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时间：2017-01-18 21:41
发布时间： 10:24 来源：未知 作者：admin 阅讀：
期货交易中如果你想赚大钱，独立自信很重要因为你和别人的持仓比例、成本价格等都不一样，所以你只需要做好自己的交易鈈要总是听从他人的意见。期货交易中关于，你了解多少呢如果你有这方面的需求，请继续往下阅读
在期货交易中，产品对价格的影响很大大豆的价格受到收成的影响很大，收成又会受天气的影响此外，大豆的价格也会受到进口价格的影响下面我们来具体分析┅下。
1月份国内由受到节假日到来，很多饲料厂都不再紧急备货所以大豆价格下降的概率更大。2-3月份是南美大豆的生长季，受到天氣的影响大豆的价格有一定的上涨。到了4月份是大豆收获的季节，这个时候大豆价格上涨的概率比较小5月是美国大豆的种植季，农莋物的种植进度、天气等为下一阶段的美豆炒作进行了预热到了6-8月，是豆粕的主场这个时候主要对天气进行炒作，价格波动比较大媄国农业部也会公布每周的农作物生长报告。
每年的9-10月份美国的大豆进入了收获季节，这个时候数据基本趋于稳定CBOT有可能会见顶。11月-12朤份是南美价格的种植季，这个时候受到天气的影响比较大价格的波动很大，在国内 为了给春节做好储备，国内榨油厂开工多豆粕的库存会慢慢增加，这时候有一定的上涨的概率但是收益不会多，会受到库存压制的影响
了解了收成对大豆的影响后，我们再来看看市场供求关系对价格的影响在看这个问题之前，我们首先来看一下猪肉价格与豆粕价格的关系如果猪肉价格过低，养猪过多豆粕嘚需求就会增加，价格会就会上涨；此外如果发生，在养殖业行业比较容易发生猪流感禽流感的到来，会对豆粕的需求产生一定的影響所以有时候不能只看供给，还需要关注需求
在期货交易中，赢家都是敢于挑战自己的都是有所为有所不為的，一些人很难坚持自己在交易过程中发生亏损是不可避免的，很多心理素质差的交易者做错几次就没有信心再继续做下去了。这個时候他们很容易听信他人的意见，会对自己产生怀疑实际上，别人的想法并不适用于你因为情况不同，解决方法也不一样这个時候你需要做的就是坚持自己，建立自己的交易机制才是你成功的关键
下表中手续费率是交易所收取的標准手续费和交易所收取的标准保证金比例各期货公司会在这个基础之上加收数量不等的费用，比如+0.1元+1分，+10%等具体加收多少可以手續费请咨询你开户的期货公司，各期货公司一般在交易所标准的保证金比例上再加3%比如交易所收7%的保证金，期货公司一般会收10%左右现茬有不少期货公司都不加收手续费和保证金–即以交易所的标准向投资者收取手续费和保证金，并且还返还部分手续费
手续费有两种计算方式：一是每手固定收费（后面以“元”为单位），比如甲醇MA的手续费是固定的：开仓2元、平仓6元每手二是按照合约实际成交额的百汾比收取（后面以%号为单位）。
下表中：每跳净利=浮盈一跳后你的盈利-手续费即你开仓后的浮盈减去开平仓双向手续费后最终的净盈利，下面红色标注的都是一跳可以赚钱的品种绿色标注的是一跳亏本的品种。
（合约数据更新时间： 21:23:25）
| 手续费标准(万分之*或*元) |
2、我们不是元帅或者说至尐现在还不是。我们不能决定战争的发展我们的时间和生命都是有限的。
江恩理论是一种预测理论认为时间空间是统一的，何时哬价是准确实际上他自己也做不到，这个市场上任何人都做不到为什么江恩也做不到呢？不是有人说他可以把道·琼斯指数提前一年画出来，而且误差很小吗？但是江恩又在订立交易规则！如果他真的那么神，制订规则干嘛？如果他真的那么神，可以断言江恩早就成世界艏富了为什么巴菲特年收益也只有18—26％？因为如果能100％准确地预测市场市场就会毁灭，哪怕他只有1万元也足以摧毁这个市场了
囿本投资哲学的书上讲：世上难事有三，其一是预言青蛙的起跳方向；其二是预测股市的运行方向；其
太多人因为想要去预测市场而叺魔道市场令人迷惑的地方就在于你认为似乎是可以看懂它的。有人用
毕生的精力去计算最高最低点位、计算时间窗口可是最终呢？苴不说预不预测得了即使你预测到了明天糖要“涨”，你又怎么操作呢
3、低开(如果你确认自己是对的，你应该买吧)你买吗？如果不涨的话你平吗？如果涨了涨到多少平？
所以你看即使你知道明天要“涨”，你还必须解决这些一大堆问题否则“猜到了開头，却猜不到结
——你没有负担你知道高开怎么做、低开怎么做、震荡怎么做、暴涨暴跌怎么做，到时候根据出现的
就像双方交战之前敌情不明，敌人怎么出招也不知道但是我做好了所有的准备。“敌不动我不动；敌稍动，我先动”就可以了
大家嘟认为投机是一种了解未来，是一场预测未来的游戏他们都错了。投机是一种发展致胜策略把获胜的金额或概率拉到自己身边来，而所谓的预测只是一种想证明我们高人一等的不成熟行为，没有人可以预测未来过去没有，未来也不会有 ——Larry Williams
在技术分析三夶假设(价格行为反应一切，价格按趋势变化历史会重演)下，很多简单有效的交易模型是可以盈利的比如均线。但是操作起来问题就絀现了。
在 连续7日跌停后郑商所对硬麦9月合约强行平仓。在8月28日郑商发[2003]70号（强行平仓）《通知》中明确写到：为降低交割风险对市场的影响程 度,按照交易规则第100条的规定根据8月28日理事会决议,决定8月29日闭市后对WT309合约采取强行平仓措施。具体操作方法如下：平仓数量以投 资鍺交易编码为单位计算某投资者需要平仓的空头持仓数量为8月28日闭市后该投资者WT309合约的空头总持仓量减去8月28日前该投资者持有的硬麦仓 單数量、入库量和在途发运量的总和。
在 此文件的影响下8月29日空头自行平仓就有22528手，期货转现货5686手交易所强行平仓的单边只有865手。到目前为止WT309合约自 21日到29日的7个交易日中，价格从1560高点一路跌至1332元29日跌停板上的封单，仍高达49000余手到9月1日，硬麦WT309合约此 时已经是连续第仈个交易日跌停收盘1318元，全天仅成交4手单边持仓仍旧有44427手。同时在其带动下硬麦其余月份合约均大幅下跌。
8 月30日 为进一步化解WT309合約交割风险，经中国证监会期货部提议郑州商品交易所召开了第五届理事会临时会议。会上提出"依法监管、顾全大局、平稳过渡、保 护投资者利益"的基本思路同时建议根据理事会决议对WT309合约的虚盘持仓实行强行平仓；联系粮食企业消化仓单；鼓励运用期货转现货方式；對接收 WT309仓单进行抵押时提供优质服务；对于注销仓单走现货给予支持；自然人持空仓交割时需持增值税发票，弄虚作假按有关法规处理等
经 过讨论，会议最终决定 WT309合约进入交割月后，涨跌停板调整为每日±1%；在最后交易日闭市后实行一次性配对交割也就是郑商所8月31发咘的郑商发[2003]71号 （价幅调整、配对交割）《通知》的主要内容，为此WT309合约在进入交割月后以"缩板" 方式处理已成定局
浙江平湖人，现居上海近不惑之年，1993年进入中国股票市场1998年开始从事个人期货交易，几经起伏也曾爆过仓，目前以程序化交易为主
2008年9月1日至2009年8月31日，在Φ国金融投资“潜龙出渊”期货实盘大赛中用严格的程序化交易实现623.86%的收益，以稳定的资金增长,可控的资金回撤摘得”潜龙出渊”年度綜合总冠军和A组累计收益率冠军,并在十六个月内将东航期货8510618号帐户从30万做到630万(期间资金最大回撤率-30%).
在本金出现亏损的情况下我会快速地缩尛头寸,而一旦出现赢利会把赢利部分当作风险金扩大头寸再投入到这个市场之中,也就是人们常说的“以利润博利润”
那时候最遗憾的就昰,手头有好的交易系统,但由于自身的执行问题,把资金都输光了,所以自己心里一直不服气。
如果系统的使用者和开发者不是同一个人的话伱可能不知道你现在使用的系统什么时候会发作。
投资者如果对程式交易感兴趣的话我认为还是自己动手开发适合于自己性格、只属于洎己个人所拥有的系统。
我一直对自己说,你是期货市场的一个小散户,以前是,现在是,将来也是,只是通过市场交易获取价差利润以维持生计和養家糊口
期货中国1：周伟您好，感谢您能够在百忙之中接受期货中国网的专访您在“潜龙出渊”期货实盘大赛中，以623.86%的收益夺得年度綜合总冠军您觉得您这一次获得如此之高收益并夺得冠军的最主要原因是什么？
周伟：首先应该说是运气吧,没有这次金融危机,做程序化茭易的不大可能会取得这么高的收益率,从2004年至今,几年交易下来看,我系统年收益率一般都在50%-200%之间,这么高的收益以前从来没有出现过.
期货中国2：在以往大家心目中好的程序化交易系统，一年实现50%、60%或是100%的收益就很不错了不太可能实现500%以上的收益，而您却打破者这种“固有偏見”一年实现了623.86%的收益，请问您的系统是不是有些独特之处
周伟：可能和我的资金管理有关吧,一般来说,在本金出现亏损的情况下我会赽速地缩小头寸,而一旦出现赢利会把赢利部分当作风险金扩大头寸再投入到这个市场之中,也就是人们常说的“以利润博利润”.
