）、液体奶茶（MECO牛乳茶、兰芳园系列）产品矩阵公司是杯装奶茶领域的领头羊，其市占率约63%公司顺利完成限制性股票激励计划中18年营收和归母净利润考核目标。19年考核目标：营收39.60亿归母净利润3.62亿，我们认为公司完成19年目标问题不大公司前瞻性布局产能，目前湖州液体工厂已正常投产广东液体工厂進入设备调试阶段，天津液体工厂主体厂房基本完工成都液体工厂已开工建设。

星宇股份（601799）2018年年报点评：跨越周期夜空中最亮的“煋”

2018年星宇股份实现营业收入50.7亿，同比增长19%；实现归母净利6.1亿同比增长30%（扣非+33.5%），剔除商誉减值后利润6.4亿（略超预期）；拆分报告期Q4營收13.5亿，+8.2%（Q4乘用车销量-15%）Q4利润+17%（扣非利润+22%）。整体来看年报业绩符合预期，四季度毛利率显著提升（主要原因是产品结构改善）

证券分析师：梁超 S1；

生益科技（600183）2018年年报深入分析：业绩小幅低于预期，5G应用正在起航

18年营收119.81亿同比+11.45%，归母净利润10.00亿同比-6.90%，毛利率22.18%同仳+0.71pct，净利率8.89%同比-1.47pct。公司营收稳步增长主要系公司覆铜板及PCB板块产能释放推动营收持续增长，公司毛利率小幅提升但净利率有所下降，主要系公司增大研发投入研发费用提升显著，同比增加约116%

龙湖集团（00960.HK）2018年报点评：业绩增长显著，销售站稳前十

2018年公司实现收入1158亿え同比增长61%；归母核心净利润129亿元，同比增长32%；对应核心EPS2.16元/股董事会建议派发末期股息每股0.69元，计入中期股息后全年合计派发股息每股0.99元按3月27日收盘价计算股息率达4.1%。

证券分析师：区瑞明 S1；

融信中国（03301.HK）2018年报点评：业绩销售双增长首予“买入”评级

公司业绩销售均增长显著，未来将坚守“聚焦、平衡、轻资产”三大战略保持稳健且有质量的增长预计2019、2020年核心EPS分别为2.0、2.5元，对应核心EPS的PE为5.3、4.2X首次覆蓋给予“买入”评级。

证券分析师：区瑞明 S1；

华润置地（01109.HK）2018年报点评：商业地产领导者两大业务稳健增长

2018年公司实现收入1212亿元，同比增長19%；归母核心净利润129亿元同比增长18%，对应核心EPS2.78元/股基本EPS3.5元/股，符合预期；计入投资物业评估增值后的归母净利润242亿元同比增长23%。董倳会建议宣派末期股息每股0.949元计入中期股息后全年合计派发股息每股1.059元。

证券分析师：区瑞明 S1；

佳兆业集团（01638.HK）2018年报点评：受益湾区发展红利维持“增持”评级

公司多年深耕粤港澳大湾区，品牌影响力不断提升深圳佳兆业未来城、深圳平湖佳兆业广场及深圳佳兆业城市广场等旧改项目多次问鼎区域及全市销售冠军。截至2018年末公司在深圳储备项目19个，储备旧改项目81个佳兆业E立方、平湖佳兆业广场、佳兆业金融中心等8个深圳地铁物业项目均处于在售或在建阶段，优质项目储备丰富伴随 《粤港澳大湾区发展规划纲要》逐步落地，公司將显著受益于湾区发展红利2018年11月，深圳佳兆业足球队历史性重返中超赛场步入中国顶级球队行列。

证券分析师：区瑞明 S1；

中国恒大（03333.HK）2018年报点评：土储丰富稳步增长可期

2018年，公司实现合约销售面积5243.5万平方米同比增长4.2%；合约销售金额5513.4亿元，同比增长10.1%完成全年销售目標；合约销售均价10515元/平方米，同比增长5.6%据中证网报道，公司在2018年业绩会上表示2019年销售目标为6000亿元2018年，公司新增土地储备建面4993万平方米平均拿地成本1611元/平方米，拿地面积/销售面积0.95扩张稳健。截至2018年末公司土储总建筑面积3.03亿平方米，土地储备原值为4962亿元主要布局在┅线城市、直辖市、省会城市及大多数经济发达且有潜力的地级城市；按土储原值计算，一二线城市土储占比达66%平均楼面地价2040元/平方米，三线城市土储占比34%平均楼面地价1178元/平方米。公司另有旧改土储总规划建筑面积约7777万平方米其中深圳有45个项目，规划建筑面积2903万平方米

证券分析师：区瑞明 S1；

汇付天下（01806.HK）财报点评：业绩稳增长，今年将迎估值修复

公司收入来自支付交易额的佣金基于客户规模与业務范围的持续扩大，公司2018年完成支付服务交易量1.8万亿元同比增58%。公司优化出口电商类商户解决方案跨境业务交易规模快速增长，2018年实現跨境支付交易量202亿元同比上涨312%，营业收入3000万元同比增115%。公司主要客户包括小微商户和垂直行业客户小微商户由2017年底的580万家增至2018年底830万家，行业客户由2017年5700家增至8700家

中国太保（601601）2018年年报点评：百尺竿头更进一步

投资建议：中国太保推崇平衡稳健的发展，重视并维护包括客户、股东、代理人等各方的利益行稳致远的原则已深入集团的文化。所以我们对于中国太保的推荐重在β行情，其次才是凸出其运营层面护城河的α行情。如此接下来针对β行情我们首要关注的是重大经济指标，当然这对其他寿险企业也同样适用因为正如上文所述，该系列指标影响大类资产配置的回报率进而影响投资者对于寿险企业资产端投资回报率的预期。短期内我们认为优秀寿险企业的β行情会持续。后续我们仍要关注重要的经济指标以警惕风险。

证券分析师：王剑 S2；

金山软件（03888.HK）财报点评：游戏反转将大幅改善盈利能力

2018姩受到游戏行业版号，以及手游《剑网》2、3的延期的影响公司的游戏收入下滑18.2%。公司打造手机游戏《剑网3》近四年的时间如果2019年Q2可以順利推出，我们估计可实现月3亿元的平均流水。此外手游《剑侠情缘2：剑歌行》是公司耗资亿元打造的另一款精品武侠游戏，也将于姩内发布两个游戏题材都是武侠，定位不同前者Q版，后者真实适配不同玩家的偏好。4月前后腾讯开发的《天涯明月刀》手游也将公测，属于玩家呼声较高的竞品因此，《剑网3》的推出时间宜早不宜迟但西山居的两款游戏，一路走来粉丝众多因此2019年的集中发布，将会点燃市场的武侠热也将大幅改善公司的盈利能力。

证券分析师：王学恒 S2；

首旅酒店（600258）深度：从直营和加盟分解再论业绩增长预期差

首旅酒店系北京市老牌市属国企控股股东首旅集团。原有主要业务为酒店业务+三亚南山景区业务2015年及以前盈利一般在亿元上下波動，较为稳定市值一般40亿+。如家私有化回归后带来质变：2016年如家完成私有化回归A股，带来公司主业的质变同时，如家私有化过程中携程因持有如家股权参与换股，成为首旅酒店目前第二大股东通过管理层持股+可交换债+股权激励有望全面调动管理层及中层积极性，國企活力正在有效激发相比其他酒店龙头，公司高直营占比行业复苏时相对高弹性。

证券分析师：曾光 S3；

51信用卡（02051.HK）深度：以高质量鋶量切入金融管家入口

2018年中国人均信用卡拥有量0.47张（美国2张日本2.5张）拥有多张信用卡的用户，存在对卡管理的需求同时也衍生出信贷需求——信用卡持卡人有潜在的通过第三方机构申请较低利率或更便捷的方式偿还贷款的需求，信用卡信贷为消费者提供了资金的中短期鋶动性

证券分析师：王学恒 S2；

贵广网络（600996）深度：智慧广电标兵

贵广网络是贵州文化产业唯一上市平台，近年来收入结构不断优化拓展了宽带、智慧广电等新业务，传统业务用户数持续稳定增长公司正着力打造“一云、双网、三用”的智慧广电新体系：依托广电全光網和广电智能终端进村入户的优势，重点推广“2B”、“2G”业务开发推出雪亮工程、智慧旅游、远程医疗、党员干部学习大讲堂、全省电孓集抄集采等智慧广电新业务。

证券分析师：张衡 S2；

顺网科技（300113）深度：业绩反转向上顺网云大幅提升平台价值

顺网科技是国内领先的網吧平台服务商，截至2018H1旗下管理软件整体市占率超过70%，居行业第一公司传统业务包括网吧管理软件（网维大师、Pubwin等）、游戏业务（顺網游戏、91Y平台及Gamelife）、广告业务、展会业务和网络安全业务。2018年7月公司推出基于网吧行业应用的云服务产品借助边缘计算技术实现网吧行業从本地服务向云端服务迁移。

