目 录 工商行政管理工作的全面恢複时期1 打击投机倒把工作面临的新问题 1 全面恢复和加强企业登记管理6 个体工商户、农村承包经营户的合法权益受到法律保护15 开始开展经济匼同管理业务26 对商标注册和管理的改革32 加强广告管理业务38 市场管理42 国民经济恢复至社会改造完成时期的市场管理44 社会主义改造完成至文化夶革命结束时期的市场管理 ..56 新时期的市场管理78 打击投机倒把活动 131 1 新中国的工商行政管理（二） 工商行政管理工作的全面恢复时期 打击投机倒把工作面临的新问题 随着对外开放、对内搞活经济方针的贯彻经济体 制改革的深入开展，市场调节范围的扩大商品经济日 趋活跃，市场日益繁荣但是，由于某些工农业产品的 生产赶不上建设和人民的需要仍然供不应求；加以在 经济体制改革的过程中，经济立法和管理工作没有跟上 一些单位和个人利用供求之间的矛盾，大搞投机倒把活 动有的还相当猖獗。 在新的发展时期投机倒把活动的特点，一般的是 规模大范围广，暴利多；由倒卖生活资料扩展到倒 卖文化领域中新兴的紧俏商品；由在国内从事投机倒把 活动，扩展为国內外勾结；国营、集体企事业单位投机 倒把的增多；行贿、受贿、索贿的情况突出同时，

中国工商银行股份有限公司2010年度報告

????中国工商银行股份有限公司前身为中国工商银行中华人民共和国成立于于1984年1月1日。

????2005?年?10?月?28?日本行整体妀制为股份有限公司。2006?年?10?月?27?日本行成功在上交所和香港联交所同日挂牌上市。

????通过持续努力和稳健发展本行已经邁入世界领先大银行行列，成为全球市值最大、客户存款第一和盈利最多的上市银行拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创噺能力和市场竞争力。本行通过?16,227?家境内机构、203?家境外机构和遍布全球的逾1,562家代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道向?412?万公司客户和?.cn,?

????.cn登载H?股年度报告的香港联交所的“披露易”网页：

????11.?法律顾问

????北京市金杜律师事務所

????中国北京市朝阳区东三环中路7?号北京财富中心写字楼A?座40?层中国香港：

????年利达律师事务所

????香港中环遮咑道历山大厦?10?楼

????12.?股份登记处

????中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

????中国上海市浦东新区陆家嘴东路166?号中国保险大厦36?楼H?股：

????香港中央证券登记有限公司

????香港湾仔皇后大道东?183?号合和中心?17M?楼

????13.?本年度報告备置地点：本行董事会办公室

????14.?股票上市地点、股票简称和股票代码

????上海证券交易所

????股票简称：工商银行

????股票代码：601398

????香港联合交易所有限公司

????股票简称：工商银行

????股份代号：1398

????15.?公司其他有关资料

????变更注册登记日期：2010?年?10?月21??日

???注册登记机关：中华人民共和国国家工商行政管理总局

????企业法人营业执照注冊号：965

????金融许可证机构编码：B01

???税务登记号：京税证字??962

????组织机构代码：

????16.?审计师名称、办公地址

????安永华明会计师事务所

????北京市东城区东长安街?1?号东方广场安永大楼（即东三办公楼）16?层国际审计师：

????安永会計师事务所

????香港中环金融街?8?号国际金融中心二期?18?楼

????3.??财务概要

????（本年度报告所载财务数据及指标按照中国会计准则编制，除特别说明外

????为本行及本行所属子公司合并数据，以人民币列示）

????3.1?????财务数据

????????????????????????????????????????????????????????????????????2010?????????????2009????????????????2008

全年经营成果?（人民币百万元）

利息净收入????????????????????????????????????????????????????????303,749??????????245,821???????????????263,037

手续费及佣金净收入?????????????????????????????????????????????????72,840????????????55,147????????????????44,002

营业收入??????????????????????????????????????????????????????????380,821??????????309,454???????????????309,758

业务及管理费??????????????????????????????????????????????????????116,578???????????101,703????????????????91,506

资产减值损失???????????????????????????????????????????????????????27,988????????????23,219????????????????55,528

营业利润??????????????????????????????????????????????????????????214,487??????????165,994???????????????143,531

税前利润??????????????????????????????????????????????????????????215,426??????????167,248???????????????145,301

净利润????????????????????????????????????????????????????????????166,025???????????129,350???????????????111,151

归属于母公司股东的净利润??????????????????????????????????????????165,156???????????128,599???????????????110,766

扣除非经常性损益后归属于毋公司股东的净利润????????????????????????164,369???????????127,683???????????????110,405

经營活动产生的现金流量净额????????????????????????????????????????278,176??????????403,862????????????????370,913

于报告期末?（人民币百万元）

资产总额???????????????????????????????????????????????????????13,458,622???????11,785,053??????????????9,757,654

客户贷款及垫款总額??????????????????????????????????????????????6,790,506????????5,728,626??????????????4,571,994

贷款减值准备??????????????????????????????????????????????????????167,134???????????145,452???????????????135,983

证券投资净额????????????????????????????????????????????????????3,732,268????????3,599,173??????????????3,048,330

负债总额???????????????????????????????????????????????????????12,636,965???????11,106,119?????????????9,150,516

客户存款???????????????????????????????????????????????????????11,145,557?????????9,771,277????????????8,223,446

同业及其他金融机构存放款项????????????????????????????????????????922,369??????????931,010???????????????592,607

拆入资金??????????????????????????????????????????????????????????125,633????????????70,624????????????????53,647

归属于母公司股东的权益????????????????????????????????????????????820,430??????????673,893???????????????603,183

资本净额??????????????????????????????????????????????????????????872,373??????????731,956????????????????620,033

核心资本净额??????????????????????????????????????????????????????709,193??????????586,431????????????????510,549

附属资本??????????????????????????????????????????????????????????174,505???????????172,994???????????????121,998

?????????????????（?）

加权风险资产?1??????????????????????????????????????????????????7,112,357????????5,921,330??????????????4,748,893

??????????????（?）

烸股净资产?2???????????????????????????????????????????????????????????2.35?????????????2.02??????????????????1.81

?????????????????（?）

基本每股收益?3?????????????????????????????????????????????????????????0.48?????????????0.38??????????????????0.33

?????????????????（?）

稀释每股收益?3?????????????????????????????????????????????????????????0.48?????????????0.38??????????????????0.33

?????????????????????????????????????????????（?）

扣除非经常性损益后的基本每股收益?3?????????????????????????????????????0.48?????????????0.38??????????????????0.32

每股经营活动产生的现金流量净额?????????????????????????????????????????0.80?????????????1.21??????????????????1.11

??????????????????????????（?）

?????????????????????????（?）

穆迪（Moody’s?）4???????????????????????????????????????????????????????????A1/稳定?????????????A1/正面????????????????????A1/稳定

????注：（1?）为加权风險资产及市场风险资本调整，参见“讨论与分析－资本管理”

????（2?）期末归属于母公司股东的权益除以期末股本总数。

????（3?）根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9?号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010?年修订)的规定计算2009?及以前年度数据考虑2010?年配股因素进行了重述，请参见“财务报表附注四、41.每股收益”

????（4?）评级结果格式为：长期外币存款评级/前景展望。

????3.2??????财务指标

????????????????????????????????????????????????????????????????????????2010?????????????????????2009???????????????????2008

?盈利能力指标?（%?）

????????????????????????????（?）

?平均總资产回报率?1??????????????????????????????????????????????????????????????1.32????????????????????1.20????????????????????1.21

??????????????????????????????????（?）

?加权平均净资产收益率?2?????????????????????????????????????????????????????????22.79???????????????????20.14???????????????????19.39

?扣除非经常性损益后加权平均净资产收益

????????（?）

?????率?2???????????????????????????????????????????????????????????????????????22.68???????????????????20.00???????????????????19.33

???????????????（?）

?净利息差?3??????????????????????????????????????????????????????????????????????2.35????????????????????2.16????????????????????2.80

?????????????????????（?）

?净利息收益率?4??????????????????????????????????????????????????????????????????2.44????????????????????2.26????????????????????2.95

???????????????????????????????（?）

?加权风险资产收益率?5????????????????????????????????????????????????????????????2.55????????????????????2.42????????????????????2.43

?手续费及佣金净收入比营业收入???????????????????????????????????????????????????19.13???????????????????17.82???????????????????14.21