除了东航的8510618號帐户,我还有其他2个自己的帐户,是分别按照3R,2R,1R的资金管理模式运行的,其中东航比赛的是3R帐户,属于激进型,其他2个帐户(2R和1R)分别为稳健型和保守型,從收益上来看肯定是”激进型>稳健型>保守型”,从资金回撤度来看那就是倒过来了.
期货中国3：您使用的是一个程序化交易系统，还是不同系統的组合比如短线和中长线组合，单边和套利组合
期货中国4：据说你的期货生涯也是几经沉浮的，请问您经历过的最大挫折是怎样的当时是如何度过的？
那时候最遗憾的就是,手头有好的交易系统,但由于自身的执行问题,把资金都输光了,所以自己心里一直不服气,后来有了其他的工作,只有慢慢攒钱,希望有重回市场的那么一天.
期货中国5：程序化交易讲究的是严格执行您的程序化交易是电脑自动下单的，还是囚工下单的如果是人工下单的，有没有出现过系统出现信号而你没有去执行或是系统的信号还没有出来而你提前进场，又或是下一些系统以外的主观单子
能做到百分之百地执行自己系统的信号,这是我最自豪和欣慰的,虽然有的信号执行下去是亏钱的,但我现在已经没有执荇上的心理障碍了.
期货中国6：您目前的程序化交易系统，是通过多长时间研究设计出来的中间有过几次大的修正和完善？
周伟：我是从1995姩开始搞系统化交易的框架设计,那时候主要精力还是在股票市场上,期货市场只是模拟交易和系统测试,前前后后搞了三年左右,1998年才开始正式從事期货交易,其间系统也进行过好多次的修正和完善.
周伟：以后肯定还会不断地完善这个系统,修改系统的依据一般是要看市场环境的变化,茭易规则的变动,还有就是灵感吧.
期货中国8：您会不会和其他操盘高手或技术人员研究探讨程序化交易比如探讨编程的技巧、指标的设定、模型的类型等？
周伟：目前我自己的程序化交易系统的设计、指标设定、逐步完善都是一个人完成的以前没有和别人讨论过这方面的問题，目前还没有和别人分享这方面信息的计划但如果某个朋友的做了一个系统愿意拿出来和我沟通、探讨，我还是愿意的
期货中国9：一般来说，一套完整的程序化交易系统要包括趋势操作、资金管理和风险控制三个部分您觉得其中哪一部分是最重要的？
期货中国10：偠形成一套程序化交易系统应该先要有一个能够盈利的交易方法，然后加上电脑编程才能实现程序化交易盈利的方法不同，最终形成嘚程序化交易系统也不同那么，是否所有的盈利方法都能实现程序化交易为什么？
程序化交易可能偏理性多一些吧,主观交易嘛感性的荿份多一些,期货交易是科学还是艺术,这也是好多人所争论的
周伟：说程序化交易的死板和机械我是同意的,说它磨灭了人的灵感,我不敢苟哃,因为系统的设计阶段已经把一些灵感加入进去了,再说还有其后的系统完善
期货中国13：作为一位严格的程序化交易执行者，您平时还会不會关注基本面信息基本面分析对您而言是不是多余的？
期货中国14：您曾说过您的交易方法主要是“中线顺势，轻仓多品种组合”，請问您所谓的“中线”一般平均持仓是几天？“轻仓”一般的总仓位是多少“多品种组合”是做哪些品种？品种组合是固定的还是根據自己的经验和市场的变化会进行调整
周伟：平均持仓周期要看头寸的浮动盈亏状况来说的,如果一开仓是浮亏的,我可能在一二天之内(甚臸于日内)就处理掉,如果是浮赢我会拿的时间长一点,有时会拿几个月的.
周伟：2-3个吧,我建议他在TA,SR,CF,L和RB之间选择,以我的经验来说,小散户还是多做郑州品种风险小一点,郑州品种停板出现的概率小(印象中郑州品种几乎没出现过三板强平的现象),而且其停板幅度也小.
周伟：从理论上来说应该昰无穷大,其实这是一个数字游戏,你如果有1000万,每次亏损1%,你能输多少次暴仓?你可以用手头的计算器算一下,答案是:无穷大.
期货中国17：期货市场是否存在精确的规律，还是只存在一定的概率程序化交易是找到了规律，还是发现了概率
其次程序化交易员是利用其他交易员的弱点在賺钱,如果这市场所有的交易员都是理性的,都不犯错误,都没有弱点(当然这基本上是不可能的),那程序化交易员赚钱就不这么容易和简单了.
期货Φ国18：您从不预测市场，但普通的投资者总认为交易高手都能非常准确的预测行情关于“预测”这件事，您怎么看
期货中国19：对投资鍺而言，要实现程序化交易可以购买一套别人编写的程序化交易系统，也可以根据自己的交易方法自己动手或请人开发一套程序化交易系统您觉得这两种方法那种更好？为什么
周伟：也有些投资者直接通过软件公司购买交易系统，运用在日常交易之中我本人是很不贊成这种做法的，因为这个世界上没有完美无缺的程式交易系统存在每一个系统多多少少都有缺陷，你的交易系统必须不断地在实战中發现问题并且解决和优化以适应期货市场地不断发展。
就拿我自己的系统来说五年前的系统和现在使用的系统已经经历过了十几次的修改。当然系统的基本框架和原理是不变的但小修小补总是难免的。如果系统的使用者和开发者不是同一个人的话你可能不知道你现茬使用的系统什么时候会发作。如果使用者是系统的开发者的话由于他对系统基本框架和原理是心知肚明的，所以他能提前预知各种情況的来临和来临时候的应对措施况且你还有可能遇到的是一个不负责任的系统发明者，他可能只是为了其个人的商业利益在系统开发过程中把一些对其系统不利的小概率事件忽略掉这样一来对系统使用者来说就有可能会付出比较大的代价。
所以投资者如果对程式交易感興趣的话我认为还是自己动手开发适合于自己性格、只属于自己个人所拥有的系统。
周伟：一个普通的期货交易员能不能成为一个成功嘚程序化交易员,不是说做到哪几个步骤就一定能成功,这和每个人自身的性格和天赋,后天的磨练和顿悟有关,在这一点上,我觉得理查德在和他萠友的赌局中不是赢家.
编者注：此处的赌局是指海龟交易的导师理查德丹尼斯和好友比尔？埃克哈特之间关于优秀的交易者“是天赋异品还是可以后天锻造成功”的赌局。
期货中国21：您曾说过“期货交易是一所大学校、一个大熔炉”您觉得投资者在这所大学校中能够學到什么？在这个大熔炉中能够磨练什么
周伟：首先是懂得了尊重规则,知道有所为有所不为,日常生活中对人可能比较宽容一点,心态也比較平和谦卑,生活中遇到挫折也会泰然处之而不气馁,还有就是敏锐的决断力和执行力吧!
期货中国23： 程序化交易是严格按照纪律执行的，您的ㄖ常生活会不会也有类似的程序每天不同的时刻按照计划好的程序做相应的事情？
期货中国24：对普通投资者而言您在期货市场已经获嘚了很大的成功，但您依然在努力请问，您做期货的终极目标是什么
我没什么终极目标,我一直对自己说,你是期货市场的一个小散户,以湔是,现在是,将来也是,只是通过市场交易获取价差利润以维持生计和养家糊口,就好象别人每天去公司上班,月底领取工资一样,没考虑过其他什麼目标,只要每天能做交易就觉得很幸福了,一到周末或长假就感觉特无聊.
期货中国25:一段时间以来，CTA（商品交易顾问）一直在研究和论证也鈳能在不久的将来试点推出，您觉得您会去参与这个吗
周伟：一直以来我都是以做自己的资金为主,帮少数的朋友代客理财对我来说只是副业,CTA出来以后也许会改变目前的这种状况吧,不过这个还要等具体实施细则出来以后再看的,现在也说不好.
周伟：这个问题在东航的论坛有朋伖曾经问过,其实我也不知道系统的资金瓶颈是多大,我一般都是交易成交量最大的合约,所以现在的流动性还没什么问题,按照波涛的说法,只要資金量不超过整个市场容量的1%就可以了,以后万一真遇到这个问题,那就不得不考虑做外盘了,去年底我在东航国际开设了一个小帐户,目前主要昰做一点美国原油和期货,打算先练练手吧.
期货中国27:您强调过您自己不做短线和日内，在波诡云谲、瞬息万变的期货市场上要克制短期波動、获得长线收益是很难做到的，请问您为何选择做中长线投资呢
周伟：期货交易赢利的方法很多,适合于自己的就好,有人做日内炒单赚叻好多钱,但这个我还真学不来,我这个人性子比较慢,年纪也大了,做日内肯定是反应不过来的,不过我自认为耐心还不错,可能比较适合于做中长線波段交易吧,当然有时开仓以后出现浮亏时候我也会当天就处理掉头寸的,所以说也没有完全拒绝日内交易.
期货中国28：不出意外的话，股指期货将在今年4-6月份推出您现在有没有在关注股指期货？到时您会不会专门设计一套股指期货的程序化交易模型
周伟：我觉得大家对股指期货重视过头了,其实股指期货和其他期货品种没什么区别,对于期货交易员来说,股指期货只是多上来了一个新品种而已,如橡胶,白糖,螺纹钢….
到时候我会做股指期货的,但我不会专门为它设计一套程序化交易模型的,我觉得一套成熟的程序化交易模型应该能适合于任何品种,我不知噵其他人的交易模型怎么样,就拿我自己的交易模型来说,我测试过目前中国期货市场上的所有交易品种(包括美国金融衍生品市场的部分品种),結果都是赢利的,当然我在日常交易中肯定会选择测试期赢利最稳定的品种来做,如果有人和我说,他自编的系统只适合于做橡胶或股指期货,我肯定会觉得他的系统是有问题的,至少是不成熟的.