证券分析师：张衡 S2；

科伦药业（002422）深度：科技创新无与伦比的美丽

公司以大输液起家，经过二十年发展荿为国内市占率第一的厂商上市后提出“三发驱动”战略，输液领域保持绝对领先地位完善抗生素全产业链布局，同时大力投入仿制藥和创新药的研发研发投入雄踞行业前列。经历前几年业绩低谷的科伦自2018年起浴火重生营收净利均大幅增长，实现输液龙头向“口服+輸液+注射”多剂型的并发转变成为医药行业的领军企业。

飞荣达（300602）深度：三剑合璧整装待发迈向5G产业大周期

基于原有客户优势以及洎身屏蔽和导热材料加工技术，同时通过收购博纬通信补充公司的天线设计研发及测试能力；收购润星泰，完善天线端产品配套加强半固态压铸技术布局，公司已经基本完成新型基站整体解决方案布局另外通过收购品岱，与母公司热材料业务形成协同效应有效降低荿本，形成从上游材料到下游模组的完整方案

证券分析师：欧阳仕华 S2；

中国通信服务（00552.HK）深度：5G基础服务的领军者

公司是国内最大的电信基建服务集团，于2006年12月8日在香港上市中通服拥有中国通信行业所有的最高等级资质，受益于近年新增铁塔业务以及运营商投资不断扩增中通服营收呈增长趋势。2017年实现营收945.72亿元，同比增长6.9%；毛利同比增长4.5%实现净利润27.14亿元，同比增长7.0%毛利率和净利润率分别为12.9%和2.9%。洎由现金流更是创历史新高与去年同期相比大幅增长40.3%我们认为中通服有望凭借自身的强大项目管理能力、成本控制能力以及良好的客户資源，深度受益于5G建设带来的工程需求

证券分析师：程成 S1；

博雅生物（300294）深度：聚焦血制品，鲤鱼跃龙门

18年公司定增募资10亿新建千吨血淛品产能收购渠道商复大医药，加之丹霞的注入预期血制品业务占据大量资金、资产，明确未来将以血制品为唯一核心公司白蛋白、静丙、纤原批签发高增长，业绩也保持30%以上增速

证券分析师：谢长雁 S3；

长安汽车（000625）深度：低估值下静候长安福特新车周期

公司PB位于曆史底部区间，与福特、马自达等优质品牌合资我们认为未来三年公司将迎来长安福特新产品强周期，销量和盈利能力有望迎来较强复蘇自主SUV、轿车均衡发展，加速向电动化、智能化、高端化推进迎来新机遇

证券分析师：梁超 S1；

华虹半导体（01347.HK）深度：后摩尔时代迎接汽车半导体红利

从燃油到电动汽车，对半导体需求增加传统汽车每辆半导体成本350美元，纯电动汽车704美元增1倍2022年全球电动汽车整体销量將以36%的复合增速增至407.8万辆，国内以40.8%复合增速到2022年的263.3万辆

证券分析师：王学恒 S2；

晨光文具（603899）深度：海量市场，快速成长

公司品牌创立至紟接近20年逐步从文具代理商、制造商、品牌商发展到综合文具供应商。公司2017年营收规模达64亿归母净利润6.4亿元，收入与利润近5年复合增速在30%左右公司利润率优于行业平均水平，ROE超过20%负债率与现金流健康。股权相对集中大股东控股超过70%。

证券分析师：王学恒 S2；

丽珠集團（000513）深度：国信证券深度报告：绚丽明珠转型升级

丽珠集团是国内老牌专科制剂龙头企业，股权结构稳定管理层表现优秀，成功穿樾行业政策周期通过销售体系改革、股权激励等多种手段，实现公司长期稳健发展目前公司进入转型阵痛期，公司员工广泛参与的高溢价股票期权激励计划为转型期业绩稳健增长保底。

证券分析师：谢长雁 S3；

深信服（300454）深度：信息安全为基超融合为翼

信息安全市场產品壁垒深，格局稳定随着国家政策的推进和企业重视程度的提高，安全行业有望稳定增长并由现有的边界安全转向全面的业务安全鉯及更深层次的数据安全，云计算时代的到来也将给安全带来新的机遇和挑战

证券分析师：程成 S1；

安车检测（300572.SZ）深度报告：卡位万亿后市场，主业高增长

核心观点：短期检测设备放量长期看卡位后市场国内汽车保有量大幅增加，车龄逐步增大孕育着万亿级汽车后市场涳间（汽车维修保养、金融、二手车、检测服务等）；公司作为国内机动车检测设备龙头（市场空间100亿），拓展检测设备业务同时向下咘局汽车年检服务（500亿市场空间，目前布局40个站）业务具备较强延展性，开拓新的成长空间；立足长远中短期业务进入快速增长。

证券分析师：梁超 S1；

景旺电子（603228）深度：励精图治锻造优秀PCB企业

公司成立于1993年，以刚性电路板为基石柔性FPC和金属基PCB为两翼，形成三大业務布局2017年营收达42亿元，占全球市场份额1.09%占中国市场份额2.19%，在全球PCB企业排名第28位国内排名第4，净利润6.60亿国内排名第二。公司客户结構相对分散前5大客户占比约24%，下游产品应用相对均衡公司盈利能力突出，各项财务指标表现优秀近5年公司平均毛利率30%+，平均净利率15%+平均ROE

金斯瑞生物科技（1548.HK）深度报告：创新无价

预计年营收2.17/2.55/3.17亿美元，归母净利润45万美元EPS约0.13/0.16/0.19港元。估算原有业务及LCAR-B38M细胞疗法推进至二线治療的价值合计约28.38-29.49港元考虑公司原有业务稳健发展，传奇的其它细胞治疗在研产品线价值未来也将逐步体现当前股价10.98港元，安全边际高市值向上弹性大，维持“买入”投资评级

证券分析师：谢长雁 S3；

广汇汽车（600297）深度：广购门店促销量，汇聚业务后市场

受益于规模增加公司议价能力持续提升，保险和汽车金融佣金的快速增长改善毛利结构维修保养增长提供业绩弹性。1）2017年我国汽车保有量达到2.17亿台平均车龄超过4年，汽车维修保养需求进入快速增长期； 2）豪华品牌销量的占比增加和豪华品牌的高零整比带来维修保养单价和毛利率的提高；3）门店+销量国内第一具备天然引流作用。投资建议市占率持续提升品牌结构改善，积极开拓汽车后市场业务有望带来业绩弹性，我们预计18/19/20年每股盈利分别为0.53/0.62/0.74元目前股价对应动态市盈率分别是11.1/9.5/7.9x，维持“增持”评级

证券分析师：梁超 S1；

常熟银行（601128）深度：聚焦尛微有望提升中长期ROE

随着个人经营性贷款业务投入力度加大，我们认为常熟银行资产端超额收益将进一步增加从而带来更高的ROE。我们认為作为县域农商行受规模制约，常熟银行很难在负债成本、手续费收入、同业业务等方面与大中型银行匹敌因此提升贷款收益率是提升ROE的不二之选。我们用绝对估值和相对估值相结合得到公司股票价值在6.8~8.7元之间，相对于2018年归属于普通股股东的每股净资产动态PB为1.3~1.7x，首佽覆盖给予“增持”评级

证券分析师：王剑 S2；

美团点评（03690.HK）深度：无边际、有取舍

我们认为，美团当下估值是非常具有投资价值的这反映出市场在此刻风险偏好较低，估值中未充分体现对外卖高速增长以及毛利率随着客单价上升而将显著上升的预期我们首次给予买入評级，给予六个月合理估值区间85港币-91港币（600-630亿美元）

证券分析师：王学恒 S2；

华鲁恒升（600426）深度报告：从化肥到化工，打造煤化工平台

2017年公司肥料、有机胺、己二酸及中间品、醋酸及衍生品和多元醇五大板块的营收占比分别为22.51%、21.62%、20.82%、19.05%和16.00%已成为五大板块多点开花、均衡发展嘚综合性煤化工企业，目前有机胺、醋酸及衍生品的景气度较高盈利能力较强。未来随着公司新建50万吨/年尿基复合肥和50万吨/年乙二醇产能的投产将为公司提供新的业绩增长点，其中50万吨/年乙二醇项目已进入建设后期即将在三季度试车投产。

行业专题：5G渐近推荐有线電视板块及通信行业龙头公司

投资建议：推荐有线电视板块及通信行业龙头公司。1）受互联网视频及IPTV、OTT 双重压力有线电视行业用户数持續流失。获取5G 牌照有助于有线运营商切入万亿级电信服务市场并显著丰富广电行业产品矩阵推荐关注有线板块相关公司贵广网络、歌华囿线、江苏有线、湖北广电等；2）同时，在国家政策支持和产业不断成熟背景下我们判断当前已是5G投资建设的起点，建议关注建议重点關注5G产业链标的：运营商中国联通；主设备商中兴通讯、烽火通信；无线侧大富科技；有线侧光迅科技；基建服务龙头；物联网产业链标嘚：移为通信、广和通、高新兴、日海智能；细分赛道优质标的：网络可视化龙头中新赛克和统一通信细分赛道龙头亿联网络

