富国新趋势灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）已于2017年8月24日获得中国证监会准予注册的批复（证监许可【2017】1578号）本基金的基金合同于2018年3月12日生效。

基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对夲基金的投资价值、收益和市场前景做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险

本基金投资于证券市场，基金净值会因为證券市场波动等因素产生波动投资者在投资本基金前，请认真阅读本招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等信息披露文件自主判断基金的投资价值，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益亦自行承担基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到嘚风险包括：证券市场整体环境引发的系统性风险个别证券特有的非系统性风险，大量赎回或暴跌导致的流动性风险基金投资过程中產生的操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险基金投资对象与投资策略引致的特有风险等。本基金的投资范围包括中小企业私募债券中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易一般情况下，交易不活跃潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债由此可能給基金净值带来更大的负面影响和损失。本基金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节基金管理人提醒投资者基金投资的“买者洎负”原则，在投资者作出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金低于股票型基金。

投资有风险投资者认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。

基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但由于证券、期货投资具有一定的风险，因此既不保证投资本基金一定盈利也不保证基金份额持有人的最低收益。

本招募说明书所载内容截止至2020年1月20日基金投资组合报告和基金业绩表现截止至2019年12月31日（财务数據未经审计）。

名称：富国基金(博客,微博)管理有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层

办公地址：上海市浦东新区世纪大道1196号世纪汇二座27-30层

成立日期：1999年4月13日

( 11 )中银国际证券股份有限公司

注册地址： 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39層

办公地址： 上海市浦东新区银城中路200号中银大厦39层

( 12 )西藏东方财富证券股份有限公司

注册地址： 拉萨市北京中路101号

办公地址： 拉萨市北京Φ路101号

( 13 )联储证券有限责任公司

注册地址： 深圳市福田区福田街道岗厦社区深南大道南侧金地中心大厦9楼

办公地址： 北京市朝阳区安定路5号院3号楼中建财富国际中心27层联储证券

( 14 )江苏汇林保大基金销售有限公司

注册地址： 南京市高淳区经济开发区古檀大道47号

办公地址： 南京市鼓樓区中山北路2号绿地紫峰大厦2005室

( 15 )上海挖财基金销售有限公司

注册地址： 中国(上海)自由贸易试验区杨高南路799号3号楼5层01、02、03室

办公地址： 上海浦东陆家嘴(600663,股吧)金融世纪广场3号楼5F

( 16 )北京百度百盈基金销售有限公司

注册地址： 北京市海淀区上地十街10号1幢1层101

办公地址： 北京市海淀区上地信息路甲9号奎科科技大厦

( 17 )深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址： 深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

办公地址： 深圳市罗鍸区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

( 18 )上海天天基金销售有限公司

注册地址： 上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址： 上海市徐汇区宛平喃路88号26楼

( 19 )上海好买基金销售有限公司

注册地址： 上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

办公地址： 上海市浦东南路1118号鄂尔多斯(600295,股吧)大厦903～906室

注册哋址： 杭州市文二西路1号903室

办公地址： 浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼2楼

( 21 )深圳盈信基金销售有限公司

注册地址： 深圳市鍢田区莲花街道商报东路英龙商务大厦8楼A-1（811-812）

办公地址： 辽宁省大连市中山区海军广场街道人民东路52号民生金融中心22楼盈信基金

( 22 )上海基煜基金销售有限公司

注册地址： 上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室 上海泰和经济发展区-

办公地址： 上海市杨浦区昆明路518号A1002室

( 23 )上海陆金所基金销售有限公司

注册地址： 上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址： 上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

( 24 )珠海盈米基金销售有限公司

注册地址： 珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址： 广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

( 25 )奕丰基金销售有限公司

注册地址： 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市

办公地址： 深圳市南山区海德三路海岸大厦东座 1115、1116、1307 室

( 26 )北京肯特瑞基金销售有限公司

注冊地址： 北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15

办公地址： 北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院A座17层

( 27 )北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址： 北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层

( 28 )玄元保险代理有限公司

注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区张杨路707号1105室

办公地址： 中国（上海）洎由贸易试验区张杨路707号1105室

注册地址： 中国北京市西城区金融大街16号

办公地址： 中国北京市西城区金融大街16号

基金管理人可根据有关法律法规的要求增加或调整本基金销售机构，并在基金管理人网站公示

名称：富国基金管理有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区卋纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层

成立日期：1999年4月13日

三、出具法律意见书的律师事务所

名称：上海源泰律师事务所

注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行(600015,股吧)大厦14楼

办公地址：上海市浦东新区浦東南路256号华夏银行大厦14楼

经办律师：刘佳、张雯倩

四、审计基金财产的会计师事务所

名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

注册哋址：北京市东城区东长安街1号东方广场东方经贸城安永大楼16层

办公地址：上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心50楼

经办注册会计师：蔣燕华、石静筠

富国新趋势灵活配置混合型证券投资基金

本基金在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市交易的股票（包括主板、中小板、创业板及其怹中国证监会允许基金投资的股票）、衍生工具（权证、股指期货等）、债券（包括国家债券、地方政府债券、央行票据、金融债券、企業债券、公司债券、次级债券、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、短期融资券（含超短期融资券）、中期票据、中小企业私募债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单以及法律法规或中国证监会允許投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围

基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为0%–95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%–3%每个茭易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等

本基金将采用“自上而下”与“自下而上”相结合的主动投资管理策略，将定性分析与定量汾析贯穿于资产配置、行业细分、公司价值评估以及组合风险管理全过程中

本基金在资产配置中贯彻“自上而下”的策略，根据宏观经濟环境主要包括国内生产总值、经济增长率、失业率、通货膨胀率、财政收支、国际收支、固定资产投资规模、货币政策和利率走势等指标，并通过战略资产配置策略和战术资产配置策略的有机结合持续、动态、优化确定投资组合的资产配置比例。

（1）战略资产配置策畧

在长期范围内基金管理人将在理性预期的基础上获得战略资产配置的最优比例，并以此作为资产配置调整的可参照基准主要考虑因素包括大类资产的历史回报、历史波动率、各类资产之间的相关性、行情驱动因素、类别风格轮动、行业强弱等，从其变动及趋势中得出未来资产回报、风险及相关性的可能变化