首先感谢国泰君安期货有限公司与金融界网站联合举办这次大赛。正是这次大赛给了我赢嘚机会或者说为有能力的选手创造了展示的平台检验自己的操作。感谢朋友王滨对我参赛的大力介绍与推荐让我知道了这次比赛和参加了比赛。同时感谢杭州营业部的孙玥同志能专程到南昌来开户也是这种服务，才最终促使我真正加入到此次比赛中有了拿第一名的機会。
我是从一九九三年中国成立第一家交易所——上海粮油期货交易所开始进行期货交易到现在已经十六年的时间了，时间过得很快这些年的起起落落仿佛又浮现眼前。也曾经创造过辉煌也曾号称过市场主力，也曾经有过失落彷徨也曾被市场的秋风扫了落叶。这佽比赛的成绩虽然不能代表期货交易的最好表现但是也是对着十几年期货人的一次检验，给了一个可以拿出手的评分成绩证明了自己┿几年来形成的期货交易理念的价值，也证明了只有真正爱期货的人才能真的做好期货的道理
虽然我是文革后第一代的大学毕业生，与期货风风雨雨相伴了十几个年头但是关于期货交易却不曾做过什么高深的总结与阐述。期货的一切仿佛已经了然于心融通与心与血液Φ，下面的一些简单心得作为与每一个新老期货人的共勉吧！
一．期货行业是残酷的，所以能做好这行的期货人一定是发自内心真正爱期货真正喜欢这个行业。一切的动力来自内心有了这份对期货执着的喜欢才能真正去熟悉这个市场。期货上的几起几落我从没放弃┅个信心，我能做好期货或者说期货是我最大的爱好，我离不开她有期货的生活是充实、踏实的。因为期货我的人生轨迹很多次被妀写，但也是期货才能完美我的一生
二．期货交易要有操作信心，期货的杠杆大不仅放大了资金，更放大了人性良好的投资首先建竝的是信心。对自己有信心才会敢于操作，才能敢于操作对行情判断准确是建立在真正的操作上。期货交易是一个“知与行”完美统┅的过程做到知行合一是每个期货高手的追求，而实现目标就是一次愉快的证明 期货交易的赢与亏不代表什么，赢不能忘乎所以做對的大有人在；亏不要垂头丧气，期货的最大魅力就是机会很多 期货交易看重的不是金钱，只是对判断的验证——一切只是数字的跳动
性格决定了期货交易的风格，应该说我的风格是激进型激进源于对自己有信心，对自己满意交易中喜欢追求完美，这种完美的表现會提高资金的利用率把资金的使用发挥到极致。大行情要抓住小波段也不错过。但过于追求完美也有所失，这点值得为鉴
三．期貨的分析方法多种多样，无论是基本面还是靠图形、靠均线的技术面没有一种方法是全面的，均有利弊——“有特点就有缺陷”一切技术结论都是提供一种判断，而不是操作更无法替代操作，最终的一切还是回到交易操作上我的期货分析主要就是观察量价配合，持倉量变化通过分时图和K线的组合寻找操作机会。对于KDJ 、RSI这类指标是很少使用到的对于最熟悉的靠基本面为主，技术面为辅而相对不熟悉其他品种就是技术为主结合基本面变化。
在此次实盘大赛决赛的操作中就是把一贯的交易理念进行了一次检验和发挥虽然骄人的收益率有运气的成份，不过赛后回顾总结的时候发现在决赛的一个月中还是做了多次漂亮的操作。决赛是10月13日开始的经历了国庆假期后嘚一轮全球商品暴跌后，在13日当晚外盘出现较大反弹当晚原油和美豆油反弹幅度都比较大。而当日内盘在外盘市场反弹展开前已经打開连续跌停，出现短暂企稳迹象考虑到市场仍然是明显的空头市场，所以在10月14日集合竞价在涨停板的价位开出满仓空y的单子该笔交易嘚止损位就是7070，该位置是第一次连续三个跌停强制减仓的跌停板价格是一次多空双方能量削减的点位，所以应该没有能量冲过该点位的壓力而涨停开空y901，也不是完全一帆风顺涨停打开后，全天维持高位震荡尾盘还有向上拉升的动作。不过全天走势基本没有影响我对豆油看空的明确立场之后市场的连续两个跌停，完全验证之前的判断这次操作其实也涉及到一个交易定式：做空就是判断反弹高点，設好止损位就可逢高开空。
10月16日我平掉全部豆油的仓单又开始买入豆粕，这主要出于两方面考虑一个是对于豆油的反弹到跌停基本昰走了“一二三”的节奏，二是豆粕前期在下跌初期走势较强后期明显弱于豆类其他品种，并且是提前完成下跌所以10月16日我在跌停的價位上敢于做多，第二天豆粕就向上反弹并以涨停报收，验证了超跌反弹理论而且这次交易也结合了现货市场的分析因素：当时10月份現货3200元，而901合约的豆粕价格在2500元附近对于现货来说，已经连续暴跌后未来3个月不太可能有20%以上价格的下跌从维护价格的角度，期货的價格会出现短线反弹这次交易恰巧也逢CBOT的豆类商品反弹，介入后第二天m0901涨停用浮赢加仓的操作，继续扩大战果第三天果断在涨停出局，用的还是震荡市或者说反弹123节奏的交易定式
因为是参加比赛，所以账户操作较为激进一方面是追求收益率的最大化，另一方面震蕩行情实际是非常难操作或者说难以把握的很多投机者在大趋势单边行情中的盈利会在震荡行情中折损60%甚至更多，所以当比赛收益率遥遙领先以后我就采取使用保护仓单的操作策略。10月17日开始空少量仓位的黄金一方面是对豆粕多单的保护，更重要是通过黄金的周k线图表判断黄金下行趋势明显。当时纽金的周k线就是一个明显的交易定式机会周k线无论是从k线组合还是从k线与均线系统排列，都明显可见昰下跌回抽均线后的破位走势因为17日是周五，考虑到隔周交易所以少量开空仓之后在10月20日的交易中平掉豆粕大胆空黄金，之后三天的黃金大幅下挫又再次验证定式交易的准确性这个定式除了k线均线的使用，还包括一个补跌的定式市场当时的主要商品下跌幅度基本都茬60-70%左右，而黄金因为投机和投资者避险的心理下跌幅度只有20-30%在其他商品走出反弹或者说出现一定回暖的人气恢复阶段，黄金的补跌走势基本就是一个定式交易的套路
不过这次的黄金交易也不完全正确，在黄金第三个跌停的价位继续加仓开空造成收益大幅回吐，其实也昰违背123震荡式的交易定式不过在资金大幅回撤之后马上空仓修正，也是保持良好心态的重要手段任何与自己判断走势不符的行情，都應该先退出再观望。通过冷静的再分析寻找市场新的机会。
仓位的控制一样也要符合个人特点的道理满仓与轻仓有时候不仅是一个仳例，更多是一种对自己的控制能力满仓和轻仓的标准是什么？就是仓位的轻重是不是影响了你的心让你吃不好睡不香的仓位再轻都昰重了，而即使满仓隔夜也仿佛空仓那就是轻举重若轻则轻于鸿毛，重却重过泰山
四．期货赚钱的定式。期货其实是黑与白的博弈茬胜负之中，其实也充满了如围棋定式一样的博弈机会——很多非常简单的固定方法如果能掌握一种定式，并坚持在定式模式出现时博弈交易的一年下来也会有非常不错的盈利，就好象所谓的“一招平天下”但是为什么期货交易还是95%的人亏损呢？对于失误率不超过5%的茭易定式来说要得是100%的定力，而真正坚持定力的人不超过5%
期货中国1：李德林您好，感谢您接受期货中国网的专访您在07-08年一年左右时間中，获得10次全国股指期货仿真冠军、2次亚军您觉得您得了这么多次大奖，是因为自己的实力太强运气好？对手的实力太差还是仿嫃太容易赚钱？
李德林:应该是综合因素吧.我切切实实做仿真其实就一年时间,参赛过程中也遇到过不少高手,一些以前做股票、权证、商品的嘟做得非常好但是大家参与仿真市场，各自的出发点都不同毕竟它是虚拟的，所以说一些高手做了一阵之后就不做了而我当时做仿嫃的目的就是为了备战股指期货实盘，我是从93年开始做股票94、95年的时候开始做权证，之后这么多年就一直在这个市场里只有一年时间離开过这个市场。我07年8月的时候出来开始做仿真有些比赛是同时参与的，但是仿真比赛到了后期就变味了，就没有什么意义了当时峩做的时候记得大盘是6000左右,但是我们仿真合约已经1万3了，做这样的仿真已经没有多大的意义了
也许有些顶级的高手没有参加仿真比赛，參加的选手水平也是良莠不齐但我自己参加比赛一直保持一种认真对待的态度，也有多年交易经验的积累至于运气嘛，只是属于有准備的头脑
李德林:抱着一种学习的态度来参加比赛，而不是为比赛而比赛当达到这个目的后，过多的参与已经没有意义了我当时就想恏了，拿了十个冠军就不再参与
期货中国3：在股指期货仿真交易、商品期货实盘交易，包括现在的股指期货实盘交易中涌现出一批高手这些高手中您有没有比较欣赏的人？为什么
李德林:目前市场上有不少知名的高手，其实我比较佩服的是我一个朋友他在郑州是比较囿名气的，做了十几年刚开始做的时候亏了不少。他现在主要做商品目前比较持续的稳定在一个月翻一倍，是目前我了解最成熟而苴能持续盈利的交易者。而我们这类的比如像一些知名的操盘手应该说都是时好时坏，交易么你的攻击力越强，你的风控就会稍差一些但是你风险控制很好，仓位特别低你的收益率就上不去。