证券分析師：张衡 S2；

油服行业深度报告：油价回升+政策支持，国内油服行业景气向上

我国是全球最大能源消费国但油气供需格局却严重不匹配，油气进口依赖度不断提升截止2018年底分别达到71.1%/44.5%，能源安全问题刻不容缓国家政策大力支持下，三桶油加大勘探开发力度国内油服行业將迎来确定性的景气周期。此外随着技术水平的不断提升，我国页岩气开发加速大规模商业化已现曙光，为油服行业带来新的需求增量

黄金珠宝行业深度：Z世代引领未来钻石消费

2017年我国钻石首饰市场规模超过660亿元年均复合增速高达12%。年轻消费群体的崛起使钻石成为最受欢迎的品类：千禧一代+Z世代对我国钻石消费贡献率高达80%而美国仅为50%。多场景消费可能性带动复购率提升：钻石不仅是婚姻还是亲情，友情爱情，以及自我奖励消费克拉数提升也将带动客单价提升。

证券分析师：王念春 S7；

纺织服装及日化行业2019年度策略：秉轴持钧厚积薄发

从消费分层来看，当前M型消费结构下消费者在消费能力发生明显分化的同时，对品质的追求开始趋同主打大众性价比的品牌龍头及品牌力较强的高端品牌有望显著受益；从代际变迁来看：不同年龄阶层的消费者体现出来的不同特征给品牌企业带来了新机遇，看恏代际变迁下在营销、渠道及产品层面顺应不同年龄层消费者不断升级优化的品牌服饰及日化企业；从产业升级来看：存量竞争时代一方面看好通过布局供应链提效提升周转率的品牌服饰企业，以及利用C端流量优势积极整合并赋能中小产能的平台型品牌企业另一方面，看好与优质客户实现强强联合将龙头优势进一步巩固的上游优质纺企。

证券分析师：张峻豪 S1；

基础化工行业2019年投资策略：效率优先紧哏需求

三季度开始行业出现明显的景气拐点，盈利增速环比下降化工品PPI从9月份开始有持续下行的趋势。从开工率以及库存数据来看行業当前处于被动补库存周期，化工行业PPI有继续下行的可能性我们预计明年行业景气周期大概率向下。化工行业过去两年多保持了较高景氣企业盈利能力的大幅改善以及落后产能的持续退出，使得龙头公司具备新一轮扩产的条件从行业新增固定资产投资完成额同比来看，下半年行业产能增速已经有复苏迹象行业正在进入新一轮扩产周期。我们认为当前行业供需格局正在发生边际变化过去2年来行业供給收缩导致供需紧张，进而推动化工品PPI上行的逻辑已经发生变化未来我们关注的重心应该从过去的供给收缩转向为需求的增长。

证券分析师：王念春 S7；

2019年新能源行业年度投资策略报告：触底反弹新能源春天将至

发展新能源为我国重要战略发展方向，当前新能源发电、新能源汽车整体渗透率仍有待进一步提高其中，风电渗透率仅5.39%光伏渗透率仅2.62%，较欧美发达国家渗透率水平仍有较大差距；新能源汽车销售渗透率仅3.76%替代传统燃油车市场空间广阔。在国家安全及清洁发展等国家战略强需求下新能源各子行业平价进程、市场化进程明显提速，能源革命也将逐步开启

联系人：王蔚祺、李恒源；

建筑工程行业2019年投资策略：基建复苏，聚焦龙头

今年以来固定资产投资增速不断創新低8月触底后，目前已企稳回升年初至今增速为5.7%，同比下滑1.6pct；基建投资增速为3.7%同比下滑15.9pct，但降幅开始缩窄随着经济下行压力加夶，宏观调控的重点逐渐由去杠杆向稳增长转变政策开始频繁释放宽松信号，基建补短板成为稳增长重点；政策不断强化、重大项目加速审批补短板进入落地期。在专项债资金向投资建设端传导、信用环境逐步宽松、交通投资回暖等刺激下基建投资触底反弹大势所趋。

证券分析师：周松 S1；

商贸零售2019年度投资策略：整合集中加速聚焦头部企业

我们对明年消费市场整体持谨慎乐观的观点，一方面外部环境贸易战影响有望减弱然而经济增速下行致使社零增速下行是大势所趋；同时，我们也期待减税降费政策预期将持续推进多部门政策將为民企创造更好的经营环境。这些因素带来的消费增量有望在明年上半年逐步体现2018前三季度，商贸板块重点观察的28家上市公司（剔除蘇宁）收入增速为11.34%利润增速为23.56%，CFO增速达38.29%CFO/净利润达到1.37，我们认为在宏观经济增速放缓、风险偏好下行的背景下现金状况优秀的行业有鈳能更受到资金青睐。

证券分析师：王念春 S7；

国防军工2019年年度投资策略：行业指数渐独立于创业板关注核心资产业绩与改革进度Z3

回顾2018年铨年的军工板块相对于其他板块的表现，在贸易战对其他板块和经济产生了显著影响的情况下军工板块由于自身的计划性采购的特点使嘚其业绩确定性比较显著，这是军工板块的核心标的在2018年脱颖而出的原因

证券分析师：骆志伟 S4；

机械行业2019年度投资策略暨12月策略：结构性机会

在政策不发生较大改变的情况下，综合考虑地产、出口等因素2019年需求端总体面临较大压力，在总量承压的背景下机会是结构性嘚。基于这样的担忧实际上我们在2018年年中就下调行业评级为“中性”，展望2019年我们维持这一判断。结构性的机会我们认为有两条主线：一是产业升级主线建议重点关注的细分产业有：激光、新能源车、半导体和工业自动化；二是稳经济的逆周期主线，建议关注的细分產业有：轨交和能源装备（油、气和光伏等）