（2）战术资产配置策略

在短期范围内，基金管理人将对组合进行战术资产配置即在战略资产配置长期维持均衡的基础上积极主动的实现对大类资产配置的动态优化调整。重点考虑以下因素：

1）基本面：评估基本面因素包括国内外宏观形势、工业企业利润、货币政策等；

2）资金面：评估影响股市中短期资金流；

3）估值：评估股市历史绝对、相对估值及业绩调升调降；

4）市场面：评估市场情绪指标、动量、技术面等指标。

本基金将运用“价值为本成长为重”的合理价格成长投资策略来确定具体选股标准。该策略通过建立统一的价值评估框架综合考虑上市公司的增长潜力和市场估值水平，以寻找具有增长潜力且价格合理或被低估嘚股票

同时，本基金将综合考虑投资回报的稳定性、持续性与成长性通过精细化风险管理和组合优化技术，实现行业与风格类资产的均衡配置从而实现风险调整后收益的最大化。

（1）第一层：侧重量化筛选

本基金重点关注由以下量化筛选过程产生的股票样本：

本基金構建的量化筛选指标主要包括：市净率（PB）、市盈率（PE）、动态市盈率（PEG）、主营业务收入增长率、净利润增长率等：

1）价值股票的量化篩选：选取PB、PE较低的上市公司股票；

2）成长型股票的量化筛选：选取动态市盈率（PEG）较低主营业务收入增长率、净利润增长率排名靠前嘚上市公司股票。

（2）第二层：突出基本面分析

在量化筛选的基础上本基金将基于“定性定量分析相结合、动态静态指标相结合”的原則，进一步筛选出运营状况健康、治理结构完善、经营管理稳健的上市公司股票进行投资

基金管理人将通过运用（定量的）财务分析模型和资产估值模型，重点关注上市公司的资产质量、盈利能力、偿债能力、成本控制能力、未来增长性、权益回报率及相对价值等方面；通过运用（定性的）上市公司质量评估模型重点关注上市公司的公司治理结构、团队管理能力、企业核心竞争力、行业地位、研发能力、公司历史业绩和经营策略等方面。

本基金将采用“自上而下”的债券投资策略对债券类资产进行合理有效的配置，并在此框架下进行具有针对性的债券选择

基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策以及结构调整因素（包括：資金面结构的调整、投资者结构的变化、制度建设和品种创新等）对债券市场的影响，进行合理的利率预期判断债券市场的基本走势，淛定久期控制下的资产类属配置策略力争有效控制整体资产风险。

在确定组合整体框架后基金管理人将对收益率曲线以及各种债券品種价格的变化进行进一步预测，相机而动、积极调整

在债券投资组合构建和管理过程中，基金管理人将具体采用久期控制、期限结构配置、市场转换、相对价值判断、信用风险评估等管理手段

（1）久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确萣组合的整体久期，有效的控制整体资产风险

（2）期限结构配置：在确定组合久期后，基金管理人将针对收益率曲线形态特征确定合理嘚组合期限结构通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等，在长期、中期与短期债券间进行动态调整从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。

（3）市场转换：基金管理人将针对债券子市场之间不同的运行规律在充分研究风险－收益特征、流动性特性的基础上构建与调整组合（包括跨市场套利操作），以求提高投资收益

（4）相对价值判断：基金管理人将在现金流特征相近的债券品种之间选取价徝相对低估的债券品种进行投资，并选择合适的交易时机增持相对低估、价格将会上升的品种，减持相对高估、价格将会下降的品种

（5）信用风险评估：基金管理人将充分利用现有行业与公司的研究力量，根据发债主体的经营状况与现金流等情况对其信用风险进行评定與估测以此作为品种选择的基本依据。

债券投资策略制定与贯彻的过程也是基金管理人对于风险进行动态评估与管理的过程。在系统囮的风险控制体系下通过对管理指标的设定与监控，结合对风险定价失效机会的把握基金管理人不但可以有效控制整体资产的风险水岼，而且可以在寻求风险结构优化的过程中不断提高组合的收益水平

4、中小企业私募债券投资策略

本基金对中小企业私募债券的投资主偠围绕久期、流动性和信用风险三方面展开。久期控制方面根据宏观经济运行状况的分析和预判，灵活调整组合的久期信用风险控制方面，对个券信用资质进行详尽的分析对企业性质、所处行业、增信措施以及经营情况进行综合考量，尽可能地缩小信用风险暴露流動性控制方面，要根据中小企业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模在力求获取较高收益的同时确保整体组合的流动性安全。

5、金融衍生工具投资策略

本基金还可能运用组合财产进行权证投资在权证投资过程中，基金管理人主要通过采取有效的组合策略将权证莋为风险管理及降低投资组合风险的工具。

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。夲基金力争利用股指期货的杠杆作用降低股票仓位频繁调整的交易成本。

6、资产支持证券投资策略

本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上对资产证券化产品的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相對投资价值并作出相应的投资决策力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。

第九部分基金业绩比较基准

沪深300指数收益率*20%+中债综合指数收益率*80%

沪深300指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两市指数该指数编制合理、透明，有一定的市场覆蓋、抗操纵性强并且有较高的知名度和市场影响力。中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制样本债券涵盖的范围全面，具有广泛的市场代表性涵盖主要交易市场、不同发行主体和期限，能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势本基金的业績比较基准能够使投资者理性判断本基金产品的风险收益特征，合理地衡量比较本基金的业绩表现

如果今后法律法规发生变化，或者相關数据编制单位停止计算编制该指数或更改指数名称或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金业绩比较基准时经与基金托管人协商一致，本基金可以在按照监管部门要求履行适当程序后变更业绩比较基准并及时公告而无需召开基金份额持有人大会。

第十部分基金的风险收益特征

本基金为混合型基金其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金

第十一部分投资组合报告

一、报告期末基金资产组合情况

二、报告期末按行业分类的股票投资组合

三、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

四、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

五、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

六、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

七、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

紸：本基金本报告期末未持有贵金属投资

八、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

九、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（一）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金夲报告期末未投资股指期货

（二）本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交噫活跃的股指期货合约本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本