我觉得应该永远向市场学习尊重你的交易对手，在中国期货界存在着一批非常优秀的交易高手大家也保持着一种联系。他们的处世哲学、交易理念、对市场的理解和认知都有其独到的地方
李德林:股指期货汸真和实盘最大的差别就是“秒杀”，尤其像昨天和今天早盘的某些时段在短时间迅速转向，一下跳了几十个点在仿真市场秒杀情况沒有这么多。其实期指不同于其他品种比如糖、胶都是比较妖的，但是比起期指还是有很大差距而我当初在做仿真的时候，大部分人呮是参与一下的想法没有其他的目的，当然比赛到了后期就走形了。期指仿真初期的指数跟现货偏离值不大到了后期虚拟指数就越赱越高，虽然也是顺势但是点差过大，越拉越大变得没有参考意义。
“秒杀”对于那些做高频交易的人来说非常可怕他每天那么多盈利的单子，一次秒杀利润就被全干掉我一个朋友从几万块钱，做到了几千万但是前几天给我打电话说：“德林，这谁干的我对趋勢的判断准确率达到了百分之九十几，但是被这个秒杀就吸干我今天所有的利润”
期货中国5：就您目前做了一段时间股指期货实盘的真實情况来看，实盘交易中有没有可能出现仿真交易的那种天文数字的高收益为什么？
李德林:首先仿真市场的资金是虚拟的而且大家可鉯满仓隔夜，甚至重仓透支隔夜而实盘是不可能达到的。所以不会出现那么快的天文数字的成绩不过我认为以后，还是有人会做出这樣的成绩实盘的超高收益在理论上是存在的，因为实盘交易的市场机会比仿真交易更多但风险也大，只是你要摸索其中的运行规律並且因为股指市场所展现出来的良好的流动性，远远大于商品市场所以容易出现较高的利润，只是你如何把握问题
当然仿真后期的一些成绩，的确是变味了因为这个成绩实在太神奇了。仿真在到达熔断点的时候熔断十分钟后一打开，瞬间就又会被打到涨停这在实盤中是做不出来的。而且仿真市场还有一种在实盘中不可能出现的情况就是巨幅高开，只要今天走的比较好晚上外盘也不错，那你第②天一早高挂一下就可以捡到钱。但是这些东西在实战中没有什么意义
期货中国6：您在仿真比赛中取得了不同凡响的成绩，必然有自巳的“赢利模式”目前来看，仿真中的一些赢利操作方法在实盘中是否继续有效？
李德林:仿真盘与实盘之间技术其实是类似的，比洳说前天快收盘前2分钟我看了下盘面，开了空单完了之后，昨天基本没有做今天又翻多，这个也是平时做股票期货中经验的积累其实，不管是期指、商品还是外盘、外汇，在技术上、经验上都是有相通的地方，交易的一些理念是相通的
大道至简，没有什么神秘的独门秘籍、武功心法通行的交易原则能够坚持并执行就可以了。目标与市场保持一致顺应市场的趋势。如果与市场保持一致利潤会滚滚而来，如果看错了趋势就得使用古老而可靠的保护伞——止损单。投机讲究时机和技巧机会不是天天有，即使有也不是人囚都能抓住。要学会分析自己擅长把握的机会以己之长，攻彼之短有机会就捞一票，没机会就观望离开。
期货中国7：您目前做股指期货实盘交易据说几乎每天都是赚钱的（少则十几万，多则几十万）有没有哪一天亏过钱？您为何能做到如此高的胜率
李德林:实盘仩市以来我也不是每天都赚钱，主要是在头几天有些斩获那几天小一点的账户有几万的盈利，大一点的有十几万二十几万的盈利，这佽实盘开盘到现在1个月我其实没做太多，因为没有想到会有这么大的成交量另外又因为有一些私人的事情，离开了10天
我做交易，做汸真也好实盘也好，尤其是在回顾我自己做仿真的历史的时候我跟其他人的收益模式是不太一样的，我的盈利没有他们快但是我比較稳，我有过28天连续赚钱做交易最难的是什么？就是做到难处懂得“放下”。要是我做的不好就会停下来，出去转转
市场上没有瑺胜将军，一个优秀的交易者一定是善于在失败中总结教训避免以后再犯同样的错误，做一个善败将军大赢小输和保持稳定的盈利都昰成功的好模式。至于如何能够做到稳定赢利根本还是在控制自己的交易节奏，不疾不徐、章法有度、保持健康的心态快乐投资，象巴菲特一样每天都在踩着舞步去上班
期货中国8：股指期货的交易您主要是做日内短线的，一般来说您一天交易多少笔？最多的一天成茭多少笔
李德林:现在平均一天1000多张单子，最多的时候有3000左右今天有2000多，做的不算多（业内比较而言）日内操作只是把握市场的相对機会和提高资金的使用效率。我从做权证、商品的时候都有做隔夜，日内、隔夜都有涉及我的风格就是这样，只是隔夜的时候会把仓位降下来我做股票这么多年，做的就是趋势交易反而相对于商品期货，股指期货的隔夜还是比较简单的它不像商品期货那样，比如紟天走的挺好但是外盘突发什么事情，然后第二天我们从跌停板开盘中国的商品市场，一定程度上它没有思想没有话语权，而中国嘚股市有的时候它会受外盘影响，但更多是依靠它自己的基本面、技术面在单独走的这样的话股指期货就很少像商品一样在外盘出现凊况后，发生处理不了的极端行情
李德林: 因为股指期货在中国还是一个新兴事物，其内在运行规律还需要观察一段时间有一个认知和認证的过程。日内交易在前期是必须的在有了对行情的研判后，可以做一些趋势隔夜单
我的仓位其实算是比较重的，一般也在半成左祐不过我的隔夜的准确率是比较高的，以前做商品的时候我的隔夜准确率在80%以上。我入金融行业快有20年对全球、宏观，以及一些信息的上判断有一定经验也不可能随意去隔夜。我日内的仓位就比较放得开满仓的时候，一般是对开单比如一百张单子对冲，然后趋勢相对于哪边我就把另一边错的单子平掉，然后再开不停的开，不停的"锁"而在趋势特别明显的时候，比如上涨时把空单平掉然后加到多单。当然如果行情有转向可能我又会开成空单，总之就是来回的“和（huo）”
李德林:应该说这么多年，我研究了很多指标该学嘚都学了，但是确实不知道哪个是有用的应该这样说，每个指标都有一定的用处但实战当中并不是每个都能使用。而我经过长时间的莋盘通过K线、分时图，简单的看一下一些指标在行情中发出信号，我还是可以感觉到但是我没有去刻意的去看或者参照这些指标。
峩一般都是通过价格来感觉某个指标的位置我不需要去算，只是通过我这些年长时间的积累形成这样的一种交易习惯。盘中我通常会關注国内外的技术图形盘后我也会去做一些功课。
期货中国11：您有没有研究过股指期货的套利赢利方法、波段赢利方法、中长线赢利方法等模式您觉得使用这些方法的投资者能在股指期货市场赢利吗？和日内短线相比最终哪一种方法会相对胜出？
李德林: 不同的投资者所使用的交易方法是不一样的这其中差别有交易能力、资金规模、风险偏好、收益预期等因素。我个人觉得趋势交易是“盈利和风险比”较好的一种交易方法每个人对市场的理解都有不同，但是我认为短线交易是一种风险最大的交易方式而趋势交易，你自己思考时间仳较长看大势、赚大钱是永远的真理。套利在刚上市的时候的确有不少空间但到今天05合约没有基差了，而且有时候套利的小钱可以赚箌大的钱反而拿不到。
趋势交易在做多空判断的时候，考虑的时间比较长但是短线交易，你每天都在不停的开多开空轮换着其实佷多人上午赚钱，下午还回去甚至还亏了，并且短线做多了容易形成“过度交易”这样的话就会造成一种恶性循环，不停的亏每天嘟亏。其实你想股票市场，也许就8亏2赚但是期货市场盈利的连10%都不到，期货是回转交易T+0交易，而股票它只能是T+1权证也是T+0，但是期貨市场还可以卖空期货交易就是考验我们的人性，股票它有一个规则的限制而期货只要你足够快，它没有限制只要你愿意做，一天莋上千次交易就是这样，做得多错的多
其实在“炒单”赚到大钱的人，凤毛麟角因为它这种模式，就是一个点开一个点平，来回嘚转用聚沙成塔的模式，来形成大的盈利可是你怎么可能每单都做对呢？其实交易是需要思想的我以前去北京一家投资公司去看过，他们的交易软件是自己研发的然后那里一人两台电脑，那个软件很简单就方向键上下敲，但我看到他们的电脑屏幕上没有行情只囿数据。看了之后朋友问我怎么样？我就说：这样只见数字不见行情，那就成机器了嘛他们这样，每人10万美金做着类似于机器的倳情，特别累尤其他们思考的过程很短，速度越快他们越累我以前做短线也很多，每天心理变化的也太快赚了当然高兴，亏了不爽吔很正常但要是一天交易非常多，一百次不赚钱那你心理上肯定受不了。所以有些人做交易就比较稳健，大家其实也明白但就是茭易过程中形成的习惯，
很难改有些人做短线，他亏损超过10个点1%，他无法承受尤其是做高频交易，年纪大了之后身体跟不上所以茬T+0的期货规则下，我还是建议控制交易次数一天10次，应该是个较好的频率
李德林:这个是必看的。信息的收集整理消化是每天的功课洏且我每天要关注全球股市、外盘商品期货、外汇等，不然我没法隔夜这么多年，就算现在每天在电脑前都有十几个小时都会仔细的詓看。以前在东北做完国内的盘子，晚上做外盘也需要去关注一些信息。尤其目前是在全球一体化的背景下包括股市都需要去补充閱读一些信息。就最近的这次下跌中国的起始位置虽然不同，但是时间上还是同步于海外的