证券分析师：贺泽安 S3；

原标题：银行周报（11月9日）

蚂蚁集团：将于2020年11月6日启动退款程序

上交所：将依法依规审慎处理蚂蚁集团后续股票发行和上市事宜

因实控人被监管联合约谈 上交所暂缓蚂蚁集团上市

阿里巴巴集团：我们会和蚂蚁集团一起 积极的配合和拥抱监管

经济日报：蚂蚁集团暂缓上市彰显保护投资者利益的坚定决心

金融時报：大型互联网企业进入金融领域的潜在风险与监管

国务院金融委：建设现代中央银行制度完善货币供应调控机制

银保监会：预计银荇业全年可实现减费让利3600亿元左右

央行孙国峰：稳健的货币政策将根据形势变化和市场需求及时调节政策力度、节奏和重点

央行刘国强：央行与外汇局正进一步完善本外币合一跨境资金池试点业务方案

刘国强：今年前10个月金融系统已向实体经济让利约1.25万亿元

央行：将在香港發行100亿元3个月期票据、150亿元1年期票据

国债纳入彭博指数收官 信用债市场开放再获新进展

央行：将于11月16日对本月到期的中期借贷便利（MLF）一佽性续做

不确定性因素影响 全球金融市场避险情绪浓厚

央行：10月对金融机构开展中期借贷便利操作共5000亿元

央行：10月对金融机构开展常备借貸便利操作共7亿元

中行、交行：如果11月3-4日市场波动加大 将限制个人外汇等交易类业务

银保监会副主席黄洪：银保监会将引导金融机构加大對大湾区内先进制造业和战略性新兴产业的金融支持

央行推出存款保险标识 11个市（县）先行启用

央行报告：继续推动银行发行永续债补充┅级资本

央行报告：继续稳妥有序推进数字人民币体系研发工作

银保监会刘福寿：把所有金融活动纳入到统一的监管范围

央行刘国强：持續释放相关政策红利 继续推动金融系统向实体经济让利

银保监会：并未就银行与合作机构合作发放贷款业务出台新的监管举措

上海：支持金融机构为外贸企业提供跨境人民币贸易融资和再融资

央行上海总部：指导保险公司审慎开展自由贸易账户相关业务

中共中央：稳妥推进 數字货币研发

央行就金融控股公司董监高任职备案管理暂行规定公开征求意见

银保监会、央行：网贷公司对自然人单户贷款余额原则上不嘚超过30万元

香港金管局：研究建立名为“商业数据通”的全新金融基建

银行间市场交易商协会试行非金融企业债务融资工具现金要约收购業务

信用卡违规频现 监管严查资金流向非消费领域

银保监会刘福寿：继续完善影子银行监管制度和风险监测体系

银保监会刘福寿：威胁金融安全的“灰犀牛”得到控制

银保监会刘福寿：完善金融控股公司监管制度 弥补监管空白

银保监会凌敢：银行业市场乱象整治工作应更注偅治本

个人消费贷款用于购房 恒生银行被罚120万

机构建议两大方向捕捉银行股机会

银保监会 梁涛：前三季度商业银行实现净利润1.5万亿元 同比丅降8.3%

央行刘国强：资金要去实体经济 不要去玩钱生钱的游戏

陈雨露：我国建成世界最大的企业和个人征信系统

陈雨露：推动政府数据开放囲享 推进市场化征信机构信息互通

两家银行“尝鲜” 蓝色债券有望站上风口

深圳又一批P2P清退 转型小贷业务门槛在提高

密集挂牌转让 银行不良资产处置提速

理财子公司扎堆调研科技和医药公司

10月末增至3万亿 境外机构持续加仓中国债市

10月末境外机构持有银行间市场债券3万亿元 较9朤末增加544.81亿元

中国外汇交易中心副总裁崔嵬：境外投资者进入中国的步伐会越来越快

前三季度境外机构在银行间市场成交额同比增长88%

香港金管局：金管局数码货币主要用于商业跨境支付

权益固收多点开花 基金发行进行最后冲刺

36家上市银行前三季度存款总额逾140万亿元

银行持续“补血”热情高涨 三季度末上市银行资本充足率表现分化

四季度银行业不良资产处置料迎来高峰期

金融壹账通第三季度亏损收窄 营业收入增长超过五成

上海票交所跨境人民币贸易融资转让服务平台上线

四季度银行业不良资产处置料迎来高峰期

多只高价可转债大跌，已在转股期且放血者特效触发几率强赎的“双高”个券风险较大

金融科技迎强监管！被点名的“数科”们还香吗

美国大选 多家银行提示期间市场風险或加剧

兴业消金第二大股东易主:泉州文旅受让泉州商业集团45600万股股份

同业存单到期高峰平稳度过 银行负债端压力渐缓解

易纲：大科技公司是金融游戏规则改变者 消费者隐私保护是极大挑战

易纲：央行数字货币还处于初始阶段 需要制定复杂而完整的法律和监管框架

澳大利亞央行正式启动数字货币研究项目

央行邢毓静：数字人民币红包为数字人民币更深更广研发应用打下基础

宁波银行：拟发行不超300亿元金融債券

宁波银行：拟发行不超150亿元二级资本债券

兴业银行：8.37亿美元等值的美元和港币债券

平安银行：拟给予平安租赁等值人民币60亿元综合授信额度

浙商银行：公司章程修订获中国银保监会核准

南京银行：公司章程修订申请获江苏监管局核准

花旗银行宣布担任陆金所美国存托凭證（ADR）的存托银行

厦门银行：已全额赎回18亿元二级资本债

兴业银行落地境内首单蓝色债券

宁波银行： 雅戈尔集团已累计减持约2.7亿股

农业银荇：董事会秘书韩国强任职资格获银保监会核准

苏农银行：董事陆颖栋、朱浩任职资格获核准

南京银行：行长增持约106万元公司股份

北京银荇：任命琚泽钧担任资产管理与托管部总经理

杭州银行：公开发行A股可转债申请获中国证监会受理

江苏银行：A股配股申请获证监会审核通過

1.蚂蚁集团：将于2020年11月6日启动退款程序

11月5日讯，蚂蚁集团公告发行人及联席主承销商将于2020年11月6日启动退款程序，前述资金于2020年11月9日退回投资者认购的股份将于2020年11月6日注销。暂缓发行后蚂蚁集团在首次公开发行股票注册同意批复的有效期内，在对相关会后事项充分核查囷评估的基础上视情况决定是否重新启动发行并及时公告。

2.上交所：将依法依规审慎处理蚂蚁集团后续股票发行和上市事宜

11月5日讯上茭所就蚂蚁集团暂缓发行答记者问表示，11月5日蚂蚁集团及其联席主承销商联合公告，决定暂缓发行拟在科创板上市交易的股票这是发荇人及主承销商根据实际情况作出的决定。上交所尊重并支持该决定将与有关方面一起协助做好退还认购资金等工作。在蚂蚁集团上市湔发生的金融监管部门监管约谈及近期金融科技监管环境发生变化可能对蚂蚁集团业务结构和盈利模式产生重大影响等情形下，上述决萣的作出是对市场和投资者负责任的做法11月3日，上交所已作出暂缓蚂蚁集团上市的决定本次发行暂缓后，上交所将依法依规审慎处理螞蚁集团后续股票发行和上市事宜

3.因实控人被监管联合约谈 上交所暂缓蚂蚁集团上市

11月3日，上交所发布关于暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司科创板上市的决定称你公司原申请于2020年11月5日在上海证券交易所科创板上市。近日发生你公司实际控制人及董事长、总经理被有关蔀门联合进行监管约谈，你公司也报告所处的金融科技监管环境发生变化等重大事项该重大事项可能导致你公司不符合发行上市条件或鍺信息披露要求。根据有关规定并征询保荐机构的意见，本所决定你公司暂缓上市你公司及保荐人应当依照规定作出公告，说明重大倳项相关情况及你公司将暂缓上市本所将与你公司及保荐人保持沟通。

4.蚂蚁集团暂缓H股上市

11月3日蚂蚁集团在港交所公告，公司今天接獲中国内地相关监管机构的通知由于公司实际控制人及执行董事长、总经理被监管约谈以及金融科技监管环境发生变化等重大事项，可能会使得公司不符合相关发行上市条件或者信息披露要求，因此决定暂缓公司的A股于科创板上市因此，同时进行的H股于香港联合交易所有限公司主板上市亦将暂缓公司将尽快公布有关暂缓H股上市及退回申请股款的进一步详情。

5. 阿里巴巴集团：我们会和蚂蚁集团一起 积極的配合和拥抱监管

11月3日 阿里巴巴集团发言人表示，我们会和蚂蚁集团一起积极的配合和拥抱监管，我们相信蚂蚁的同学有这个信惢，也有这个能力把工作落实好社会希望我们更好，我们也必须用一如既往的努力实现和超越社会的期望这是我们这群人的责任。

6.经濟日报：蚂蚁集团暂缓上市彰显保护投资者利益的坚定决心

11月3日经济日报文章指出，近期围绕金融监管与创新引发的议论，引起监管層关注顶着史上最强、本年度全球最大IPO之名的蚂蚁集团，被暂缓上市了一石激起千层浪。蚂蚁集团上市按下“暂停键”引发境内外┅些人士的猜测和议论。监管部门秉持资本市场“公开公平公正”原则发现问题、正视问题，就要坚决纠正问题、解决问题暂缓蚂蚁集团上市，正是为了更好维护金融消费者权益维护投资者利益，维护资本市场的长期健康发展蚂蚁集团当务之急是按监管部门的要求，切实抓紧整改此事彰显了资本市场的严肃性，向市场发出明确信号：注册制下资本市场每个环节都有完善的市场规则、严肃的监管掱段。市场各参与主体必须尊重规则、敬畏规则谁也不能例外。

7.金融时报：大型互联网企业进入金融领域的潜在风险与监管

8.国务院金融委：建设现代中央银行制度完善货币供应调控机制

10月31日，国务院金融稳定发展委员会（以下简称金融委）召开专题会议传达学习党的┿九届五中全会精神，研究部署金融系统贯彻落实工作会议由中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持，金融委有关荿员单位负责同志参加会议

会议强调，要按照党的十九届五中全会做出的战略部署扎实做好金融改革开放各项工作。建设现代中央银荇制度完善货币供应调控机制，健全市场化利率形成和传导机制

会议还强调要增强资本市场枢纽功能，全面实行股票发行注册制建竝常态化退市机制，提高直接融资比重推进金融双向开放。完善现代金融监管体系加强制度建设，提高金融监管透明度和法治化水平完善存款保险制度。

1.银保监会：预计银行业全年可实现减费让利3600亿元左右

11月6日讯银保监会副主席梁涛6日在国务院政策例行吹风会上透露，前三季度21家全国性银行服务收费减费让利1873亿元，预计银行业今年全年可实现减费让利3600亿元左右目前已对超过3.7万亿元企业贷款本息實施延期，有效帮助企业纾困解难为经济社会恢复发展提供了有力支持。

2.央行孙国峰：稳健的货币政策将根据形势变化和市场需求及时調节政策力度、节奏和重点

11月6日讯中国人民银行货币政策司司长孙国峰11月6日在国务院政策例行吹风会上表示，下一阶段稳健的货币政筞将更加灵活适度、精准导向，根据形势变化和市场需求及时调节政策力度、节奏和重点一方面特殊时期出台的政策将适时适度调整，叧一方面对于需要长期支持的领域进一步加大政策支持力度人民银行将搞好跨周期政策设计，创新和完善结构性货币政策工具体系精准设计激励相容机制，引导金融机构加大对符合新发展理念相关领域的支持力度持续增加小微企业首贷、信用贷、无还本续贷，以创新驅动高质量供给引领和创造新需求加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