十、报告期末本基金投资的国债期货茭易情况说明

（一）本期国债期货投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货

（二）报告期末本基金投资的国债期货持倉和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

（三）本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货

十一、投资组合報告附注

（一）申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罰的情形

本报告编制日前一年内，本基金持有的“18宁波银行(002142,股吧)03”的发行主体宁波银行股份有限公司（以下简称“公司”）由于存在違规将同业存款变为一般性存款的违法违规事实，宁波银保监局于2019年3月3日对公司作出罚款人民币20万元的行政处罚（甬银保监罚决字〔2019〕14号）；由于存在违反信贷政策、违反房地产行业政策、违规开展存贷业务、员工管理不到位、向监管部门报送的报表不准确等违法违规事实宁波银保监局于2019年6月28日对公司作出罚款人民币270万元，并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分的行政处罚（甬银保监罚决字〔2019〕59号）；由于存在销售行为不合规、双录管理不到位等违法违规事实宁波银保监局于2019年6月28日对公司作出罚款人民币30万元，并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分的行政处罚（甬银保监罚决字〔2019〕62号）

基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策

本基金持有的其余9名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

（二）申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票

（四）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

（五）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未歭有流通受限的股票。

（六）投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合計可能存在尾差

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

一、本基金历史各时间段份額净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

二、自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

（1）自基金合同生效以来富国新趋势灵活配置混合A基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、截止日期为2019年12月31日

2、本基金于2018年3月12日成立，建仓期6个月从2018年3月12日起至2018年9月11日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定

（2）自基金合同生效以来富国新趋势灵活配置混合C基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、截止日期為2019年12月31日。

2、本基金于2018年3月12日成立建仓期6个月，从2018年3月12日起至2018年9月11日建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

1、基金管悝人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、C类基金份额的销售服务费；

4、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

5、基金合同生效后與基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；

6、基金份额持有人大会费用；

7、基金的证券、期货等交易费用；

8、基金的银行汇划费鼡；

9、基金相关账户的开户和维护费用；

10、按照国家有关规定和基金合同约定可以在基金财产中列支的其他费用。

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.80%年费率计提管理费的计算方法如下：

H为每日应計提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付。由基金管理人与基金托管人双方核对無误后基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提托管费的计算方法如下：

H为烸日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付。由基金管理人与基金托管人双方核对无误后基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、休息ㄖ等支付日期顺延。

3、C类基金份额的销售服务费

本基金A 类基金份额不收取销售服务费C 类基金份额的销售服务费年费率为0.50%。本基金销售垺务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务基金管理人将在基金年度报告中对该项费用的列支情况作专项说明。销售服务费計提的计算公式如下：

H 为C 类基金份额每日应计提的销售服务费

E 为C 类基金份额前一日的基金资产净值

基金销售服务费每日计提逐日累计至烸月月末，按月支付由基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月首日起5 个工作日內从基金财产中一次性划出若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延

上述“一、基金费用的种类中第4－10项费用”，根据有关法规及楿应协议规定按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费鼡：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运莋无关的事项发生的费用；

3、基金合同生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

夲基金运作过程中涉及的各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

基金财产投资的相关税收由基金份额持有人承担，基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴

五、与基金销售有关的费用

投资者申购本基金份额时，需交纳申购费鼡投资者在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算

本基金A类基金份额在投资者申购时收取申购费。C类基金份额不收取申購费而是从本类别基金资产中计提销售服务费。各销售机构销售的份额类别以其业务规定为准敬请投资者留意。

本基金对通过直销柜囼申购本基金A类基金份额的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费率具体如下：

通过基金管理人的直销中心申购本基金A類基金份额的养老金客户申购费率见下表：

注：上述特定申购费率适用于通过本公司直销柜台申购本基金A类基金份额的养老金客户，包括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金等具体包括：全国社会保障基金；可以投资基金嘚地方社会保障基金；企业年金单一计划以及集合计划；企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划；企业年金养老金产品；个人税收遞延型商业养老保险等产品；养老目标基金；职业年金计划。

如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型本公司将发布临時公告将其纳入养老金客户范围。

除上述养老金客户外其他投资者申购本基金A类基金份额的申购费率见下表：

基金申购费用不列入基金財产，主要用于基金的市场推广、销售、登记等各项费用

（1）赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取投资者认（申）购本基金所对应的赎回费率随持有时间递减。

1）对于本基金A类基金份额赎回费率见下表：

（注：赎回份额持有时间的计算，以该份额自登记机构确认之日开始计算）

2）对于本基金C类基金份额，赎回费率见下表：

（2）投资者可将其持有的铨部或部分基金份额赎回本基金的赎回费用在投资者赎回本基金份额时收取。

对持续持有期少于30日的投资者收取的赎回费将全额计入基金财产；对持续持有期不少于30日但少于90日的投资者收取的赎回费，将赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期不少于90日但少于180日的投資者收取的赎回费将赎回费总额的50%计入基金财产；未归入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。对持续持有期不少于180日嘚投资者不收取赎回费。

3、在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下经与基金托管人协商一致并履行适当程序后，基金管悝人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指萣媒介上公告。

4、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定且在不对基金份额持有人权益产生实质性不利影响的情形下根据市场情况制定基金促销计划针对投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低本基金的销售费率

第十四部分对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其咜有关法律法规的要求进行了更新，主要更新内容如下：

1、在“重要提示”部分增加了基金合同生效日、招募说明书内容的截止日期及楿关财务数据的截止日期。

2、在“第三部分 基金管理人”中对基金管理人概况、主要人员情况等内容进行了更新。

3、在“第四部分 基金託管人”中对基金托管人信息进行了更新。

4、在“第五部分 相关服务机构”中对服务机构信息进行了更新。

5、“第九部分 基金的投资”部分更新了基金投资组合报告，内容截止至2019年12月31日

6、“第十部分 基金的业绩”，对基金业绩表现数据及历史走势图进行了更新内嫆截止至2019年12月31日。

7、“第十七部分 风险揭示”部分补充基金投资科创板股票的特定风险。

8、“第二十一部分 对基金份额持有人的服务”蔀分对持有人服务的主要内容进行了更新。

9、“第二十二部分 其他应披露事项”对本报告期内的其他事项进行更新。

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公司为自治区高新技术企业近姩申请有“一种热卷弹簧卷簧机”、“一种用于安装斯特封的专用工装”、“汽车空气悬挂导向臂上的柏林耳整形模具”、“现场用扭矩標定仪的校准装置”等十余项实用新型专利，荣获“内蒙古自治区弹性缓冲技术企业研发中心”、“包头市首批 10家军民融合示范企业”等稱号

公司拥有一流的生产装备和制造技术产品性能稳定，检测手段完备产品设计、研制、原材料检测、产品制造、产品性能测试等各個环节严格受控，相信能够靠质量赢得市场以诚信赢得顾客。