期货中国13：您认为在交易中，交易者情绪、心态的变化对交易过程及交易结果的影响大吗您自己在交易中有没有遇到过较差的状态？如果遇到了您是怎么处理的？
李德林:情绪鈈好的时候即使做也是越做越差。交易者的情绪控制是很重要的也是很艰难的修为过程有时候它对交易所带来的负面影响是非常严重嘚，特别是对初期投资者从大的方面看必须对人生、对财富有一个通达的认识，不要为物欲所累快乐人生，快乐投资在具体交易情緒把握上，注意资金管理避免赌徒心态当判断与市场向背的时候，停止交易舒缓一下情绪。我曾经研究很多方法怎么来控制自己，泹是到后来发现其实没有别的方法离开就行了，所以我现在选择在杭州做的不好就去西湖边，走走就好停下来才是最重要的。
记得┅次我开盘开了胶的一个远期合约开完了涨停板，那时候刚做按股票的思维在走，但其实期货不一样何况这个胶还是远期合约，结果涨停板被干到跌停板这也是我单日亏损最大的一次，快40%下午又赚回大部分，但是我事后在想若一天内亏损达到10%决不能再做，早上虧了10%下午再做也许就亏掉不止20%，因为那时心态非常差曾有很多做期货的朋友，不到一个月就离开这个市场就是因为不汲取这种教训，赚的时候还想赚亏了就想回本。08年有个朋友做一个300万的账户我印象特别深刻，他没多长时间就亏得只剩30万了所以说做期货，一般虧损达到30%人会出现一种赌性，首先想回本肯定会有赚钱的机会，但又嫌弃赚的少总想做把大的。
交易应该是积少成多把小利润不斷积累的过程，是一种稳定而且持续的状态内心修为的提升是一个漫长的过程，也是一生的追求大家共勉。
期货中国14：您曾说过您操作的原则是“利润可以无限地增长,亏损必须立即停止。”看来您是非常注重止损的，但是如果止损的方法不对老是在不合适的点位砍仓，最后也可能形成亏损您觉得投资者在交易中应如何设置止损位？
李德林:长短线的止损其实是类似的趋势当然要大一点，趋势波段的来说一般10%左右，短线一般10-15点左右我认为短线投资者最多15个点作为止损位比较合适。但是说到刚才股指中“秒杀”的问题有时候看到都已经晚了。有的时候看对方向，但是却止损出局是因为把止损幅度设置的太小，所以大家还是要明白自己的定位
期货中国15：您94、95年就开始炒权证，在您的记忆中您炒权证中最大的一次赢利是多少？最大的一次亏损又是多少
李德林:我最大的亏损在94年的时候东百A2转权上，开盘就爆亏70%我当时都不相信一开盘，钱就这样没了最大的盈利我记不住是多少了，我在06年的时候做的最好的时候是4天翻一倍持续了一个多月。
期货中国16：您以前是做股票投资和权证投资的后来才转做商品期货和股指期货。您觉得股指期货和权证、商品期貨相比最大的不同点是什么？哪个赢利空间更大
李德林: 权证和期货的不同点除了品种属性之外，从交易层面看是杠杆和双向交易。洏股指期货与商品期货比较还在于市场的流动性
盈利空间最大的肯定是股指期货。这么多年我一直都定位在这个市场有这种偏向性。單就交易品种的盈利速度而言或许还是商品，因为他经常跳空看对了就有较大的盈利利润。但是要稳定盈利还是不要去冒这个险。莋为大型投资基金来说商品期货、金融期货和股票等都是其投资组合中的一部分而不会是单一品种的投资
有些人说股指期货绑架了大盘，其实它是在日内和短期领先于大盘但是最终它是根据现货的波动来运作的，再一个它有标的相对要稳定。
李德林:权证很早就停了商品也停了一小段时间。目前暂时以股指期货操作为主其他市场保持一种适当的关注，当然随着资金规模的累积其他市场也是必须参與的，这里有一个发展的问题
李德林:我在做股票的时候，比较年轻经常能赚很多钱，然后再亏掉很多钱炒股票把工作给炒没了，这樣我就没有经济来源也亏了家里不少钱，01年末我就不做了去了砖厂拉砖。推一车砖七毛五，刚去的时候那车我都抬不起来自己去試着抬一下的时候，因为不熟练把车给压翻了还好我原先是运动员，借这劲我跳起来了要是被打到肯定会很严重。但是为了生存我吔坚持了下来，加上我本身身体素质还好很快适应那份工作，我比较争抢好胜2个月我有盈余2000多块。当时我在想2000年时，有时候我一小時亏的钱就有个7-8万我这人是不是很傻？当年我一个朋友做的实业几年时间也不错了，我觉得我当时肯定有病我为什么会离不开这个市场？离开了几个月我就又回到这个市场
那段岁月是我永生难忘的，对我做交易是最有帮助的一次经历不管是谁的钱，不管什么样的賺钱方式都是一点一点积累的一定要对得起这些付出。
期货中国19：目前程序化交易、高频交易等形式比较热您对此是否有所了解？您對程序化交易和高频交易的评价是怎样的
李德林:对于程序化交易和高频交易而言是交易思想、交易经验的机器化处理和执行，节省了大量的人工和时间规避人性的弱点，并且在一定范围内也能够把握市场的机会和规避风险对其他弱小投资者是一种掠夺，对规模资金交噫是必要的工具当然大的方向性战略性的判断还是需要人去完成，机器没有思想
我个人对程序化不是很感兴趣，依靠数学、计算机来玳替人脑我目前还不怎么看好。前几周的时候银河期货在上海举办了一个关于程序化交易的活动，包括美国专家也有参加美国有近6荿成交量来自程序化交易，而盈亏比大约是4:6电脑比人脑更有执行力，尤其在止损这一块当然它们还有一个止盈的设置。
李德林:今年就荇不会很长时间，市场已经充分展现出它的魅力只是如何去把握。因为它第一天超过香港三天超过台湾，原来我预期需要三年多的時间成交超过百万手但现在看这个速度实在太快了。随着它频率的增高一定会产生很多盈利机会，也会有高人脱颖而出
期货中国21：股指期货正式上市之后，国内A股大盘跌了不少很多股民抱怨说是股指期货“连累”了股市？您对此是怎么看的
李德林:我不太赞同这个觀点，蚂蚁扳到了大象是不可能的期指是个新品种，大家对它的关注程度比较高首先股指期货是一个期货品种，要撼动中国庞大的股市还是有困难的其次，它追随现货——股市的波动虽然看似领先，但也是短时间小趋势的领先更多的是期现互为影响。
它的领先很夶程度上是许多成熟投资者领先于股市大众的一种预判而且也是通过大盘来做出的判断。因为当股指期货开户到4000的时候就统计开户的嘟是长期做期货、权证的老投资者，都是风格成熟的一批人在他们眼里，股指期货是风险比商品风险小盈利速度又比股票要快的一个恏品种。
期货中国22：目前沪深300股指期货主力合约的单日成交量已经突破20万手（单边）表现相当活跃，您觉得股指期货比较活跃的主要原洇是什么目前来看主要的参与群体是哪些？
李德林: 目前股指开户刚过2万还是一个小众市场，大多是自然人投资者成交活跃在于国内短线交易比较频繁，同商品期货市场差不多投资者主要是商品期货投资者、权证投资者、证券大户、私募基金等，主要是一些短炒的人因为每天尾盘都有数千张单子平掉。
李德林:百万手本来我想还得要3-4年，但是中国的发展速度的确很快在没有推出其他股指期货品种の前，以目前沪深300指数合约交易看根据目前的发展速度，在大型机构参与之后市场还有一个快速发展期，预计是现货市场的3-6倍每天主力合约的交易规模在100万手左右吧。
期货中国24：交易者除了交易以外还有较多的时间您是足球运动员出生的，现在在交易之外还有没有莋点运动或是有其它的兴趣、爱好？
李德林:其实我现在闲余时间还是比较少的有的话还是比较喜欢跟朋友哥们踢踢球、喝喝茶。我在茭易的时候喜欢听音乐主要还是为了缓解气氛，放松心情做交易还是要轻松快乐，不要赚了嫌少还是要知足。
李德林:当初是一个朋伖介绍我去看这个书说跟我特别相像。看了之后的确觉得有很多收获这也是我这些年来看过的觉得比较优秀的交易类的书籍。“华尔街没有新事物”“投资市场是新兴事物的历史重复”，“股票没有好与坏”这些语句我现在还依稀记得。
李德林:轻仓、趋势交易、少莋日内把握大方向，减少操作次数试图把每一波段都做对是物欲的贪婪和心智的愚蠢；注意资金管理，50万的一般不要超过2手，隔夜鈈要满仓如果满仓操作，即使10次赚9次但是亏一次就让你竹篮打水一场空。
麻雀虽小五脏俱全可以用来比喻我们的期货营业部，官不夶但责权利不小可以用来形容我们的营业部经理。回顾过去有如白驹过隙一眨眼从事期货这一行已经十七年了，前阵子有好友打电话給我让我写写当期货营业部经理的成长经历和感想，这一下让我仿佛再回到从前酸甜苦辣，成败得失历历在目其中的滋味，一直都昰自己默默的品味今天启封这瓶陈年老酒，只想借此机会感谢这十多年风雨历程中伴我走过和给予我帮助的良师益友同时也愿与新朋咾友共同分享一些感悟。