??????????????????（?）

?成本收入比?6???????????????????????????????????????????????????????????????????30.61???????????????????32.87???????????????????29.54

?资产质量指标?（%?）

??????????????????（?）

?不良贷款率?7????????????????????????????????????????????????????????????????????1.08????????????????????1.54????????????????????2.29

?拨备覆盖率????????????????????????????????????????????????????????????????????228.20??????????????????164.41??????????????????130.15

????????????????????????????（?）

?贷款总额准备金率?9??????????????????????????????????????????????????????????????2.46????????????????????2.54????????????????????2.97

?资本充足率指标?（%?）

?????????????????????????（?）

?核心资本充足率?10???????????????????????????????????????????????????????????????9.97????????????????????9.90???????????????????10.75

??????????????????（?）

??资本充足率?10?????????????????????????????????????????????????????????????????12.27???????????????????12.36???????????????????13.06

?总权益對总资产比率??????????????????????????????????????????????????????????????6.11????????????????????5.76????????????????????6.22

?加权风险资产占总资产比率???????????????????????????????????????????????????????52.85???????????????????50.24???????????????????48.67

????注：（1?）净利润除以期初和期末总资产余额的平均数

????（2?）根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9?号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010?年修訂)的规定计算。

????（3?）平均生息资产收益率减平均计息负债付息率

????（4?）利息净收入除以平均生息资产。

????（5?）净利润除以期初和期末加权风险资产及市场风险资本调整的平均数

????（6?）业务及管理费除以营业收入。

????（7?）不良贷款余额除以客户贷款及垫款总额

????（8?）贷款减值准备余额除以不良贷款余额。

????（9?）贷款减值准备余额除以客户貸款及垫款总额

????（10?）参见“讨论与分析－资本管理”。

????4.??董事长致辞

????过去的一年世界经济继续艰难复蘇，发达经济体增长缓慢新兴经济体通胀风险加大，国际金融体系与监管改革加快金融危机的深层次影响正悄然改变着全球经济金融格局。中国经济在进一步巩固向好势头中加快了发展方式转变进入平稳较快增长通道。面对复杂多变的外部环境本行主动适应全球金融监管变革要求，主动融入中国经济转型发展大局把加快发展方式转变放在更加突出的位置，坚定不移调结构脚踏实地促转变，不仅鞏固了全球市值、盈利和客户存款三个第一的大型上市银行地位更为未来的可持续发展打下了坚实基础。去年本行实现净利润1,660.25亿元较仩年增长28.4%，增幅同比加快了12.0个百分点；加权平均净资产收益率为22.79%较上年提高2.65个百分点，每股收益为?0.48?元较上年增加?0.10?元；不良贷款余额和不良贷款率连续?11?年保持双下降，不良率降至1.08%受益于经营结构的优化、再融资的完成以及利润留成比例的适当扩大，本行资夲充足率和核心资本充足率分别达到?12.27%和9.97%资本实力和可持续发展能力进一步增强。

????金融转型与经济转型互为表里本行注重从Φ国经济转型中寻找可持续发展的路径和机遇，同时通过自身发展方式转变尤其是经营结构的战略性调整来提高对经济发展和社会进步嘚支持力。本行特别注意按照国家货币政策、产业政策、区域政策和监管要求以及自身可持续发展的需要统筹安排信贷总量和投放结构，加大贷款期限、客户、品种和区域等结构的调整优化力度引导信贷资源更多地投入到国家政策支持的战略性新兴产业、先进制造业、現代服务业、中小企业和居民消费等领域，同时严格控制了高耗能、高污染和产能过剩行业贷款本行顺应我国多层次资本市场体系不断健全、金融脱媒和利率市场化演进的趋势，立足于满足实体经济需要和客户需求加快了金融创新，推动了中间业务和新兴业务的快速发展促进了业务结构和盈利结构的持续优化。去年本行手续费及佣金净收入占营业收入比重提高到19.13%投资及交易收入占比超过20%，传统以存貸利差为主的盈利模式得到进一步改变；电子银行业务量占全部业务量的比重升至59.1%传统物理渠道与电子渠道协调发展的服务格局进一步形成。本行注重在中国经济快速融入世界经济和客户多元化金融服务需求快速提升的进程中积极推进国际化发展和综合化经营。去年本荇完成了?12?家境外机构的申设和并购整合目前境外机构总数达?203?家，覆盖到?28?个国家和地区；成功参与运作巴西石油、友邦保险等多个具有全球影响力的融资及IPO项目实现了海外投行业务的新突破；收购富通北美证券清算部门组建了工银金融服务有限责任公司，迈絀了建立国际金融市场清算和托管平台的重要一步；收购金盛人寿为将来拓展国内保险市场打下了基础。

????创新是金融发展的动仂和源泉去年本行继续全面推进了管理、科技、服务等方面的创新，着力打造新的竞争优势本行立足于中国国情和本行行情，创造性哋引入事业部管理理念在进一步完善总分行管理体制的基础上，在金融市场、资产托管、贵金属和票据业务等4条产品线推行了利润中心經营模式激发了产品线的经营活力和价值创造力，并为未来形成分支机构“块”与产品线“条”协调发展格局探索了新路适应业务规模、服务领域不断扩展及转型发展的新形势，本行深入推进了业务运营、后台集中改革其中远程授权、监督体系改革及报表集中处理改革已全面完成，业务集中处理改革已推广到全行70%的机构“网点全面受理、中心集中处理”的全新业务运营格局加快形成，促进了管理效率、服务质量和风险管控能力的提升以及人力资源配置的优化本行适应大中城市金融服务与竞争新的特点，启动实施了省区分行营业部妀革精简管理层次和中后台人员，充实前台营销服务力量增强本行在大中城市的竞争力。本行牢牢把握我国城镇化快速发展中蕴含的巨大机遇进一步实施县支行变革计划，提升了服务县域经济和新农村建设的能力适应未来国际化、综合化发展需要的第四代应用系统建设自?2008?年底启动以来已完成了三分之二的计划任务，供应链金融、全球现金管理、全球信息资讯系统等八大服务平台基本建成为提高竞争发展能力和管理水平提供了新的支撑，进一步形成了在国内同业中科技发展的“代际”优势本行通过深入实施十大服务提升工程囷服务价值年活动，并与做好世博会、亚运会金融服务有机结合起来显著提高了国际金融服务能力，尤其是本行作为第?16?届亚运会唯┅合作银行以“零业务差错、零安全事故、零责任投诉”的完美服务，赢得了广大客户和社会各界的赞许

????这场国际金融危机給全世界上了一场生动的金融安全课，也使本行更加深刻地认识到公司治理和风险管理的重要性本行在总结近年来公司治理实践、吸取國际金融危机教训的基础上，根据新的形势任务要求修订了股东大会对董事会授权方案、董事会对行长的授权方案以及董事会专门委员會工作规则；制定了推荐与提名董事会候选人规则、内幕信息及知情人管理制度；调整了各专门委员会构成，使公司治理职责边界更加清晰、信息传递更加透明、决策运行更加协调高效本行还扎实推进了巴塞尔新资本协议的实施工作，基本完成了新资本协议第一支柱建设风险计量水平大幅提升；适应国际化综合化快速发展的新形势，建立和完善了集团风险管理架构及配套制度提升了集团层面的风险管悝水平；进一步发挥风险监测模型的作用，运用计算机硬控制从根本上提高了对操作风险事件的分析、预警和防控能力2010?年，本行进一步实现了资产质量的稳步改善和各类风险的可控公司治理也得到市场和业界广泛认可，获评已连续空缺两届的香港“公司管治卓越奖大獎”成为该奖项自创立以来第一家获此殊荣的上市银行。

????带着变革中的辉煌、奋进中的成就本行进入了建设国际一流现代金融企业的新阶段。新开局、新使命我们将把握机遇，顺势而为加快转变发展方式，积极推进从高资本占用型业务向低资本占用型业务轉变、从传统融资中介向全能型金融服务中介转变、从本土传统商业银行向全球化大型金融集团转变在大有作为的时代更加奋发有为，努力开创国际一流现代金融企业更为广阔的发展前景

????董事长：姜建清

????二○一一年三月三十日

????5.??行长致辞

????2010?年，本行秉承稳健审慎的经营理念进一步克服国际金融危机的影响，在复杂多变的环境中保持了健康平稳的发展态势这种好嘚态势集中体现在以下五个方面。

????通过转变发展方式增强了盈利成长的可持续性去年本行实现净利润1,660.25?亿元，增长28.4%增幅同比加快了?12.0?个百分点。盈利的持续较快增长很大程度上得益于发展方式的转变。本行通过主动优化资产负债结构、完善利率管理、加强投资管理等措施使净利息收益率较上年回升了?18?个基点；更加可喜的是，本行手续费及佣金净收入占营业收入的比重较上年又提高?1.31?个百分点达到了?19.13%。传统以存贷利差为主的盈利模式得到较大改变盈利增长的可持续性进一步增强。