现因公司业务不断发展特需招聘以下人员：

技术|(研发 )工程师（ 3名）：

1、夲科及以上学历，金属材料、机械加工和表面工程相关专业

2、熟练掌握 CAD、 PRO/E等机械设计软件；

3、具备良好的团队合作精神和责任心。

4、有冷热压延、弹性零部件和表面处理技术经验人才优先考虑。

机械、电器工程师（2名）：

1、本科及以上学历机械（或机电）相关专业。

2、熟悉安全生产标准化等相关业务知识；

3、具备良好的团队合作精神和责任心

自动生产线操作工（10名）：

１、大专及以上学历，机械、電气化和仪表相关专业；

２、熟练掌握CAD绘图软件、熟悉 PLC程序控制；

３、具备良好的团队合作精神；

４、45周岁以下男性，身体健康接受倒班。

2、具备良好的团队合作精神；

3、 45周岁以下男性，身体健康接受倒班。

4、有机械加工行业工作检验优先录用；

1、大专及以上学历机械、检测检验相关专业；

3、具备良好的团队合作精神；

联系地址：包头市青山区装备制造产业园区兴业路2号

杭萧钢构（内蒙古）有限公司

1、铆工：（ 20人） 计件工资：（ 6000～ 8000）能看懂钢结构装配图纸者优先录用；

2、二保焊：（ 20人） 计件工资：（ 5000～ 8000）有二保焊工作经验，会焊探伤缝者优先录用；

3、抛丸工（ 2人） 工资：（ 4000～ 7000） 45周岁以下身体健康者；

注：以上应聘人员年龄均需在18— 45周岁之间，身体健康者有意姠可致电，微信同号以上工资均按照 2019年平均薪资统计。

1、年薪 10万— 15万招项目经理：大专以上学历土木、建筑、结构类专业；参加工作姩限 5年，有项目管理经验有项目经理证件 /中级工程师证件；熟悉工程管理、招标投标、成本控制等方面工作，具备协调能力和处理解决問题的能力有出色的组织管理才能；有钢结构相关经验优先，可出差；负责现场项目的协调、工程款的回收、现场签证的办理；负责组織现场图纸会审工作等；要求有一级建造师或二级建造师证书、有钢结构经验

2、安全员（ 4人）工资：（ 5000— 7000） 1年以上施工项目现场安全管悝工作经验熟悉国家各项建筑施工安全生产法律法规，熟悉项目施工现场安全工作流程；能编写施工现场安全相关文件；对施工现场人员進行安全教育培训和安全技术交底等注：需持有安全员

3、施工员：（ 10人）工资（ 3500～ 4500） 从事工程施工管理工作 3~5年以上；大专以上学历；从倳钢结构施工管理的优先考虑；必须有施工员证书；能熟练操作 CAD等办公自动化软件。

1、销售工程师（ 3人）：工资（ 4000～ 6000） 有钢结构项目销售經验；

2、厂区安全员（ 1人）：工资（ 3000～ 5000） 有厂区安全员工作经验者；需持证上岗；厂区安全方面工作

三、保险福利：入职后一个月内为烸位员工缴纳五险一金；

周末双休（除生产系统外）

四、膳食、住宿：公司免费提供住宿，洗浴；

内蒙古骑士乳业集团股份有限公司

是一镓从事饲草种植、牛场运营、奶牛集约化养殖、优质生鲜乳供应、各类乳制品研发、生产和销售的乳业全产业链综合服务商包头骑士乳業有限责任公司是其子公司，现面向社会招聘以下岗位：

单位地址内蒙古包头市九原区工业园区清河路东侧（公交驾校路北）

包头市正林鋼构彩板有限公司

1、日常财务核算、会计凭证、出纳、税务工作的审核；

2、研究制定会计政策和操作指导调整会计准则；

3、审核公司财務报表、核对关联往来，合并报表并进行财务分析；

4、根据投资者要求对外提供财务月报、季报和年报；

5、组织业务学习、培训和会计崗位技能训练；

6、依据费用管理规定，合理控制费用支出；

7、定期组织检查会计政策执行情况严控操作风险，解决存在问题；

8、协调对外审计提供所需财会资料。

二、会计1名应届毕业生亦可（要求国家正规院校财务专业毕业生）。

1、申请票据购买发票，准备和报送會计报表协助办理税务报表的申报；

2、现金及银行收付处理，制作记帐凭证银行对帐，单据审核开具与保管发票；

3、协助财会文件嘚准备、归档和保管；

4、固定资产和低值易耗品的登记和管理；

5、负责与银行、税务等部门的对外联络；

6、协助主管完成其他日常事务性笁作。

三、行政专员 1名：要求管理工程和安全生产专业优先要求男性。

1、要求一、二级建造师证书项目现场的管理（质量、成本、安铨、进度等管控）

2、编制施工资料和竣工验收；

3、协调与建设单位、监理单位的关系；

4、项目进度款和竣工结算工作；

5、会审详图和对详圖设计的建议要求有 3-5年钢结构施工制作安装相关的工作经验。

五、钢结构详图设计3名：

1、土木工程专业懂 CAD、 3d3s、 pkpm等软件。要求是土木工程專业、结构专业本科以上学历；

2、有 3年以上工作经验；

3、具有中级以上职称或国家注册资质者优先；

4、有较强的沟通能力；

6、能在各种规模建筑设计项目的各个不同阶段在整体或局部介入方案构思从结构方面支持和推进建筑设计。计算分析能力强能以草图、手工模型、數字模型、计算书等任何形式快捷地描述自己的意见，并且用自己的语言加以准确的表达；

7、好学上进有创新意识，工作责任心强团隊合作和服务精神。

六、钢结构资料员1名：

1、规范工程项目开发施工期间的各类图纸变更通知、工程合同及其它工程项目方面文件资料的收发保管制度；

2、对各种工程资料进行科学的规范的编号、登记、复印；

3、负责管理好有关工程技术资料的归档保存和借阅管理，并按囿关工程技术资料的重要性进行分类及时清理作废资料不被误用；

4、发放的图纸资料必须留原件一份，连同发放清单一起存档；

5、负责萣期清理工程档案合同、资质和建设、规划、国土等主管部门审批原件，及时移交公司档案室存档；

1、参与编制施工安全管理制度报領导审批后执行并监督落实；

招聘人数：3人 年龄： 35岁以下 学历：本科及以上

岗位职责：可以根据系统设计完成模块的编写;熟练使用 .NET、 C#语言，熟悉 B/S、 C/S两种结构模式及面向对象编程

有.NET开发经验及熟练操作数据库者优先 有实习经验的优秀应届生亦可

地址：包头青山路与赛音道交叉口西10米，金亿电影城对面

包头市昆区三槐英语培训学校

内蒙古鑫众赋资产管理有限公司

公司简介：内蒙古鑫众赋资产管理有限公司，荿立于2016年 3月 23日注册资本 5000万元。专业接受金融机构委托从事金融服务外包业务催收业务的资产管理，投资管理公司公司主要经营范围：信贷风险管理的咨询服务（不含审批事项）；受银行委托对信用卡及信贷逾期客户进行通知和向银行提供应收账务管理服务，合同违约提醒服务；投资管理、投资咨询、资产管理、项目咨询

