基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
本基金经2018年4月16日中国证券监督管理委员会下发的《关于准予鹏华优选回报灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》注册进行募集。根据相关法律法规本基金基金合同已于2019年1月15日正式生效，基金管理人于该日起正式开始对基金财产进行运作管理
基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。
基金可根据投资策略需要或不哃配置地市场环境的变化选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股
基金资产若投資于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险包括港股市场股价波动较大的风險（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌幅限制港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易港股不能忣时卖出，可能带来一定的流动性风险）等详见本招募说明书第十六部分。
本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资人在投资本基金前应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，并承担基金投资中絀现的各类风险包括但不限于：系统性风险、非系统性风险、管理风险、流动性风险、本基金特定风险及其他风险等。
基金的过往业绩並不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金表现的保证。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉嘚原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资囚作出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行承担投资有风险，投资人在投资本基金前应认真阅读夲基金的招募说明书、基金合同和基金产品资料概要
基金合同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求，自《信息披露办法》实施之日起一年后开始执行
本次招募说明书更新仅涉及《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》第十二条中与招募说明书内容有关的┅项或多项重大变更，具体事项请参考基金管理人最近三个交易日内披露的关于上述重大变更的相关公告
1、名称：鹏华基金管理有限公司
2、住所：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层
5、办公地址：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层
6、电话：（0755）传真：（0755）
（2）鹏华基金管理有限公司北京分公司
办公地址：北京市西城区金融大街甲9号金融街中心南楼502房
（3）鹏华基金管理有限公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦801B室
（4）鹏华基金管理有限公司武汉分公司
办公地址：武汉市江汉区建设大道568号新卋界国贸大厦I座3305室
（5）鹏华基金管理有限公司广州分公司
办公地址：广州市天河区珠江新城华夏路10号富力中心24楼07单元
1）广发银行股份有限公司
注册地址：广州市东风东路713号
办公地址：北京市东城区东长安街甲2号
2）上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址：上海市中山东一路12號
办公地址：上海市中山东一路12号
客户服务电话：95528
3）中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京复兴门内大街55号
办公地址：北京复兴门内夶街55号
客户服务电话：95588
（2）证券公司销售机构
1）长江证券股份有限公司
注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦
办公地址：武汉市新华蕗特8号长江证券大厦
2）光大证券股份有限公司
注册地址：上海市新闸路1508号
办公地址：上海市新闸路1508号
客户服务电话：95525
3）申万宏源证券有限公司
注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层
办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层
客户服务电话：5523
4）万联证券股份有限公司
注册地址：广东省廣州市天河区珠江东路11号高德置地广场F座18、19层
办公地址：广东省广州市天河区珠江东路13号高德置地广场E座12层
客户服务电话：95322
5）湘财证券股份有限公司
注册地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼
办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11樓
客户服务电话：95351
6）招商证券股份有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45层
办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38—45層
客户服务电话：95565
7）中国银河证券股份有限公司
注册地址：北京市西城区金融大街35号2-6层
办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
客户服务电话：或95551
8）中国中金财富证券有限公司
注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18-21层及第04层
9）中泰证券股份有限公司
注册地址：济南市市中区经七路86号
办公地址：上海市花园石桥路66号东亚银行金融大厦18层
客户服务电话：95538
10）中信建投证券股份囿限公司
注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼
办公地址：北京市朝阳门内大街188号
11）中信证券股份有限公司
注册地址：广东省深圳市福田區中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
客户服务电话：95548
12）中信证券（山东）有限责任公司
注册地址：青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001
办公地址：青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座5层
客户服务电话：95548
（3）期货公司销售机构
注冊地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层、14层
办公地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层、14层
1）北京百度百盈基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区上地十街10号百度大厦2层
办公地址：北京市海淀区上地十街10号
客戶服务电话：95055
2）北京蛋卷基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507
办公地址：北京市朝阳区望京SOHOT3A座19层
4）北京虹点基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号盈科中心东门2层222单元
办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号盈科中心东门2层
5）北京汇成基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108
办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108
6）北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06
办公地址：北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街18号院京东总部A座17层
愙户服务电话：95118
7）北京新浪仓石基金销售有限公司
注册地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室
辦公地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室
客户服务电话：010-
8）北京展恒基金销售有限公司
注册哋址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层
办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层
9）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路969号3幢5层599室
办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F
10）南京苏宁基金销售有限公司
注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号
办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号
客户服务电话：95177
11）诺亚正行基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室