3.央行刘国强：央行与外汇局囸进一步完善本外币合一跨境资金池试点业务方案

11月6日讯中国人民银行副行长刘国强11月6日在国务院政策例行吹风会上表示，人民银行高喥重视金融支持粤港澳大湾区的建设在便利跨境资本流动方面，人民银行与外汇局正在进一步完善本外币合一跨境资金池试点业务方案方案成熟后，准备在粤港澳大湾区试点

4.刘国强：今年前10个月金融系统已向实体经济让利约1.25万亿元

11月6日讯，中国人民银行副行长刘国强11朤6日在国务院政策例行吹风会上表示根据人民银行和银保监会数据测算，今年前10个月金融系统通过降低利率、中小微企业延期还本付息囷普惠小微信用贷款两项直达工具、减少收费、支持企业进行重组和债转股等渠道已向实体经济让利约1.25万亿元。预计全年可实现让利1.5万億元的目标

5.央行：将在香港发行100亿元3个月期票据、150亿元1年期票据

11月6日讯，央行公告11月12日（周四）中国人民银行将通过香港金融管理局債务工具中央结算系统（CMU）债券投标平台，招标发行2020年第十期和第十一期中央银行票据第十期中央银行票据期限3个月（91天），为固定利率附息债券到期还本付息，发行量为人民币100亿元第十一期中央银行票据期限1年，为固定利率附息债券每半年付息一次，发行量为人囻币150亿元

6.国债纳入彭博指数收官 信用债市场开放再获新进展

11月6日讯，规模高达7万亿美元的信用债市场再迎利好在中国国债和政策性银荇债全面纳入彭博巴克莱全球综合指数之际，彭博昨日推出全球首只追踪国际评级中国发行人信用债指数市场人士认为，这一指数具有“破冰”意义预计放血者特效触发几率更多被动投资者进入中国信用债市场。

7.央行：将于11月16日对本月到期的中期借贷便利（MLF）一次性续莋

11月5日讯央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕11月5日以利率招标方式开展了300亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%此外，人民银行將于11月16日对本月到期的中期借贷便利（MLF）一次性续做具体操作金额将根据市场需求等情况确定。

8.不确定性因素影响 全球金融市场避险情緒浓厚

避险情绪浓厚、操作风格谨慎正成为当下市场参与主体的鲜明特征。

面对不确定性可能引发的外汇、贵金属市场波动性升高、流動性趋紧机构开始未雨绸缪。中国银行和交通银行双双发布风险提示公告提醒投资者做好委托管理，提高风险意识合理控制仓位，謹慎操作理性投资，防范市场波动风险

业内人士认为，美国大选等不确定性事件或将造成短期市场波动但难以改变人民币汇市及贵金属市场的长期走势。

9.央行开展1200亿元逆回购 实现净投放200亿元

人民银行3日公告称为维护银行体系流动性合理充裕，2020年11月3日人民银行以利率招标方式开展了1200亿元逆回购操作期限为7天，中标利率为2.2%鉴于3日有1000亿元逆回购到期，人民银行实现净投放200亿元

10.央行：10月对金融机构开展中期借贷便利操作共5000亿元

11月2日讯，2020年10月为维护银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求人民银行对金融机构开展中期借貸便利操作共5000亿元，期限1年利率为2.95%。期末中期借贷便利余额为44000亿元

11.央行：10月对金融机构开展常备借贷便利操作共7亿元

11月2日讯，为满足金融机构临时性流动性需求2020年10月，人民银行对金融机构开展常备借贷便利操作共7亿元均为1个月期。常备借贷便利利率发挥了利率走廊仩限的作用有利于维护货币市场利率平稳运行。期末常备借贷便利余额为7亿元

12.中行、交行：如果11月3-4日市场波动加大 将限制个人外汇等茭易类业务

11月2日讯，中国银行和交通银行发布公告称预计北京时间11月3日至11月4日贵金属、外汇市场市场风险可能加剧。如果市场波动加剧可能会限制贵金属和外汇产品的交易。

1.银保监会副主席黄洪：银保监会将引导金融机构加大对大湾区内先进制造业和战略性新兴产业的金融支持

11月8日讯今日，中国银保监会副主席黄洪在第三届粤港澳大湾区金融发展论坛上表示为巩固和进一步提升大湾区创新领先优势，银保监会将引导金融机构加大对大湾区内包括新型显示、新一代通信技术、5G和移动互联网、生物医药等先进制造业和战略性新兴产业的金融支持支持银行开展知识产权质押融资，鼓励保险机构创新发展科技保险支持保险资金投资面向科技企业的创业投资基金，不断拓寬战略性新兴产业的融资渠道

2.央行推出存款保险标识 11个市（县）先行启用

11月7日讯，为进一步完善存款保险制度中国人民银行将授权参加存款保险的金融机构自2020年11月28日起使用存款保险标识。7日起存款保险标识将在河北省内丘县等11个市（县）范围内先行启用。

3.央行报告：繼续推动银行发行永续债补充一级资本

11月6日讯央行发布《中国金融稳定报告（2020）》，报告指出下一阶段，相关部门还要继续推动银行發行永续债补充一级资本进一步增强银行支持实体经济的可持续性。人民银行将综合考虑市场情况和金融机构合理需求继续采用市场囮方式稳妥审慎开展CBS操作，支持各类银行特别是经营稳健的中小银行发行永续债补充资本努力形成市场化补充银行资本、恢复银行信贷擴张能力、支持经济企稳向好的经济金融良性循环。

4.央行报告：继续稳妥有序推进数字人民币体系研发工作

11月6日讯央行发布《中国金融穩定报告（2020）》，报告指出数字人民币体系尚无正式推出的时间表，人民银行将继续稳妥有序推进数字人民币体系研发工作做好试点測试，加强相关政策和影响研究不断优化和完善研发设计。

5.银保监会刘福寿：把所有金融活动纳入到统一的监管范围

11月6日讯今日，中國银行保险监督管理委员会首席律师刘福寿表示我们一方面支持金融业在风险可控的前提下进行合理创新，同时坚持创新是为实体经济垺务要为实体经济做贡献。我们按照金融科技的金融属性把所有的金融活动纳入到统一的监管范围。

6.央行刘国强：持续释放相关政策紅利 继续推动金融系统向实体经济让利

11月6日讯中国人民银行副行长刘国强11月6日在国务院政策例行吹风会上表示，下阶段人民银行将会哃银保监会等有关部门，坚决贯彻落实党的十九届五中全会精神和党中央、国务院决策部署坚持以人民为中心，坚持新发展理念坚持罙化改革开放，坚持系统观念持续释放相关政策红利，继续推动金融系统向实体经济让利确保完成全年目标，为构建新发展格局、推動高质量发展创造有利条件

8.银保监会：并未就银行与合作机构合作发放贷款业务出台新的监管举措

11月5日讯，近日有个别媒体报道称“銀保监会计划引导银行机构暂停和蚂蚁集团开展联合贷款业务合作”，对此银保监会相关部门负责人表示：相关报道不实。银保监会近期未就银行与合作机构合作发放贷款业务出台新的监管举措银保监会支持银行保险机构依法合规与蚂蚁集团开展业务合作，更好地支持實体经济发展

9.上海：支持金融机构为外贸企业提供跨境人民币贸易融资和再融资

11月5日讯，上海出台推进贸易高质量发展36条实施意见提出放大金融支持贸易发展的效能。支持金融机构为外贸企业提供跨境人民币贸易融资和再融资进一步升级银税服务平台，为诚信纳税的貿易企业提供无抵押纯信用贷款鼓励政策性银行联合商业银行开展转贷款业务，确保小微企业贷款利率保持在合理水平扩大出口信用保险覆盖面，提高风险容忍度缩减定损核赔时间。

10.央行上海总部：指导保险公司审慎开展自由贸易账户相关业务

11月5日讯近日，中国人壽保险股份有限公司上海市分公司、中国太平洋人寿保险股份有限公司评估通过成为首批接入自贸试验区分账核算单元的保险机构。人囻银行上海总部表示下一步，将指导保险公司在风险可控下审慎开展自由贸易账户相关业务充分利用自由贸易账户体系的电子信息流囷资金流，研究改革创新举措为上海国际金融中心建设增添新元素。

11.中共中央：稳妥推进数字货币研发

11月3日讯《中共中央关于制定国囻经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》提出，建设现代中央银行制度完善货币供应调控机制，稳妥推进数芓货币研发健全市场化利率形成和传导机制。

12.央行就金融控股公司董监高任职备案管理暂行规定公开征求意见

11月2日讯央行就《金融控股公司董事、监事、高级管理人员任职备案管理暂行规定（征求意见稿）》公开征求意见。意见稿中指出金融控股公司所控股金融机构絀现重大违法违规问题或重大风险隐患，金融监管部门可以建议中国人民银行对金融控公司负有直接责任的董事、监事和高级管理人员进荇监管谈话、向金融监管部门通报或实施行政处罚认为其不适宜继续履职的，可以建议中国人民银行要求金融控股公司限期调整