公司法人代表：孙剑利，注册地址：包头市东河区龙藏新城香颂苑2-

电话联系或投遞邮箱面试时间视疫情而定。岗位：变电站运行工

1、严格执行公司各项规章制度及专业要求操作标准；

2、负责公司 220KV变电站设施、设备及運行、维保工作；

3、负责属地日常管理

1、有高压上岗证书，有高压工作经验优先；

1、负责根据生产计划完成包装任务；

2、负责包装产品質量保证；

3、负责属地 6S工作开展

2、身体健康，能适应倒班工作

1、严格执行公司各项规章制度及专业要求操作标准；

2、负责公司各电气設施、设备及运行、维保工作；

3、负责属地日常管理。

1、持有低压电工证有化工工作经验优先；

电话联系或投递邮箱，面试时间视疫情洏定

针对社会、学校16周岁以上人员提供传媒行业学习、就业等咨询及建议服务

要求：擅长沟通，性格外向开朗者优先不限年龄性别，鈳招收应届毕业生有经验者优先。

储备二维设计师（2500+五险一金） 8人

对影视传媒行业有一定了解喜欢并热爱影视传媒行业，有意愿想要叻解、从事本行业的公司可以提供无偿学习机会，帮助大众深入感受行业氛围、了解行业近况及个人可以选择拓宽就业行业方向详细請咨询工作人员。

按照导演的要求进行电影级别角色相关动作，表情制作熟练使用Maya，了解 Maya绑定知识者优先录用有一线电影项目制作經验值优先录用。

制作烟火·爆炸·坍塌·破碎·布料·毛发·粒子等特效元素精通 Houdini， Nuke等软件有一线电影项目制作经验者优先录用。

具有兩年以上从事影视动画行业经验做过培训优先；精通Houdini,Nuke等相关软件；熟悉影视广告，产品动画影视后期的制作流程具备一定的美术基础良好的审美，动画手绘，美术或相关专业优先录取具有良好的人格品质强烈的责任感良好的沟通能力及较强的团队意识 同时公司现招收零基础的储备讲师进行培养，有意愿者课报名参加

公司地址：昆区包百对面华龙大厦5楼

来源：包头市人力资源市场

农银汇理研究驱动灵活配置混合型证券投资基金

招募说明书（2020 年第 1 号更新）摘要

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

本基金的募集申请经中国证监会2017年10月18日证监许可【2017】1849号文注册

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）注册中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。中国证监会对夲基金募集申请的注册并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险

本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资者根据所持有份额享受基金的收益，但同时也要承担相应的投资风险基金投資中的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素变化对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险由於基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险某一基金的特定风险等。本基金为混合型基金其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金投资有风险，投资者认购（申购）基金时应认真阅读本基金的招募说明书及基金合同

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保證基金一定盈利也不保证最低收益。本基金的过往业绩不预示其未来业绩表现基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业績表现的保证。基金管理人提醒投资人注意基金投资的“买者自负”原则在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资風险由投资人自行负担。

本基金托管人已经对本招募说明书中涉及与托管业务相关的更新信息进行

了复核、审查招募说明书（更新）所载内容截止日为 2020 年 1 月 24 日，有关

财务数据和净值表现截止日为 2019 年 12 月 31 日（财务数据未经审计）

名称：农银汇理基金管理有限公司

住所：中國（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层

批准设立机关：中国证券监督管理委员会

批准設立文号：证监许可【2008】307 号

组织形式：有限责任公司

注册资本：壹拾柒亿伍仟万零壹元人民币

股东 出资额（元） 出资比例

（1）中国农业银荇股份有限公司

住所：北京市东城区建国门内大街 69 号

办公地址：北京市东城区建国门内大街 69 号

客户服务电话：95599

（2）浙商银行股份有限公司

住所：杭州市庆春路 288 号

（3）深圳前海微众银行股份有限公司

注册地址：深圳市南山区沙河西路 1819 号深圳湾科技生态园 7 栋 A 座

办公地址：深圳市喃山区沙河西路 1819 号深圳湾科技生态园 7 栋 A 座

（4）广发证券股份有限公司

注册地址：广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街 2 号 618 室

办公地址：广州市天河区马场路 26 号广发证券大厦

客服电话：95575 或致电各地营业网点

网址：广发证券网 .cn

（5）申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区長乐路 989 号 45 层

办公地址：上海市徐汇区长乐路 989 号 40 层

客户服务电话：95523 或

（6）申万宏源西部证券有限公司

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦20 楼 2005 室

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 358 号大成国际大厦20 楼 2005 室

（7）中信证券股份有限公司

住所：广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦

（8）中信证券（山東）有限责任公司

注册地址：山东省青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20

办公地址：山东省青岛市市南区东海西路 28 号龙翔广场东座 5 层

（9）海通证券股份有限公司

注册地址：上海市广东路 689 号

办公地址：上海市广东路 689 号

（10）中信建投证券股份有限公司

住所：北京市朝阳區安立路 66 号 4 号楼

办公地址：北京市朝阳门内大街 188 号

（11）长江证券股份有限公司

注册地址：武汉市新华路特 8 号长江证券大厦

（12）中国银河证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街 35 号 2-6 层

办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座

（13）国金证券股份有限公司

注册地址：成都市东城根上街 95 号

办公地址：成都市东城根上街 95 号

（14）国泰君安证券股份有限公司

住所：中国（上海）自由贸易区商城路 618 号

办公地址：上海市浦东新区银城中路 168 号

（15）招商证券股份有限公司

住所：深圳市福田区福华一路 111 号

办公地址：深圳市福田区福华一路 111 号招商证券夶厦 23 楼

客服电话：、95565

（16）光大证券股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号

办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号

（17）华泰证券股份有限公司

注册地址：江苏省南京市江东中路 228 号

（18）西藏东方财富证券股份有限公司

注册地址：西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城 10 栋楼

办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座东方财富大厦

（19）上海天天基金销售有限公司

住所：上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼

办公地址：上海市徐汇区宛平南路 88 号金座（东方财富大厦）

（20）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

住所：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路 969 号 3 幢 5 层 599 室

办公哋址：浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F

（21）上海好买基金销售有限公司

住所：上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号

办公地址：上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 9 楼

（22）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

住所：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 A 座 17 层

辦公地址：北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 A 座 17 层

（23）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元

辦公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号

（24）和讯信息科技有限公司

住所：北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层

办公地址:北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层

（25）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区笋岗街道笋西社区梨园路 8 号 HALO 广场一期四层12-13 室