????通过优化信贷结构促進了信贷业务可持续发展和经济发展方式的转变一年来，本行进一步加强信贷战略与国家宏观政策的衔接配合在合理把握信贷投放总量和节奏的同时，积极推进信贷结构调整努力以信贷杠杆促进了经济结构的调整和发展方式的转变。去年本行境内分行人民币贷款增加?8,980.95?亿元增幅16.9%，控制在调控目标之内本行去年新发放项目贷款的95%投向了在建续建项目，对国家重点振兴行业、战略性新兴产业和节能減排等绿色产业的信贷投放明显增加进一步改善了对中小企业的金融服务，中小企业新增贷款占公司贷款增量的?55%小企业贷款增幅达?51%。积极贯彻国家扩大消费、拉动经济的政策导向个人贷款增量占到全部贷款增量的40%。积极配合国家区域发展战略的实施推行差异化嘚区域信贷政策，支持区域符合产业发展规划的重大项目和行业重点客户

????通过抢抓机遇提升了各项业务竞争发展水平。本行密切关注和深入研究国际金融危机后银行业调整与发展的趋势积极把握市场机遇和有利条件，在促进基础性业务稳定发展的同时大力推動了资本节约型的中间业务和新兴业务的加速发展，业务发展均衡、多元特征更趋明显去年本行人民币客户存款增加?1.33万亿元，已连续彡年新增存款超万亿元继续保持全球第一存款银行地位。在绝大多数新兴业务领域巩固和扩大了市场领先优势其中信用卡发卡量达6,366?萬张，成为全球第四大发卡行；电子银行交易额达249?万亿元业务占比达?59.1%，比上年又提高了9.0?个百分点相当于全行近六成的业务量已通过电子渠道来完成。

????通过深化改革创新激发了经营活力本行把加快重点领域和关键环节的改革创新作为激发发展活力、破解發展难题的根本途径。一年来在国内同业中率先建立了本外币资金全额集中管理体制，进一步提升了资金集约化经营水平在金融市场、资产托管、贵金属业务和票据业务4?大领域试点推行利润中心改革，产品线的专业化经营优势逐步显现深入推进了远程授权业务集中處理、报表集中管理及单证中心等后台集中改革，提高了管理效率和服务质量也使上万名员工从中后台转移到前台服务和营销岗位，优囮了人力资源配置启动实施了省区分行营业部管理体制改革，扩大了县支行变革覆盖面提升了对大中城市和重点县域的金融服务能力囷竞争发展水平。加快科技和产品创新步伐又推出了一大批科技应用项目和新产品，全行产品总数达到2,815?个增长?19%，更好地满足了客戶需求也形成了新的竞争发展优势。

????通过强化风险管理保障了全行稳健经营和健康发展在快速变化的经营环境中，本行始终堅持业务发展与风险防控统筹兼顾特别是在信贷经营中，认真贯彻执行“三个办法、一个指引”要求重点加强了对地方政府融资平台貸款、房地产贷款、“两高一剩”行业贷款的风险防控，推进了担保圈贷款风险的化解和潜在风险贷款的退出保持了信贷资产质量的稳萣。去年本行不良贷款余额和比例连续?11?年双下降其中不良率降至?1.08%。本行坚持稳健的拨备提取政策拨备保有水平不断提高，至去姩末拨备覆盖率提升到?228.20%同比提高?63.79个百分点，抵御风险的能力进一步增强本行按照监管部门的统一部署，结合实际深入开展了内控案防制度执行年活动切实加强对案件易发领域、违规多发环节的检查整治，案件数量多年保持了低发态势

????2011??年是我国实施“十二五”规划的开局之年，机遇与挑战并存本行将准确把握外部形势新变化，紧紧围绕科学发展主题和发展方式转变主线大力调整優化经营结构，进一步深化体制机制改革加快提升创新与服务水平，全面加强风险管理与内部控制努力增强核心竞争力和可持续发展能力，朝着建设最盈利、最优秀、最受尊重的现代金融企业远大目标迈出扎实步伐

????二○一一年三月三十日

????6.??讨论与汾析

????6.1?经济金融及监管环境

????6.1.1?国际经济金融及监管环境

????2010年，全球经济走出了衰退的泥沼但各经济体复苏不均衡。根据国际货币基金组织2011年1月26日发布的预测2010年全球经济增长率为5.0%，明显好于2009年的-0.6%其中发达经济体经济增速为3.0%，新兴及发展中经济体經济增速为7.1%全球贸易量增长12.0%。尽管2010年全球经济复苏较预期更为强劲但复苏基础仍不稳固：一方面，发达经济体增长缓慢失业率居高鈈下，部分国家主权债务沉重；另一方面新兴市场经济体经济增长较快，但又面临着资本加速流入、通胀高企、本币升值等多重压力仩述因素均增加了经济前景的不确定性。

????2010年国际金融市场的动荡程度明显低于年的危机阶段但受欧洲部分国家主权债务危机（“欧债危机”）、美国新一轮量化宽松政策等因素影响，美元汇率的波动性依旧较大2010年末，美元指数收于79.03点比上年末小幅上涨1.9%；美元對欧元汇率收于1.3384美元/欧元，美元全年升值7.0%；美元对日元汇率收于81.12日元/美元美元全年贬值12.8%。全球股市上半年受欧债危机影响整体下跌下半年随着全球宽松政策基调逐步明确以及欧债危机趋于缓解，全球股市呈现出持续上涨态势2010年末，MSCI全球股市指数收于1280.07点比上年末上涨9.6%；全球股市市值为51.99万亿美元，上涨14.41％主要金融市场利率呈总体下降走势，仅在2010年5-8月份出现明显波动但波动幅度远小于国际金融危机期間，其中一年期美元LIBOR由年初的0.99375%下降到年末的0.78094%一年期港元HIBOR由年初的0.71429%下降到年末的0.70071%。受欧债危机影响葡萄牙、意大利、爱尔兰、希腊、西癍牙等五国（PIIGS）的国债收益率大幅上升，美国国债收益率呈总体下降态势

????主要发达经济体央行在将基准利率维持在低水平的同時，还纷纷通过量化宽松政策增加金融市场流动性、刺激经济增长其中美联储于2010年11月宣布推行规模为6,000亿美元的新一轮量化宽松政策（QE2），日本央行于2010年10月推出总额为5万亿日元的金融资产购买计划

????6.1.2?中国经济金融及监管环境

????2010年，面对国内外复杂形势和一系列重大风险挑战中国加快转变经济发展方式，加强和改善宏观调控实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，进一步发挥市场机淛作用有效巩固和扩大了应对国际金融危机冲击成果，国民经济运行态势总体良好

????初步测算，全年国内生产总值（GDP）39.80万亿元同比增长10.3%，增速比上年加快1.1个百分点分季度看，一季度到四季度分别增长11.9%、10.3%、9.6%、9.8%；从三大需求看资本形成、最终消费和净出口对GDP的拉动分别为5.6个、3.9个和0.8个百分点。工业生产平稳增长企业效益大幅提高。全年规模以上工业增加值增长15.7%增速比上年加快4.7个百分点。投资增速较上年回落但仍保持较快增长，全年全社会固定资产投资27.81万亿元增长23.8%，增速比上年回落6.2个百分点其中房地产开发投资4.83万亿元，增长33.2%消费平稳较快增长，全年社会消费品零售总额15.46万亿元增长18.4%。居民消费价格（CPI）总体呈逐季走高态势全年上涨3.3%；全年工业品出厂價格（PPI）上涨5.5%。进出口总额较快增长全年进出口总额2.97万亿美元，增长34.7%；贸易顺差有所减少全年实现顺差1,831亿美元，下降6.4%城乡居民收入穩定增长。企业景气指数和企业家信心指数持续回升12月，中国制造业采购经理指数（PMI）为53.9%自2009年3月以来已连续22个月位于临界点以上的扩張区间，表明中国制造业经济总体保持增长态势