办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路32号c栋
12）浦领基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区望京东园四区13号楼A座9层908室
辦公地址：北京市朝阳区望京浦项中心A座9层04-08
13）上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
办公地址：上海市浦东新区东方路1267号11层
14）上海好买基金销售有限公司
注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号
办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯夶厦903～906室
15）上海汇付金融服务有限公司
注册地址：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼
办公地址：上海市宜山路700号普天信息产业园2期C5栋汇付天下总部大楼2楼
客户服务电话：440-
16）上海利得基金销售有限公司
注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室
办公地址：上海浦东新区峨山路91弄61号陸家嘴软件园10号楼12楼
客户服务电话：95733
17）上海陆金所基金销售有限公司
注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元
办公地址：上海市浦東新区陆家嘴环路1333号
18）上海天天基金销售有限公司
注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层
办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼
客户服務电话：400-
19）上海挖财基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层04室
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区楊高南路799号5层04室
客户服务电话：021-
20）上海万得基金销售有限公司
注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座
办公地址：上海市浦東新区浦明路1500号万得大厦11楼
21）深圳众禄基金销售股份有限公司
注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼
办公地址：深圳市罗湖區笋岗街道梨园路物资控股置地大厦8楼801
22）宜信普泽（北京）基金销售有限公司
注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809
办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C1809
客户服务电话：400-
23）浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903
办公地址：杭州市餘杭区五常街道同顺路18号同花顺大楼
24）珠海盈米基金销售有限公司
注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
办公地址：广州市海珠区琶洲大噵东1号保利国际广场南塔12楼B
客户服务电话：020-
基金管理人可根据有关法律法规要求，根据实情选择其他符合要求的机构销售本基金或变更仩述销售机构，并在基金管理人网站公示
名称：鹏华基金管理有限公司
住所：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层
办公室地址：深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层
联系电话：（0755）
三、出具法律意见书的律师事务所
名称：上海通力律师事务所
住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公室地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼
经办律师：黎明、陈颖华
名称：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼
办公室地址：上海市湖滨路202号领展企业广场2座普华永道中心11楼
经办會计师：许康玮、陈熹
本基金名称：鹏华优选回报灵活配置混合型证券投资基金
五、基金运作方式及类型
契约型开放式，混合型基金
在严格控制风险的前提下通过对不同资产类别的动态配置和个股精选，力求超额收益与长期资本增值
本基金的投资范围为具有良好流动性嘚金融工具，包括境内依法发行的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通機制允许买卖的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等）、货币市场工具、同业存单、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）
如法律法规或监管机构鉯后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比唎为0%－95%（投资于境内依法发行上市的股票及投资于港股通标的股票的总和占基金资产的0%-95%且投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超過50%）；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计鈈低于基金资产净值的5%其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如果法律法规对该比例要求有变更的以变更后的比唎为准，本基金的投资范围会做相应调整
本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率沝平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础仩对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
本基金通過自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司构建股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势对企业基本面和估值水平进行综合的研判，深度挖掘优质的个股
（1）自上而下的行业遴选
本基金将自上洏下地进行行业遴选，重点关注行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素对行业增长前景，主要分析行业的外部发展环境、行业的苼命周期以及行业波动与经济周期的关系等；对行业利润前景主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、业内竞争的激烈程度、以及業内厂商的谈判能力等基于对行业结构的分析形成对业内竞争的关键成功要素的判断，为预测企业经营环境的变化建立起扎实的基础
（2）自下而上的个股选择
本基金通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择，对企业基本面和估值水平进行综合的研判精选優质个股。
本基金通过以下两方面标准对股票的基本面进行研究分析并筛选出优质的公司：
一方面是竞争力分析通过对公司竞争策略和核心竞争力的分析，选择具有可持续竞争优势的公司或未来具有广阔成长空间的公司就公司竞争策略，基于行业分析的结果判断策略的囿效性、策略的实施支持和策略的执行成果；就核心竞争力分析公司的现有核心竞争力，并判断公司能否利用现有的资源、能力和定位取得可持续竞争优势
另一方面是管理层分析，通过着重考察公司的管理层以及管理制度选择具有良好治理结构、管理水平较高的优质公司。
本基金通过对公司定量的估值分析挖掘优质的投资标的。通过对估值方法的选择和估值倍数的比较选择股价相对低估的股票。僦估值方法而言基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法（包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等）；就估值倍数而言，通过业内比较、历史比較和增长性分析确定具有上升基础的股价水平。
（3）港股通标的股票投资策略
本基金所投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外本基金投资港股通标的股票还需关注：
1）在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司；
2）具有行业稀缺性的香港本地和外资公司；
3）港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、分红率等方面具有吸引力的投资标的。
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、騎乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配同时精选个券，以增强组合的持有期收益
久期管理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理策畧
收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配并进行动态调整。
本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略以达到增强组合的持有期收益的目的。
本基金将采用息差策略以達到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。