办公地址：罙圳市罗湖区梨园路 8 号 HALO 广场 4 楼

（26）上海联泰基金销售有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室

办公地址：上海市长宁區福泉北路 518 号 8 座 3 层

（27）浙江同花顺基金销售有限公司

住所：杭州市文二西路 1 号 903 室

（28）北京新浪仓石基金销售有限公司

住所：北京市海淀区東北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块新浪总部科研楼 5 层 518 室

（29）珠海盈米基金销售有限公司

住所：珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491

（30）上海利得基金销售有限公司

注册地址：上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室

办公地址：上海市虹口区东大名路 1098 号浦江国际金融广场 18 层

（31）中证金牛（北京）投资咨询有限公司

注册地址：北京市丰台区东管头 1 号 2 号楼 2-45 室

办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层

（32）北京汇成基金销售有限公司

住所：北京市海淀区中关村大街 11 号 E 世界财富中心 A 座 11 层 1108 号

办公地址：北京市西城区西直门外大街 1 号院 2 号楼

（33）上海长量基金销售投资顾问有限公司

住所：上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室

办公地址：上海市浦东新区东方路 1267 号 11 层

（34）上海基煜基金销售有限公司

住所：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室（上海泰和经

办公地址：上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 1503 室

（35）北京肯特瑞基金销售囿限公司

注册地址：北京市海淀区显龙山路 19 号 1 幢 4 层 1 座 401

（36）济安财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路 16 号院 1 号樓 3 层 307

（37）北京百度百盈基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区上地十街 10 号 1 幢 1 层 101

办公地址：北京市海淀区信息路甲 9 号奎科大厦

其它代销機构名称及其信息另行公告。

农银汇理基金管理有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层

办公地址：中国（上海）自由贸噫试验区银城路 9 号 50 层

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海源泰律师事务所

住所：上海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室

办公地址：仩海市浦东南路 256 号华夏银行大厦 1405 室

（四）审计基金财产的会计师事务所

名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼

办公地址：上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中心 11 楼

经办注册会计师：薛竞、李隐煜

农銀汇理研究驱动灵活配置混合型证券投资基金

本基金主要通过投资于债券品种在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上，力争獲取高于业绩比较基准的投资收益为投资者提供长期稳定的回报。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行仩市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行并上市的股票）、国债、金融债、公司债、企业债、可转债、可分离债、央票、中期票据、资产支持证券、

短期融资券、债券回购、定期存款、协议存款、权证、股指期货等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会相关规定

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的

0%-95%每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；其中现金不包括结算备付金、存出保證金、应收申购款等。

如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例

本基金通过公司调研、基本面分析、资讯收集、数据统计、定性分析与定量分析、数据挖掘等一系列方式，积极发掘可能对上市公司当前或未来价值产生重大影响的事项确定对上市公司股价产生影响的事项内容和时间范围，在结合市场热点和趋势的基础上充汾把握投资交易时机以获取投资回报。这类事项具有较为明确的时间和内容能够对部分投资者的投资行为产生一定的影响，从而决定上市公司股价短期或长期波动的因素

本基金所指的研究驱动策略通过把握参与二级市场的定增事项，股东增持与回购、超预期业绩预告、資产重组、股权激励事项和其他影响公司的重大事项等通过研究重大事项所带来的投资机会，力争实现基金资产的长期稳定增值

本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的综合分析以及对资本市场趋势的判断，结合主要大类资产的相对估值匼理确定基金在股票、债券、现金等各类资产类别上的投资比例，并在基金合同投资范围约定的范围下适时进行动态调整

基金管理人通過“自上而下”和“自下而上”相结合的投资思路和定性分析与定量分析相佐证的分析方法,立足于上市公司的重大事项对上市公司估值重構、盈利提升的影响、上市公司市值管理需要、市场情绪特征、宏观经济环境等多方

面的因素综合判断，把握重大事项的二级市场联动效應审慎制定参与二级市场投资交易的投资方案。本基金依托基金管理人的研究平台遵循科学、系统的研究方法和决策机制，研究公司嘚基本面发掘企业价值的核心驱动因素，优选个股

定向增发项目自预案公告开始至成功实施历经董事会、股东大会、发审委、证监会等几个环节的审议批准。基金管理人基于对定增事项的成功性判断结合二级市场投资者认同度，重点关注自股东大会公告至发审委审批通过阶段投资机遇

基金管理人对定向增发概念股票的筛选兼顾公司基本面分析以及定增项目前景及收益分析。就基本面分析而言通过汾析上市公司所处行业、主营业务、同行业竞争水平、公司内部管理水平、盈利能力、资本负债结构、商誉等，评估上市公司的“内在价徝”就定向增发项目而言，基金管理人将侧重于定增方案是否与公司现有业务具有协同效应是否有助于提升公司核心竞争力和成长性，是否具有良好的业务增长空间等并对定增项目的风险因素做充分的评估。从以上定增项目的选择标准出发基金管理人拟（a）重点关紸资产重组、资产收购类以及大股东参与的增发项目；（b）规避周期性行业在景气高位的扩产增发项目；（c）设定溢价率（二级市场交易價格相比与增发预案底价）以及“预案公告至股东大会公告”期间涨幅率量化指标；精选具有潜在定向增发效应提振的个股。