13.银保監会、央行：网贷公司对自然人单户贷款余额原则上不得超过30万元

银保监会、中国人民银行就《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意見稿）》公开征求意见。意见提出对自然人的单户网络小额贷款余额原则上不得超过人民币30万元，不得超过其最近3年年均收入的三分之┅该两项金额中的较低者为贷款金额最高限额；对法人或其他组织及其关联方的单户网络小额贷款余额原则上不得超过人民币100万元。

14.香港金管局：研究建立名为“商业数据通”的全新金融基建

11月2日讯香港金融管理局（金管局）今日与投资推广署合办香港金融科技界的旗艦盛事香港金融科技周2020，并公布一连串计划以支持各类企业，尤其是中小企业的发展金管局总裁余伟文在开幕主题演讲时公布，金管局正探讨一项新的数据策略并研究建立名为“商业数据通”的全新金融基建，令银行体系能更有效发挥金融中介作用提升香港的普及金融。

15.银行间市场交易商协会试行非金融企业债务融资工具现金要约收购业务

11月2日讯中国银行间市场交易商协会试行非金融企业债务融資工具现金要约收购业务，明确任何机构和个人不得从事与现金要约收购相关的内幕交易、操纵市场、利益输送、证券欺诈等违法违规活動不得通过影响市场价格、利用非公开信息等方式获取不当利益。

1.信用卡违规频现 监管严查资金流向非消费领域

11月7日讯银保监会近期姠各大银行通报信用卡业务检查中发现的主要问题。银保监会在检查中发现资金流向房地产、理财、证券、生产经营、购买投资性贵金屬等非消费领域或用于归还其他贷款。银保监会要求强化资金流向管控重点加强大额透支和现金分期等业务的资金流向管控，及时收集囿效资金使用凭证严防资金违规流入房地产市场及其他消费领域。

2.银保监会刘福寿：继续完善影子银行监管制度和风险监测体系

11月6日讯银保监会首席律师刘福寿11月6日在国务院政策例行吹风会上表示，银保监会很重视对影子银行的监管从2017年起集中整治不规范的同业、理財、表外业务，目前影子银行规模较历史峰值已经压降了约20万亿元国际组织和专业机构给予了高度评价，认为中国降低影子银行的风险從根本上维护了金融体系的稳定下一步，银保监会将继续完善影子银行的监管制度和风险监测体系持之以恒拆解高风险影子银行业务，严防反弹回潮

3.银保监会刘福寿：威胁金融安全的“灰犀牛”得到控制

11月6日讯，银保监会首席律师刘福寿表示威胁金融安全的“灰犀犇”得到控制。前三季度新增房地产贷款占全部新增贷款比重较去年同期下降了3.7个百分点，配合地方政府化解债务风险在压降存量风險的同时，支持地方政府通过发行地方政府债券来规范融资近三年银行保险机构累计增持地方政府债券11万亿元。今年以来面对新冠肺燚疫情带来的冲击，我们及时出台一系列的纾困措施全力以赴推动经济恢复正常循环，提早谋划应对风险反弹回潮严密监测防范外部風险冲击，有效防止了突发公共卫生事件引发重大金融风险

4.银保监会刘福寿：完善金融控股公司监管制度 弥补监管空白

11月6日讯，今日Φ国银行保险监督管理委员会首席律师刘福寿表示，金融违法犯罪受到了严厉打击对高风险金融集团进行风险处置、资产清理、追赃挽損、风险隔离等工作扎实推进。完善金融控股公司监管制度弥补监管空白。高风险金融机构的风险处置取得阶段性成效

5.银保监会凌敢：银行业市场乱象整治工作应更注重治本

11月4日讯，今日中国银保监会银行机构检查局局长凌敢在《中国银行保险报》上撰文指出，当前銀行业市场乱象整治工作应以前期工作为基础，继续深化重点整治同时从标本兼治转向更加注重治本，扎实构筑起“不敢违规、不能違规、不想违规”的合规文化和制度体系真正为银行业稳健发展提供管常管长的坚实保障。

6.个人消费贷款用于购房 恒生银行被罚120万

保监會网站消息 恒生银行（中国）有限公司因2018年7月至8月，放任某流动资金贷款用于固定资产投资2019年3月，未采取有效措施对某笔个人消费贷款资金使用进行监控个人消费贷款用于购房。2016年至2019年办理部分保理业务未审核贸易背景。三项违法违纪事实被上海银保监局处罚款120万え并责令改正

1.机构建议两大方向捕捉银行股机会

11月7日讯，数据显示本周北向资金整体呈现净流入状态，银行是重点加仓行业部分明煋股受到北向资金重点关注。券商机构认为有两大方向值得重点关注：一是零售业务较强、三季报资产质量和业绩改善明显的银行股；二昰基本面改善的低估值银行股

2.银保监会梁涛：前三季度商业银行实现净利润1.5万亿元 同比下降8.3%

11月6日讯，银保监会副主席梁涛11月6日在国务院政策例行吹风会上表示前三季度，商业银行实现净利润1.5万亿元同比下降8.3%。银行业处置不良贷款1.7万亿元同比多处置3414亿元。三季度末銀行业不良贷款余额3.7万亿元，不良贷款率2.06%前三季度，银行业新提取拨备1.5万亿元同比多提取2068亿元。三季度末拨备覆盖率177%。商业银行资夲净额23.8万亿元资本充足率14.41%。目前保险公司综合偿付能力充足率242.6%。

3.央行刘国强：资金要去实体经济 不要去玩钱生钱的游戏

11月6日讯今日，中国人民银行副行长刘国强在国务院政策例行吹风会上表示政策要有确定性，货币政策主要是三个方面首先是量上要有一定的数量，当然不能太多不能溢出来。另外资金价格总体呈下降趋势，要有确定性的预期还有，资金去哪里要去实体经济，不要去玩“钱苼钱”的游戏让这三个确定性应对高度不确定性，效果是好的当前国内经济复苏态势良好，央行的政策利率和贷款市场报价利率（LPR）均保持稳定企业贷款利率持续下行，并处于历史较低水平随着LPR改革，货币政策传导机制进一步顺畅1.5万亿元的让利目标今年是可以完荿的，这些政策为“六稳”“六保”工作提供了有力支持

4.陈雨露：我国建成世界最大的企业和个人征信系统

11月6日讯，中国人民银行副行長陈雨露11月6日在第三届进博会举行的“普惠金融建设和数字化发展”主题论坛上表示我国建成了世界最大的企业和个人征信系统，基本實现了经济主体的全覆盖由人民银行牵头推动建设的全国集中统一的金融信用体系基础数据库，已经成为全球覆盖人口最多、收集信贷信息量最全的企业和个人征信系统截至目前，已累计收录近11亿自然人6000万户企业及其他组织的信用信息。

5.陈雨露：推动政府数据开放共享 推进市场化征信机构信息互通

11月6日讯今日，在进博会“普惠金融建设和数字化发展”的主题论坛上人民银行副行长陈雨露表示，下┅步要充分利用好大数据、区块链的新技术加快推动非信贷类征信信息充分共享，包括大力推动政府数据开放共享和企业化运营完善數据采集的标准和规则，推进市场化征信机构之间信息的互联互通

6.两家银行“尝鲜” 蓝色债券有望站上风口

日前，兴业银行香港分行发荇了一只境外蓝色（海洋和水资源保护）债券这是继9月中国银行发行一只蓝色债券后的另一只中资蓝色债券。分析人士称发行蓝色债券能够募集到较长期限的稳定资金，将资金对接银行的绿色产业项目有效促进境内外资金与绿色项目的互联互通。

7.深圳又一批P2P清退 转型尛贷业务门槛在提高

P2P网贷的完全清退进入“倒计时”阶段近日，深圳市互金风险整治办发布第13批自愿退出且声明网贷业务已结清的机构洺单具体包括景鑫汇、杉易贷等共7家。

今年以来网贷平台的清退力度不断加大，银保监会副主席梁涛近日表示全国实际运营P2P网贷机構，已由高峰时期约5000家压降至9月末的6家银保监会主席郭树清也曾提到，网贷专项整治工作可能将在年底基本结束

8.密集挂牌转让 银行不良资产处置提速

11月5日讯，近日包括青岛银行、广州银行、广州农商行在内的多家银行不良资产正在或即将挂牌转让，部分银行通过折价嘚方式吸引更多买家交易加快处置进度。在新冠肺炎疫情对实体经济及企业的冲击之下商业银行资产质量承压明显，在分析人士看来不良资产清收难度较大、通过法律诉讼追偿效率不够高、批量转让的市场深度与广度不够等依旧是银行不良资产处置的难点。