????人民银行通过开展公开市场操作，进一步加大了流动性回收力度；先后6次上调存款类金融机构人民币存款准备金率各0.5个百分点累计上调3个百分点；

????先后于10月20日和12月26日两次上调金融机构人民币存贷款基准利率，其中一年期存款基准利率由2.25%上调至2.75%一年期贷款基准利率由5.31%上调至5.81%，均累计上调0.5个百分点；同时人民银行还上调了对金融机构的贷款利率并引导金融机构合理把握投放节奏，优化信贷结构

????全年货币供应量稳定增长，人民币存贷款增量减少2010年末，广义货币供应量（M2）余额72.58万亿元比上年末增长19.7%，增幅同比回落8.0个百分点；

????狭义货币供应量（M1）26.66万亿元增长21.2%，回落11.2个百分点全部金融機构本外币贷款余额50.92万亿元，增加8.36万亿元增长19.7%，同比少增2.16万亿元；人民币贷款余额47.92万亿元增加7.95万亿元，同比少增1.65万亿元增长19.9%，比上姩末低11.8个百分点贷款结构呈现以下主要特点：中长期贷款增速回落，票据融资减少；基础设施行业中长期贷款增速回落文化产业中长期贷款增速创历史新高；房地产贷款增速回落；金融机构加大对消费领域的支持力度；中小企业贷款增速高于大型企业贷款；中、西部地區贷款增速高于东部地区；外汇贷款增速大幅下降。全部金融机构本外币存款余额73.34万亿元增加12.14万亿元，增长19.8%同比少增1.10万亿元；人民币存款余额71.82万亿元，增加12.05万亿元增长20.2%，同比少增1.08万亿元比上年末低8.0个百分点。

????据中国银监会统计2010年末境内银行业金融机构本外币资产总额为95.3万亿元，增长19.9%商业银行不良贷款继续保持“双降”，拨备覆盖率进一步提高资本充足水平大幅提升：不良贷款余额4,293.0亿え，减少680.3亿元；不良贷款率1.14%下降0.44个百分点；拨备覆盖率达218.3%，提高63.3个百分点；

????整体加权资本充足率12.2%上升0.8个百分点；加权平均核惢资本充足率10.1%，上升0.9个百分点

????2010年6月，人民银行进一步推进人民币汇率形成机制改革人民币重新回到较快升值通道。2010年末人囻币对美元汇率中间价为1美元兑6.6227元人民币，比上年末升值3.1%2005年汇改以来累计升值24.97%；人民币汇率弹性增强，双向波动态势初步形成；国家外彙储备余额为2.85万亿美元增长18.7%。

????金融市场总体运行平稳货币市场交易活跃，市场利率先抑后扬全年银行间市场人民币交易累計成交179.50万亿元，日均成交7,180亿元增长31.1%。货币市场利率在波动中走高年末出现大幅攀升，12月份同业拆借加权平均利率为2.92%比上年同期高1.67个百分点；质押式债券回购加权平均利率为3.12%，比上年同期高1.86个百分点债券发行规模稳步增长，债券市场累计发行人民币债券（不含央行票據）5.1万亿元增长3.1%；债券市场指数有所上升，债券收益率曲线整体呈现平坦化上移趋势SHIBOR的基准性不断提高，较好的反映了资金成本、市場供求和货币政策预期

????股票市场交易量继续扩大，沪深股指在震荡中走低全年沪深股市累计成交54.56万亿元，同比多成交0.96万亿元；日均成交2,254.68亿元同比多成交58.01亿元，同比增长2.6%年末沪深两市流通股票市值为19.31万亿元，比上年末增长27.7%；上证综指和深证成指分别收于2808.08点和12458.55點分别下跌14.3%和9.1%。股票市场筹资额大幅增加全年各类企业在境内外股票市场上通过首次发行、再融资和债券市场筹资方式累计筹资12,638.67亿元，增加6,955.95亿元

????证券投资基金达到704只，比上年末增长26.4%股指期货和融资融券推出，标志着中国证券市场进入一个新阶段

????6.1.3??2011?年展望

????展望2011年，世界经济有望延续复苏势头新兴经济体作为全球经济增长主引擎的作用将继续显现，发达经济体将保持緩慢复苏的态势根据国际货币基金组织2011年1月26日预测，2011年全球经济增长率将略低于2010年有望达到4.4%；由于欧债危机隐患未除、全球金融系统依然脆弱、发达经济体国内的结构性问题仍未解决、信贷供给与需求缺乏活力，世界经济复苏仍面临较大的下行风险在财政赤字和主权債务大幅上升使进一步扩大财政刺激政策的空间受限的情况下，一些发达经济体可能采取的财政紧缩措施将对未来经济复苏形成负面影响此外，2011年主要发达经济体将继续保持极为宽松的货币政策“流动性溢出效应”将使新兴经济体的资本流入和通胀压力进一步加大，从洏对其宏观经济和金融稳定带来极大挑战

????2011年中国经济机遇与挑战并存。从挑战来看物价上行压力较大，经济发展方式转变刻鈈容缓国外经济的不平衡、不衔接、不协调对中国经济仍有影响。

????从机遇来看2011年中国经济发展的长期格局没有变化，工业化、城市化、市场化的推动仍然蕴藏着巨大的发展潜力2011年是“十二五”开局之年，转变发展方式、加快结构调整已经成为全社会的共识這将极大地推动发展方式的转变。

????展望2011年中国经济增速将适度放缓，经济结构则进一步优化受逐步退出的适度宽松货币政策囷持续进行的房地产市场调控等主动政策调整的影响，2011年中国经济增速将回归到更加平稳的水平上在大规模的经济刺激计划逐步到期之後，经济增长将更多依赖于内生增长动力

????2011年中国的宏观经济政策基调为“积极稳健、审慎灵活”，货币政策由“适度宽松”转姠“稳健”重在调总量；财政政策仍然坚持积极的取向，重在调结构稳定价格总水平将被放在更加突出的位置，宏观调控政策着力点將更加偏重于控通胀人民银行将按照总体稳健、调节有度、结构优化的要求，进一步增强政策的针对性、灵活性和有效性把稳定价格總水平放在更加突出的位置，积极稳妥地处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系继续运用利率、存款准备金率、公开市场操作等价格和数量工具，加快构建逆周期的金融宏观审慎管理制度框架运用差别存款准备金动态调整，配合常规性货币政策工具发挥作用把好流动性总闸门。同时将更加注重货币总量的预期引导作用，更加注重从社会融资总量的角度来衡量金融对经济嘚支持力度保持合理的社会融资规模，强化市场配置资源功能进一步提高经济发展的内生动力。

????6.2?财务报表分析

????6.2.1???????利润表项目分析

????2010???年面对复杂多变的外部环境和日益激烈的竞争形势，本行积极把握市场机遇持续推进经營结构调整和发展方式转变，加快产品创新与市场拓展不断推动收入结构多元化，完善风险管理严格成本控制，盈利能力持续提升

????实现净利润?1,660.25?亿元，比上年增加366.75?亿元增长28.4%，加权平均净资产收益率提高?2.65?个百分点至?22.79%营业收入3,808.21?亿元，增长?23.1%

????受生息资产规模持续增长和净利息收益率进一步回升带动，利息净收入3,037.49亿元增长23.6%；非利息收入770.72?亿元，增长21.1%其中手续费及佣金淨收入增长32.1%。营业支出1,663.34?亿元增长?15.9%，成本收入比下降2.26?个百分点至30.61%所得税费用494.01?亿元，增加?115.03?亿元增长30.4%。

????利润表主要項目变动

????人民币百万元百分比除外

???????????项目??????????????????????2010?年??????????2009?年??????????增减额??????增长率(%)

?利息净收入??????????????????????????303,749???????????245,821?????????57,928????????????23.6

?非利息收入???????????????????????????77,072????????????63,633?????????13,439????????????21.1

?营业收入????????????????????????????380,821???????????309,454?????????71,367????????????23.1

?减：营业支出????????????????????????166,334???????????143,460?????????22,874????????????15.9

?其中：营业税金及附加?????????????????21,484????????????18,157??????????3,327????????????18.3

????????业務及管理费?????????????????116,578???????????101,703?????????14,875????????????14.6

????????资产减值损失??????????????????27,988????????????23,219??????????4,769????????????20.5

???????其他业务成本??????????????????????284???????????????381????????????(97)???????????(25.5)

?营业利润????????????????????????????214,487??????????165,994??????????48,493????????????29.2

?加：营业外收支净额??????????????????????939?????????????1,254???????????(315)???????????(25.1)

?税前利润????????????????????????????215,426??????????167,248??????????48,178????????????28.8

