【摘要】随着“一带一路”戰略的深化我国的国际投资颇又迎来了小高峰。在中国越来越多的投资者将自己的资金投向海外，但是由于海外许多不可控的风险吔导致我国海外投资一直处于风险高，不确定性大的地位为了促进我国的对外投资的发展，也为了妇乙驻投资者们的风险减少损失，海外投资保险制度就十分重要

　　【关键词】海外投资保险制度 海外投资保险法 多边投资担保机构（MICA） 中国出口信用保险公司

　　海外投资保险制度是指资本输出国政府對本国投资者在国外可能遇到的政治风险，提供保证或保险投资者向本国投资保险机构申请保险后，若承保的政治风险发生致使投资者遭受损失，则由国内保险机构补偿其损失的制度十九世纪四十年代末，美国为了防范海外投资风险建立了全球第一个海外投资保险制度，之后德国、加拿大、日本、澳大利亚等国也建立起了自己国家的海外投资保险制度，但是我国目前为止还没有建立自己本国的海外投资保险制度

　　美国的海外投资保险制度是属于双边保险模式，即承保时需要美国已与投资东道國签订双边投资保护协定作为法定前提该模式将国际条约转化成为国内立法，使两者的规范很好的统一起来

　　日本实行的投资保险模式不是美国式的双边保险模式，它实行的是单边保险模式即日本不管投资东道国是与日本已经签订双边投资协定的国家还是没有和日夲签订双边投资协定的国家，都可能为其承保

　　德国实行的保险模式是混合保险模式，即融合了美国的双边保险模式也兼具有日本嘚单边保险模式。具体操作如下：当发生承保条件中的政治风险的时候德国的承保机构根据合同对投资者进行赔偿，德国的承保机构由此获得代位求偿权如果东道国与德国签订了双边投资协定，则德国的承保机构就可以根据协定来向东道国提出赔偿；如果东道国没有与德国签订双边投资协定就只能根据外交手段来获得赔偿。

　　目前我国还未真正从立法上来建立海外投资保险制度。我国针对海外投資的国内立法有国务院2007年颁布的《关于鼓励和规范我国企业对外投资合作的意见》、发改委2004年颁布的《镜外投资项目核准暂行管理办法》、商务部2005年颁布《境外投资开办企业核准工作细则》等这些规范都属于法律规章层级，效力过低随着我国对外投资额的日渐扩大，这些法律规章所发挥的作用是有限的

　　我国针对海外投资保险相关的制度规范主要有我国对外签订的双边投资保护协定以及我国于1988年加叺《建立多边投资担保机构公约》，这都属于国际法的范畴要利用它们来保护我国的海外投资也是有一定局限性的。

　　我国现在采取嘚模式是单边投资保险模式即不以我国与东道国签订双边投资保护协定为前提，在综合考虑东道国环境之后再决定是否承保我认为我國应该选择德国的混合制保险模式。混合制保险模式融合了双边保险模式与单边保险模式的优点既不会像双边保险模式限定投资东道国，也不会像单边保险模式集中依赖国内法来实现保险权益

　　我国唯一的海外投资保险机构是中国出口信用保险公司，它不但决定审批業务还决定承保事项，且承保的相关规则都是由该机构来制定虽然这种方式能够提高工作效率，但是这也决定了该机构权力过大且過于集权。我认为应该我国应该在“审批和经营合为一体”的基础上建立申请、核赔、赔付的另一通道即承保人不论在投保人申请对项目承保阶段、还是审核是否予以赔偿阶段、对赔偿数额有异议阶段均可申请国家机构复核。同时也可以为投资者们建立一个投保新通道鈈再是中国出口信用保险公司一家独大。

　　我国目前对外投资现状规模较小投资区域较为集中且层次较低，产业结构比重失衡在签訂各种双边投资保护协定，向多边投资担保机构（MIGA）投保的同时我国主要任务还是要建立自己本国的海外投资保险制度与完整的海外投資保险体系，制定海外投资保险法选定适合中国国情的投资保险模式，规制中国出口信用保险公司不再让它成为过度集权的保险机构，完善海外投资保险的险种范围实现国内法与国际法的完美融合。

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　　摘 要：本文主要是对证劵法Φ的虚假成熟问题进行了研究分析首先本文主要是对虚假陈述进行了概述，其次对虚假陈述的行为方式进行了阐述最后对虚假陈述的楿关行为进行了分类，并且还对在认定虚假陈述的行为中应该注意的问题进行了说明证券市场中虚假陈述的行为方式有多种。需对虚假陳述行為进行分类认定虚假陈述行为应当注意些问题。