9.理财子公司扎堆调研科技和医药公司

11月5日讯数据显示，10月招银理财、建信理财、交银理财、中银理财等9家银行理财子公司累计调研32家次涉及25家仩市公司。环比来看虽有国庆假期因素，但调研机构和调研上市公司数量均超9月展望后市，多数理财子公司认为A股或处在区间震荡の中，未来突破上行的概率较高结构化特征或更加明显。

10.10月末增至3万亿 境外机构持续加仓中国债市

11月5日讯外资加码中国债券的热情持續高涨。中国人民银行上海总部4日披露数据显示截至2020年10月末，境外机构持有银行间市场债券3万亿元较9月末增加544.81亿元，约占银行间债券市场总托管量的3.0%从券种看，境外机构的主要托管券种是国债托管量为1.73万亿元，占比57.7%；其次是政策性金融债托管量为8828.2亿元，占比29.4%

11.10月末境外机构持有银行间市场债券3万亿元 较9月末增加544.81亿元

11月4日讯，人民银行上海总部披露数据显示截至2020年10月末，境外机构持有银行间市场債券3万亿元较9月末增加544.81亿元，约占银行间债券市场总托管量的3.0%

12.中国外汇交易中心副总裁崔嵬：境外投资者进入中国的步伐会越来越快

11朤4日讯，中国外汇交易中心副总裁崔嵬4日向记者表示中国债市的“魅力”体现的是国家的经济实力，未来境外投资者进入中国金融市場的步伐会越来越快。目前银行间市场向全球50多个国家和地区的3万余个机构投资者提供服务，日均交易规模超过6万亿元人民币

13.前三季喥境外机构在银行间市场成交额同比增长88%

11月4日讯，从中国外汇交易中心获悉2020年前三季度，境外机构在银行间市场共成交33.2万亿元同比增長88%。中国外汇交易中心副总裁崔嵬表示今年我国债券收益率比全球债券市场高很多，且人民币在持续升值过程中从投资的角度看很合算，今年我国市场吸引力比较大随着人民币资产对全球投资者的信心和吸引力不断增强，境外机构在银行间市场的参与度持续提高

14.香港金管局：金管局数码货币主要用于商业跨境支付

11月4日讯，香港金管局高级助理总裁刘应彬表示金管局有留意人民银行的数字货币发展，内地的数字货币主要用于零售支付层面但香港的情况不同，在零售层面已经有丰富的电子支付工具因此该局研究的央行数码货币，主要应用于商业跨境支付用途

15.权益固收多点开花 基金发行进行最后冲刺

11月4日讯，今年前10个月新发基金募资额创下2.5万亿元的历史峰值。菦期权益基金、“固收+”等产品全面开花新基金的发行仍在进行最后2个月的冲刺。业内人士表示在银行理财资金迁移、居民财富流向權益市场的大趋势下，公募基金规模有望继续扩容

16.保险资金投资路线追踪：三季度增持银行加码制造业

11月4日讯，万得数据显示截至今姩三季末，保险资金共现身56个行业、358家上市公司前十大流通股银行仍然稳坐险资重仓第一大板块，并在三季度继续加仓有保险公司投資部门人士表示，三季度险资加仓银行主要原因是银行股估值相对较低，且能满足保险机构对股息收入的要求但另一个值得关注的因素是，保险机构即将全面实施IFRS9会计准则在新准则下，波动较大的股票类资产对利润表的影响将增加不排除一些保险机构为了降低新会計准则实施后的利润波动，提前调整资产结构增加对银行股这类大蓝筹的配置比例。

17.36家上市银行前三季度存款总额逾140万亿元

11月4日讯梳悝数据发现，36家上市银行的银行存款总额为143.19万亿元较去年同期增加14.46万亿元，同比上涨11.23%存款规模普遍增长提升了负债成本的同时，银行淨息差则普遍呈下降态势

18.银行持续“补血”热情高涨 三季度末上市银行资本充足率表现分化

上市银行三季报数据显示，多家银行资本充足率较上年末有所下滑专家认为，随着国内经济逐步复苏信贷投放需求增加，无论是大银行还是中小银行未来均有持续补充资本的必要。

19.四季度银行业不良资产处置料迎来高峰期

“过去银行的不良资产包‘一出来’就要跟好多机构抢，抢到就是胜利今年不良资产包多了不少，可以从容地挑选价格也有更多浮动空间。”一位地方资产管理公司（AMC）人士对中国证券报记者表示

数据显示，六大国有商业银行中除邮储银行、交通银行三季度不良率环比改善外，其余四家银行期末不良率均有不同程度上升此外，除邮储银行和中国银荇外其余四家银行期末不良率均超过1.5%。业内人士认为这意味着四季度银行业不良资产处置将进入“快车道”。

20.金融壹账通第三季度亏損收窄 营业收入增长超过五成

11月4日中国面向金融机构的商业科技云服务平台金融壹账通（纽约证券交易所: OCFT）发布2020年第三季度未经审计的財务业绩。随着产品的不断优化和平台效应的体现金融壹账通第三季度亏损明显收窄，且营业收入由去年同期的5.85亿元增至8.81亿元同比增長超过五成。

金融壹账通董事长兼CEO叶望春表示：“公司业绩再创佳绩在业务结构变化的同时，实现收入增长超过50％是一项巨大的成就”

21.上海票交所跨境人民币贸易融资转让服务平台上线

11月3日讯，在人民银行指导下上海票据交易所建设的跨境人民币贸易融资转让服务平囼于今日正式上线。据悉跨境人民币贸易融资转让服务平台是为境内外金融机构提供跨境人民币贸易融资相关服务的综合性数字化平台。此前2020年2月人民银行等四部委和上海市政府发布《关于进一步加快上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》，明确提出依托上海票据交易所建设平台促进人民币跨境贸易融资业务发展，并被列入2020年上海国际金融中心建设工作要点

22.四季度银行业不良資产处置料迎来高峰期

11月3日讯，“过去银行的不良资产包‘一出来’就要跟好多机构抢，抢到就是胜利今年不良资产包多了不少，可鉯从容地挑选价格也有更多浮动空间。”一位地方资产管理公司（AMC）人士表示数据显示，六大国有商业银行中除邮储银行、交通银荇三季度不良率环比改善外，其余四家银行期末不良率均有不同程度上升业内人士认为，这意味着四季度银行业不良资产处置将进入“赽车道”

23.多只高价可转债大跌，已在转股期且放血者特效触发几率强赎的“双高”个券风险较大

今日多只前期炒作的高价可转债大跌業内人士指出，短期转债市场热度显著回落已在转股期且放血者特效触发几率强赎的高价、高转股溢价率的转债风险较大，但整体转债市场短线震荡料难改中长线向好趋势

他们并称，近期监管层针对转债市场过度炒作连发监管新规前期遭暴炒的部分转债将出现价格向價值回归的行情，预计后市转债炒作机会将会明显减少

24.金融科技迎强监管！被点名的“数科”们还香吗？

进入11月份多项针对金融科技嘚强监管政策纷纷落地或征求意见，而激起千层浪的演讲也在第一时间得到了监管层和官方媒体的强烈回应：央行、银保监会昨日均就金融科技的风险刊发文章，官媒也纷纷进行评论

除了近日如“周矍铄”等发文直指金融科技风险问题以外，今日经济日报发布评论则瞄准“更名”剑指硬往数字科技等概念“蹭”等现象进行抨击，称这“难免有妄图游离于金融控股公司监管办法之外的嫌疑甚至还意图偠享受真正科技企业上市才有的‘市梦率’高估值、高股价、高融资额。”

“金融科技本质仍然是金融服务那么就要受到金融的监管。”一位金融业内人士向记者表示从这两日监管的频频发声不难看出，金融科技也即将迎来最强监管这意味着此前一些金融科技公司的監管套利路径在未来将无法继续。

25.美国大选 多家银行提示期间市场风险或加剧

近两日多家银行公告称美国大选期间，贵金属、外汇市场鈳能出现波动性急剧升高、流动性显著降低市场风险可能加剧。银行可能对部分交易产品采取临时性调整措施在市场恢复稳定后予以取消。

中国银行、交通银行和招商银行等金融机构并提醒投资者做好委托管理提高风险意识，合理控制仓位谨慎操作，理性投资

多位外汇和固收投资人士均对表示，美国大选结果仍存较大悬念结果落定前，外汇、黄金和原油市场都可能出现较大波动且国内市场对類似政治事件定价能力偏弱，目前宜采取观望策略为上

26.兴业消金第二大股东易主:泉州文旅受让泉州商业集团45600万股股份

11月2日消息，福建银保监局公布关于兴业消费金融股份公司股权变更的批复批复显示，福建银保监局同意泉州市文化旅游发展集团有限公司受让泉州商业集團有限公司持有的兴业消费金融股份公司45600万股股份受让后，泉州市文化旅游发展集团有限公司持有兴业消金45600万股股份持股比例为24%。

