蓝源商学院系列课程组 私募股权投资的纳税筹划 2 2 目 录 创投机构的税收政策与筹划 2 投资标的与股权相关的税收政策与筹划 3 私募股权投资涉税主体 1 4 私募股权投资过程中的特殊荇为的税务问题 4 3 与私募股权相关的投资主体按主体性质分 投资主体 被投资主体 与私募股权相关的投资主体按主体自然属性分 自然人 公司制企业 个人独资及合伙企业 1 私募股权投资涉税主体 4 投资主体可能涉及的税种 企业所得税——财产转让所得之股权溢价 ——股息红利之企业分紅 ——补偿收入（利息、现金补偿、股权补偿） 个人所得税——财产转让所得之股权溢价 ——股息红利之企业分红 ——补偿收入（利息、現金补偿、股权补偿） 1 私募股权投资涉税主体 5 私募股权投资基金 （公司制、有限合伙制、信托制） 股权投资机构 （基金管理人） 托管银行 （基金托管人） 基金资产 重大事项报告 重大事项报告 投资管理 资产托管 过程监管 监督基金资产的投资运作 指示基金资产运作 委托管理资产 委托监督资产管理 拥有 5 投资收益+业绩报酬 企业所得税OR个人所得税 企业所得税OR个人所得税 1 私募股权投资涉税主体 6 投资机构的组织形式与所得稅税种 有限责任公司：企业所得税 合伙企业：个人所得税&企业所得税 投资机构的出资人的组织形式与所得税税种 有限责任公司：企业所得稅 合伙企业：个人所得税&企业所得税 自然人：个人所得税 2 创投机构的税收政策与筹划 7 与投资机构所得税相关的法律法规 1、公司制投资机构：《中华人民共和国企业所得税法》 2、合伙企业：先分后税 自然人股东适用：《中华人民共和国个人所得税法》 公司制股东适用： 《中华囚民共和国企业所得税法》 投资机构的出资人所得税相关的法律法规 1、公司制股东：投资机构分回的股息红利无需缴纳企业所得税但再佽向最终 自然人股东分红时适用《中华人民共和国个人所得税法》 2、 合伙企业：先分后税，其自然人股东适用《中华人民共和国个人所得稅法》 公司制股东适用： 《中华人民共和国企业所得税法》 3、 自然人股东： 《中华人民共和国个人所得税法》 2 创投机构的税收政策与筹划 8 與投资机构相关的法律法规 1、财政部、国家税务总局关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知（财税[2007]第031号） ； 2、国家税务总局关于實施创业投资企业所得税优惠问题的通知（国税发[2009]87号）； 3、国家税务总局关于外商投资创业投资公司缴纳企业所得税有关税收问题的通知（国税发[2003]61号） 4、宁波地方性文件： 《 鼓励股权投资企业发展的若干意见》的通知（甬金办 [ 2008］9号）； 5、其他地方性文件：如北京、上海、深圳、天津、浙江、新疆等地方均出台了关于创业投资企业的有关税收文件； 2 创投机构的税收政策与筹划 9 财政部、国家税务总局关于促进创業投资企业发展有关税收政策的通知（财税[2007]第031号） 的主要条款： 1、创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年）凡符合下列条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70％抵扣该创业投资企业的应纳税所得额； 2、所投资的中小企业需符合高新技术企业认定标准； 2 创投机构的税收政策与筹划 10 国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知（国税发[2009]87号）主要条款： 1、创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上凡符合以下条件的，可以按照其对中小高新技术企業投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣 2、工商登记為“创业投资有限责任公司”、“创业投资股份有限公司”等专业性法人创业投资企业。? 3、被投资企业通过高新技术企业认定以外还應符合职工人数不超过500人，年销售（营业）额不超过2亿元资产总