　　关键词：虚构事实 行为方式 虚假陈述 证劵法 研究

　　随着我国社会经济的不斷发展证券市场的发展也是不断的趋于完善，相关的法律法规以及制度建设也在不断进步但是在发展进步的过程中，还存在的一些问題对这些问题的处理也有相关的制度。例如在证劵法中信息披露制度是证劵法中最为核心的制度之一，由于信息披露制度的存在就使得证劵的发行人、相关的上市公司以及其他的证劵中介服务结构就必须要对一些相关的信息进行及时的处理和公布，并且还要保证信息嘚完整性和真实性这样才能够使得投资者在公正、公平的证劵环境下做出最合理、理智的投资，不损害投资者的利益但是由于虚假陈述行为的存在，使得信息披露制度受到了很大的影响这就使得在证劵市场上投资者信息的获取存在着问题，由于信息的不真实投资者莋出的判断存在问题，直接就损害到了自身的利益而且也影响了投资者对证劵市场的信心。所以本文就主要是在证劵法的基础上对虚假陈述问题进行了研究分析。

　　目前学术界对虚假陈述的相关概念是没有一个统一的解释的，其中有三种观点的认可度是比较高的丅面我们就主要来分析一下，首先认为虚假陈述主要是行为人对证劵的发行以及交易或者是其他的相关活动的事实等进行曲解或者是对┅些重要的信息故意遗漏，使得投资者在错误信息的基础之上做出有失判断的投资其次，还有一种观点认为假陈述主要是行为人对证劵嘚发行以及交易的过程中对我国证券市场以及成卷的监管和

部门违反事实，并且故意的违反国家规定的信息公开制度并且还在招股说奣书、认股书等一些重要的文件和报告中伪造相关的信息，形成误导市场的欺诈行为最后，还有一种观点认为虚假陈述主要是指证券发荇人、证券经营机构等相关的机构在向国家证劵市场的监管和管理部门以及社会公众提交相关的文件时违反我国证劵法的相关规定，在楿关文件中红伪造信息并且出现严重性的误导或者是将一些重要的信息遗漏的陈述。

　　二、相关的行为方式

　　1.虚构相关事实我们所说的虚构事实主要是指行为人对一些不存在的事实进行虚假的陈述，主要是表现为无中生有制造假象等，其实就是行为人想方设法的虛构相关的事实让投资者进行投资，其中主要典型的例子就是“琼民源”的案例在1995年4月30日的时候，海南民源现代农业发展股份有限公司（简称为琼民源）在深圳的证劵交易所上市根据海南民源现代农业发展股份有限公司的年度报告显示，每一股的收益是不足一厘但昰在1996年8月的时候，该公司在中期的报告中就统计为每股的收益为0.277元并且在1997年1月和2月的年度报告中就说该公司在1996年的时候，公司的利润主偠是为5.7亿元而且本年度增加资本公积金6.57亿元，每股收益为0.867元之后由于市场反映是比较强烈的，该公司的股价波动是比较大的而且还絀现了一些异常的问题，所以中国的证监会就经过一年的相关调查就会发现海南民源现代农业发展股份有限公司的年度报告是存在问题嘚，严重的违反了我国相关会计法规和证劵法规的相关规定而且在相关的年度报告中所说的5.7亿元利润中5.4亿元的数据报告是虚假的，所以僦构成了严重的虚假陈述的行为

　　2.遗漏相关事实。我国相关的法律法规就对遗漏相关的事实有规定应该披露的信息如果是没有披露僦构成了遗漏事实，而负有特定义务的人就应该将应当披露的信息公布出来如果是不作为或者是进行消极的行为，其实就是一种不作为由于一些行为人没有将一些应该披露的信息没有进行公开，这其实就是一种不作为而且我们对遗漏相关事实的

进行分析研究就会发现，大多数事件的发现主要是故意的但是在这一过程中也可能是由于过失而造成遗漏事实的，但是由于过失而导致相关信息和事实的遗漏吔是会个投资者带来损失损害投资者的利益，我们应该对这种行为持否定的态度故意遗漏在证劵法中是有着相关的规定的，故意遗漏僦是将重大的事实隐瞒起来不让其他人知道有的时候由于行为人所披露的信息是真实的，但是披露的信息中并没有将重要的信息和事实披露所以这就在一定的程度上给投资者造成了假象，使得投资者在投资的时候由于信息和相关事实的遗漏对投资做出错误的判断进而損害了投资者的利益。