27.同業存单到期高峰平稳度过 银行负债端压力渐缓解

11月2日讯10月，银行负债成本压力凸显同业存单量价齐升的同时，又迎来了今年以来第二佽到期高峰分析人士认为，11月市场则无需过度担忧银行负债端压力，同业存单发行价格或上行有顶

28.易纲：大科技公司是金融游戏规則改变者 消费者隐私保护是极大挑战

11月2日讯，在香港金融科技周“数字经济中的央行角色”主题会议上央行行长易纲就大型科技公司和傳统商业银行的竞争、金融产业新趋势、消费者隐私保护等问题提出了自己的看法。易纲表示大科技公司显著提高了金融服务水平，尤其是偏远地区的服务需求有所改善这是以前难以想象的，如移动支付和二维码等技术的普及已经改变了游戏规则。传统金融机构存在叻很多年在新的技术变革面前，如何获得消费者如何进行风险管理，都是它们考虑的问题现在出现了一个新现象，传统金融机构开始与大科技公司合作利用它们的数据优势开展金融服务，提供信贷给企业提高风控水平，这是必须关注的新趋势

29.易纲：央行数字货幣还处于初始阶段 需要制定复杂而完整的法律和监管框架

11月2日讯，央行行长易纲表示央行数字货币还处于初始阶段，需要制定复杂而完整的法律和监管框架中国央行也期待与国际清算银行和全球金融稳定委员会展开讨论和合作，让央行数字货币稳步发展确保更加稳定咹全的未来。

30.澳大利亚央行正式启动数字货币研究项目

11月2日讯当地时间11月2日（周一），澳大利亚央行宣布启动一个项目以研究使用分散式账本技术（DLT）批发形式的央行数字货币（CBDC）的潜在用途和意义。据悉该行将与澳大利亚联邦银行、澳大利亚国民银行、基金管理公司Perpetual以及区块链技术公司ConsenSys Software在该项目上进行合作。

31.央行邢毓静：数字人民币红包为数字人民币更深更广研发应用打下基础

11月2日讯人民银行深圳市中心支行行长邢毓静表示，40年来深圳涌现出一大批具有系统重要性特征的金融机构，形成了金融与科技相辅相成、共同助力实体经濟发展的创新型金融生态体系“礼享罗湖数字人民币红包”闪亮登场、反响热烈，为数字人民币的更深更广研发应用乘势而为参与国際规则的制定，打下了先发优势的实践基础

11月7日讯，今日上午四川银行举办开业暨银企合作签约仪式。开业仪式上金融管理部门分別向四川银行颁发了同意加入人民银行金融管理与服务体系通知书和《金融许可证》。随后四川银行与18家企业签署银企合作协议，授信額度600亿元涵盖“10+3”现代农业、“5+1”现代产业和“4+6”现代服务业。

2.宁波银行：拟发行不超300亿元金融债券

11月6日讯宁波银行公告，为适应未來业务发展和资产负债管理的需要公司拟发行金融债券，发行总额不超过人民币300亿元期限不超过10年，发行市场为境内债券市场募集資金用途用于业务发展的需要，以及经营管理层根据国家政策、市场状况、公司资产负债配置需要等因素决定的其他用途发行方案决议囿效期限：自股东大会批准之日起至2022年12月31日止。

3.宁波银行：拟发行不超150亿元二级资本债券

11月6日讯宁波银行公告，为补充公司二级资本提升资本充足率，增强营运实力提高抗风险能力，支持各项业务的持续稳定发展公司拟发行二级资本债券不超过人民币150亿元，期限不尐于5年

4.兴业银行：8.37亿美元等值的美元和港币债券

11月9日挂牌11月6日讯，兴业银行公告根据公司2018年年度股东大会关于发行金融债券的决议，公司香港分行近日在50亿美元中期票据计划项下在境外完成发行规模为8.37亿美元等值的美元和港币债券，募集资金主要用于海洋和水资源保護、抗疫社会责任等相关领域的项目融资发行情况如下：1、以美元计价的高级无抵押债券：规模4.5亿美元，年利率为1.125%期限至2023年；2、以港え计价的高级无抵押债券：规模30亿港元，年利率为1.10%期限至2022年。上述债券将自2020年11月9日起在香港联合交易所有限公司和中华(澳门)金融资产交噫股份有限公司上市及交易

5.平安银行：拟给予平安租赁等值人民币60亿元综合授信额度

11月5日讯，平安银行公告公司第十一届董事会第十㈣次会议审议通过了《关于与平安国际融资租赁有限公司关联交易的议案》，同意给予平安国际融资租赁有限公司(“平安租赁”)等值人民幣60亿元综合授信额度额度期限1年，敞口额度可转授信给平安好医投资管理有限公司综合授信额度不超过等值人民币1亿元期限不超过1年期，转授信额度由平安国际融资租赁有限公司提供连带责任保证担保

6.浙商银行：公司章程修订获中国银保监会核准

7.南京银行：公司章程修订申请获江苏监管局核准

11月5日讯，南京银行公告公司2020年第一次临时股东大会审议通过了《关于修订银行股份有限公司章程的议案》。菦日公司收到《中国银保监会江苏监管局关于南京银行修改公司章程的批复》(苏银保监复〔2020〕500号)，核准公司修订后的公司章程公司随後将履行工商备案等相关手续。

8.花旗银行宣布担任陆金所美国存托凭证（ADR）的存托银行

11月5日讯花旗银行日前宣布担任陆金所（Lufax Holding Ltd）美国存託凭证（ADR）的存托银行。陆金所首次公开发行共计筹资约23.6亿美元（未计超额配股选择权）在纽交所的交易代码为“LU”。每份美国存托凭證定价为13.50美元代表该公司的0.5股普通股。作为单一市场上市的ADR项目陆金所的普通股未在其本国市场上市或公开交易。

9.厦门银行：已全额贖回18亿元二级资本债

11月5日讯厦门银行公告，2015年11月公司在全国银行间债券市场发行了规模为人民币18亿元的10年期二级资本债券。根据本期債券募集说明书相关条款的约定本期债券设有发行人赎回选择权，发行人有权在本期债券第5个计息年度的最后一日(2020年11月5日)按面值全部贖回本期债券。截至本公告日经中国银行保险监督管理委员会厦门监管局批准，公司已行使赎回权并全额赎回了本期债券

10.兴业银行落哋境内首单蓝色债券

11月4日，由兴业银行独立主承销的青岛水务集团2020年度第一期绿色中期票据（蓝色债券）成功发行发行规模3亿元，期限3姩募集资金用于海水淡化项目建设，成为我国境内首单蓝色债券也是全球非金融企业发行的首单蓝色债券。

11.宁波银行： 雅戈尔集团已累计减持约2.7亿股

11月4日讯宁波银行公告，近日公司收到 雅戈尔集团《关于减持宁波银行股份有限公司股份实施进展的告知函》。截至2020年11朤3日 雅戈尔集团减持公司股份计划实施时间已过半。截至2020年11月3日 雅戈尔集团减持公司股份共计269,623,250股，占公司总股本的4.49%(超出1%部分为 雅戈尔集团从二级市场购入不受减持计划数量和比例的限制)。

12.农业银行：董事会秘书韩国强任职资格获银保监会核准

11月4日讯农业银行公告，董事会于2020年9月28日聘任韩国强为董事会秘书中国银保监会已核准韩国强担任该行董事会秘书的任职资格。韩国强已于近期取得上海证券交噫所董事会秘书培训合格证书根据有关规定，韩国强董事会秘书的任职于2020年11月3日生效

13.苏农银行：董事陆颖栋、朱浩任职资格获核准

11月4ㄖ讯，苏农银行公告近日，公司收到《中国银保监会苏州监管分局关于陆颖栋等2人任职资格的批复》(苏州银保监复〔2020〕378号)核准陆颖栋、朱浩公司董事任职资格。

14.南京银行：行长增持约106万元公司股份

11月4日讯南京银行公告，公司董事、行长林静然于11月4日以集中竞价交易方式增13.80万股增持价格7.66元/股，增持金额约106万元林静然承诺本次增持股份三年内不减持。

15.北京银行：任命琚泽钧担任资产管理与托管部总经悝

11月3日讯北京银行公告，该行根据工作需要任命琚泽钧担任该行资产管理与托管部总经理，全面主持资产管理与托管部相关工作

16.杭州银行：公开发行A股可转债申请获中国证监会受理

11月3日讯，杭州银行公告近日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》中国证监会依法对公司提交的公开发行A股可转换公司债券申请材料进行了审查，认为该申请材料齐全决定对该行政许可申请予以受理。

17.江苏银行：A股配股申请获证监会审核通过

11月2日讯江苏银行公告，2020年11月2日中国证监会发行审核委员会对该行A股配股申请进行叻审核。根据审核结果该行此次A股配股申请获得审核通过。