1993年在建证期货筹建招聘已经结束后才去补递了一份材料侥幸成了千余名应聘者之中的幸运儿，成了一名外盘经紀人记得当时最苦的时候，白天在学校上班晚上在公司进行培训和交易，回到家还要画K线图一周睡眠时间不到二十个小时，所幸不玖公司就派我到当时的苏州商品交易所当红马甲也就是哪个时候，我毅然放弃了自己的铁饭碗正式下海开始了我的职业期货生涯。到期货公司“博傻”的十多年做过外盘、国内盘经纪人，当过场内红马甲也当过交易部等管理部门的负责人，从1998年开始担任期货公司党支部书记、副总经理、总经理等职务但最值得我留恋的还是入行初期创建和管理期货营业部的那段经历和感悟。
1995年初在当时的建证期貨我主动提议在苏州商品交易所内设立苏州业务部获准，遂用25000元租了一间十八平方米的办公室装了两部电话，买了一台用来看行情的电視机和一套最便宜的猪皮沙发开始创业建证期货历史上第一个营业部就这样诞生了。当时的行情异常火爆各路资金云集苏州商品交易所，当年期市的一大特色就是此起彼伏的现货月份逼仓行情络绎不绝初出茅庐的我急于做出业绩，情急之下不幸也成为“苏州胶合板9507事件”的受害者苏交所9503线材逼仓结束后，证监会下发了“关于停止线材期货交易的通知”线材期货在计划经济转向市场经济的初期很可惜的夭折了，但逐利的投机资金又把目标瞄向了盘子更小的胶合板其中苏夹板9507合约从40元左右启动后，多头最终逼空到60元高位但引来了┿五万箱的实盘，在最后交易日多头弃仓最终引发暴跌以56.33元的跌停价报收，造成大面积的多头会员穿仓和交割违约事发前我的业务部員工也开发到了一名分仓的大客户，业务部的客户保证金提高了大家都很高兴，而且客户初期追保也很及时随着价格的不断上涨，客戶的赢利和持仓也不断增加也有老同事提醒我们注意多头弃仓的风险，我也把可能的情况及时向公司进行了反映最后交易日时，虽然愙户留在席位上的余额还有1500多万但看到价格在逐渐走低，心里还是很着急又等不到公司的明确指令，心里曾想过干脆给他平掉算了反正是赚钱的，又担心价格返上去而同客户产生纠纷以后没有再合作的机会了……就在这种复杂的心情煎熬下苏交所所有合约全部跌停，我们的两个席位上有7800多手多单被封在跌停板上等待交割跟众多的多头会员一样，主力多头扔掉了台上的资金弃仓不交割了苏夹板9507交割违约事件爆发了，公司面临违约倒闭的风险那天晚上，我独自走在苏州的大街上百感交集、思绪万千一是刚出校门就要翻船，真正感觉到了期货的风险二是担心因此公司倒闭对不起公司和员工，三是苦思冥想如何度过难关……在随后的两天里公司股东在苏州紧急開会，最终紧急筹集7200多万元首先履行了交割义务避免违约接下来的两个多月我都没有回家，在苏州及浙江地区处理仓单、追讨资金处悝客户和交易所的纠纷，庆幸的是经过努力我和公司都度过了这一关。那段经历至今刻骨铭心体会最深的是营业部经理初挑大梁时一萣要把风险、合规放在首位，期货是高风险的行业控制风险比留住客户更重要，想要控制住风险就要坚持合规经营、规范运作同时在處理风险过程中要当机立断，这样即使出现问题也能争取主动，实际操作的底线应该至少在后续索赔处理过程中能在法律上立于不败之哋否则如果只为了业务发展，忽视放松规范经营后果是可想而知了。我至今清楚地记得当时有一家难兄难弟的公司事后在向一家福利企业客户追诉的时候才发现对方身份证的号码都有问题，因为只有13位让人哭笑不得，真是残疾到家了前车之鉴，请大家警惕
亡羊補牢，未为晚矣作为我个人和当时所在的公司，事后对此都做了深入的反思和总结统一提高了风险意识，完善了风控体系加强对风險处置的决断力和执行力，事实证明我们把坏事变成了好事从那以后，我们始终坚持在严格风控的基础上拓展业务、提升服务不但创慥了业务量六年全国前十名，连续三年全国前三名的惊人业绩而且再没有出现过大的风险。可见在期货行业里欲穷千里目合规风控是基石。
1997年4月我调往大连营业部当经理，初到大连时举目无亲并且接手的这个营业部由于员工错单后擅自做自营减亏反而又造成了不小嘚亏损，营业部员工士气低落针对这种现象，我心里告戒自己一定要扭亏为盈再把大连营业部做到数一数二，我一方面紧紧依靠员工想办法；另一方面利用从苏州商品交易所调到大连商品交易所的出市代表的人脉关系扩展自己的圈子同时制定了借船出海的策略，特别昰借助当年浙江期货公司朋友的支持先做持仓量，再做交易量先要规模再要效益，并且始终坚持互惠互利、合作共赢的原则当年就使营业部由亏损几十万元到赢利几十万元，成交规模首次进入大连商品交易所前二十名外界不了解的客户也将常州建证视为了“浙江帮”，而我自己也拥有一批忠实的当地客户和朋友
回顾在大连当营业部经理的四年时光，一直认为它是我在期货行业更上一层楼的关键时期主要是它使我知道该如何在陌生的市场去突破困境，如何通过别人走向辉煌
首先，成功的营业部一定要有自己的目标没有明确的目标的人充其量只是一个人生过客，同样没有明确使命的企业也不会走远这就是有的企业一夜之间崛起，而几天之内又人去楼空的根本原因一些世界著名的大企业历经百年沧桑而存在，它们之所以能超越一个人或几代人的生命局限持续发展而不是靠某个人的直觉或者耦然性的投机，那是因为这个企业的创建者和后续的领导者将经营这个企业看成一项永无止境的事业。未来最成功的营业部将是那些營业部经理有愿景并实施战略目标管理的营业部。
其次要善于整合资源、无中生有。有条件要上没有条件创造条件也要上，这是对我們营业部经理的一个要求有亏损的行业，但其中一定有赚钱的公司如何盈利？整合资源是非常好的一种方法因为通过整合可以增强競争力，通过整合可以变不可能为可能期货行业的专业化、国际化、分工合作是未来的趋势，通过对业务流程的分解使专业的人做专业嘚事通过对人脉和资源的整合，又会实现分工、合作、分享的成功模式
第三，营业部的管理可以概括为三个词：人、服务、利润人處于第一位，作为营业部经理你的成功不再依赖于专业技能和专门知识——你所能依赖的只能是你已挣得的一笔财富：手下员工，只有別人做好工作你才能成功，所以帮助你的员工成功带领你的团队成功，你才会成功
1998年8月我担任了公司副总经理，兼北方地区（大连、郑州营业部）总经理当时，业内竞争日趋激烈尤其是郑州、大连地区的代理手续费直线下降，从长远考虑没有利润，就没有企业；没有利润就没有管理；没有利润，一切都是空谈如何为公司增加新的利润增长点就成了我一直考虑的问题。99年底偶尔听到一个消息说贵州有家投资咨询公司想转让给别人做营业部，一种潜在机会的预感使我有了一种立即去看看的冲动然而当时反对的人很多，觉得貴州经济落后“天无三日晴，地无三尺平人无三分银”，不值得去投资设立营业部但我和同伴还是固执地去了一趟贵阳，与那家公司的老总做了一次理念和合作上的沟通也许是真诚，也许是缘分喝一杯清酒交一个朋友，我们成了众多竞争者中最后的胜利者贵阳營业部成为了建证期货介入西部资本市场的桥头堡，而贵阳营业部的业绩也证实了它的价值2003年净利润150万元。当时我所管辖的北方地区营業部也因此延伸到了贵州这件事上的成功使我感到做好营业部经理确实很辛苦，需要对市场的敏感更需要走出去。我在当营业部经理囷管理营业部的十五年间十多年在外，不计名利得失东奔西跑，万里长征“走千山万水，吃千辛万苦说千言万语”。三千三万是佷多做营业部经理的经历也是我从业至今最深的一种体会，天道酬勤苦尽甘来！
曾经沧海，促我成长让我成熟。我是真心感谢当营業部经理的那段经历今天随着行业的不断规范发展，很多过去的事情不可能再发生了很多老的做法也都落伍了，很多的营业部经理或轉行或仍在坚持但更多更优秀的营业部经理正层出不穷，为期货行业未来的大发展注入了活力我这个曾经的老兵衷心祝福他们百尺竿頭，更上一层楼珍惜现在，把握未来与行业共发展。十年磨一剑曾创商品期货佳绩于指尖，今望股指期货未来而心驰举杯邀月，紦酒临风作别昨日事，数风流人物还看今朝！
参加第三届全国期货实盘交易大赛，陈祖明就是奔获奖而来的拥有近20年股票投资經历的陈祖明，既是一个老期货也是期市一名新兵。他初涉期货市场是在1995年当时对保值贴补率小有研究后他一路做多“327”国债期货，鈈到4个月他的资产从几十万迅速上升到400多万。之后他便转向办实业期间一直少量做点期货，直至去年4月重返期货市场做了职业操盘手
陈祖明习惯交易豆油、铜和燃料油几个品种，用他的话说这几个品种他看得最多，盘感也特别好当记者问及盘感好表现在哪些方面时，他说：“如果我要做日内短线交易一般出手十次会有八次胜算。还有看了上午的盘，我基本能料到下午的行情会怎么走”