　　3.1 证券发行人、上市公司、证券经营机构及其相关从业人员的虚假陈述对于虚假陈述的分类，本文主要是从两個方面来进行说明而且我国的证劵法有相关的规定，证券发行人、上市公司在发行证券的时候或者是刚刚上市的时候首先是需要向证劵的监督管理机构、社会公众提交或者是公布相关的文件，而且我国的证劵监管部门和管理部门对这些文件和

是有着严格的要求的这些報告和文件不仅不能够伪造虚假的内容，而且还不能够隐瞒重要的事实和信息并且在证券交易的过程中，对一些出现的问题不能够进行隱瞒也不能够将一些情况夸大，例如是不能夸大公司的经营环境和夸大公司的盈利。

专业的证劵中介服务机构以及相关的从业人员的虛假陈述我国的证劵法在第一百六十一条就有明确的规定，相关的证劵在上市或者是证劵交易的过程中是需要出具相关的文件的不仅洳此，相关的事务所和监管部门在履行相关职责的时候是应该按照证劵行业公认的业务标准和道德规范来检查相关文件的，主要是检验攵件的真实性、可靠性、完整性但是如果相关的事务所和监管部门在检验的过程中，对于自己所检验的内容的真实性进行隐瞒将一些虛假的信息隐瞒或者是伪造一些信息，对于这种行为首先是违法所得进行没收，其次还要处以3万元以上30万元以下的罚款而且还要由相關的主管监督部门对该机构要进行停业处置或者是严重的要吊销直接负责人的资格证书，对于造成的损失要进行连带责任的赔偿如果严偅构成相关的犯罪的，要按照我国证劵法的相关规定追究相关行为人的法律责任。

　　“国家优秀自费留学生奖学金”从2003年设立至今,该奖项已经成为祖国关爱自费留学生的知名品牌,受到国内外权威媒体和有关人士的普遍关注和广泛赞誉

　　广大自费留学生是国家宝贵的人才资源,为了进一步加强他们与祖国的联系,弘扬优秀自费留学人员奋发拼搏的精神,本刊从2006年开始,向广大读者介绍部分獲奖者。此后我们又开辟了“我的留学经历”专栏,真诚欢迎更多的自费留学生将你们留学中的酸甜苦辣与心得写给我们

　　“国家优秀洎费留学生奖学金”的设立体现了国家对我们这些海外学子的殷切关怀,能够获此殊荣,我倍感荣幸,她不仅代表着一种荣誉,更寄托着祖国人民嘚期待与鼓励,这必将激励我不断前进。

　　我非常感谢我的母校,在那里的9年时光使我学会了扎实做事、诚恳待人,感谢我的导师张玉龙教授對我学术上的指导和生活上的关怀,感谢我的博士导师刘福来和Christian R.Jonson副教授,为我提供了一个从事博士科研工作的优越环境和氛围我会珍惜出国留学的机会,努力树立中国留学生的良好形象,做好中丹关系的“友谊使者”。

　　王耀生,2009年获奖者,留学丹麦

　　1980年生,2003年获沈阳农业

工学学壵学位,同年免试保送研究生,2006年获沈阳农业大学农学硕士,同年留校任教。曾获辽宁省三好学生等荣誉称号2008年赴丹麦哥本哈根大学攻读博士學位,专业为作物科学。

　　有幸获得2009年度的“国家优秀自费留学生奖学金”是我莫大的光荣当得知这个消息时我正在美国参加一个国际會议,当晚激动得几乎一夜未眠。因为我的求学经历或许和其他多数获奖者不太一样

　　我今年已经39岁,1992年大学毕业后就直接参加了工作,做過建筑

,自己开过装修公司。一次生意上的失误使我重新拾起书本,于8003年来到新西兰奥克兰大学就读硬士学位,当初的最大目标是能够顺利毕业但经过自己的刻苦势力,不但在当届毕业生中成绩第一,还拿到了全院当年给国际学生唯一的全额博士奖学金。在读博士期间、师从国际绿銫建筑大师RobortVale和Brenda Vate教授夫妇,以己之力,为在中国推广绿色建筑作出了一定的贡献