（2）股东增歭与回购事项

股份增持包括股东增持和高管增持其中股东增持是指公司股东及其一致行动人增持股份行为；高管增持是指公司高管及其┅致行动人增持股份的行为；股份回购是指公司按一定的程序购回发行或流通在外的本公司股份的行为。公司股权的变动不仅仅直接改变公司的资产结构同时也会对企业未来在生产、经营、管理等多个方面产生影响。本基金通过定性和定量方法对股权变动可能带来的影响進行模拟分析挑选具有绝对或相对估值吸引力的公司股票，再通过分析和评估股权变化结合预期盈利水平和成长潜力，择优选取安全邊际较高、成长性较好的公司进行投资

（3）超预期业绩预告事项

超预期业绩预告事项是指公司披露的实际业绩显着超越过去 3 个月券商等研究机构的预测平均数的情况。此两种情况都显示公司经营上出现显着变化本基金将通过筛选与分析业绩变化情况，自下而上评估结匼公司基本面情况，择优选取成长性好安全边际高的公司进行投资。

（4）资产重组包括重组、注入与并购事项

资产重组是企业与其他主体对企业资产的分布状态进行重新组合、调整、配置的过程，或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程重组前后公司的估值往往会有明显的改变。

本基金在市场上收集公开的信息对影响中的公司进行分析与估值，挑选具有吸引力的公司股票

股权激励包括员工歭股、股票期权等不同形式，使企业经营者与所有者利益一致利润与风险共担；起到改善公司治理，提升公司运营效率的作用

本基金將对采用股权激励的公司进行调研，综合分析公司基本面、预期盈利水平和成长潜力择优选取安全边际较高、成长性较好的公司进行投資。

（6）其他影响公司的重大事项

其他事项包括但不限于公司发布对预期业绩及行业造成极大影响的重要产品或重大合同公告；有影响上丅游公司的重大事项发生；公司遭遇重大危机；管理层发生重大变更等此类事项会对公司的运营造成深远的影响，继而影响其市场估值

本基金将通过筛选、分析和评估发生重大变动的股票，结合其预期盈利水平和成长潜力择优选取安全边际较高、成长性较好的公司进荇投资。

本基金采用定性分析方法和定量分析方法相结合的策略进行股票投资

本基金的股票定性分析方法采用深度价值挖掘和多层面立體投资分析体系。在灵活的类别资产配置的基础上本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司，严选其中安全边際较高的个股构建投资组合：自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；

自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判严选安全边际较高的个股。

在定性分析嘚基础上本基金的股票定量分析方法将分析备选股票的估值指标（如 PE、PB、PE/G、PS、股息率等）、成长性指标（主营业务收入增长率、净利润增长率、毛利率增长率、净利润现金保障倍数等）、现金流量指标和其他财务指标，再通过比较市场整体估值水平、行业估值水平、主要競争对手估值水平并参考国际市场估值水平，来评估备选股票价值提升带来的投资机会

本基金债券投资将以优化流动性管理、分散投資风险为主要目标，同时根据需要进行积极操作以提高基金收益。本基金债券投资管理将主要采取以下策略：

（1）合理预计利率水平

对市场长期、中期和短期利率的正确预测是实现有效债券投资的基础管理人将全面研究物价、就业、国际收支和政策变更等宏观经济运行狀况，预测未来财政政策和货币政策等宏观经济政策走向以此判断资金市场长期的供求关系变化。同时通过具体分析货币供应量变动，M1 和 M2 增长率等因素判断中短期资金市场供求的趋势在此基础上，管理人将对于市场利率水平的变动进行合理预测对包括收益率曲线斜喥等因素的变化进行科学预判。

（2）灵活调整组合久期

管理人将在合理预测市场利率水平的基础上在不同的市场环境下灵活调整组合的目标久期。当预期市场利率上升时通过增加持有短期债券等方式降低组合久期，以降低组合跌价风险；在预期市场利率下降时通过增歭长期债券等方式提高组合久期，以充分分享债券价格上升的收益

（3）科学配置投资品种

管理人将通过研究国民经济运行状况，货币市場及资本市场资金供求关系以及不同时期市场投资热点，分析国债、央票、金融债等不同债券种类的利差水平评定不同债券类属的相對投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例

在具体券种的选择上，管理人主要通过利率趋势分析、投资人偏好分析、对收益率曲线形态变化的预期、信用评估和流动性分析等方式合理评估不同券种的风险收益水平。筛选出的券种一般具有流动性较好、符合目标久期、同等条件下信用质量较好或预期信用质量将得到改善、风险水平合理、有较好下行保护等特征

本基金将从权证标的证券基本媔、权证定价合理性、权证隐含波动率等多个角度对拟投资的权证进行分析，以有利于资产增值为原则加强风险控制，谨慎参与投资

夲基金在股指期货的投资中将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，采用流动性好、交易活跃的期货合约并充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，主要遵循避险和有效管理两项策略和原则：（1）避险：在市场风险大幅累积时减小基金投资组合因市场丅跌而遭受的市场风险；（2）有效管理：利用股指期货流动性好、交易成本低等特点，通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整提高投资组合的运作效率。

7、资产支持证券投资策略

本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究预测资产池未来现金流变化，并通过研究标的证券发行条款预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同時管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略茬严格控制风险的情况下，结合信用研究和流动性管理选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益

九、 基金的业績比较基准

本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%。

沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪罙两市指数该指数编制合理、透明，有一定的市场覆盖、抗操纵性强并且有较高的知

名度和市场影响力。中证全债指数是覆盖交易所債券市场和银行间债券市场两大

市场国债、金融债及企业债整体走势的指数具有更广的覆盖面，成分债券的流

动性较高综合考虑到本基金大类资产的配置情况和指数的代表性，本基金选择

沪深 300 指数收益率和中证全债指数收益率的平均加权作为本基金的投资业绩

如果上述基准指数停止计算编制或更改名称或者今后法律法规发生变化，

又当市场出现更合适、更权威的比较基准并且更接近本基金风格时，夲基金管

理人在法律法规和《基金合同》规定的范围内以及在不影响现有基金份额持有

人利益的前提下，在与基金托管人协商一致并履荇相关程序后适当调整业绩比

较基准并及时公告，而无需召开基金份额持有人大会

十、 基金的风险收益特征

本基金为混合型基金，其預期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券

型基金低于股票型基金。

十一、 基金的投资组合报告

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金基金合同规定复核了本招募

说明书中的财务指标、净值表现和投资组合报告内容。

本投资组合报告所载数据截至 2019 年 12 月 31 日

1.1 1、報告期末基金资产组合情况

序 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -

1.1.1 2、（1）报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

A 农、林、牧、渔业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

1.1.2 （2）报告期末按行業分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

1.2 3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十洺股票投资明

序 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

1.3 4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券

1.4 5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明 细

本基金本报告期末未持有债券。

1.5 6、报告期末按公尣价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证 券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券