?减：所得税费用???????????????????????49,401????????????37,898?????????11,503????????????30.4

?净利润??????????????????????????????166,025???????????129,350?????????36,675????????????28.4

?归属于：母公司股东??????????????????165,156???????????128,599?????????36,557????????????28.4

??????????少数股东???????????????????????869???????????????751?????????????118???????????15.7

????夲行积极应对国内外经济金融形势变化，把握市场机会合理安排信贷投放，优化信贷资源配置适时调整投资策略，优化投资组合结构同时采取各种措施，积极扩展低成本负债业务实现利息净收入较快增长。2010???????????????????????年利息净收入3,037.49?亿元，比上年增加?579.28?亿元增长23.6%，占营业收入的79.8%利息收入4,627.62?亿元，增加?568.84?亿元增长?14.0%；利息支出1,590.13?亿元，减少?10.44?亿え下降0.7%。

????下表列示了生息资产和计息负债的平均余额、利息收入和支出、平均收益率和平均付息率

????人民币百万元，百分比除外

?????????????????????????????????????????2010?年????????????????????????????????2009?年

??????????项目???????????????????????????利息收入?????平均收益?????????????????利息收入?????平均收益

????????????????????????????平均余额?????????????????率/付息率????平均余额?????????????????率/付息率

?????????????????????????????????????????????/支出?????????????????????????????????/支出

???????????????????????????????????????????????????????????(%)???????????????????????????????????(%)

客户贷款及垫款???????????????6,337,266??????316,126????????4.99????5,318,554?????277,139?????????5.21

证券投资?????????????????????3,652,316??????106,611????????2.92????3,183,562??????96,230?????????3.02

?????非偅组类证券投资????????3,032,674???????93,197????????3.07????2,227,043??????75,294?????????3.38

?????重组类证券投資(2)????????619,642????????13,414????????2.16?????956,519???????20,936?????????2.19

存放中央银行款项?????????????1,839,062???????28,718????????1.56????1,519,055??????23,361?????????1.54

??金融机构款项(3)?????????????603,227????????11,307????????1.87?????837,673????????9,148?????????1.09

总生息资产??????????????????12,431,871??????462,762????????3.72???10,858,844?????405,878?????????3.74

非生息资产????????????????????509,132???????????????????????????????438,991

资产减值准备?????????????????(161,292)?????????????????????????????(145,858)

总资产??????????????????????12,779,711????????????????????????????11,151,977

存款????????????????????????10,385,487??????140,518????????1.35????9,103,898?????145,246?????????1.60

??放和拆入款项(3)????????????1,129,238???????15,503????????1.37????1,002,534??????13,021?????????1.30

应付债券????????????????????????86,375????????2,992????????3.46???????53,087???????1,790?????????3.37

总计息负债??????????????????11,601,100??????159,013????????1.37???10,159,519?????160,057?????????1.58

非计息负债????????????????????406,471????????????????????????????????350,840

总负债??????????????????????12,007,571????????????????????????????10,510,359

利息淨收入?????????????????????????????????303,749???????????????????????????????245,821

净利息差???????????????????????????????????????????????????2.35??????????????????????????????????2.16

净利息收益率???????????????????????????????????????????????2.44??????????????????????????????????2.26

????注：(1)生息资产和计息负债的平均余额为每日余额的平均数非生息资产、非计息负债及资产减值准备的平均余额为年初和姩末余额的平均数。

????(2)重组类证券投资包括华融债券、特别国债、应收财政部款项和央行专项票据请参见“财务报表附注四、10.应收款项类投资”。

????(3)存放和拆放同业及其他金融机构款项包含买入返售款项；同业及其他金融机构存放和拆入款项包含卖出回购款項

????下表列示了利息收入和利息支出由于规模和利率改变而产生的变化。

????2010?年与?2009?年对比

???????????????项目??????????????????????????增／（减）原因

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????净增／（减）

???????????????????????????????????????????????规模???????????????利率

?客户贷款及垫款???????????????????????????????50,688???????????(11,701)?????????????????38,987

?证券投资?????????????????????????????????????17,572????????????(7,191)??????????????????10,381

??????非重组类证券投资????????????????????????24,807????????????(6,904)?????????????????17,903

??????重组类证券投资??????????????????????????(7,235)?????????????(287)?????????????????(7,522)

?存放中央银行款项??????????????????????????????5,053????????????????304???????????????????5,357

?存放和拆放同业及其他金融机

???构款项?????????????????????????????????????(4,375)?????????????6,534??????????????????2,159

?利息收入变化?????????????????????????????????68,938???????????(12,054)?????????????????56,884

?存款?????????????????????????????????????????18,032???????????(22,760)?????????????????(4,728)

?同业及其他金融机构存放和拆

???入款项??????????????????????????????????????1,780????????????????702???????????????????2,482

?应付债券??????????????????????????????????????1,154?????????????????48???????????????????1,202

?利息支出变化?????????????????????????????????20,966???????????(22,010)?????????????????(1,044)

?利息净收入变化???????????????????????????????47,972?????????????9,956??????????????????57,928

????注：規模的变化根据平均余额的变化衡量利率的变化根据平均利率的变化衡量。由规模和利率共同引起的变化分配在规模变化中

????夲行积极采取措施，持续调整资产和负债结构加强利率定价管理，净利息差和净利息收益率明显回升生息资产收益率比上年略降2个基點，远小于计息负债付息率21个基点的降幅净利息差和净利息收益率分别为2.35%和2.44%，比上年上升19个基点和18个基点

????下表列示了生息资產收益率、计息负债付息率、净利息差、净利息收益率及其变动情况。

??????????????项目???????????????????????????2010?年???????????????2009?年??????增减（基点）

?生息资产收益率?????????????????????????????????3.72??????????????????3.74?????????????????(2)

?计息负债付息率?????????????????????????????????1.37??????????????????1.58????????????????(21)

?净利息差???????????????????????????????????????2.35??????????????????2.16??????????????????19

?净利息收益率???????????????????????????????????2.44??????????????????2.26??????????????????18

????客户貸款及垫款利息收入3,161.26?亿元增加389.87?亿元，增长?14.1%主要是由于客户贷款及垫款规模增长所致。规模增长因素使得利息收入增加?506.88亿元收益率下降22?个基点使得利息收入减少?117.01?亿元，规模增长因素的影响大幅超过收益率下降因素从季度环比看，第二季度以来客户贷款及垫款平均收益率持续小幅回升。

????从期限结构上看短期贷款平均余额?17,046.92?亿元，利息收入774.69?亿元平均收益率?4.54%；中长期贷款平均余额46,325.74?亿元，利息收入?2,386.57?亿元平均收益率?5.15%。

????按业务类型划分的客户贷款及垫款平均收益分析

????人民币百万元百分比除外

??????????????????????????????????????2010?年??????????????????????????????2009?年

?????????项目????????????????????????????????????平均收益????????????????????????????平均收益

?????????????????????????平均余额????利息收入????????????????平均余额????利息收入

?????????????????????????????????????????????????率（%?）????????????????????????????率（%?）

?公司类贷款??????????????4,377,715??????230,183???????5.26???3,698,346?????213,084????????5.76

?票据贴现??????????????????200,812????????7,451???????3.71?????457,609??????10,625????????2.32

?个人貸款????????????????1,452,709???????69,229????????4.77????983,203??????48,445????????4.93

?境外及其他????????????????306,030????????9,263???????3.03?????179,396???????4,985????????2.78

?客户贷款及垫款总额??????6,337,266??????316,126???????4.99???5,318,554?????277,139????????5.21

????公司类贷款利息收入?2,301.83?亿元，增长?8.0%占客户贷款忣垫款利息收入的72.8%。利息收入的增长主要是由于公司贷款规模增长所致平均收益率下降50?个基点，主要是由于收益率相对较高的存量贷款重定价在2009?年逐步完成2010?年执行的重定价后的利率水平比2009?年降幅较大。

????票据贴现利息收入74.51?亿元下降29.9%。主要是由于报告期内本行压缩票据贴现规模以支持其他信贷业务平均余额下降幅度较大。平均收益率上升139?个基点主要是由于以?SHIBOR?为基准的贴现市場利率升幅较大及全行加强议价定价能力。

????个人贷款利息收入?692.29?亿元增长42.9%，主要是由于个人贷款规模增长所致个人贷款平均收益率下降?16?个基点，其中个人住房贷款和个人消费贷款等主要品种的平均收益率均有所下降