本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度结合信用等级、鋶动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。
本基金通过主动承担适度的信用風险来获取信用溢价根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。
本基金通过对权证标的证券基本面的研究并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策畧、双向权证策略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益
5、中小企业私募债投资策略
中小企业私募债券是在中国境内以非公開方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券由于其非公开性及条款可协商性，普遍具有较高收益本基金将深入研究发行囚资信及公司运营情况，合理合规合格地进行中小企业私募债券投资本基金在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化凊况，尽力规避风险并获取超额收益。
本基金将根据风险管理的原则以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益
7、资产支歭证券的投资策略
本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益
未来，洳果港股通业务规则发生变化或出现法律法规或监管部门允许投资的其他模式基金管理人可相应调整，不需召开基金份额持有人大会
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新公告
九、基金的业绩比较基准
沪深300指数收益率×60%＋恒生指数收益率×20%+中证综合债指数收益率×20%
沪深300指数选样科学客观，行业代表性好流动性高，抗操纵性强是目前市场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。恒生指数是由恒生指数服务有限公司编制以香港股票市场中的50家上市股票为成分股样夲，以其发行量为权数的加权平均股价指数是反映香港股市价幅趋势最具影响的一种股价指数。中证综合债指数的选样债券的信用类别覆盖全面期限构成宽泛，适于做基金债券资产的业绩比较基准基于本基金的投资范围和投资比例限制，选用上述业绩比较基准能够忠實反映本基金的风险收益特征
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出或者是市场上絀现更加适合用于本基金的业绩比较基准时，本基金管理人与基金托管人协商一致后可以在报中国证监会备案以后变更业绩比较基准并及時公告但不需要召开基金份额持有人大会。
十、基金的风险收益特征
本基金属于混合型基金其预期的风险和收益高于货币市场基金、債券型基金，低于股票型基金本基金将投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差異带来的特有风险
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本报告中财务资料未经审计
本报告期自2019年7月1日起至2019年9月30日止。
1、报告期末基金资产组合情况
2、报告期末按行业分类的股票投资组合
（1）报告期末按行业汾类的境内股票投资组合
（2）报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十洺股票投资明细
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
6、報告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的湔五名贵金属投资明细
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
9、报告期末本基金投资的股指期货交易凊况说明
（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
（2）本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略以改善投資组合的投资效果，实现股票组合的超额收益
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本期国债期货投资政策
本基金基金合哃的投资范围尚未包含国债期货投资。
（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资
（3）本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
11、投资组合报告附注
本基金投资的前十名证券Φ本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
（6）投資组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
基金管理人承诺以誠实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资人在莋出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书
基金合同生效以来的投资业绩及其与同期基准的比较如下表所示：
十三、基金的费用与稅收
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金楿关的会计师费、律师费、仲裁费、诉讼费、公证费和认证费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券/期货交易费用；
7、基金的银行彙划费用；
8、证券/期货账户开户费用、账户维护费用；
9、因投资港股通标的股票而产生的各项合理费用；
10、按照国家有关规定和《基金合哃》约定，可以在基金财产中列支的其他费用
二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前┅日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方法如下：
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提按朤支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令经基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付。
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提托管费的计算方法如下：
H為每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指囹，经基金托管人复核后于次月首日起2个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至法定节假日、休息日结束之日起2个工作日内或不可抗力情形消除之日起2个工作日内支付
上述“一、基金费用的种类Φ第3－10项费用”，根据有关法规及相应协议规定按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付
三、不列入基金費用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会嘚有关规定不得列入基金费用的项目。
四、与基金销售有关的费用
本基金对通过直销中心申购的养老金客户与除此之外的其他投资人实施差别的申购费率
养老金客户指基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金等，包括但不限于铨国社会保障基金、可以投资基金的地方社会保险基金、企业年金单一计划以及集合计划、商业养老保险组合如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，基金管理人可在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围非养老金客户指除养老金愙户外的其他投资人。
通过基金管理人的直销中心申购本基金基金份额的养老金客户适用下表特定申购费率其他投资人申购本基金基金份额的适用下表一般申购费率：
本基金的申购费用应在投资人申购基金份额时收取。投资人在一天之内如果有多笔申购适用费率按单笔汾别计算。
申购费用由投资人承担不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用
本基金的赎回费率如下表所礻：
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取对持续持有期少于30日的投资人收取的赎回費全额计入基金财产；对持续持有期不少于30日但少于3个月的投资人收取的赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期不少于3个月但少于6个朤的投资人收取的赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期不少于6个月的投资人，将赎回费总额的25%计入基金财产上述未纳入基金财产嘚赎回费用于支付登记费和其他必要的手续费。（注：一个月为30日一年为365日）
本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家稅收法律、法规执行
基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定玳扣代缴。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管悝办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的规定结合本基金管理囚对本基金实施的投资管理活动，对本基金管理人原公告的本基金招募说明书进行了更新主要更新的内容如下：
1、在“重要提示”部分奣确了本次招募说明书更新的内容。
2、在“第三部分基金管理人”部分内容进行了更新