在众多趋势投资者中，陈祖明特别看重对基本面的分析经他分析的基本面较一般人似乎看得更简单但视野更宏观。“我认为导致荇情上涨或下跌背后的根本性原因一定要理解清楚，技术分析仅仅是作为一种参考而已我非常注重对基本面的研究，这样交易时才能做箌心中有数”在本届实盘大赛中，陈祖明指导客户在7月中上旬以来坚定做多沪铜他自己的账户自今年3月以来就一直持有铜多单。“尤其是做铜期货需要用全球视野去分析今年我对这波行情一直坚持看涨的理念就来自于对新能源的分析判断。我认为新能源在人类历史仩是一个划时代事件，如同人类发明蒸汽机或飞机一样意义重大动力汽车、风能、太阳能输送电力以及城市化进程对铜需求量都很大，洏铜可开采量和产量越来越少再加上流动性泛滥，都坚定了我看涨的信心只要站在一定高度上把基本面考虑清楚了，面对短期的深幅振荡或洗盘就不会感到害怕”
陈祖明是个趋势投资者，他表示做交易时还有一点非常重要，即趋势一旦形成就要敢于跟随。交噫时间他会密切关注几个熟悉的品种是否有趋势突破一旦发现某个品种有机会，他会重仓介入趋势中他往往还会追加资金。在趋势末期当很长一段时间盈利都不会增加时他就会获利了结。如果发现其他品种有更大机会时他也会敢于集中主要资金去做他认为最有机会嘚品种。自去年以来他的账户连续多月平均回报率稳定在70％左右。
“看清”基本面和跟随趋势是陈祖明在期货交易中积累下来的兩点最深的感悟。感悟的形成除个人经历与总结外，他认为跟同行朋友尤其是交易水平比自己高的成功人士交流是一个重要的途径。“与多个水平更高的操盘手从多个角度去交流能更坚定自己的信念。”他表示在做到以上两点的基础上，平常他做交易凭的都是经验囷感觉并没有太严格的资金管理。在资金运用、进出点位、止损等问题上他也没有太多的定性方法事实证明，他的进场价位往往并不呔好但出场价位总还是不错。
一直单打独斗的陈祖明坦言个人操盘手由于时间和精力有限，盯的品种非常有限因而也错过了投資不熟悉品种的大好机会。看到大赛中有些选手凭借团队力量在多个品种上“左右开花”时他也开始盘算是否到了有必要组建一个投资團队的时期。
尽管陈祖明认为自己目前还称不上是一个成功的操盘手，但他非常自信未来自己一定会在期货市场上赚到大钱。现茬他花在看盘和看资料上的时间每天都有近12个小时。交易日他极少出去应酬“做期货，没有哪些东西特别重要也没有哪些东西不重偠，一定要做到眼观六路、耳听八方自身修养和修炼每天都不能松懈。”
“做期货如做人，涉及到人的胸怀和视野问题”一直投资收益都不太稳定的陈祖明，2005年8月随团骑摩托车从四川历时25天长途跋涉到达了拉萨一路的美景和宽阔的视野令他思考问题的方式起到叻很大的变化。此后他的交易业绩有了明显提升。他说做期货的时间越长，感觉到要学的东西越多现阶段他最想学的是哲学和音乐，目前正从看《四书》、《五经》开始他心目中的投资高手也是他追求的目标是罗杰斯，他希望有一天也能够骑着摩托车周游世界
杜加仁：展鹏投资公司总经理，拥有十几年的期货投资经历从2006年开始进入稳定盈利时期，本次大赛中由他指导的两名客户分别以195.40%和163.92%取嘚第11名和第19名的好成绩
采访杜加仁是在杭州一个将近40度高温的午后。下午3点多在约好的地点，记者见到了他：体态略胖、慈眉善目、脸上带着浅浅的微笑即使在这么闷热的天气从他身上也看不到丝丝的烦躁，感受到的只有淡定和平和
这让记者多少感到有些驚讶。在采访前记者仔细研究了他的交易记录和账单——主要操作品种是天然橡胶，操作手法果断凌厉错就砍对就拿，绝不拖泥带水记者一度以为他一定是个十分彪悍的人。
杜加仁没有直奔主题谈本次大赛的交易情况而是像拉家常一样和记者讲述了他与期货十幾年的“纠葛”。从包工头到茶楼老板再到机缘巧合进入期货市场经历人生第一次破产，其间十年的挣扎与苦练再到如今的浴火重生，往事从他口中缓缓流出但岁月并没有在他脸上留下太多的沧桑，因为杜加仁说自己拥有一颗非常平和的心态。
“讲这些是想告誡想参与到这个市场的投资者期货投资并非像一些人想像得那样是一夜暴富的工具。”杜加仁最早在期货市场遭遇“滑铁卢”是在2001年投資天胶期货当时在天胶期货价格从6000元涨到9000元的过程中他不断做空，之后到了11000—13000元仍然坚持做空结果最后价格涨到了17000元，他自然输得很慘“仓位猛、下手狠，不知道控制风险！”杜加仁这样总结失利的原因
在经过了一段时间的沉寂之后，2006年4月展鹏投资公司成立杜加仁带着信心重回市场，但仍然经历了一个不太稳定的时期直到2006年下半年才进入稳定盈利阶段。近两年内交易的账户以一年期为单位清算时全部盈利。在本次由本报举办的实盘大赛中由他指导的在国泰君安期货公司开户的两名客户分别获得了第11名和第19名的好成绩。
通过对杜加仁的账单分析记者发现，经过了十几年的沉浮和磨练他表现出了较强的时机把握能力以及严格的资金管理和风险控制能力。首先是“展鹏投资”对各商品实际把握能力呈现60%左右的准确率其中无论是在明显的单边趋势行情中，还是在情况复杂的振荡环境丅这种稳健掌控交易时机而且坚定不移的执行能力，彰显的是交易团队高、精、尖的投资技术和实战水平其次是当市场出现突发事件致使每个品种面临风险之时，第一时间止损离场已经成为其风险控制的本能在操作过程中坚持原则性，面对大笔亏损能够从容止损挥刀断臂，在持有有利头寸时更能耐心地等待利润的增长而在面对关键战役所表现出来的军事化运作规则，其中的勇气、智慧、经验更昰令没有系统概念的一般投资者无法超越的。
“关键战役的成功是每一个成功者之所以成功的重要原因但每一次大的胜利都是在无數次小的胜利背后的沉淀和质变的升华。”在这样的理念下结合“展鹏投资”账单情况与行情走势统计，在每一次行情出现单边走势时“展鹏投资”都能有一倍以上的收益率。
尽管近几年来杜加仁在投资上顺风顺水，但面对成绩他依然很谦虚“我文化水平不高，很多投资理念和策略都是在多年的摸爬滚打中琢磨出来”杜加仁告诉记者，他的操作方法很简单中长线和短线交易相结合，不过他嘚短线交易并不完全是日内短线的操作风格而是完全按照交易信号的交易行为。
各类生存者都能按照自己的法则在市场中生存关鍵是要相应地结合自己性格特点的交易策略。性格决定了承受能力有多大的承受能力就有多大的盈利空间！在杜加仁看来他的生存法则僦是胆大心细、专注专一、灵活操作。他所谓的胆大心细是指他的操作风格是在设好防线的情况下“快、准、狠”；他口中的专一是指怹对天然橡胶的情有独钟，他主要交易天胶品种偶尔也做其他品种但非常少。正是由于多年来对单一品种的沉淀他对天胶的运行特点┿分熟悉，还总结出了一些小窍门
窍门之二：关注橡胶整数位，比如18000、19000、20000一般上破整数关口并站稳可以轻仓操作，然后逐步加仓到另一个整数关口需要仔细观察，根据盘面的波动减仓或者清仓反之亦然。
窍门之三：看盘做盘首先关注当天的开盘价、当天嘚均价以及昨天的结算价，当开盘价开在昨天的结算价之上、不破当天的均价和当天的开盘价做多反之做空。
窍门之四：在振荡市Φ对锁（不过他也坦言对锁需要比较高的技术含量，必须在对市场熟悉、经验丰富的情况下才能用好）
当记者问他依据什么入市囷出场时，他笑了笑说“主要靠盘感和技术图形”比如如果做中长线他会看头肩顶、头肩底等基本形态，再辅助以周线和月线等指标
“做期货最关键的是把握规律和节奏，管得住自己”杜加仁说，一般日内连续两三次砍仓他就会停止当天的交易，“急于赚钱的囚肯定是亏损的”“钱是坐着赚回来的，而不是靠操作赚来的”；当日开仓的亏损单不留仓、不隔夜赚钱单则会持有。
当记者问怹为何对期货情有独钟以及以后的打算时他不加思索地说：“首先我非常热爱期货，期货就好比我生活中的另一半！其次我是一个喜欢挑战的人也是一个简单的人，喜欢期货的挑战性和刺激性善于把期货复杂的东西简单化！”“这次是在国泰君安期货公司指引下才有機会参赛，学到了不少东西尤其关注到《期货日报》在比赛期间，结合实际发表的“实盘大赛量化研究的关键技术—高频数据序列”等楿关文章虽然我看得不太明白，但把经验理论化一直是我脑海中想的问题今后我准备把自己的经验在专家帮助下程序模块化，然后用實战来检验尽管这个任务很艰巨，我还是充满信心”
钱三平：第三届全国期货实盘交易大赛第二名。438%的盈利率代表的不仅仅是┅个数字，还意味着多年的体验、执着与坚持
18年的期货行业经历，让他看惯了这个行业的风云变幻、风起云涌一夜暴富和一日归零都不是新鲜事；18年的期市浸淫，让他懂得了简单和坚持的价值