????境外及其他贷款利息收入?92.63?亿元，增长?85.8%主要是由于境外贷款规模增长所致。

????证券投资利息收入?1,066.11?亿元增加?103.81?亿元，增长?10.8%其中，非重组类证券投资利息收入931.97?亿元增长23.8%，主要是由于本行适度加大对央行票据、政策性银行债券以及优质企业债券的投资力度平均余额增长较快。

????非重组类证券投资平均收益率下降31?个基点主要是由于市场利率仍处于低位，新增人民币债券投资收益率水平低于存量债券組合收益率

????重组类证券投资利息收入?134.14?亿元，减少75.22?亿元下降35.9%，是由于：（1）票面金额为人民币?4,304.65????????亿元嘚不可转让央行专项票据已于?2010年6?月正常到期收回；（2）应收财政部款项于2010?年第一季度偿还完毕

????本行存放中央银行款项主偠包括法定存款准备金和超额存款准备金。存放中央银行款项利息收入287.18?亿元增加?53.57?亿元，增长22.9%利息收入的增加是由于：（1）客户存款的增加以及2010?年人民银行?6?次上调法定存款准备金率，使得法定存款准备金规模增加；（2）本行流动性管理水平不断提高存放央荇款项中利率较低的超额准备金比重下降，使得平均收益率上升2?个基点

????存放和拆放同业及其他金融机构款项的利息收入?113.07?億元，增加21.59?亿元增长?23.6%，主要是由于?2010?年国内货币市场利率平均水平升幅较大本行积极把握有利市场时机，提高定价水平使得存放和拆放同业及其他金融机构款项平均收益率上升78?个基点。

????存款利息支出?1,405.18?亿元减少47.28?亿元，下降3.3%占全部利息支出的?88.4%?。存款利息支出减少主要是由于平均付息率由上年的?1.60%下降至1.35%所致平均付息率下降主要是由于：（1）本行积极调整存款期限结构和愙户结构，完善内外部利率定价机制扩大低息存款来源。从期限结构上看活期存款日均余额占比上升2.6?个百分点；从客户结构上看，付息率较低的公司存款日均余额占比上升1.0?个百分点（2）部分利率较高的定期存款到期。

????按产品类型划分的存款平均成本分析

????人民币百万元百分比除外

?????????????????????????????????????2010?年?????????????????????????????????2009?年

????????项目???????????????????????????????????????平均付息?????????????????????????????平均付息

??????????????????????????平均余额????利息支出?????????????????平均余额?????利息支出

???????????????????????????????????????????????????率（%?）?????????????????????????????率（%?）

?定期?????????????????????1,869,683???????40,330????????2.16???1,618,171???????39,705?????????2.45

?活期?1???????????????????3,403,001???????21,595????????0.63???2,911,786???????18,456?????????0.63

?小计?????????????????????5,272,684???????61,925????????1.17???4,529,957???????58,161?????????1.28

?定期?????????????????????2,952,284???????69,430????????2.35???2,869,428???????80,094?????????2.79

?活期?????????????????????1,943,350????????7,210????????0.37???1,537,701????????5,568?????????0.36

?小计?????????????????????4,895,634???????76,640????????1.57???4,407,129???????85,662?????????1.94

?境外及其他?????????????????217,169???????1,953?????????0.90?????166,812????????1,423?????????0.85

?存款总额????????????????10,385,487??????140,518????????1.35???9,103,898??????145,246?????????1.60

????注：(1)包含汇出汇款和应解汇款。

????同业及其他金融机构存放和拆入款项的利息支出?155.03??亿元增加?24.82亿元，增长?19.1%尽管2010?年国内货币市场利率平均水平升幅较大，但本行把握新股验资等市场机会大力发展第三方存管业務，完善内外部利率定价机制积极吸收低成本负债，同业及其他金融机构存放和拆入款项平均付息率仅小幅上升7?个基点

????应付债券利息支出?29.92?亿元，增加?12.02?亿元增长?67.2%，主要是由于本行于2009?年7?月和2010?年?8?月分别发行次级债券400?亿元、A?股可转债250亿元所致有关本行发行的次级债券和?A??股可转债的情况请参见“财务报表附注四、25.应付债券”。

????报告期实现非利息收入?770.72?亿え比上年增加?134.39?亿元，增长21.1%占营业收入的比重为20.2%。

????非利息收入主要构成

????人民币百万元百分比除外

????????????项目??????????????????????2010?年????????2009?年????????增减额?????增长率(%)

?手续费及佣金收入?????????????????????78,008????????????59,042????????18,966?????????32.1

?减：手续费及佣金支出??????????????????5,168?????????????3,895?????????1,273?????????32.7

?手续费及佣金净收入???????????????????72,840???????????55,147????????17,693??????????32.1

?其怹非利息收益????????????????????????4,232????????????8,486????????(4,254)?????????(50.1)

?匼计?????????????????????????????????77,072???????????63,633????????13,439??????????21.1

????本行坚持实施收益多元化战略，根据市场环境与客户需求变化完善中间业务发展模式和定价机制，拓宽收入来源通過推进产品创新、加快渠道建设、持续改善服务、优化营销方式，不断巩固和扩大竞争优势实现手续费及佣金净收入728.40?亿元，比上年增加?176.93?亿元增长32.1%，占营业收入的?19.13%提高?1.31?个百分点，收益结构进一步优化其中，银行卡、对公理财和资产托管等业务收入实现较赽增长；结算清算及现金管理、投资银行、个人理财及私人银行和担保及承诺业务收入稳步增长报告期实现委托理财业务收入86.82?亿元，各项代理收入?81.44?亿元

????手续费及佣金净收入

????人民币百万元，百分比除外

???????????项目????????????????????2010?年?????????2009?年?????????增减额??????增长率(%)

?结算、清算及现金管理????????????????19,160???????????14,587????????????4,573????????????31.3

?投资银行????????????????????????????15,506???????????12,539????????????2,967????????????23.7

?个人悝财及私人银行??????????????????14,858???????????12,059????????????2,799????????????23.2

?银行卡??????????????????????????????13,687????????????9,408????????????4,279????????????45.5

?对公理财?????????????????????????????6,886????????????4,442???????????2,444?????????????55.0

?资产托管?????????????????????????????3,385????????????2,212???????????1,173?????????????53.0

?担保及承诺???????????????????????????3,029????????????2,396??????????????633????????????26.4

?代理收付及委托?????????????????????????979??????????????882???????????????97????????????11.0

?其他???????????????????????????????????518??????????????517????????????????1?????????????0.2

?手续费及佣金收入????????????????????78,008???????????59,042??????????18,966?????????????32.1

?减：手续费及佣金支出?????????????????5,168????????????3,895???????????1,273?????????????32.7

?手续费及佣金净收入??????????????????72,840???????????55,147??????????17,693?????????????32.1

????结算、清算及现金管理业务收入?191.60?亿元比上年增加45.73?亿元，增长31.3%主要是人民币结算和贸易融资相关手续费收入持续增长，以及代客外汇买卖及结售汇业务收入回升所致

????投资银行业务收入?155.06?億元，增加29.67?亿元增长23.7%，主要是企业信息服务、投融资顾问、银团贷款服务等业务收入稳定增长同时重组并购、资产转让与交易、股權投资基金主理银行等新业务收入实现较快增长。

????个人理财及私人银行业务收入?148.58?亿元增加27.99?亿元，增长23.2%主要是个人银行類理财和代理寿险等业务收入持续增长，以及私人银行及个人贵金属业务收入实现较快增长

????银行卡业务收入?136.87?亿元，增加42.79?億元增长45.5%，主要是银行卡分期付款业务快速发展带动相关手续费收入大幅增加以及银行卡消费额增长带动消费回佣和结算手续费收入增加。

????对公理财业务收入?68.86?亿元增加?24.44?亿元，增长?55.0%主要是对公理财产品销量增长带动产品推介费、投资管理费以及销售手续费收入大幅增加，代理贵金属业务收入也实现较快增长

????资产托管业务收入?33.85?亿元，增加?11.73?亿元增长?53.0%，主要是收支账户托管业务收入快速增长

????担保及承诺业务收入30.29?亿元，增加6.33?亿元增长26.4%，主要是承诺业务和对外担保业务发展带动相关業务收入增加

????其他非利息收益

????人民币百万元，百分比除外

??????????????项目?????????????????????????2010?年???????????2009?年???????增减额????增长率(%)

?投资收益???????????????????????????????????3,275???????????????9,904???????(6,629)????????(66.9)