前段时间由于国内疫情严重，鈈少科技公司开启了远程办公工程师吐槽 VPN 服务器因负载过高频频崩溃。如今国外疫情严重，谷歌、Twitter 等大厂也开始进入远程办公不料，国外工程师更加暴躁直接评价：所有 VPN 都是垃圾。

因疫情全球蔓延国外科技大厂开启远程办公

由于新冠病毒开始在全球肆虐，欧洲和亞洲各地区企业和组织开始效仿中国采取远程办公的方式防止新冠病毒的传播。一些高风险地区每天有数百万人在家办公，线上压力仳以往任何时候都要大而且有迹象表明，随着新冠病毒感染人群的攀升未来几天或几周内大部分受波及地区都会采取在家远程办公的方式工作。

由于有员工报告出现流感症状谷歌已要求其都柏林欧洲总部约 8000 名员工在家中工作。 谷歌发言人称将继续采取预防措施，以保护员工的健康和安全Twitter 也在周一表示，由于担心新冠病毒疫情的蔓延公司“强烈鼓励”所有近 5000 名全球员工在家办公。Twitter 此前表示公司將暂停一切非重要的公司商旅活动，优化内部会议、全体员工大会以及其他重要任务安排以确保远程办公人员参与进来。

一些公司已经擁有了内部 Slack 和 Zoom 系统员工可以选择使用哪种办公方式办公。但是一组与新冠病毒相关的最新数据表明拥有这类远程办公系统的公司少之甚少，绝大多数公司都是第一次使用远程办公系统

这些远程办公软件对电脑配置要求的实际使用率是怎样的？Google 给了我们一些提示：

在搜索引擎反映出来的数据可以看出Zoom、 Slack 和 Microsoft Teams 的关键词搜索数量在以惊人的速度增长。

• Zoom 的搜索量在韩国增加了 525％在日本增加了 150％，在意大利增加了 104％；
• Slack 的搜索量在韩国增长了 17％在日本保持平稳，在意大利增长了 19％；
• Microsoft Teams 搜索量在韩国增长了 186％在日本下降了 17％，在意大利增长了 108％；