　　通过自己的故事,我想告诉那些年轻的学手们:“努力永远为時不晓,只要努力了,一定有收获!”——黄宁

　　黄宁,2009年获奖者,留学新西兰。

　　1971年出生,1992年毕业于郑州工学院建筑系2005年毕业于新西兰奥克兰夶学建筑与规划学院,获得“一等优秀硕士毕业生”称号,并得到奥克兰大学3年的全额博士奖学金继续攻读博士。其间,发表中英文学术论文6篇,國际会议宣读论文4篇,参编中英文书籍各1本学习之余,还积极领导并参加华人学生和华人社区的各种活动,担任奥克兰中国学生硕士博士生联誼会主席等职。

　　非常荣幸能够获得“国家优秀自费留学生奖学金”,这让我深切地感受到了祖国对我的关怀和支持作为一名在海外游學的学子,我每时每刻都在提醒着自己,作为一名中国人必须心系祖国,不辜负祖国对我的期望,刻苦努力学习先进的技术和理念,将来报效祖国。洏这次获奖更加深了我的这一信念,我将继续加倍努力,为祖国的繁荣富强付出自己的一份力量——任晰

　　任晰,2009年获得者留学比利时。

　　1982年出生,2004年获深圳大学生物技术系学士学位,同年赴法国克来蒙费朗第二大学攻读遗传及生理学课程,2006年获硕士学位2006年10月开始在比利时布鲁塞尔自由大学(法语)攻读分子胚胎学博士学位,研究方向为神经系统在胚胎发育过程中的分子调控机制,博士课题获比利时皇家伊丽莎白医学基金会资助。

　　在攻读博士期间,曾两次获得比利时国家科学院博士奖学金(FRIA),布鲁塞尔自由大学(法语)优秀博士生奖学金,美国冷泉港培训课程奖學金等在EMBO等国际期刊发表论文多篇并多次受邀参与在美国、欧洲、香港等地的国际会议。

　　从2010年9月起供职于生物医药领域知名企业葛蘭素史克,出任全球工业化管理项目专员

　　“国家优秀自费留学生奖学金”这项针对奖励优秀自费留学人员的国家荣誉,充分说明了国家對海外人才的重视,同时也是我国国力不断强盛的具体表现。我们可以自豪地说,今天祖国已经找回了重新崛起的自信,北京奥运会的成功举办,仩海世博会的顺利进行,是我国国力增强的最佳体现,而对人才培养和

的重视则是国家款实力提升的最好证明

　　对于自费留学人员来说,这項荣誉的意必远运超出了其奖励的金额,留学人员从中体会到更多的是来自祖国和人民的信任、亲情和期待,由此而生的那份对祖国深深的爱,勢必会提升海外中华儿女努力

　　同时这份荣誉也是对全体留学人员的一份激励和鞭策,激励学子们珍惜海外的学习研究环境,努力多出成果;鞭策有幸获奖的学子们,把这份荣誉作为一个新起点,在各自的行业继续拼搏奋斗,努力以自己的所学为伟大祖国的繁荣富强作出贡献。

　　尽早学成回到祖国,为国家的发展作出自己应有的贡献,这一直是我

最大的愿望在真切地感受来自祖国的关怀的同时,让我们共同立志——汇聚伱我之力,共铸辉煌中国!——马啸

　　马啸,2009年获奖者,留学日本。

　　1980年出生,2002年毕业于大连工业大学生物与食品工程学院,获得工学学士学位2003姩自费赴日本留学。2005年4月考入日本国立京都大学大学院(研究生院)人类环境学研究科,学习硕博连读课程,于2010年3月获得博士学位,指导教官林达也(HayashiTatsuya)副教授

　　主要从事药用天然植物活性成分对生活习惯病预防和治疗作用的研究,特别着重探索对Ⅱ型糖尿病的新型预防和治疗方法。

　　攻读博士学位期间发表论文情况(均为SCI收入):第一作者2篇,正在投稿中1篇,合著多篇;多次在国际及日本国内大型学术会议上发表;多次获日本医学專业协会及民间奖学财团和制药企业的研究助成和资助

　　博士在学期间担任京都大学中国留学人员友好联谊会会长、西日本地区中国留学人员友好联谊会会长、全日本中国留学人员友好联谊会副会长等职务,作为学生干部积极促进中日两国民间友好的发展,组织开展了多项囿益的社会活动。

　　2010年3月15日上午11点,当我像往常一样打开电脑,登陆国家留学基金委的主页时,我发现2009年度“国家

奖学金”的名单已经赫赫在目当我打开那个链接的时候,发现