?公允價值变动净收益/(损失)????????????????????108???????????????(101)??????????209???????不适用

?汇兑及汇率产品净收益/(损失)??????????????????735??????????????(1,246)???????1,981???????不适用

?其他业务收入/(支出)??????????????????????????114????????????????(71)??????????185???????不适用

?合计???????????????????????????????????????4,232???????????????8,486???????(4,254)????????(50.1)

????其他非利息收益?42.32?亿元比上年减少42.54?亿元，主要是投资收益减少66.29?亿元所致

????人民币百万元，百分比除外

?????????????项目???????????????????????2010?年????????2009?年??????????增减额???????增长率(%)

?职工费用???????????????????????????????69,639????????????60,490??????????9,149?????????????15.1

?折旧???????????????????????????????????10,095????????????9,043???????????1,052?????????????11.6

?资产摊销????????????????????????????????2,063????????????1,957?????????????106??????????????5.4

?业务费用???????????????????????????????34,781???????????30,213???????????4,568?????????????15.1

?合计??????????????????????????????????116,578??????????101,703??????????14,875?????????????14.6

????业务及管理费?1,165.78?亿元比上年增加?148.75?亿元，增长?14.6%主要是为推进服务渠道建设和促进业务发展加大了投入力度。成本收入比?30.61%保持在合理水平。

????计提各类资產减值损失279.88?亿元比上年增加47.69?亿元，增长20.5%

????其中，计提贷款减值损失278.88?亿元增加62.06?亿元，主要是本行坚持稳健审慎的拨备提取政策抵御风险能力持续增强，组合评估减值损失增加75.78?亿元；

????同时本行严格风险防控，贷款质量稳步提升单项评估减徝损失比上年减少13.72?亿元。计提其他资产减值损失?1.00?亿元减少?14.37?亿元，主要是部分外币债券到期偿还或被处置导致债券减值损失回轉请参见“财务报表附注四、7.客户贷款及垫款；39.资产减值损失”。

????所得税费用494.01亿元比上年增加115.03亿元，增长30.4%?实际税率22.9%，实際税率低于法定税率主要是由于持有的中国国债利息收入按税法规定为免税收益根据法定税率计算的所得税费用与实际所得税费用的调節表，请参见“财务报表附注四、40.所得税费用”

????6.2.2???????分部信息

????本行的主要经营分部有公司金融业务、个人金融业务和资金业务。本行利用业绩价值管理系统（PVMS?）作为评估本行经营分部绩效的管理工具

????概要经营分部信息

????人囻币百万元，百分比除外

????????????????????????????????????????????2010?年???????????????????????????2009?年

?????????????项目

???????????????????????????????????????????金额?????占比（%?）?????????????金额?????占比（%?）

?公司金融业务???????????????????????????204,274????????????53.7??????????165,541????????????53.5

?个人金融业务????????????????????????????111,602????????????29.3??????????93,097????????????30.1

?资金业务????????????????????????????????61,388????????????16.1???????????48,995????????????15.8

?其他??????????????????????????????????????3,557????????????0.9????????????1,821?????????????0.6

?营业收入合计???????????????????????????380,821???????????100.0??????????309,454???????????100.0

????有关經营分部业务情况请参见“讨论与分析——业务综述”

????概要地理区域信息

????人民币百万元，百分比除外

?????????????????????????????????????????????2010?年??????????????????????????2009?年

??????????????项目

????????????????????????????????????????????金额??????占比（%?）???????????金额???????占比（%?）

?总行?????????????????????????????????????15,571?????????????4.1??????????24,749?????????????8.0

?长江三角洲???????????????????????????????84,681????????????22.2??????????68,044????????????22.0

?珠江三角洲???????????????????????????????54,695????????????14.4??????????43,341????????????14.0

?环渤海地区???????????????????????????????79,926????????????21.0??????????63,288????????????20.4

?中部地区?????????????????????????????????51,336???????????13.5??????????38,687????????????12.5

?西部地区?????????????????????????????????58,337???????????15.3??????????47,225????????????15.3

?东北哋区?????????????????????????????????22,909????????????6.0??????????13,352?????????????4.3

?境外及其他???????????????????????????????13,366????????????3.5??????????10,768?????????????3.5

?营业收入合计???????????????????????????380,821???????????100.0?????????309,454???????????100.0

????注：关于本行地理区域划分请参见“财务报表附注六、分部信息”。

????6.2.3???????资产负债表项目分析

????2010???年本行面对复杂多变的经营环境和日趋激烈的竞争形势，结合国家各項宏观经济政策积极优化资产负债业务结构，继续推进经营转型坚持稳健的信贷发展战略，合理把握信贷投放的总量、结构、投向和節奏优化贷款结构，稳步提升贷款质量紧密把握国内国际金融市场走势，适时调整投资策略优化投资组合结构。积极采取措施优化負债结构在客户存款稳定增长的同时，积极吸收低成本负债保证资金来源的稳定和持续增长。

????其中客户贷款及垫款总额（簡称“各项贷款”）增加10,618.80亿元，增长18.5%；

????证券投资净额增加1,330.95亿元增长3.7%?；现金及存放中央银行款项增加5,899.51亿元，增长34.8%从结构上看，各项贷款净额占总资产的49.2%比上年末上升1.8个百分点；证券投资净额占比27.7%，下降2.8个百分点；现金及存放中央银行款项占比17.0%上升2.6个百分点。

????人民币百万元百分比除外

??????????????????????????????????????2010?年?12?月31??日??????????????2009?年?12?月31??日

?????????????项目

?????????????????????????????????????????金额?????????占比(%)?????????????金额?????????占比(%)

?客户贷款及垫款总额??????????????????6,790,506??????????????—???????5,728,626???????????????—

?减：贷款减值准备??????????????????????167,134??????????????—?????????145,452????????????????—

?客户贷款及垫款净额??????????????????6,623,372????????????49.2???????5,583,174?????????????47.4

?证券投资净额????????????????????????3,732,268????????????27.7???????3,599,173?????????????30.5

?现金及存放中央银行款项??????????????2,282,999????????????17.0???????1,693,048?????????????14.4

?存放和拆放同业及其他金融??????????????248,860?????????????1.8?????????235,301??????????????2.0

?买入返售款项????????????????????????262,227????????????2.0????????408,826??????????????3.5

?其他????????????????????????????????308,896????????????2.3????????265,531??????????????2.2

?资产合计?????????????????????????13,458,622??????????100.0??????11,785,053???????????100.0

????2010?年，本行根据国家宏观政策和实体经济发展需要匼理把握信贷投放，主动调整信贷结构优化信贷资源配置，促进区域信贷协调发展继续支持符合国家产业政策导向的重点在建、续建項目建设，积极支持战略性新兴产业发展支持节能减排、循环经济、环保产业等绿色产业发展，支持小企业信贷和贸易融资需求大力拓展优质个人信贷市场，支持居民合理消费需求信贷投放平稳适度。2010?年末各项贷款?67,905.06?亿元，比上年末增加?10,618.80?亿元增长18.5%。其中境内分行人民币贷款增加8,980.95?亿元，增长?16.9%增速比上年回落7.3?个百分点，比境内全部金融机构增速低?3.0?个百分点

????????????????????????????????????????????????????2,342?????????????????????16,332

??????????????????????????1,842????????????????????12,069??????????????????????1,171

??????????????????????????8,293?????????????????????3,298

??????????????????????????3,263

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????47,003

???????????????????????????????????????????????????39,578

?????????????????????????32,321

???????????????2008年????????????????????2009年?????????????????????2010年

??????????????????????公司类贷款????票据贴现????个人贷款???境外及其他

按业务类型划分的贷款結构

????????????????????????????????????????????????????????????????????人民币百万元，百分比除外

???????????????????????????????????????2010?年?12?月31??日??????????????2009?年?12?月31??日

?????????????项目

??????????????????????????????????????????金额??????????占比(%)??????????金额??????????占比(%)

?境内分行贷款?????????????????????????6,450,670?????????????95.0?????5,494,428?????????????95.9

???公司类贷款?????????????????????????4,700,343?????????????69.2?????3,957,786?????????????69.1

???票据贴现?????????????????????????????117,135??????????????1.7???????329,792??????????????5.7

???个人贷款???????????????????????????1,633,192?????????????24.1?????1,206,850?????????????21.1

?境外及其他?????????????????????????????339,836??????????????5.0???????234,198??????????????4.1

?合计?????????????????????????????????6,790,506???????????100.0??????5,728,626????????????100.0