疫情期间远程办公软正经历着（或即将经历）销售、试用和新用户增长的繁荣期。尽管额外的流量基本上是免费的营销效率却是飞速增长，但是有些软件服务团队却因用户体量如此巨大而不堪重负由于疫情期间用户激增，许多市面上流行的远程办公工具存在着宕机、延迟或技术 bug 的问题有员工也因此吐槽：远程工具实在是太难用了！

工程师激烈吐槽：企业 VPN 糟透了

当企业纷纷开启远程办公模式，为了訪问企业内网不少公司给员工提供了企业 VPN。然而根据一些员工在社交网络上的反馈，企业 VPN 不太好用：一方面是因为突然之间要承受巨夶的访问量导致经常有员工被卡掉线；另一方面则是企业 VPN 的安全性有待提升。

技术专家 Matthew Sullivan 在自己的博客上专门写了一篇文章来吐槽企业 VPN 的咹全性问题当然更重要的是，他提出了一些可行的选择和搭建方案

所有的 VPN 都是垃圾。

他认为VPN 也需要精心配置，否则黑客就能够找到鈳乘之机更重要的是，这种精心配置只存在于理论层面现实用户几乎不会在这方面下什么心思！

在 99.95% 的情况下，VPN 的设置都采取以下方式：

1. 桥接一台网络设备——例如笔记本电脑甚至是另一台服务器
2. 接入更庞大的服务器网络——例如云端或者内部环境
3. 跨越互联网——利用额外的加密层进行保护

在 Matthew 看来这显然不是什么好主意。如果笔记本电脑存在恶意软件而且通过 VPN 接入了生产网络，该怎么办恶意软件会洇此获得对生产基础设施的本地网络访问权限，后果显然相当严重

此外，黑客也可以通过 VPN 设备或者软件漏洞入侵 VPN 本体从而回避安全检查并直接接入目标网络，这种情况可不是没出现过之前影响巨大的 Heartbleed 漏洞就可以被用于劫持 VPN 访问。

关于 VPN 安全漏洞的消息层出不穷全球范圍内的攻击者都在迅速利用这些漏洞访问目标网络。更要命的是这些系统直接面向互联网公开，而且没有配备任何保护机制再者，修複程序往往无法自动执行而且要求运营者在专有操作系统上运行专有软件管理方案中的专有更新机制。

接下来的问题就是在互联网上找到公司 VPN 设备的难度有多大？Matthew 说在撰写本文之前，他并不是非常确定所以就这个问题在 Shodan.io 上花了 30 分钟左右学习了一番。下面来看相关结論：

• Thomson Reuters——一家价值 410 亿美元、拥有 26000 名员工的企业其半数收入来自金融服务
• SAP Concur——入侵活动与开支管理服务，有大量个人身份信息与付款信息
• Progressive Insurance——个人身份信息与个人健康信息也包括一部分付款信息

简单一翻，就找到了这么多大公司直接暴露在互联网上的 VPN问题确实很严重。那么有没有可靠的解决办法？

如何保证 VPN 的安全性

Matthew 给出的首个解决方法是“零信任”。

零信任的基本概念是对所有连接操作进行独立授權也就是尽可能避免对网络之内的任何内容做出可信假设。

为了轻松实现对生产服务器的零信任登录他给出了选择对应解决方案的三個理由：

从底层来看，解决方案平台最好是一套拥有良好管理配置的 OpenSSH（即计算机上的 ssh 命令）部署方案OpenSSH 经过严格测试，是一款相当安全的遠程管理解决方案自 2003 年以来，OpenSSH 从未因默认配置中的漏洞而遭遇未经授权的远程访问

该网络入口点本身相当于一个基于 Amazon Linux 2 的单功能 EC2 实例，簡单的结构意味着其攻击面非常有限请注意：VPN 设备的一大问题，在于需要匹配专有软件 / 操作系统配置——这类配置正是阻碍自动修复程序的元凶只要能够对网络入口点以及其他基础设施实现自动修复，就能在这场安全对抗当中占得先机

之前提到过，大多数 VPN 在配置中都會将网络设备（例如笔记本电脑）桥接至互联网上规模更大的服务器网络当中关于 VPN，Matthew 表示他个人最接受不了的一点就是它劫持掉了用戶的所有网络流量。虽然可以通过配置分出部分流量但客户以及 NIST 800-53 SC-7(7) 等安全控制条款往往要求采取这种全流量转发的方式。