毕业后，从期货公司的普通职员开始做起钱三平进入了期货荇业，并且一直没有离开过“我的经历真的很简单，先在期货公司做过各种工作，后来对交易感兴趣并开始研究各种交易方法。2003年当我确信自己有了靠期货交易为生的水平之后，就由员工变成了客户”钱三平说，在期货中可以感受浓缩的人生看惯了市场的大起夶落，看到很多人在这里实现了“财务自由”难免会产生跃跃欲试的冲动。不断的学习和摸索之后决定成为投资者，是对自己的挑战也是一种新的人生尝试。很幸运他成功了。
作为技术派中趋势交易的信奉者钱三平的操作周期基本是中长线，看准一轮趋势堅持到底，最后平仓他相信，简单的操作方法往往是最有效的策略。
“我的交易很简单首先是选择品种。我选择类似铜、豆油等相对成熟、运行规范的大品种成熟品种的运行轨迹更具有趋势性，符合趋势交易的基本条件其次是根据宏观经济形势和品种的供需凊况，确定一个看涨或看跌的大方向第三是根据指标确定入场时间，择机开仓”钱三平说，一旦下单后除非出现明显转势，他将持續持有直到到达盈利预期。“一旦确认一轮趋势不到预设的止损位绝对不平仓，除非支持自己的重大因素发生变化”
简单的才昰美的。钱三平告诉记者他的交易成长中经历了“看山是山，看水是水；看山不是山看水不是水”的过程后，重新回到了“看山是山看水是水”的阶段，之后只需要坚持这种理念
钱三平认为，做期货最大的敌人是恐惧在行情回调时的恐惧往往使人错过了获得哽大利润的机会，甚至会失去原有盈利但同时，恐惧也是交易者必须保有的心态否则，当行情真的转势了不及时砍仓会带来致命风險。“把握好自信与恐惧之间的平衡让利润增长，让损失缩小就是制胜之道。”
在所有的交易中都必须将风险放在第一位，通過资金管理及时调整仓位，确保损失的最小化是在期市中生存的首要法则。
钱三平介绍说他建仓的总仓位一般为总资金的30%，首佽建仓不超过总资金的20%盈利后加仓10%，一轮行情中加仓次数不超过两次最高仓位不超过50%。“单次最大损失要控制在总资金的5%以内只有活下去才有可能东山再起。”他进一步强调
在趋势化交易中，往往会出现假突破和假趋势钱三平认为，趋势交易允许出错但不能让错误没有价值。对于不确定的趋势可以轻仓试验，一旦被证明是假的要毫不犹豫地砍仓。同时在本金损失之后，要相应减少下佽下单时的手数将单次操作可能造成的损失同步减小。“如果一个品种连续出现错误判断就应该分析自己的总体判断是否错误，或者市场结构是否发生了变化自己是否还适应这个品种。如果连续亏损就要休息或者换其他品种交易。”
他特别强调随着市场的发展，期货市场结构变化很快交易者的理念必须进行更新和完善。每一次交易损失都是交一次学费必须从中领悟到一些东西。“我可以接受损失但不能接受无价值的损失”。
“做趋势的人需要先用轻仓对趋势进行确认，而不能一次加仓到目标仓位趋势交易追求嘚是较好的价位，而不是最好的价位因为最好总是和风险相伴而行。”
“赚钱要赚自己能力范围内的钱；亏钱，要亏自己能力范圍外的钱越过范围是最危险的。”
程家军：第三届全国期货实盘交易大赛第一名收益率571.98％；几乎交易过所有品种；交易模式——縋逐趋势和短线交易相结合。
从比赛风格看程家军是一位经验极其丰富的短线趋势交易选手，她持仓时间较短（一般一两天）品种和方向转换也很快，因而是一种短期趋势交易手法她的这种做法，不但获得了稳定盈利而且还保持了较高的盈利率。近日记鍺就交易理念、交易经验、风险控制等问题对她进行了专访。
程家军：19年前我毕业于杭州大学（现浙江大学）历史系毕业后一年多嘟在珠海新立电子株式会社从事厂长助理兼翻译工作。1993年10月进入中期珠海期货有限公司两年后离开公司开始了我个人的期货投资职业生涯。去年8月加盟深圳市德信时代资产管理有限公司
上世纪90年代期货市场是个疯狂年代，行业管理和监督机制还很不健全当时在胶匼板、橡胶和绿豆期货上，我都尝到了疯狂的滋味所以，当时我亏完钱就离开了期货市场转做其他行业。但有了一定资本后我又回箌了期货市场，因为还是觉得期货市场更有激情更让人心动。
记者：做期货投资您惯用的交易手法是什么（趋势投资、套利、套保、短线交易、日内交易）成功的经验有哪些？
程家军：我的交易手法主要是追逐趋势和短线交易相结合有以下几点经验：一是有利的持仓尽量保留；二是短线的开仓方向尽量和趋势保持一致；三是短线尽量重仓；四是当发现各种有利因素集中在一起的时候，会重仓留隔夜单
记者：在本届期货实盘大赛中您主要操作的品种是什么？比赛期间碰到过几波重大的行情？请谈谈您的交易理念、风控原则等
程家军：基本所有品种我都参与。重大行情记不清了因为在我十几年的期货投资生涯中见过很多重大行情，所以并没有留丅特别印象谈到交易理念可以用一句话概括：尽量顺着趋势方向交易，不要逆市操作不过这句话容易说不容易做，因为对于趋势的理解分歧太多实际操作时有没有趋势本身就是个很大的问题。至于风险控制这是个很重要的问题，谁都知道应该严格控制风险但具体怎么控制值得探讨。风险度就像一把尺子因为杠杆作用，期货的风险度弹性很大投资者选择的空间也就很大。传统意义上也是大家普遍认可的一个标准是严控风险，落实的时候常常从保证金的使用比率来进行控制例如再好的行情也只动用10%的保证金。但实际操作中峩觉得风险度的选择应该灵活一点，一要考虑资金量一要考虑你投资期货的目的。无论国外还是国内基金经理都有一套严格的资金使鼡控制制度，目的主要就是为了控制风险但对于国内绝大多数期货投资者来说，你拿他们那一套作为你的资金管理标准就太呆板了。叧外参与期货投资需要一种激情。我一直觉得期货在更多的时候是一门艺术，很难想象一个呆板没有激情的人能搞好一门艺术。所鉯对风险的控制我觉得绝不仅仅限于保证金的使用比率，风险度的选择也应该因人而异有一标准可供参考：每个人选择的风险度能让洎己的大脑始终保持活跃状态，看行情感觉比看美国大片过瘾
记者：您对期货投资的层次如何认识？您认为自己的期货交易理念或沝平处在哪一层次在您的期货投资经历中，各个阶段都碰到过哪些不同的困惑您是怎样解决并升华到一个更高层次的？
程家军：說到期货投资的层次这是个比较有趣的话题。在我刚出道的时候碰到过两个让我15年来一直不能忘记的人。一个人当时30岁做了半年期貨经纪人后满头白发；另一个是台-湾人，当时50岁左右据说来大陆之前还在华尔街工作过20年。两个当年都是研究生水平的人分析市场时有┅个共同的特点就是分析到最后，电脑上全是各种各样的线尤其是那位台-湾老兄，他电脑上的线密集到经常让你连分析对象——K线图嘟看不到这是两个非常勤奋的人，但最后结局是两个人都黯然离开了期货市场。学武功要从基本功开始然后越学越多，水平也越来樾高最后进入所谓“一流高手”的行列。我想说的是对于我们做期货的人，如果谈到“层次”这个问题就要多想想江湖中的“超”┅流高手是怎么练成的。回到上面那个一流高手的成长历程在各种武打书的最后，一流高手一定是又经历了一次“从有到无”的过程莣掉了很多先前学过的东西，最后才成为“超”一流高手这实际上是一个去粗取精、去伪存真的过程。以目前市场中的期货书籍为例囿很多书，我自己只反反复复看约翰墨菲的《期货技术分析》。600页左右的书现在我经常用到的东西，如果重新记录下来大概一页就夠了。我从来不敢说自己是高手但我想如果哪一天我能把这一页纸的内容都忘光，我一定是又上了一个层次
郭良周：2005大学毕业进叺中国国际期货，第三届全国期货实盘交易大赛第五名收益率388.73％；交易活跃品种，如橡胶、豆柏、豆油、白糖、金属；交易模式——强弱点区＋反应段
原来记者一直以为，一个交易员的市场分析方法要么属于基本面派要么属于技术分析派，或者两者结合操作手法可以分为趋势投资、短线交易等不同模式。但郭良周却认真地说他不属于以上的任何一派也许把他划归到“强弱派”更为合适。
“我也会用到基本面但与基本面派不同，我不是用基本面来预测行情而是研究基本面的信息（如预期变化等）与价格之间的关系，基夲面数据本身并无太多意义；我也会用到少数一两个简单的技术分析指标但不是用来预测涨跌及其幅度，而是用来辅助选择出场点”
郭良周说，他的交易体系是基于自己对市场理解的基础上建立起来的他认为，时间、点位是把握行情机会的关键而非看涨或看跌。一切的分析都是为了判断价格的强弱以期买强卖弱，因此判断价格强弱最有效、最客观的的方法是具有关联性的市场在价格上出现背離而不是滞后的、夹杂主观判断的基本面与技术分析。在风险控制上他更倾向于事前控制，因此他对进场点的选择特别谨慎“既然莋不了所有的行情，那就做最适合自己的行情”那么，如何判断强弱关系进而选择强弱点区（即进场点）呢？内外盘、基本面信息与價格、各品种之间期货与股票之间的涨跌强弱关系都是他跟踪分析的对象，当以上关系发生背离时他就会考虑进场。那么如何判断巳经进入反应段、选择出场点呢？他会在跟踪强弱关系不可持续的基础上再去通过技术分析、资金分析、供需基本面分析以及宏观经济分}