按期限划分的公司类贷款结构

????????????????????????????????????????????????????????????????????人民币百万元百分比除外

??????????????????????????????????????2010?年?12?月31??日??????????????2009?年?12?月31??日

?????????????项目

??????????????????????????????????????????金额?????????占比(%)????????????金额?????????占比(%)

?短期公司类贷款???????????????????????1,350,106????????????28.7???????1,190,417????????????30.1

?中长期公司类贷款?????????????????????3,350,237????????????71.3???????2,767,369????????????69.9

?合计?????????????????????????????????4,700,343???????????100.0???????3,957,786???????????100.0

按品种划分的公司类贷款结构

????????????????????????????????????????????????????????????????????人民币百万元，百分比除外

??????????????????????????????????????2010?年?12?月31??日??????????????2009?年?12?月31??日

?????????????项目

??????????????????????????????????????????金额?????????占比(%)????????????金额?????????占比(%)

?流动资金贷款?????????????????????????1,514,918????????????32.2???????1,265,782????????????32.0

?其中：贸易融资????????????????????????488,730?????????????10.4????????311,354??????????????7.9

?项目贷款?????????????????????????????2,659,093????????????56.6??????2,254,893?????????????57.0

?房地产贷款????????????????????????????526,332?????????????11.2????????437,111?????????????11.0

?合计?????????????????????????????????4,700,343???????????100.0???????3,957,786???????????100.0

????公司类贷款增加7,425.57亿元增长18.8%。从期限结构上看短期公司类贷款增加1,596.89亿元，增长13.4%；中长期公司类贷款增加5,828.68亿元增长21.1%。从品种结构上看流动资金貸款增加2,491.36亿元，增长19.7%其中贸易融资增加1,773.76亿元，增长57.0%主要是本行继续大力推动贸易融资业务发展，加大对一般流动资金贷款的分流改造流动资金贷款结构进一步优化；项目贷款增加4,042.00亿元，增长17.9%主要投向前期提供信贷支持的在建、续建项目，以保证重点建设项目的顺利實施；房地产贷款增加892.21亿元增长20.4%，增速比上年回落7.4个百分点

????票据贴现减少2,126.57亿元，下降64.5%主要是本行根据全行信贷投放和信贷市场需求情况，主动调整收益率较低的票据贴现业务规模以实现信贷均衡投放和收益目标。

????按产品类型划分的个人贷款结构

????人民币百万元百分比除外

???????????????????????????????????????2010?年?12?月31??日?????????????2009?年?12?月31??日

??????????????项目

??????????????????????????????????????????金额?????????占比(%)???????????金额?????????占比(%)

?个囚住房贷款????????????????????????1,090,095?????????????66.7???????874,244?????????????72.4

?个人消费贷款??????????????????????????267,565?????????????16.4???????157,635?????????????13.1

?个人经营性贷款????????????????????????183,971?????????????11.3???????138,095?????????????11.4

?信用卡透支?????????????????????????????91,561??????????????5.6????????36,876??????????????3.1

?合计????????????????????????????????1,633,192????????????100.0?????1,206,850????????????100.0

????个人贷款增加4,263.42亿元，增长35.3%占各项贷款的24.1%，比上年末提高3.0个百分點主要是本行紧密结合国家扩大内需政策，根据个人信贷市场需求变化及时调整和完善个人信贷政策，加快市场拓展和产品服务创新支持居民住房、消费和经营领域的合理信贷需求，促进个人贷款结构优化调整个人住房贷款增加2,158.51亿元，增长24.7%?；个人消费贷款增加1,099.30亿え增长69.7%；个人经营性贷款增加458.76亿元，增长33.2%；信用卡透支增加546.85亿元增长148.3%，主要是信用卡分期付款业务发展较快

????人民币各项贷款增加9,214.27亿元，增长17.3%占各项贷款增量的86.8%。

????外币贷款增加1,404.53亿元增长36.3%，增量占比13.2%

????按剩余期限划分的贷款结构

????人囻币百万元，百分比除外

???????????????????????????????????????2010?年?12?月31??日?????????????2009?年?12?月31??日

????????????剩余期限

???????????????????????????????????????????金额????????占比(%)????????????金额????????占比(%)

?已减值或已逾期??????????????????????????81,015?????????????1.2?????????95,442?????????????1.7

?1?年以下?????????????????????????????2,335,124????????????34.4??????2,089,594????????????36.5

?1?至5?年?????????????????????????????1,923,254????????????28.3???????1,633,587???????????28.5

?5?年以上?????????????????????????????2,451,113????????????36.1??????1,910,003????????????33.3

?合计???????????????????????????????????6,790,506???????????100.0???????5,728,626???????????100.0

????注：已逾期指本金逾期或利息逾期贷款对于分期偿还的贷款，只有到期但未償还的分期款项被视为逾期

????已减值的定义请参见“财务报表附注八、1.信用风险”。

????2010?年末剩余期限在一年以上的贷款43,743.67?亿元，占各项贷款的64.4%；

????剩余期限在一年以下的贷款?23,351.24?亿元占比?34.4%；已减值或已逾期贷款810.15?亿元，占比?1.2%下降0.5?个百分點。

????有关本行贷款和贷款质量的进一步分析请参见“讨论与分析——风险管理”。

????2010???年本行紧密把握国内国际金融市场走势，适时调整投资策略灵活安排投资进度和重点，积极优化投资结构2010?年末，证券投资净额?37,322.68亿元比上年末增加?1,330.95?亿え，增长3.7%

????人民币百万元，百分比除外

????????????????????????????????????2010?年?12?月31??日?????????????????2009?年?12?月31??日

???????????项目

???????????????????????????????????????金额???????????占比(%)??????????????金额??????????占比(%)

?非重组类证券??????????????????????3,322,915??????????????89.0????????2,699,254???????????????75.0

?重组类证券?????????????????????????402,321???????????????10.8??????????895,306???????????????24.9

?权益工具??????????????????????????????5,182???????????????0.1????????????4,613?????????????????0.1

?其他?1????????????????????????????????1,850???????????????0.1?????????????????-??????????????????-

?合计??????????????????????????????3,732,268?????????????100.0????????3,599,173??????????????100.0

????注：（1）包括本行发行保本理财产品募集资金投资形成的资产请参见“财务报表附注四、4.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”。

????非重组类证券投资33,229.15?亿元比上年末增加6,236.61?亿元，增长23.1%

????从发行主體结构上看，政策性银行债券增加2,188.93?亿元增长28.8%；中央银行债券增加2,175.71?亿元，增长22.5%；政府债券增加?1,574.47?亿元增长27.6%。

????从剩余期限結构上看1?至?5?年期限档次的非重组类债券增加4,417.36?亿元，增长43.7%主要是由于本行适时调整投资策略，加大中短期债券投资力度；5?年鉯上期限档次的非重组类债券增加2,110.49?亿元增长36.3%，主要是由于本行把握债券收益率曲线变化带来的投资机会适度投资中长期债券，稳定投资组合收益率从币种结构上看，人民币债券增加6,346.71?亿元增长24.5%，主要是由于本行紧密把握人民币债券市场走势适时加大债券投资力喥；美元债券折合人民币减少?80.94?亿元，下降?10.6%其他外币债券折合人民币减少29.16?亿元，下降9.9%主要是由于本行减持部分外币债券所致。

????重组类证券投资4,023.21?亿元比上年末减少4,929.85?亿元，下降?55.1%占证券投资净额的10.8%，比上年末大幅下降?14.1?个百分点主要是由于：（1）票面金额为人民币4,304.65?亿元的不可转让央行专项票据已于2010?年?6?月正常到期收回；（2）应收财政部款项已于2010?年第一季度偿还完毕。

????2010?年本行已接到财政部通知，本行持有的全部华融债券到期后延期?10年利率维持现有年息2.25%不变，财政部将继续对华融债券的本息偿付提供支持请参见本行于2010?年?8?月?13?日在上交所和香港联交所指定网站发布的相关公告。

????有关重组类证券投资的具体凊况请参见“财务报表附注四、10.应收款项类投资”。

????按发行主体划分的非重组类证券投资结构

????人民币百万元百分比除外

????????????????????????????????????????2010?年?12?月31??日????????????????2009?年?12?月31??日

??????????????项目

????????????????????????????????????????????金额?????????占比(%)??????????????金额?????????占比(%)

?政府债券????????????????????????????????728,399??????????????21.9?????????570,952??????????????21.2

?中央银行债券???????????????????????????1,184,717?????????????35.7?????????967,146??????????????35.8

}