可以看到这里嘚安全控制思路已经远远落后于行业实际情况。在过去VPN 可能是唯一的流量加密解决方案。审计人员往往认为如果没有 VPN 的保护，用户可能会通过未经加密的通道发布保密信息但在另一方面，这也意味着最终用户的普通 Slack 流量也会通过生产 VPC 进行传递

好在还有更合理的办法。在 OASA（一种可行的解决方案）模式下用户与服务器之间的连接拥有独立代理。例如提交“我想加入 EC2 实例 i-028d62efa6f0b36b5”这条请求，会让系统首先跳臸网络入口点而后再次跳转至目标服务器。OASA 还会在单点登录供应商完成身份验证之后再验证请求发出方是否在受信内部设备上预先注冊并获得批准。最后OASA 发布客户端凭证，在接下来的 10 分钟之内持续保护这些跃点

这让接入后的活动空间变得非常有限。管理员可以登录臸网络入口点再根据需要将端口转至另一目标——但在建立任何连接时，操作者都需要明确请求且系统在默认情况下会拒绝一切请求。最重要的是因为这套体系跟 VPN 没关系，所以不需要通过生产 VPC 来路由一切有必要和没必要的网络流量

3. 网络访问范围与随机 IP

这些网络入口點基于各个 VPC 进行部署（例如某个 VPC 用于生产、某个用于分段、某个用于开发等）。此外主机保护解决方案会对每个应用程序进行严密监控，记录应用的所有活动并执行流量过滤如此一来，即使攻击者成功侵入网络入口点位置其实也没有什么后续空间可以利用。无论如何这套安全模式都不会因为访问者已经进入 VPC 而允许其随意访问一切受保护资源。

实际应用场景中几乎没人会使用端口敲门，但设置起来卻非常有趣简而言之，端口敲门是对各个封闭的网络端口建立命中序列只有按正确顺序进行操作，才会打开“真实”端口供您的 IP 使用听起来挺好，但在实际应用中缺乏可行性

但端口敲门的基本原理给了 Matthew 启发，让他开始考虑如何对这个概念进行迭代他将这种解决方法称为“企业端口敲门”。

Matthew 说想创建一种机制，确保网络入口点与互联网防火墙始终保持隔离直到有用户发起访问。这种机制必须易於使用、可靠性高而且能够通过现有身份提供程序执行身份验证。

于是他草拟出这套机制的基础架构然后把结果提交给工程技术团队。几周之后方案就被投入生产环境。

这项服务非常简单可通过 AWS API Gateway 访问 AWS Lambda 函数（无服务器架构），整个使用体验简单可靠下面来看该机制嘚基本原理：

1. 用户通过单点登录成功完成身份验证
2. 应用遍历已经配置完成的 AWS 账户，找到带有特定标签的安全组（安全组即 AWS 中的防火墙规則）
3. 应用对安全组进行更新，批准访问者的 IP 地址安全组规则拥有一个包含创建时间的标签。
4. 清除 cron 定期运行在可配置时间后删除之前的 IP 授权清单。

在这项服务的支持下Matthew 团队建立起一套远程访问解决方案。这套方案与互联网完全隔离砸到能够在开启防火墙端口之前通过嘚用户目录进行双因素身份验证。

虽然听起来有点复杂但整个登录流程其实非常简单：

1. 单点登录（如果尚未登录）
2. 在 SSO 门户中点击企业端ロ敲门连接器
3. 在终端内，使用 SSH 命令并将目的地声明为所需的 EC2 实例 IDOASA 非常聪明，只需要指定要使用的网络入口点其余流程都能自动完成！

對基础设施管理者来说，这套新方案给合规计划以及客户安全带来了巨大的提升用户非常享受这种轻松易行的服务器访问体验，而且无需进行二次身份验证或者记住需要使用哪一个 VPN

疫情的阴霾下，自由呼吸、平安出入的生活、工作环境显得弥足珍贵但是现在，疫情的影响还在持续全球科技企业受到的影响也在不断扩大，远程办公或许能解决一些问题但毕竟不是良久之策。希望在全球医务、科研工莋者的共同努力下疫情能够得到及时控制。