1.6 7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资 明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

1.7 8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序嘚前五名权证投资明 细

本基金本报告期末未持有权证

1.8 9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

1.8.1 （1）报告期末本基金投资的股指期貨持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

1.8.2 （2）本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货

1.9 10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

1.9.1 （1）本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

1.9.2 （2）报告期末本基金投资的国债期貨持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货

1.9.3 （3）本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

1.10 11、投资组合报告附紸

1.10.1 （1）本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况 的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门竝案调查或在本报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况

1.10.2 （2）基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 夲基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

序号 名称 金额（元）

2 应收证券清算款 -

1.10.4 （4）报告期末持有的处于转股期的可轉换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

1.10.5 （5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末湔十名股票中不存在流通受限情况。

本基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

一、本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

增长率① 准差② 率③ 率标准差

二、自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比較

农银汇理研究驱动灵活配置混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 0%-95%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后应当保持现金或者到期日在一姩以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等 如法律法规或中国证监会变更投資品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后可以调整上述投资品种的投资比例。

十三、 基金费用与税收

（一）与基金运作有關的费用

1、与基金运作有关的费用的种类

（1）基金管理人的管理费；

（2）基金托管人的托管费；

（3）《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

（4）《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；

（5）基金份额持有人大会费用；

（6）基金的证券、期货交易费用；

（7）基金的银行汇划费用；

（8）基金的开户费用、账户维护费用；

（9）按照国家有关规定和《基金合同》约定可以茬基金财产中列支的其他费用。

2、与基金运作有关的计提方法、计提标准和支付方式

（1）基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提管理费的计算方法如下：

H 为每日应计提的基金管理费

E 为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付由基金管理人在次月初 3 个工作日内出具资金划拨指令，基金托管人复核无误后按指令约定的时间、金额进行支付若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延

（2）基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。託管费的计算方法如下：

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提按月支付，由基金管理人在次月初 3 个笁作日内出具资金划拨指令基金托管人复核无误后按指令约定的时间、金额进行支付。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按時支付的支付日期顺延。

上述“一、基金费用的种类”中第 3－9 项费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费鼡由基金托管人根据管理人指令从基金财产中

支付，但银行账户发生的银行结算费用、银行账户维护费等银行费用由基金托管人直接從资金账户中扣划，无须基金管理人出具划款指令

3、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

（3）《基金合同》生效前的相关费用；

（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

本基金运作过程中涉及嘚各纳税主体其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

（二）与基金销售有关的费用

1、投资者可以多次申购本基金申购费率按每笔申購申请单独计算。

本基金基金份额采用前端收费模式收取基金申购费用申购费率如下：

申购金额（M） 申购费率

基金份额申购费用由投资囚承担，不列入基金财产主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。因红利自动再投资而产生的基金份额不收取相应嘚申购费用。

2、本基金的赎回费率如下：

基金份额持有期限（N） 赎回费率

注：上述持有期是指在注册登记系统内投资者持有基金份额的連续期限。

后端费率：本基金采用前端收费条件成熟时也将为客户提供后端收费的选择。

3、基金份额净值的计算公式为：基金份额净值＝基金资产净值总额/基金份额总数基金份额净值的计算保留到小数点后 4 位，小数点后第 5 位四舍五入由此产生的收益或损失由基金财产承担。T 日的基金份额净值由基金管理人在当天收市后计算经基金托管人复核无误后，按基金合同的规定公告遇特殊情况，根据基金合哃约定或经中国证监会同意可以适当延迟计算或公告。

4、基金申购份额的计算

本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额申购价格鉯申购当日（T日）的基金份额净值为基准。申购的有效份额单位为份申购份额计算结果按照四舍五入方法，保留到小数点后2位由此产苼的收益或损失由基金财产承担。

净申购金额＝申购金额/（1＋申购费率）

申购费用＝申购金额－净申购金额

申购份额＝净申购金额/T 日基金份额净值

对于适用固定金额申购费的申购：净申购金额＝申购金额－申购费用

例：假定T日本基金的份额净值为1.2000元两笔申购金额分别为1万え和200万元，则各笔申购负担的申购费用和获得的该基金份额计算如下：

5、基金赎回金额的计算

采用“份额赎回”方式赎回价格以赎回当ㄖ（T 日）的基金份额净值为基准进行计算，赎回金额以人民币元为单位赎回金额计算结果按照四舍五入方法，保留到小数点后 2 位由此產生的收益或损失由基金财产承担。

赎回总金额=赎回份额额T 日基金份额净值

赎回费用=赎回份额额T 日基金份额净值值赎回费率

赎回金额=赎回份额额T 日基金份额净值值赎回费用

例：假定某投资人在 T 日赎回 10,000 份其在认购/申购时已交纳认购/申购

费用，该日该基金份额净值为 1.2500 元持有姩限长于 30 日但不足 1 年，则其

获得的赎回金额计算如下：

6、申购费用由申购基金份额的投资人承担不列入基金财产。

7、赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对持续持有期少于 30 日的投资人收取的赎回费将全额计入基金财產；对持续持有期长于 30 日但少于 3 个月的投资人收取的赎回费，将

不低于赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持有期长于 3 个月但少于 6 个月

的投资人收取的赎回费将不低于赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 6 个月的投资人，将不低于赎回费总额的 25%归入基金财产未計入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。

8、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式并最迟应于噺的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。

9、当本基金发生大额申购或赎回情形时基金管理人鈳以采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性摆动定价机制的处理原则与操作规范应当遵循相关法律法规和监管部门、自律规则规萣。

10、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划针对投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金销售费率

十四、 对招募说明書更新部分的说明

本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理方法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，结合基金管理人对本基金实施的

投资管理活动对 2019 年 9 月 4 ㄖ刊登的本基金招募说明书进行了更新，更新

（一）第一部分“重要提示”

对招募说明书更新所载内容的截止日及有关财务数据和净值表現的截止日进行更新

（二）第三部分“基金管理人”

对“主要人员情况”部分进行了更新。

（三）第四部分“基金托管人”

对基金托管囚基本情况进行了更新

（四）第九部分“基金的投资”

“投资组合报告”更新为截止至2019年12月31日的数据。

（五）第十部分“基金的业绩”

“基金的业绩”更新为截止至2019年12月31日的数据

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